1Wo.·

AKTIE zum Wochenende, Wichtiger als Gold, Versteckter Halbleiter Play aus Japan

Hallo meine Lieben,

zum Wochenende geht unsere Reise wieder einmal nach Japan.

Ohne viele Worte möchte ich mit euch direkt zur Vorstellung über gehen. Weil diese ist mal wieder etwas länger geworden.

Aber vielleicht am Wochenende auch nicht ganz so schlimm.

Eure Meinungen und Einschätzungen gerne in den Kommentaren.

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⚡ Ist Kurita ein Profiteur der Halbleiterindustrie?

Ja — und zwar einer der wichtigsten Wasser‑Infrastruktur‑Zulieferer für die globale Chipindustrie.

Kurita ist nicht nur „irgendwie“ im Halbleiterbereich aktiv. Das Unternehmen ist tief in der Wertschöpfungskette der Chipproduktion verankert — und die Unternehmens- Präsentation zeigt, dass der Electronics‑Sektor der zentrale Wachstumstreiber ist.

🧩 Die Unternehmens-Präsentation zeigt klar: Electronics ist das Kernsegment

Kurita nennt als eine der beiden Hauptsäulen:

„Electronics Industry – Global Expansion of Service Business based on Facility Projects“

Das bedeutet:

Reines Wasser (UPW)
Abwasserbehandlung
Reclaim‑Systeme
Prozesswasser
Chemikalien
KI‑optimierter Betrieb

→ Alles essenziell für Halbleiterfabriken.

💧 Warum Halbleiter ohne Kurita nicht funktionieren würden

Die Chipproduktion ist einer der wasserintensivsten Industriezweige der Welt:

Reinstwasser (UPW) für Waferreinigung
Prozesswasser für Ätz‑ und CMP‑Schritte
Abwasserbehandlung (chemisch + biologisch)
Rückgewinnung (Reclaim)
Kühlwasser
Membrantechnologie
Chemikalien für Wasserqualität

Kurita liefert all diese Systeme.

Und: Kurita bietet „Ultra‑pure water supply services“ und „AI‑optimized operation“ an.

Das ist ein Recurring‑Revenue‑Modell, das direkt an die Auslastung der Halbleiterfabriken gekoppelt ist.

📈 Zahlen aus der Präsentation: Electronics wächst stark

Für FY2028 nennt Kurita:

230 Mrd. Yen Umsatz im Electronics‑Segment
18% Business Profit Margin

Das ist das profitabelste Segment des gesamten Unternehmens.

🔥 Warum Kurita ein „versteckter Halbleiter‑Play“ ist

Die meisten Investoren schauen auf ASML, TSMC, Applied Materials. Aber die Infrastruktur‑Zulieferer wie Kurita sind:

weniger zyklisch
weniger volatil
extrem sticky (hohe Wechselkosten)
langfristig an die Kapazitätserweiterungen gebunden

Wenn TSMC, Samsung, Intel, GlobalFoundries oder SMIC neue Fabs bauen, brauchen sie:

UPW‑Anlagen
Abwasserrecycling
Chemikalien
Membrantechnik
KI‑optimierte Betriebsführung

→ Kurita verdient an jedem neuen Fab‑Projekt mit.

🧠 KI + Halbleiter = doppelter Rückenwind

Kurita profitiert gleich doppelt:

a) KI‑Boom → mehr Chips → mehr Fabs → mehr Wasseranlagen

Jede neue AI‑GPU‑Fabrik (TSMC, Samsung, Intel) braucht gigantische Mengen Wasser.

b) Kurita nutzt selbst KI zur Effizienzsteigerung

Die Präsentation zeigt:

„AI‑driven design automation“
„AI‑optimized operation“

Das steigert Margen und Skalierbarkeit.

🌍 Warum Wasser global immer wertvoller wird

🔥 a) Wasserstress nimmt weltweit zu

Die Präsentation zeigt, dass Kurita bereits in 3 kritischen Flusseinzugsgebieten aktiv ist (Colorado, Citarum, PCJ) und bis 2028 auf 5 Basins expandieren will .

Das macht man nicht, wenn Wasser reichlich vorhanden wäre.

📈 b) Industrien verbrauchen immer mehr Wasser

Besonders:

Halbleiter
Batterien / Lithium
Chemie
Pharma
Lebensmittel
Energie

Diese Industrien wachsen – und damit ihr Wasserbedarf.

🌡️ c) Klimawandel verschärft die Knappheit

Dürren, Extremwetter, sinkende Grundwasserspiegel → Wasser wird zum geopolitischen Risiko.

🏭 Warum Wasser in der Industrie „Goldstatus“ bekommt

Wasser ist nicht nur ein Rohstoff – es ist ein Produktionsfaktor, ohne den moderne Wirtschaft nicht funktioniert.

Besonders extrem: Halbleiterindustrie

Eine einzige moderne Fab (TSMC, Intel, Samsung) benötigt:

bis zu 20–60 Mio. Liter Wasser pro Tag
davon >70% als Reinstwasser (UPW)

Kurita ist genau in diesem Segment massiv aktiv:

Global Expansion of Service Business based on Facility Projects
Fokusregionen: Japan, Korea, Taiwan, USA, EMEA, Indien
Ausbau der Produktionskapazitäten
KI‑gestützte Anlagenplanung

Das ist ein direkter Hebel auf den Halbleiter‑Superzyklus.

🧠 Warum Wasser nicht „Gold“ ist – sondern wichtiger

Gold ist:

selten
speicherbar
spekulativ
nicht lebensnotwendig

Wasser ist:

lebensnotwendig
nicht ersetzbar
lokal begrenzt
politisch sensibel
industriell unverzichtbar
teuer zu transportieren
extrem reguliert

Wasser ist also strategischer als Gold.

🏁 Fazit: Ja – Wasser ist das neue Gold. Und Kurita ist einer der besten Picks dafür.

Warum?

Wasser wird knapper → Wert steigt
Industrien brauchen mehr Wasser → Nachfrage steigt
Regulierung zwingt zu Recycling → Kurita profitiert
Halbleiterboom → Kurita profitiert massiv
KI‑Optimierung → Margen steigen
Neue Geschäftsfelder (PFAS, Lithium, Space) → Zukunftssicherheit

Kurita ist kein „Wasser‑Play“. Kurita ist ein Wasser‑Infrastruktur‑Champion.

$6370 (-2,46 %)

Kurita Water Industries Ltd. ist ein in Japan ansässiges Unternehmen, das sich hauptsächlich mit der Bereitstellung von Produkten, Technologien und Wartungsdiensten für die Wasseraufbereitung befasst. Das Unternehmen ist in zwei Geschäftssegmenten tätig. Das Segment Wasserbehandlungschemikalien befasst sich mit der Herstellung und dem Verkauf von wasserbehandlungsbezogenen Chemikalien und zugehörigen Anlagen sowie mit der Bereitstellung von Wartungsdiensten. Das Segment Wasserbehandlungsanlagen befasst sich mit der Herstellung und dem Verkauf von Anlagen und Einrichtungen zur Wasserbehandlung, der Bereitstellung von ultrareinem Wasser, der Bereitstellung von chemischen Reinigungs- und Präzisionsreinigungsdiensten, der Reinigung von Boden und Grundwasser sowie der Erbringung von Wartungsdiensten wie Betrieb und Wartung von Wasserbehandlungsanlagen.

Mitarbeiterzahl: 8.151

Kurita wird den Betrieb eines lokalen Unternehmens für den Verkauf von Wasseraufbereitungschemikalien in Mexiko aufnehmen

16. März 2026

https://www.kurita-water.com/en/news/20260316-01/

*

Kurita Group Lösungen für die Elektronikindustrie

Bei der Herstellung von Siliziumwafern, Halbleitern und verschiedenen elektronischen Bauteilen in Präzisionsgeräten können chemische Substanzen und Fremdkörper die Produktausbeute beeinträchtigen. Daher ist ein Reinigungsprozess unerlässlich, um chemische Substanzen und Fremdstoffe zu entfernen, wobei ultrareines Wasser verwendet wird, das so nah wie möglich an reinem H₂O liegt, oder um funktionierendes Wasser, in dem Chemikalien oder Gase gelöst sind. Die Kurita Group stellt ein ultrareines Wasserproduktionssystem und ein funktionales Wasserproduktionssystem bereit, das Vorbehandlungsanlagen (wie Filter), deionisiertes Wasserproduktionssystem (wie Umkehrosmosemembranen (RO) und Ionenaustauscherharztürme) sowie Teilsysteme (wie UV-Sterilisationsanlagen und UF-Membranen) kombiniert. Darüber hinaus bietet die Kurita Group Aufbereitungsanlagen zur Behandlung organischer und anorganischer Abwässer, Abwasseraufbereitungsanlagen zur Rückgewinnung und Erhebung von Wasser sowie Ausrüstung zur Rückgewinnung und Wiederverwendung von Phosphorsäure, Flusssäure und anderen Stoffen im Abwasser an.

Segmentstrategien

📡 Elektronikindustrie

Ausbau globaler Engineering- und Produktionskapazitäten
M&A zur Stärkung der Wertschöpfung
AI‑gestützte Design- und Prozessoptimierung

🏭 General Industry

Fokus auf Emerging Markets (Indien, Afrika, Middle East, Lateinamerika)
CSV-Anteil am Umsatz soll bis FY2028 auf ~30% steigen

Presentation of Shareholder Relations Meeting for the Fiscal Year Ending March 31, 2026

Vision & Nachhaltigkeitsfokus

Vision 2030: „Pioneering new value for water“ – nachhaltige Wasserwirtschaft, Dekarbonisierung, Kreislaufwirtschaft.
Materialitätsschwerpunkte:
Wasserressourcen sichern
Dekarbonisierung
Kreislaufwirtschaft
Innovation, Human Resources, Qualität & Compliance

🔑 Strategische Säulen

Globaler Ausbau des Servicegeschäfts (v. a. Elektronikindustrie)
CSV-Business-Expansion (Shared Value)
Neue Geschäftsfelder:
PFAS-Entfernung
Direct Lithium Extraction (DLE)
Wasserrecycling für Weltraumanwendungen

Umsatzverteilung nach Geschäftsbereichen:

(2025 JPY)

General Water Treatment Market 228 Mrd.

Electronic Market 181 Mrd.

Geografische Umsatzverteilung:

(2025 JPY)

Japan 197 Mrd.

Asia 99,64 Mrd.

North and South America 74,13 Mrd.

Europe, The Middle East, and The Africa 38,49 Mrd.

JPY in Millionen

Schätzungen

Jahr Umsatz Veränderung

2025 408.888 6,25 %

2026 420.033 2,73 %

2027 444.450 5,81 %

2028 466.167 4,89 %

Jahr EBIT Veränderung

2025 31.275 -24,15 %

2026 54.660 74,77 %

2027 61.080 11,75 %

2028 66.900 9,53 %

Jahr Nettoergebnis Veränderung

2025 20.305 -30,44 %

2026 37.547 84,92 %

2027 41.979 11,8 %

2028 45.977 9,53 %

Jahr Nettoverschuldung CAPEX

2025 30.519 56.150

2026 -1.250 22.467

2027 -30.600 32.500

2028 -58.350 36.667

Jahr EBIT-Marge ROE

2025 7,65 % 6,1 %

2026 13,01 % 10,98 %

2027 13,74 % 11,64 %

2028 14,35 % 11,81 %

Jahr Gewinn p Aktie Veränderung

2025 180,7 -30,44 %

2026 343,4 90,1 %

2027 385,1 12,12 %

2028 423 9,85 %

Jahr Dividende p Aktie Rendite

2025 92 2 %

2026 112 1,46 %

2027 128,2 1,67 %

2028 140,8 1,84 %

Jahr FCF Yield

2025 5,78 %

2026 5,9 %

2027 5 %

2028 5,58 %

Jahr KGV KBV PEG

2025 25,4x 1,53x -0,8x

2026 22,3x 2,39x 0,2x

2027 19,9x 2,21x 1,6x

2028 18,1x 2,05x 1,84x

Marktwert 839.743

Anzahl der Aktien (in Tausend) 109.427

Datum der Veröffentlichung 08,05,2025

Interpretation:

Margen steigen wieder deutlich ab FY2026.
ROIC bereits über Zielwert → Kapitalallokation effizient.
ROE noch niedrig, soll aber stark steigen.

Segmentziele:

Electronics: 230 Mrd. Umsatz, 18% Marge
General Industry: 240 Mrd. Umsatz, 14% Marge
CSV-Anteil steigt auf ~30% bis FY2028

Quelle: Segmentstrategie & Big Picture PSV‑27

🎯 Finanzziele bis FY2028

Umsatz: ¥470 Mrd.
Business Profit Margin: 16%
ROE: ≥12%
ROIC: ≥10%

Finanzstrategie & Shareholder Returns

ROIC-basierte Kapitalallokation
Kombination aus organischem Wachstum, M&A und Technologieakquisition
Dividendensteigerung seit 22 Jahren in Folge
Flexible Aktienrückkäufe (FY2026: 2.79 Mio. Aktien)

@PikaPika0105

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22 Kommentare

Homer@Simpson

1Wo.

Wahnsinn💪😊, mich würde mal interessieren wie viel Zeit du für so einen Beitrag rein steckst?

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8

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Johnny B.

@JBatelli

5Mon.·

Aktien fürs Leben – Dividenden-Champions für die langfristige Geldanlage

Auch in unsicheren Zeiten wie diesen gibt es zuverlässige Aktien: wachstumsstark und mit stabilen Dividenden. Hier sind die besten Titel aus dem Stoxx Global 1800 ermittelt worden.

Ausgeschlossen wurden:

1. Verbindlichkeiten/Gesamtkapital > 70%

2. Negative Entwicklung des EPS in den letzten 5 Jahren und die, wo Analysten in den nächsten Jahren eine negative Entwicklung sehen

3. KCV > 20

4. KGV/Gewinnwachstum > 5

5. Unternehmen, die in den letzten 25 Jahren Dividenden gestrichen oder gekürzt haben

Von dem übrig gebliebenen werde ich hier mal ein paar nennen und vielleicht sind ja Werte dabei, die ihr noch nicht kennt. Natürlich zählen dazu auch Unternehmen wie Caterpillar, Chevron, Henkel, Munich Re, Merck und Union Pacific. Die sind ja hinreichend bekannt. Die folgenden Werte sind stabile etablierte Unternehmen, also bitte kein Tenbagger-Chancen in den nächsten 10 Monaten erwarten ;)

Rüstung:

BAE Systems $BA. (+0,11 %)

Wenn Europa einen Raketenabwehrschirm bauen will, führt an BAE Systems kein Weg vorbei: Der britische Rüstungskonzern entstand vor 26 Jahren aus der Fusion von British Aerospace und dem Telekommunikationsausrüster Marconi. Mit Airbus baut BAE das Jagdflugzeug Eurofighter Typhoon, zudem entwickelt das Unternehmen ein neues Atom-U-Boot für die Royal Navy. Seit Russlands Angriff auf die Ukraine wächst der Auftragsbestand der Briten, Vorstandschef Woodburn hat den Gewinnausblick für dieses Jahr angehoben.

General Dynamics $GD (+0,57 %)

Die Bundeswehr erhält neue Sanitätsfahrzeuge: 80 sogenannte Eagle V 6x6 des US-Rüstungskonzerns General Dynamics. Bekannt ist das Unternehmen aus dem Bundesstaat Virginia aber für das Kampfflugzeug Fighting Falcon F-16, das 1978 auf den Markt kam und zu den meistgenutzten Militärjets weltweit zählt. Dass General Dynamics zuletzt jedoch mit positiven Umsatz- und Gewinnzahlen überrascht hat, liegt an der U-Boot-Sparte: Das US-Verteidigungsministerium stockte einen bestehenden Auftrag deutlich auf.

Bauwesen

Ackermans & van Haaren $ACKB (+0,55 %)

Die Elbvertiefung bei Hamburg ist umstritten, aber das Meerestechnikunternehmen Deme, die umsatzstärkste Tochter des belgischen Mischkonzerns Ackermans & van Haaren, buddelt weiter. Auch am Bau von Offshore-Windparks und Gaspipelines wirkt Deme mit. Zudem ist Ackermans & van Haaren im Banking und im Energiebereich aktiv. Die Kasse des Unternehmens ist gut gefüllt, die Gewinnaussichten sind intakt.

Assa Abloy $ASSA B (-0,51 %)

Wer von Assa Abloy noch nie etwas gehört hat, sollte bei Sicherheitstüren mal auf den Hersteller achten. Oft steht darauf der Name des schwedischen Unternehmens, nach eigenen Angaben Weltmarktführer für Sicherheits- und Zugangsanlagen. Regelmäßig stärkt sich Assa Abloy mit Zukäufen, in den vergangenen Jahren waren es zwölf. Leisten kann es sich der Konzern genauso wie die steigende Dividende.

Idex $IEX (-0,33 %)

Ohne Wasserpumpen von Godiva säßen viele Feuerwehrleute schnell auf dem Trockenen. Die Pumpen des US-Konzerns Idex sind weltweit in Löschfahrzeugen verbaut, aber auch zum Beispiel in Flugzeugen. Mit dem Kauf von Micro-Lam stärkt Idex die Sparte für optische Systeme, um so die Rüstungsindustrie als Kunden zu gewinnen. Die Aktie stand zuletzt unter Druck.

Pharma

Novartis $NOVN (-0,45 %)

Beim Schweizer Pharmakonzern ging es Anfang September Schlag auf Schlag: Erst sicherte sich der Gesundheitsriese aus Basel die weltweite Lizenz für ein neues Parkinsonmedikament, dann den Zugang zu mehreren neuartigen Herz-Kreislauf-Arzneien aus China. Beide Therapien haben das Potenzial, in naher Zukunft einen Umsatz in Milliardenhöhe zu generieren. Auch mit den eigenen Entwicklungen kann Novartis zufrieden sein: Ersten Studien zufolge sind die Schweizer einem Wirkstoff auf der Spur, der gegen das Sjögren-Syndrom helfen soll, eine häufige rheumatische Er- krankung. Doch auch über Novartis schwebt das Unheil der US-Zolle. Rund 40 Prozent des Gesamtumsatzes, etwa 17 Mrd. Euro, generiert Novartis in den USA. Um die Mehrbelastung zu umgehen, investiert das Unternehmen dort in sieben neue Produktionsstätten.

Industrie

Kurita Water $6370 (-2,46 %)

Dass Astronauten auf der Raumstation ISS sauberes Wasser haben, haben sie vor allem dem japanischen Unternehmen Kurita Water zu verdanken. Der Konzern ist auf Wasseraufbereitung spezialisiert, entwickelt dafür Systeme sowie Chemikalien und baut daraus autarke Wassersysteme - ein Geschäft mit guten Aussichten. Zudem punktet Kurita Water mit stabilen Finanzen und einer steigenden Dividende.

SGH $SGH (-1,22 %)

Unter dem Dach des australischen Mischkonzerns SGH (früher: Seven Group Holdings) findet sich ein merkwürdiger Mix: Einerseits vertreibt SGH Baumaschinen, Baustoffe und Energie. Andererseits ist der Aufsichtsratsvorsitzende Kerry Stokes durch seine Anteile am Medienkonzern Seven West Media so etwas wie ein zweiter Rupert Murdoch. Seit 2020 hat SGH sowohl Gewinn als auch Umsatz verdoppelt.

Spirax $SPX (-0,62 %)

Die hoch aufgerüsteten Dampfanlagen von Spirax (früher Spirax-Sarco) werden in fast allen Industrien und Branchen benötigt. Das vielversprechendste Segment jedoch sind die "elektrischen Wärmelösungen". Dort entwickelt Spirax etwa für gasbetriebene Dampfkraftwerke CO2-freie Anlagen. Befeuert von den Geschäftsaussichten, sprang die Aktie an - doch der Preis liegt noch unter dem von Analysten angepeilten Wert.

Quelle: Capital Magazin

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