Ich habe das 3xGTAA $DE000LS9U6W1 (-0,23 %) von @Epi mit dem iMGP DBi Managed Futures ETF $DBMFE (+0,62 %) verglichen.

Da es sich bei beiden Produkten um Trendfolger handelt, bin ich davon ausgegangen, dass sie sich etwa gleich verhalten, mit dem Unterschied das das 3xGTAA wahrscheinlich 3x so volatil ist.

Es hat sich herausgestellt, dass es 4 bis 5 mal so volatil ist. 😅

(auf 1 Jahr gesehen, leider gibt es beide Produkte noch nicht so lange)

Wenn also jemanden die Vola vom 3xGTAA zu hoch ist, aber man trotzdem eine Trendfolge-Strategie im Portfolio haben möchte, so kann man einfach $DBMFE (+0,62 %) beimischen, um die Vola zu verringern.

Eventuell, kann man in starken Dropdowns sogar rebalancen... nur so ein Gedanke. 😘

Ich habe gerade keine Muse einen ausführliche Erklärung zu schreiben, möchte euch folgendes aber nicht vorenthalten, darum halte ich mich kurz, allerdings werde ich Quellen verlinken die ihr gern durchstöbern könnt, wenn euch das Thema interessiert.

Es gibt einen relativ neuen ETF, der versucht, den Mittelwert verschiedener Trendfolge-Hedgefonds abzubilden. Auch als Managed Futures bekannt.

$DBMFE (+0,62 %)

Vorteil, gegenüber klassischen Hedgefonds:

-weniger Kosten

-flexibel handelbar

-kein Manager-Risk

-keine hohen Kapitalschwellen, jeder kann investieren

Warum sollte dich das interessieren?

Managed Future haben nahezu keine Korrelation mit dem Aktienmarkt und werden oft als “crisis alpha” bezeichnet, da diese tendenziell besser laufen, wenn es einen klaren Auf- oder Abwärtstrend gibt.

Vereinfacht lässt sich sagen:

Wenn der Markt richtig gut oder richtig schlecht läuft, laufen Managed Future-Strategien am besten, haben allerdings Probleme in "Känguru-Märkten".

Für wen ist das interessant?

Für alle die die Volatilität im Portfolio glätten wollen, oder einen Renditequelle suchen die unkorreliert zu Aktien ist.

Bitte daran denken, dass unkorreliert und negativ korreliert, zwei verschiedene Dinge sind. 😅

Managed Futures sind kein Voodoo, in der wissenschaftlichen Fachliteratur gut erforscht und das seit den Achtziger Jahren.

Hier mal eine aktuelle Studie:

https://people.duke.edu/~charvey/Research/Published_Papers/P140_The_best_of.pdf

(irgendwann verlink ich mal nen Porno, die Quellen liest eh keiner ;)

Hier eine Zusammenfassung, die besser ist als alles, was ich je schreiben könnte:

https://www.imgp.com/documents/iMGP_The_Case_for_Managed_Futures_in_an_Investment_Portfolio.pdf

Trotzdem bitte mit Vorsicht behandeln, da es direkt von DBi kommt und die wollen, dass ihr den ETF kauft.

Für Investoren in Österreich:

VORSICHT! Es ist im Moment noch ein Nichtmeldefond!

Wenn ihr nicht wisst was das ist, dann Finger weg, oder ihr bekommt zu Jahresbeginn eine unschöne Überraschung vom Finanzamt.

Hedgefonds im ETF-Mantel, was haltet ihr davon?

😘