Nachdem mein erster Beitrag zu humanoiden Robotern viel positives Feedback bekommen hat, bin ich tiefer ins Detail gegangen. Nachträglich habe ich meine Favoriten in jedem Sektor hinzugefügt.

Erweiterte Analyse der Wertschöpfungskette inkl. Schaufelhersteller und potenzielle Hidden Champions

Neue Kategorie: Sekundäre Schlüssel Sektoren (Vertrieb, Vermarktung, Finanzierung)

Zusätzlich: Top 25 Unternehmen weltweit, sowie Top 10 Europa und Top 10 Asien

Um auch Einsteigerinnen und Einsteiger abzuholen habe ich einen Video Link ergänzt. Damit könnt ihr euch ein Bild machen wie weit die Entwicklung der humanoiden Robotik heute schon ist.

https://www.stern.de/panorama/wissen/humanoider-roboter---wie-reagiert-er-auf-beleidigungen--35996156.html

Danke für eure Aufmerksamkeit und eure Unterstützung 🙏

🌐 1. Wertschöpfungskette humanoider Roboter (mit Hidden Champions)

1. Forschung & Chipdesign

$ARM (-3,24 %) ARM (UK) – CPU-IP, energieeffiziente Prozessoren

$SNPS (-3,14 %) Synopsys (US) – EDA-Software, Chipdesign

$CDNS (-2,87 %) Cadence (US) – EDA & Simulation

$PTC PTC (US) – Engineering-Software, CAD/PLM

$DSY (+1,32 %) Dassault Systèmes (FR) – 3D-Design & Digital Twin

$SIE (-0,46 %) Siemens (DE) – Industrie-Software & Lifecycle Mgmt

$ADBE (-3,55 %) Adobe (US) – Design, AR/UX

ANSYS (US) – multiphysikalische Simulation - Übernahme durch Synopsis

Altair (US) – CAE, Simulation, Digital Twin - Übernahme durch Siemens

$HXGBY (-0,75 %)
Hexagon (SE) – Messtechnik & Simulation

$AWE (+0 %) Alphawave IP Group (UK) – High-Speed-Chip-IP für AI/Robotik

1.Synopsis, 2.Siemens und 3.Adobe sind meine Top 3 in diesen Sektor

2. Fertigungstechnologie & Equipment

$ASML (+1,12 %) ASML (NL) – Lithographie (EUV)

$AMAT (-0,43 %) Applied Materials (US) – Halbleiter-Equipment

$8035 (+3,76 %) Tokyo Electron (JP) – Waferfertigung

$KEYS (-1,08 %) Keysight Technologies (US) – Messtechnik

$6857 (-1,33 %) Advantest (JP) – Chip-Testsysteme

$TER (-3,3 %) Teradyne (US) – Testsysteme + Cobots

$6954 (-0,25 %) Fanuc (JP) – Industrieroboter, CNC

$CAT (+0,48 %) Caterpillar (US) – autonome Maschinen

$KU2G KUKA (DE) – Industrieroboter

Comau (IT) – Automatisierung - nicht an der Börse gelistet

$ROK Rockwell Automation (US) – Industrieautomation

$JBL (-0,11 %) Jabil (US) – Auftragsfertigung (EMS/ODM)

$KIT (+0,23 %) Kitron (NO) – europäischer EMS/ODM-Fertiger

$AIXA (+0,68 %) Aixtron (DE) – Depositionsanlagen für Verbindungshalbleiter

$LRCX (+1,38 %)
Lam Research (US) – Ätz-/Depositionssysteme

$MKSI (-0,79 %)
MKS Instruments (US) – Plasma/Vakuumtechnik

$ASM (-0,7 %)
ASM International (NL) – Depositionssysteme

1.ASML, 2.Keysight Technologies, 3.Fanuc sind meine Top 3 in diesen Sektor

3. Chipfertigung (Foundries)

$TSM (+0,23 %) TSMC (TW) – führende Foundry

$005930 Samsung Electronics (KR) – Foundry + Speicher

$GFS (-1,1 %) GlobalFoundries (US) – Spezialchips

$INTC (-2,38 %)
Intel Foundry Services (US) – neuer westlicher Foundry-Player

$981
SMIC (CN) – größte chinesische Foundry

$UMC
UMC (TW) – Power-/RF-/Embedded-Chips

1.TSMC, 2.Intel, 3.Samsung Electronics sind meine Top 3 in diesen Sektor

4. Rechen- & Steuereinheit („Gehirn“)

$NVDA (+0,32 %) Nvidia (US) – GPUs, AI-Chips

$INTC (-2,38 %) Intel (US) – CPUs, FPGAs

$AMD (+1,66 %) AMD (US) – CPUs, GPUs

$MRVL (+0,92 %) Marvell (US) – Netzwerkchips

$MU (+4,63 %) Micron (US) – Speicher

$DELL (-0,26 %) Dell Technologies (US) – Edge & Infrastruktur

Graphcore (UK) – AI-Chips (IPU) - kein börsennotiertes Unternehmen

Cerebras (US) – Wafer-Scale Engine - kein börsennotiertes Unternehmen

SiPearl (FR) – europäischer HPC-Chip - kein börsennotiertes Unternehmen

1.Nvidia, 2.Marvell, 3.Micron sind meine Top 3 in diesen Sektor

5. Sensorik („Sinne“)

$6758 (+0,65 %) Sony (JP) – Bildsensoren

$6861 (-0,37 %) Keyence (JP) – Industrie-Sensorik

$STM (-0,9 %) STMicroelectronics (FR/IT) – Sensoren, MCUs

$TDY Teledyne (US) – optische/Infrarot-Sensoren

$CGNX (-0,21 %) Cognex (US) – Machine Vision

$HON (-1,51 %) Honeywell (US) – Sensorik, Sicherheit

ANYbotics (CH) – autonome Sensorfusion - kein börsennotiertes Unternehmen

$AMBA (-3,15 %) Ambarella (US) – Video- & Computer-Vision-SoCs für Echtzeit-Bilderkennung

$OUST
Velodyne Lidar (US) – Lidar-Sensoren - Übernahme durch Ouster

$AMS (-0,85 %)
-OSRAM (AT/DE) – optische Sensoren

1.Teledyne, 2.Keyence, 3.Ouster sind meine Top 3 in diesen Sektor

6. Aktuatoren & Leistungselektronik („Muskeln“)

$IFX (-0,36 %) Infineon (DE) – Leistungselektronik

$ON (-1,18 %) onsemi (US) – Power & Sensorik

$TXN (-0,87 %) Texas Instruments (US) – Mixed-Signal-Chips

$ADI (-1,52 %) Analog Devices (US) – Signalverarbeitung

$PH Parker-Hannifin (US) – Hydraulik/Pneumatik

$MP (+0 %) MP Materials (US) – Magnete

$APH (-0,32 %) Amphenol (US) – Steckverbinder

$6481 (-0,42 %) THK (JP) – Linearführungen & Aktuatoren

$6324 (-0,69 %)
Harmonic Drive (JP) – Präzisionsgetriebe & Servoantriebe für Robotik

$6594 (+4,01 %)
Nidec (JP) – Elektromotoren

$6506 (-0,87 %)
Yaskawa (JP) – Antriebe & Robotik

$SU (+1,17 %)
Schneider Electric (FR) – Energie- & Steuerungslösungen

$ZIL2 (-0,16 %)
ElringKlinger (DE) – Batterie- & Brennstoffzellentechnik, Leichtbau

1.Parker-Hannifin, 2.MP Materials, 3.Infinion sind meine Top 3 in diesem Sektor

7. Kommunikation & Vernetzung („Nerven“)

$QCOM (+0,26 %) Qualcomm (US) – Mobilfunk, Edge AI

$ANET (-8,99 %) Arista Networks (US) – Netzwerke

$CSCO (-1,67 %) Cisco (US) – Netzwerke, Security

$EQIX (-1,13 %) Equinix (US) – Rechenzentren

NTT Docomo (JP) – 5G/6G Carrier - kein börsennotiertes Unternehmen

$VZ Verizon (US) – Telekommunikation

$SFTBY SoftBank (JP) – Carrier + Robotics

$ERIC B (-1,42 %)
Ericsson (SE) – 5G/IoT-Infrastruktur

$NOKIA (-2,11 %)
Nokia (FI) – 5G/6G für Industrie

$HPE (-0,24 %)
Juniper Networks (US) – Netzwerktechnik - Übernahme durch HP

1.Arista Networks, 2.SoftBank, 3.Cisco sind meine Top 3 in diesem Sektor

8. Energieversorgung

$3750 (+0,21 %) CATL (CN) – Batterien

$6752 (+0,91 %) Panasonic (JP) – Batterien

$373220 LG Energy (KR) – Batterien

$ALB (+1,02 %) Albemarle (US) – Lithium

$LYC (-0,15 %) Lynas (AU) – Seltene Erden

$UMICY (+1,26 %) Umicore (BE) – Recycling

WiTricity (US) – induktives Laden - kein börsennotiertes Unternehmen

$ABBN (+0,15 %) Charging (CH) – Ladeinfrastruktur

$SLDP
Solid Power (US) – Festkörperbatterien

Northvolt (SE) – europäische Batterien - kein börsennotiertes Unternehmen

$PLUG
Plug Power (US) – Brennstoffzellen

$KULR (+1,05 %)
KULR Technology (US) – Thermomanagement & Batteriesicherheit für mobile Systeme

1.Albemarle, 2.CATL, 3.Panasonic sind meine Top 3 in diesen Sektor

9. Cloud & Infrastruktur

$AMZN (-0,74 %) Amazon AWS (US) – Cloud, AI

$MSFT (+1,74 %) Microsoft Azure (US) – Cloud, AI

$GOOG (+0 %) Alphabet Google Cloud (US) – Cloud, ML

$VRT (-0,58 %)
Vertiv Holdings (US) – Rechenzentrums-Infrastruktur (USV, Kühlung, Edge)

$ORCL (-4,69 %)
Oracle Cloud (US) – ERP + Cloud

$IBM (-1,41 %)
IBM Cloud (US) – Hybrid-Cloud + AI

$OVH (+3,73 %)
OVHcloud (FR) – europäische Cloud

1.Alphabet, 2.Microsoft, 3.Oracle sind meine Top 3 in diesen Sektor

10. Software & Datenplattformen

$PLTR (+4,15 %) Palantir (US) – Datenintegration

$DDOG (-1,51 %) Datadog (US) – Monitoring

$SNOW (-2,18 %) Snowflake (US) – Daten-Cloud

$ORCL (-4,69 %) Oracle (US) – Datenbanken, ERP

$SAP (+0,06 %) SAP (DE) – ERP-Systeme

$SPGI S&P Global (US) – Finanz-/Marktdaten

ROS2 Foundation – Robotik-Middleware - nicht an der Börse gelistet

$NVDA (+0,32 %) NVIDIA Isaac (US) – Robotik-Entwicklung - Teil von Nvidia

$INOD (+2,42 %) Innodata (US) – Datenannotation & KI-Trainingsdaten

$PATH (-2,61 %)
UiPath (RO/US) – Robotikprozessautomation

$AI (+0,5 %)
C3.ai (US) – AI-Plattform

$ESTC (-1,86 %)
(NL/US) – Such- & Datenanalyse

1.S&P Global, 2.Palantir, 3.Datadog sind meine Top 3 in diesen Sektor

11. Endanwendungen / Roboter

$ABB ABB (CH/SE) – Industrieroboter

$6954 (-0,25 %) Fanuc (JP) – Industrieroboter

$TSLA (+7,29 %) Tesla Optimus (US) – humanoider Roboter

$9618 (-2,08 %) JD.com (CN) – Logistikroboter

$AAPL (+1,9 %) Apple (US) – Plattform & UX

$700 (+0,52 %) Tencent (CN) – Plattform & AI

$9988 (+0,34 %) Alibaba (CN) – Logistik & Plattform

PAL Robotics (ES) – humanoide Roboter - kein börsennotiertes Unternehmen

Neura Robotics (DE) – kognitive humanoide Roboter - kein börsennotiertes Unternehmen

$TER (-3,3 %) Universal Robots (DK) – Cobots - gehört zur Teradyne Corporation

Engineered Arts (UK) – humanoide Roboter - kein börsennotiertes Unternehmen

$ISRG (-2,09 %) Intuitive Surgical (US) – chirurgische Robotik

$GMED (-1,18 %)
Globus Medical (US) – chirurgische Robotik (ExcelsiusGPS-Plattform)

$7012 (-2,58 %) Kawasaki Heavy Industries (JP) – Industrieroboter, Automatisierung

$CPNG (+0,15 %) Coupang (KR) – Logistik-Endanwender

$IRBT (-5,83 %)
iRobot (US) – Consumer-Robotik (z. B. Roomba), nicht humanoid, aber Navigation/Sensorfusion

Boston Dynamics (US) – humanoide & mobile Roboter-kein börsennotiertes Unternehmen

Hanson Robotics (HK) – humanoide Roboter (Sophia) - kein börsennotiertes Unternehmen

Agility Robotics (US) – humanoider Roboter „Digit“ - kein börsennotiertes Unternehmen

1.Apple, 2.Tencent, 3.Alibaba sind meine Top 3 in diesem Sektor

🛠 2. Quer-Enabler (Schaufelhersteller) – mit Hidden Champions

Rohstoffe & Batteriematerialien

Albemarle · Lynas · Umicore

$SQM
SQM (CL) – Lithium

$ILU (+4,78 %)
Iluka Resources (AU) – Seltene Erden

$ARR (+1,85 %)
American Rare Earths (US/AU) – neue Lieferketten

meine Nummer 1 im Sektor ist Albemarle

Fertigungstechnologie

ASML · Applied Materials · Tokyo Electron

$LRCX (+1,38 %)
Lam Research (US) – Plasma-/Ätzprozesse

$ASM (-0,7 %)
ASM International (NL) – ALD-Equipment

$MKSI (-0,79 %)
MKS Instruments (US) – Plasma-/Vakuumtechnik

meine Nummer 1 im Sektor ist ASML

Qualitätssicherung

Keysight · Advantest · Teradyne

$EMR (-1,76 %)
National Instruments (US) – Messtechnik - von Emerson Electric übernommen

$300567
ATE Test Systems (CN) – Testsysteme

$FORM (-1,53 %)
FormFactor (US) – Wafer-Probing

meine Nummer 1 im Sektor ist Keysight

Bewegung & Antrieb

Parker-Hannifin

Festo (DE) – Pneumatik, Soft Robotics - kein börsennotiertes Unternehmen

Bosch Rexroth (DE) – Antriebe, Steuerungen - kein börsennotiertes Unternehmen

$6481 (-0,42 %)
THK (JP) – Linearführungen

meine Nummer 1 im Sektor ist Parker-Hannifin

Sensorik/Imaging

$TDY Teledyne

$BSL (+2,44 %) Basler (DE) – Industriekameras

FLIR (US) – Wärmebildsensoren - Übernahme durch Teledyne

ISRA Vision (DE) – Machine Vision - kein börsennotiertes Unternehmen

meine Nummer 1 im Sektor ist Teledyne

Magnete & Materialien

MP Materials

$6501 (-3,32 %)
Hitachi Metals (JP) – Magnetmaterialien

VacuumSchmelze (DE) – Magnetwerkstoffe - kein börsennotiertes Unternehmen

$4063 (-1,01 %)
Shin-Etsu Chemical (JP) – Spezialmaterialien

meine Nummer 1 im Sektor ist MP Materials

Chipdesign & Simulation

Synopsys · Cadence · ARM

$SIE (-0,46 %)
Siemens EDA (DE/US)–Mentor Graphics-strateg. Geschäftsfelds der Siemens AG

Imagination Tech (UK) – GPU-IP - kein börsennotiertes Unternehmen

$CEVA (-0,74 %)
CEVA (IL) – Signalprozessor-IP

meine Nummer 1 im Sektor ist Synopsys

Engineering & Lifecycle

PTC · Dassault · Siemens

Altair (US) – Simulation - kein börsennotiertes Unternehmen (mehr)

$HXGBY (-0,75 %)
Hexagon (SE) – Messtechnik

$SNPS (-3,14 %)
ANSYS (US) – Simulation - Übernahme durch Synopsys

meine Nummer 1 im Sektor ist Siemens

Netzwerke & Rechenzentren

Arista · Cisco · Equinix

$HPE (-0,24 %)
Juniper (US) – Netzwerke - Übernahme von HPE

$DTE (-0,15 %)
T-Systems (DE) – Industrie-Cloud

$OVH (+3,73 %)
OVHcloud (FR) – europäische Cloud

meine Nummer 1 im Sektor ist Arista

Cloud-Infrastruktur

AWS · Azure · Google Cloud

$ORCL (-4,69 %)
Oracle Cloud (US) – ERP & Datenbanken

$IBM (-1,41 %)
IBM Cloud (US) – Hybrid-Cloud

$9988 (+0,34 %)
Alibaba Cloud (CN) – asiatische Cloud

$VRT (-0,58 %)
Vertiv Holdings (US) – Cloud/Infra

meine Nummer 1 im Sektor ist Alphabet (Google)

Finanz-/Informations-Infra

S&P Global

$MCO
Moody’s (US) – Ratings

$MSCI (-0,24 %)
MSCI (US) – Indizes

$MORN
Morningstar (US) – Investment-Research

meine Nummer 1 im Sektor ist S&P Global

Kreativ-/Experience-Infra

Adobe

$ADSK (-1,08 %)
Autodesk (US) – CAD & Design

$U
Unity (US) – 3D/AR-Simulation

Epic Games (US) – Unreal Engine - kein börsennotiertes Unternehmen

meine Nummer 1 im Sektor ist Adobe

Plattform & Ökosystem

Apple · Tencent · Alibaba

$META (+0,41 %)
Meta (US) – AR/VR, Social Robotics

ByteDance (CN) – AI & Plattformen - kein börsennotiertes Unternehmen

$9888 (+2,67 %)
Baidu (CN) – AI & Cloud

meine Nummer 1 im Sektor ist Tencent

Infrastruktur/Edge

Dell

$HPE (-0,24 %)
HPE (US) – Edge-Computing

$SMCI
Supermicro (US) – KI-Server

$6702 (-0,59 %)
Fujitsu (JP) – Edge & HPC

meine Nummer 1 im Sektor ist Dell

Speicherlösungen

Micron

$000660
SK Hynix (KR) – Speicher

$285A (+6,22 %)
Kioxia (JP) – NAND

$WDC
Western Digital (US) – Speicherlösungen

meine Nummer 1 im Sektor ist Micron

🏛 3. Sekundäre Schlüssel-Sektoren mit Hidden Champions

Finanzierung & Kapital

$GS (-0,52 %) Goldman Sachs (US) – Investmentbank; ECM/DCM, M&A, Wachstumsfinanzierung

$MS Morgan Stanley (US) – Investmentbank; Tech‑Banking, Kapitalmärkte

$BLK (-1,22 %) BlackRock (US) – Asset Manager; Kapitalallokation, ETFs/Indexfonds

$9984 (+0,72 %) SoftBank Vision Fund (JP) – Mega‑VC; Growth‑Equity in Robotik/AI

Sequoia Capital (US) – Venture Capital; Early/Growth in AI/Robotik - Das ist ein klassischer Venture Capital‑Fonds

DARPA (US) – staatl. F&E‑Förderung (Robotik/Verteidigung) - unabhängige Forschungs- und Entwicklungsbehörde

EU Horizon (EU) – Forschungsförderung/Grants für DeepTech - Innovative Europe Säule

China State Funds (CN) – staatl. Industrie‑/Technologiefonds

Lux Capital (US) – VC für DeepTech - Uptake (US) – KI‑basierte Predictive Maintenance

DCVC (US) – Robotik & AI-Fokus - Investieren geht ausschließlich über VC-Fondsbeteiligungen

Speedinvest (AT) – EU-VC für Robotik - Einstieg zur Beteiligung gibt’s nur über Fondsbeteiligungen

meine Nummer 1 im Sektor ist Softbank

Wartung & Service

$SIE (-0,46 %) Siemens (DE) – Industrie‑Service, Lifecycle & Retrofit

$ABBN (+0,15 %) ABB (CH/SE) – Robotik‑Service, Ersatzteile, Field Support

$GEHC (-1,63 %) GE Healthcare (US) – Medtech‑Service inkl. robotischer Systeme

Uptake (US) – KI‑basierte Predictive Maintenance - kein börsennotiertes Unternehmen

Augury (US/IL) – Condition Monitoring, Zustandsdiagnostik - kein börsennotiertes Unternehmen

$KU2 KUKA Service (DE) – Robotik-Wartung

$6954 (-0,25 %) Fanuc Service (JP) – globales Servicenetz

Boston Dynamics AI Institute (US) – Robotik-Langlebigkeit - finanziert von Hyundai Motor Group

meine Nummer 1 im Sektor ist Siemens

Marketing & Werbung

$WPP (+0 %) WPP (UK) – globaler Werbekonzern; Branding/Kommunikation

$OMC Omnicom (US) – Marketing/PR‑Netzwerk

$PUB (+1,47 %) Publicis (FR) – Kommunikations‑/Werbegruppe

$META (+0,41 %) Meta (US) – Digital‑Ads (Facebook/Instagram)

$GOOG (+0 %) Google Ads (US) – Such‑ & Display‑Werbung

TikTok / ByteDance (CN) – Social‑Ads & Distribution - kein börsennotiertes Unternehmen

$AAPL (+1,9 %) Apple (US) – Branding/UX; Akzeptanz & Plattform‑Marketing

$WPP (+0 %)
AKQA (UK/US) – Tech-Branding - Seit 2012 Mehrheit im Besitz der WPP Group, agiert aber weiterhin als autonome operative Einheit

R/GA (US) – Innovationsmarketing - kein börsennotiertes Unternehmen

Serviceplan (DE) – größte unabhängige EU-Agentur - kein börsennotiertes Unternehmen

meine Nummer 1 im Sektor ist Meta

Recht, Regulierung & Ethik

ISO (CH) – internationale Normen, Robotik‑Standards

TÜV (DE) – Zertifizierung & Sicherheitstests

UL (US) – Sicherheits‑/Konformitätsprüfungen

EU AI Act (EU) – Rechtsrahmen für KI & Robotik

UNESCO AI Ethics (UN) – globale Ethik‑Leitlinien

Fraunhofer IPA (DE) – Robotik-Sicherheitsnormen

ANSI (US) – Standards

IEC (CH) – Elektrotechnik-Normen

Ausbildung & Talent

MIT (US) – Robotik/AI‑Forschung & Ausbildung

ETH Zürich (CH) – autonome Systeme & Robotik

Stanford (US) – AI/Robotik‑Labore & Spin‑offs

Tsinghua University (CN) – Robotik/AI in Asien

CMU (US) – Robotik-Institut

EPFL (CH) – Robotik-Forschung

TU München (DE) – humanoider Roboter „Roboy“

🌍 Top 25 Unternehmen für humanoide Robotik

Diese Firmen sind zentral für die Entwicklung & Produktion humanoider Roboter, weil ohne sie entscheidende Teile der Kette fehlen würden:

Chips & Rechenleistung (Gehirn der Roboter)

$NVDA (+0,32 %) Nvidia (US) – AI-GPUs & Isaac-Plattform, Fundament für Robotik-KI

$2330 TSMC (TW) – weltweit wichtigste Foundry, produziert die AI-Chips

$ASML (+1,12 %) ASML (NL) – EUV-Lithographie, unverzichtbar für Chipfertigung

$005930 Samsung Electronics (KR) – Speicher, Logik, Foundry

$000660 SK Hynix (KR) – DRAM & NAND-Speicher für KI

$MU (+4,63 %) Micron (US) – Speicherlösungen für AI-Workloads

meine Nummer 1 im Sektor ist ASML

Sensorik & Wahrnehmung (Sinne der Roboter)

$SONY Sony (JP) – Bildsensoren, Marktführer

$6861 (-0,37 %) Keyence (JP) – Industrie-Sensorik & Vision-Systeme

$CGNX (-0,21 %) Cognex (US) – Machine Vision, präzise Bildverarbeitung

meine Nummer 1 im Sektor ist Keyence

Aktuatoren & Bewegung (Muskeln der Roboter)

$IFX (-0,36 %) Infineon (DE) – Leistungselektronik, Motorsteuerung

$6594 (+4,01 %) Nidec (JP) – Weltmarktführer für Elektromotoren

$PH Parker-Hannifin (US) – Hydraulik/Pneumatik, Bewegungstechnik

$6481 (-0,42 %) THK (JP) – Linearführungen & Aktuatoren

meine Nummer 1 im Sektor ist Parker-Hannifin

Kommunikation, Cloud & Infrastruktur (Nerven & Datenfluss)

$QCOM (+0,26 %) Qualcomm (US) – Mobilfunk- & Edge-Chips

$AMZN (-0,74 %) Amazon AWS (US) – Cloud & AI-Infrastruktur

$MSFT (+1,74 %) Microsoft Azure (US) – Cloud, AI-Services

$CSCO (-1,67 %) Cisco (US) – Netzwerke & Security

$VRT (-0,58 %) Vertiv Holdings (US) – Rechenzentrums-Infrastruktur

meine Nummer 1 im Sektor ist Microsoft

Endanwendungen & Plattformen (Roboter selbst)

$TSLA (+7,29 %) Tesla (US) – humanoider Roboter Optimus

$ABBN (+0,15 %) ABB (CH/SE) – Robotik & Automatisierung

$6954 (-0,25 %) Fanuc (JP) – Industrieroboter & CNC-Systeme

$7012 (-2,58 %) Kawasaki Heavy Industries (JP) – Industrieroboter

PAL Robotics (ES) – humanoide Roboter (TALOS, ARI, TIAGo) - kein börsennotiertes Unternehmen

Neura Robotics (DE) – kognitive humanoide Roboter - kein börsennotiertes Unternehmen

Universal Robots (DK) – Cobots

meine Nummer 1 im Sektor ist Tesla

🇪🇺 Top 10 Europäische Schlüsselunternehmen für humanoide Robotik

$ASML (+1,12 %)
ASML (NL)

Weltmarktführer bei EUV-Lithographie – ohne ASML keine modernen Chips für KI & Robotik.

$IFX (-0,36 %) Infineon (DE)

Führend in Leistungselektronik & Motorsteuerung – entscheidend für Aktuatoren humanoider Roboter.

$STM (-0,9 %)
STMicroelectronics (FR/IT)

Sensoren, Mikrocontroller & Leistungschips – Basis für Steuerung & Wahrnehmung.

$SAP (+0,06 %)
SAP (DE)

ERP & Datenplattformen, wichtig für Integration humanoider Roboter in industrielle Prozesse.

$SIE (-0,46 %)
Siemens (DE)

Industrie-Software, Automatisierung, Digital Twin – Schlüssel für Engineering & Lebenszyklusmanagement.

$KU2 KUKA (DE)

Robotik-Pionier, Industrieroboter & Automatisierung – Know-how für humanoide Bewegungsmechanik.

PAL Robotics (ES) - kein börsennotiertes Unternehmen

Spezialist für humanoide Roboter (TALOS, ARI, TIAGo), international im Einsatz in Forschung & Service.

Neura Robotics (DE) - kein börsennotiertes Unternehmen

Junges High-Tech-Unternehmen, entwickelt kognitive humanoide Roboter mit fortschrittlicher AI (4NE-1).

Universal Robots (DK) - kein börsennotiertes Unternehmen

Marktführer für Cobots – Plattform für sichere Mensch-Roboter-Kollaboration.

Engineered Arts (UK) - kein börsennotiertes Unternehmen

Entwickelt humanoide Roboter wie Ameca, bekannt für realistische Mimik & Gestik – wichtig für HRI (Human-Robot Interaction)

🌏 Top 10 Asiatische Schlüsselunternehmen für humanoide Robotik

$2330
TSMC (Taiwan)

Weltgrößte Halbleiter-Foundry, produziert High-End-Chips (z. B. Nvidia, AMD, Apple) – ohne TSMC keine KI-Hardware.

$005930
Samsung Electronics (Südkorea)

Foundry, Speicher, Logikchips, Bildsensoren – extrem breit in Robotik-Bausteinen aufgestellt.

$000660
SK Hynix (KR) – Speicher

$SONY
Sony (Japan)

Marktführer bei CMOS-Bildsensoren, essenziell für Robotik-Sehen & Wahrnehmung.

$6861 (-0,37 %)
Keyence (Japan)

Sensorik & Machine Vision für industrielle Automatisierung, weit verbreitet in der Robotik.

$6954 (-0,25 %)
Fanuc (Japan)

Industrieroboter & CNC-Systeme, einer der wichtigsten Hersteller von Robotik-Hardware weltweit.

$6506 (-0,87 %)
Yaskawa Electric (Japan)

Antriebe, Motion-Control & Roboterarme – relevant für humanoide Bewegungssteuerung.

$6594 (+4,01 %)
Nidec (Japan)

Weltmarktführer für Elektromotoren (vom Mini-Motor bis zu Hochleistungsantrieben).

$7012 (-2,58 %)
Kawasaki Heavy Industries (JP) – Industrieroboter

$9618 (-2,08 %)
JD.com (China)

Treiber für Robotik im E-Commerce & Logistik, investiert in humanoide Robotik-Anwendungen

Der Hype dreht sich um humanoide Roboter, aber die stetigen Gewinner sitzen im Hintergrund.

Ich habe die Analyse in zwei Blickwinkel getrennt. 1. Die komplette Wertschöpfungskette humanoider Roboter, die alle Player vom Chip bis zum fertigen Roboter zeigt und 2. die Schaufelhersteller im Hintergrund, die als Enabler immer verdienen, egal welcher Hersteller das Rennen macht.

In der Fertigungstechnologie dominieren ASML, Applied Materials und Tokyo Electron. Qualitätssicherung kommt von Keysight, Advantest und Teradyne. Das Chipdesign stützen Synopsys, Cadence und ARM. Datenströme sichern Arista Networks, Cisco und Equinix. Die Rechenbasis entsteht in der Cloud bei Amazon, Microsoft und Alphabet. Bei Rohstoffen und Batteriematerialien spielen Albemarle, Lynas und Umicore eine zentrale Rolle. Diese Firmen monetarisieren die Investitionswellen ihrer Kunden, besitzen hohe Eintrittsbarrieren, Serviceumsätze und Preissetzungsmacht, bleiben aber zyklisch mit Risiken durch Exportregeln, Capex-Kürzungen und Währungsbewegungen.

🌐 Wertschöpfungskette humanoider Roboter Sektorübersicht

1. Forschung & Chipdesign (IP / EDA)

$ARM (-3,24 %)
ARM Holdings (ARM, UK/USA) – CPU-Architekturen

$SNPS (-3,14 %)
Synopsys (SNPS, USA) – Chip-Designsoftware

$CDNS (-2,87 %)
Cadence Design Systems (CDNS, USA) – EDA & Simulation

2. Fertigungstechnologie & Equipment

$ASML (+1,12 %)
ASML (ASML, NL) – EUV-Lithographie, Schlüsselmonopol

$AMAT (-0,43 %)
Applied Materials (AMAT, USA) – Prozess-Equipment

$8035 (+3,76 %)
Tokyo Electron (8035.T, JP) – Wafer-Equipment

$KEYS (-1,08 %)
Keysight Technologies (KEYS, USA) – Test & HF-Messtechnik

$6857 (-1,33 %)
Advantest (6857.T, JP) – Halbleitertestsysteme

$TER (-3,3 %)
Teradyne (TER, USA) – Testsysteme + Robotik (Universal Robots)

3. Chipfertigung (Foundries)

$TSM (+0,23 %)
TSMC (TSM, TW) – größter Auftragsfertiger

$005930
Samsung Electronics (005930.KQ, KR) – Speicher + Foundry

$GFS (-1,1 %)
GlobalFoundries (GFS, USA) – spezialisierte Produktion

4. Rechen- & Steuerungseinheit („Gehirn“)

$NVDA (+0,32 %)
Nvidia (NVDA, USA) – GPUs, KI-Beschleuniger

$INTC (-2,38 %)
Intel (INTC, USA) – CPUs, FPGAs

$AMD (+1,66 %)
AMD (AMD, USA) – CPUs/GPUs

$MRVL (+0,92 %)
Marvell Technology (MRVL, USA) – Netzwerk-/Rechenzentrums-Chips

5. Sensorik („Sinne“)

$6758 (+0,65 %)
Sony (6758.T, JP) – CMOS-Bildsensoren

$6861 (-0,37 %)
Keyence (6861.T, JP) – Vision-Systeme, Sensorik

$STM (-0,9 %)
STMicroelectronics (STM, CH/FR) – MEMS-Sensoren

6. Aktuatoren & Leistungselektronik („Muskeln“)

$IFX (-0,36 %)
Infineon (IFX, DE) – Leistungshalbleiter, SiC

$ON (-1,18 %)
N Semiconductor (ON, USA) – SiC/Power Chips

$STM (-0,9 %)
STMicroelectronics (STM, CH/FR) – Motorsteuerung & Power

$TXN (-0,87 %)
Texas Instruments (TXN, USA) – Motorsteuerung, Power-ICs

$ADI (-1,52 %)
Analog Devices (ADI, USA) – Energie- & BMS-Chips

7. Kommunikation & Vernetzung („Nerven“)

$QCOM (+0,26 %)
Qualcomm (QCOM, USA) – 5G/SoCs

$AVGO (+0,14 %)
Broadcom (AVGO, USA) – Netzwerk- & Funkchips

$SWKS (+1,03 %)
Skyworks Solutions (SWKS, USA) – RF-Komponenten

8. Energieversorgung

$300750
CATL (300750.SZ, CN) – Batterien

$6752 (+0,91 %)
Panasonic (6752.T, JP) – Batterien für Automotive/Robotik

$373220
LG Energy Solution (373220.KQ, KR) – Batterien

9. Cloud & Infrastruktur

$AMZN (-0,74 %)
Amazon (AMZN, USA) – AWS

$MSFT (+1,74 %)
Microsoft (MSFT, USA) – Azure

$GOOG (+0 %)
Alphabet (GOOGL, USA) – Google Cloud

$EQIX (-1,13 %)
Equinix (EQIX, USA) – Rechenzentrumsbetreiber

$ANET (-8,99 %)
Arista Networks (ANET, USA) – Netzwerk-Infrastruktur

$CSCO (-1,67 %)
Cisco Systems (CSCO, USA) – Edge- & Datacenter-Netzwerke

10. Software & Datenplattformen

$PLTR (+4,15 %)
Palantir (PLTR, USA) – Datenintegration, Entscheidungssoftware

$DDOG (-1,51 %)
Datadog (DDOG, USA) – Cloud-Monitoring / Observability

$SNOW (-2,18 %)
Snowflake (SNOW, USA) – Cloud-native Datenplattform

$ORCL (-4,69 %)
Oracle (ORCL, USA) – Datenbanken, ERP

$SAP (+0,06 %)
SAP (SAP, DE) – ERP/Cloud-Systeme

$PATH (-2,61 %)
UiPath (PATH, USA) – Automatisierungssoftware (RPA)

$AI (+0,5 %)
C3.ai (AI, USA) – Enterprise-AI-Plattform

11. Endanwendungen / Roboter

$ABB
ABB (ABB, CH) – Industrieroboter

$6954 (-0,25 %)
Fanuc (6954.T, JP) – Industrieroboter, CNC

$TSLA (+7,29 %)
Tesla (TSLA, USA) – humanoider Roboter „Optimus“

$9618 (-2,08 %)
JD.com (JD, CN) – E-Commerce & automatisierte Logistik

🛠️ Schaufelhersteller für humanoide Roboter

🔹 Hardtech (physische „Schaufeln“)

Diese Firmen liefern die materielle Grundlage: Fertigungsmaschinen, Rohstoffe, Halbleiter-Basis.

Halbleiter-Equipment & Fertigung

$ASML (+1,12 %)
ASML (ASML, NL) – EUV-Lithographie (Monopol).

$AMAT (-0,43 %)
Applied Materials (AMAT, USA) – Wafer-Equipment.

$8035 (+3,76 %)
Tokyo Electron (8035.T, JP) – Prozess-Equipment.

Testsysteme (Hardware-seitig)

$6857 (-1,33 %)
Advantest (6857.T, JP) – Halbleitertest.

$TER (-3,3 %)
Teradyne (TER, USA) – Testsysteme + Industrieroboter.

Materialien & Rohstoffe

$ALB (+1,02 %)
Albemarle (ALB, USA) – Lithium (Batterien).

$LYC (-0,15 %)
Lynas Rare Earths (LYC.AX, AUS) – Seltene Erden für Magnete.

$UMICY (+1,26 %)
Umicore (UMI.BR, BE) – Kathodenmaterialien, Recycling.

🔹 Soft-/Infra (digitale „Schaufeln“)

Diese Firmen liefern die Infrastruktur & Tools, ohne die Entwicklung, Training und Betrieb unmöglich wären.

Design-Software & IP

$SNPS (-3,14 %)
Synopsys (SNPS, USA) – EDA-Software.

$CDNS (-2,87 %)
Cadence Design Systems (CDNS, USA) – Chipdesign & Simulation.

$ARM (-3,24 %)
ARM Holdings (ARM, UK/USA) – CPU-Architekturen (Lizenzmodell).

Test & Messtechnik (Software-/Signalebene)

$KEYS (-1,08 %)
Keysight Technologies (KEYS, USA) – Elektronik- & HF-Testsysteme.

Netzwerk & Rechenzentrums-Backbone

$ANET (-8,99 %)
Arista Networks (ANET, USA) – High-Speed-Netzwerke.

$CSCO (-1,67 %)
Cisco Systems (CSCO, USA) – Datacenter/Edge-Netzwerke.

$EQIX (-1,13 %)
Equinix (EQIX, USA) – Rechenzentren (Colocation).

Cloud-Infrastruktur

$AMZN (-0,74 %)
Amazon (AMZN, USA) – AWS (Cloud, AI-Training).

$MSFT (+1,74 %)
Microsoft (MSFT, USA) – Azure.

$GOOG (+0 %)
Alphabet (GOOGL, USA) – Google Cloud.

Takeaway: Wer auf den Infrastrukturstack setzt, partizipiert am Robotiktrend unabhängig vom späteren Produktgewinner und reduziert das Einzelproduktrisiko, muss aber mit Zyklen leben. Welche Stufe der Kette bietet aus eurer Sicht die beste Risiko Rendite Kombination und passt in ein diszipliniertes Portfolio?

Quelle: Eigene Analyse auf Basis öffentlich zugänglicher Unternehmensangaben und IR Materialien der genannten Firmen.

Bildmaterial: Techa Tungateja/iStockphoto

Guten Tag zusammen und einen schönen Sonntag euch. Ich würde gerne eure Meinung hören, knallhart und ehrlich zu meinem aktuellen Portfolio.

Ich möchte vorneweg betonen, dass ich erst seit Anfang 2023 Geld investiere. Begonnen hat meine Reise direkt mit dem knallharten Kryptomarkt. Aber gut so... Dadurch bin ich bei BTC und einigen Altcoins sehr stark im Plus.. bei anderen wiederum stark im minus.. thats life 😁

In den Aktienmarkt und zum Sparplan meiner Etf's kam ich dann im Mai 2024.

Seitdem investiere ich monatlich in diese 3 Etf's:

1) $IWDA (-0,17 %) 50% - derzeit + 6,1%

2) $EIMI (-0,06 %) 30% - derzeit + 6,6%

3) $RBOT (-0,69 %) 20% - derzeit + 8,6%

Nebenbei einige Einzelwerte gekauft wie $MSTR (+1,49 %) , $COIN (+0,07 %) , $PLTR (+4,15 %) , $RIOT (+0,67 %) uvm. Beim Großteil bin ich auch stark im Plus.

Ich beobachte täglich die Märkte und schaue mich immer mehr nach Möglichkeiten um gute und interessante ETFs aufzunehmen oder teilweise auch Einzelwerte (Fokus auf Dividenden)

Jetzt habe ich in den letzten Monaten folgende Anpassungen gemacht bzw Werte (ETFs) dazugenommen:

4) $JEPQ (+0,73 %)

5) $JEGP (+0,35 %)

6) $TDIV (-0,34 %)

Die beiden von jpmorgan habe ich als ausschüttende etfs mit aufgenommen um zusätzlichen Cashflow zu generieren. Monatlich Geld zu bekommen ist einfach ein gutes Gefühl und ich dachte ich mach's lieber mit diesen etfs als zusätzliche Einzelwerte zu suchen.

Den $TDIV (-0,34 %) habe ich hier sehr oft gelesen und mich dann dazu entschlossen ihn auch aufzunehmen weil er echt gut läuft und sehr interessant ausschaut 🔥😎

Also besitze ich nun 6 Etf's und habe manchmal das Gefühl es wäre besser nur 2-3 zu haben. Aber ich finde die 3 neuen ausschüttenden etfs halt echt reizend durch den Cashflow monatlich bzw quartalsweise.

Einzelaktien mit Fokus auf Dividenden und welche ich in den letzten Monaten stark eingekauft habe sind :

1) $PEP (-0,6 %)

2) $O (+0,49 %)

3) $MAIN (-0,28 %)

4) $RIO (+0,23 %)

Und ganz neu seit letzter Woche dabei

5) $ALV (+0,48 %)

Verabschieden möchte ich mich in der nächsten Zeit von folgenden Werten:

$STAG (-0,48 %)

$JNJ (-0,64 %)

$TXN (-0,87 %)

Also wären es 11 Werte bzw Titel die ich im langfristigen Portfolio hätte und über die nächsten 20-30 Jahre monatlich bzw per DCA besparen möchte.

Ich bin noch neu in der Welt des Investieren. Knapp 2.5 Jahre sind nichts würde ich behaupten. Deshalb bin ich dankbar für jeden Tipp , was sollte ich evtl ändern bzw verbessern.

Die Dividenden durch die Einzelaktien und ETFs gehen immer in den $IWDA (-0,17 %) weil ich sein Anteil vergrößern möchte, der soll alleine mindestens 50% ausmachen würde ich sagen?!

Zum monatlichen investieren habe ich derzeit leider nur 350€. Bin aber aktuell mit knapp 100k in den Märkten drin. Großteil in den kryptos.. aber da wird Ende des Jahres alles komplett liquidiert und dann habe ich wieder einiges an Cash zum investieren!

Jetzt seid ihr dran.

Danke im voraus.

Liebe Grüße

Chris 👋🤝😎

Die Hälfte des Jahres ist nun vorbei. Übrigens seit dem 2. Juli sind wir näher am Jahr 2050 als am Jahr 2000. Just saying.

Wie soll es anders sein, war der Juni auch recht volatil mittendrin, der S&P500 hat aber wieder alles zurückerobert und den Juni mit +2,12% abgeschlossen. YTD liegt er allerdings noch immer auf -7,36%.

Im Juni habe ich ein Minus von 0,32% eingefahren. Entspricht also einem Wert von ungefähr 380€. Wobei man sagen muss, dass ich weniger Dividenden bekommen habe, da getquin die Quellensteuer ja nicht abzieht. Zu den Dividenden aber später mehr.

Der Dax (-1,11%) war diesen Monat endlich mal schlechter als mein Depot. Der HSBC MSCI World (+0,68%) hat mich diesesmal allerdings geschlagen. Naja, der DAX hat ja noch etwas Vorsprung. Der MSCI holt allerdings auf Jahressicht ordentlich auf. Trotzdem habe ich mit etwa 4% noch etwas Vorsprung.

Meine High und Low performer im Juni waren (Top 3):

Nintendo ($7974 (-1,61 %) ) +14,96%

Airbus ($AIR (+0 %) ) +9,91%

Texas Instruments ($TXN (-0,87 %) ) +9,63%

Mc Donald’s ($MCD (-0,63 %) ) -9,24%

Procter & Gamble ($PG (-0,41 %) ) -9,63%

Nestle ($NESN (-1,05 %) ) -10,17%

Texas Instruments $TXN (-0,87 %) ist wieder unter den Top 3 Werten. Auf Jahressicht aber trotzdem nur bei knapp über 0%. Der Zollklamauk hat halt einfach mächtig reingehauen.

Airbus $AIR (+0 %) profitiert natürlich vom Boeing Desaster und auch die Rüstungssparte läuft ganz gut.

Nintendo $7974 (-1,61 %) hat endlich die Switch 2 veröffentlicht und steigt und steigt und steigt. Hätte ich mal vor nem halben Jahr nachgekauft… Hinterher ist man ja immer schlauer.

Dividenden:

Im Juni habe ich Netto 277,64€ aus insgesamt 26 Ausschüttungen erhalten.

Im Vergleich zu Juni 2024 (130,83€) war das eine Steigerung von 112,21%.

Nun kommt der Juli. Durch die Ankündigung der Ausschüttung vom Global Dividend Growth ETF ist nun doch nicht ganz so schlecht wie erwartet. Der schlechteste Monat des Jahres hat damit zu Oktober gewechselt.

Investitionen:

Der Aufbau des Notgroschen ist nach wie vor nicht abgeschlossen. Die Rechnung für die Autoreparatur habe ich immernoch nicht erhalten, dafür muss ich also auch immernoch einiges vorhalten. Mittlerweile könnte sie langsam kommen, damit ich das endlich vom Tisch habe. Ansonsten wächst der Notgroschen zwar aber es dauert noch, bis dieser zufriedend hoch ist. Bis Ende Dezember sollte dieser aber die 10.000€ erreicht haben, sofern nichts gravierend unvorhergesehenes passiert.

Käufe und Verkäufe:

Verkäufe gab es im Juni keine.

Gekauft bzw. aufgestockt habe ich Hershey (2 Stk.) und Pepsi (2 Stk.)

Sparpläne (insgesamt 125€):

• Cintas $CTAS (-1,59 %)
• LVMH $MC (+0,59 %)
• Microsoft $MSFT (+1,74 %)

Ziele 2025:

Mein Ziel ist unverändert am Ende des Jahres 130.000€ im Depot zu haben. Das Ziel soll erreicht werden durch Reinvestition der Dividende, Einzahlungen und natürlich Kurssteigerungen. Die Kurssteigerung ist natürlich in keinster Weise vorherzusehen, daher ist da die Devise: Sinkt der Kurs oder steigt nicht stark genug, muss mehr Cash her.

Das kommt dann aus Ebayverkäufen von unnützem Kram, zusätzlichem Einkommen durch z.B. "Nachbarschaftshilfe" usw.

Je schlechter der Kurs, desto mehr muss eben zusätzlich rangeschafft werden.

Zielerreichung Ende Juni 2025: 44,44%

Ich müsste, wer hätte das gedacht, eigentlich bei mindestens 50% liegen. Das tue ich nicht und damit hänge ich wieder etwas dem optimalen Pfad hinterher. Aber was nicht ist, kann ja noch werden.

Wie war euer Juni?

Habt ihr besondere Ziele für das 2. Halbjahr?

Falls ihr Interesse an einem Halbjahresrückblick von mir habt, dann lasst es mich gerne über die Kommentare wissen.

Wem der Bericht gefallen hat und gerne mehr davon lesen möchte, darf mir gerne folgen,

wen es nicht interessiert, der darf gerne weitescrollen oder auch die Blockierfunktion nutzen.

Hallo meine Lieben…

Es gab Anpassungen im Sina 40

Out:

$JNJ (-0,64 %)
$ALV (+0,48 %)
$CS (-0,05 %)
$NVDA (+0,32 %)
$7974 (-1,61 %)
$ULVR (-0,06 %)
$NFLX (-1,47 %)

NVIDIA nur zu 50%

im Übrigen waren es außer bei j+J jeweils teils erhebliche Gewinnmitnahmen (25% finde ich bei nem Unternehmen wie Unilever vergleichsweise viel)

In:

$ANET (-8,99 %)
$ORCL (-4,69 %)
$6857 (-1,33 %)
$AVGO (+0,14 %)
$TXN (-0,87 %)
$COST (+0,42 %)

Aufgestockt:

$AAPL (+1,9 %)

$QCOM (+0,26 %)

Verblieben sind 2330 € Cash, die auch erstmal dort bleiben. Derzeit ist der Sinas 40, daher nur ein Sinas 39. Mal schauen wo das Cash dann in Nummer 40 wandert

PS.: der Chart wurde vollkommen verhunzt durch die Anpassungen. Eigentlich standen wir bei 2,71 % 1 Y

Der fünfte Monat ist nun vorbei. Irgendwie genauso volatil, wie die anderen Monate, dieses mal aber wenigstens im Plus. Der S&P500 hat ordentlich aufgeholt, allerdings liegt er auf YTD-Sicht noch immer im Minus.

Im Mai habe ich ein Plus von 2,12% eingefahren. Entspricht also einem Wert von fast 2500€.

Der Dax (+5,06%) hat mich wieder geschlagen. Das wird ja schon zum Standard mittlerweile. Im Mai hat mich nun auch der HSBC MSCI World (+3,26%) geschlagen. Auf Jahressicht bin ich allerdings nach wie vor vorne.

Auf Jahressicht (YTD) habe ich wieder Boden auf den DAX verloren, der erneut stark gestiegen ist. Diesesmal konnte auch der MSCI World stark aufholen. Dennoch liege ich wie oben zu erkennen, weiterhin vor dem MSCI World in diesem Jahr.

Meine High und Low performer im Mai waren (Top 3):

Tesla ($TSLA (+7,29 %) ) +22,79%

Microsoft ($MSFT (+1,74 %) ) +17,31%

Texas Instruments ($TXN (-0,87 %) ) +16,57%

Imperial Brands ($IMB (+0,42 %) ) -7,06%

Eli Lilly ($LLY (-0,45 %) ) -17,69%

UnitedHealth ($UNH (-0,25 %) ) -28,08%

United Health ist wieder unter den schlechtesten Werten. Auch Eli Lilly ist nun dabei. Der Pharmawert ist bei mir nun auch schon ein gutes Stück zurückgekommen. Dennoch bin ich noch gut im Plus. Imperial Brands lief dieses Jahr auch sehr gut und kann daher ruhig wieder etwas korrigieren. Tesla macht halt wieder Tesla-Sachen und Microsoft läuft ja grundsätzlich eh meistens aufwärts. Erfreulich ist, dass Texas Instruments wieder gestiegen ist. Durch die ganzen Zoll-Dinger ist dieser Wert doch recht volatil.

Dividenden:

Im Mai habe ich Netto 413,70€ aus insgesamt 15 Ausschüttungen erhalten.

Im Vergleich zu Mai 2024 (358,98€) war das eine Steigerung von 15,24%.

Jetzt im Juni gibt es nochmal einige Dividenden, bevor mit dem Juli der mit weitem Abstand schlechteste Dividendenmonat kommt.

Investitionen:

Der Aufbau des Notgroschen ist nach wie vor nicht abgeschlossen. Die Rechnung für die Autoreparatur habe ich noch nicht erhalten, dafür muss ich also immernoch einiges vorhalten. Ansonsten wächst der Notgroschen zwar aber es dauert noch, bis dieser zufriedenstellend hoch ist. Aktuell tendiere ich dazu, diesen bei mindestens 10.000€ zu halten (weil 5-stellig cooler ist).

Käufe und Verkäufe:

Verkäufe gab es im Mai keine.

Gekauft bzw. aufgestockt habe ich United Health (2x)

Sparpläne (insgesamt 125€):

• Cintas ($CTAS (-1,59 %) )
• LVMH ($MC (+0,59 %) )
• Microsoft ($MSFT (+1,74 %) )

Ziele 2025:

Mein Ziel ist unverändert am Ende des Jahres 130.000€ im Depot zu haben. Das Ziel soll erreicht werden durch Reinvestition der Dividende, Einzahlungen und natürlich Kurssteigerungen. Die Kurssteigerung ist natürlich in keinster Weise vorherzusehen, daher ist da die Devise: Sinkt der Kurs oder steigt nicht stark genug, muss mehr Cash her.

Das kommt dann aus Ebayverkäufen von unnützem Kram, zusätzlichem Einkommen durch z.B. "Nachbarschaftshilfe" usw.

Je schlechter der Kurs, desto mehr muss eben zusätzlich rangeschafft werden.

Zielerreichung Ende Mai 2025: 38,88%

Durch den guten Mai bin ich dem Schnitt wieder ein gutes Stück näher gekommen. Trotzdem könnte das Jahr noch etwas besser für mich laufen. Wohlfühlfaktor liegt aber immernoch bei 100%.

Wie war euer Mai? Der Rewind für Mai ist schon verfügbar. Der schaut auch ganz nett aus.

Wem der Bericht gefallen hat und gerne mehr davon lesen möchte, darf mir gerne folgen,

wen es nicht interessiert, der darf gerne weitescrollen oder auch die Blockierfunktion nutzen.

Donald Trump will US Chips Act kippen + Lufthansa-Gewinn bricht ein + DHL erwartet 2025 nur wenig Ergebniswachstum + Merck will nach Aufschung 2024 weiter profitabel wachsen + Kontron legt nach Auftrag Kurssprung auf Rekordhoch hin

Donald Trump will US Chips Act kippen

• Sollte die US-Regierung tatsächlich Zahlungen einstellen oder Zusagen kürzen, würde das viele US-Unternehmen treffen: Die Berichterstattung dominieren zwar Intel $INTC (-2,38 %), Micron $MU (+4,63 %), Samsung $005930und TSMC $2330, die bis zu 8,49 Milliarden US-Dollar erhalten. Aber auch Texas Instruments $TXN (-0,87 %), Applied Materials $AMAT (-0,43 %)und die Universität von Arizona erhalten Geld.
• Dazu kommt eine Reihe kleiner Unternehmen, die zwischen 200.000 und 300.000 US-Dollar bekommen sollen. Alle Projekte finden sich in einer vom Nist geführten Liste. Bei Intel könnte ein Wegfall von Subventionszusagen die aktuelle Krise noch verschärfen.

Lufthansa $LHA (-1,1 %)Gewinn bricht ein

• Streiks, höhere Kosten und gesunkene Ticketpreise haben der Lufthansa im vergangenen Jahr einen herben Gewinnrückgang eingebrockt.
• Die Kernmarke Lufthansa Airlines schrieb im Tagesgeschäft sogar rote Zahlen, wie das im MDax gelistete Unternehmen am Donnerstag in Frankfurt mitteilte.
• Konzernweit brach der operative Gewinn vor Sonderposten deshalb um über eine Milliarde auf rund 1,65 Milliarden Euro ein.
• Für das laufende Jahr nimmt sich Vorstandschef Carsten Spohr eine "signifikante" Verbesserung vor.
• Dazu soll das bereits angekündigte Sanierungsprogramm beitragen.
• Im vergangenen Jahr beförderten die Konzern-Airlines wie Lufthansa, Swiss, Austrian und Eurowings 131 Millionen Passagiere und damit sieben Prozent mehr als ein Jahr zuvor.
• Der Umsatz legte um sechs Prozent auf 37,6 Milliarden Euro zu.
• Die Frachttochter Lufthansa Cargo und die Wartungssparte Lufthansa Technik konnten anders als die Passagiersparte auch ihren operativen Gewinn steigern.
• Unter dem Strich blieb konzernweit ein Überschuss von knapp 1,4 Milliarden Euro und damit 18 Prozent weniger als im Vorjahr.
• Die Aktionäre sollen dennoch eine unveränderte Dividende von 30 Cent je Aktie erhalten.

DHL $DHL (-0,4 %)erwartet 2025 nur wenig Ergebniswachstum

• Der Logistikkonzern DHL stemmt sich mit einem Sparprogramm gegen den schleppenden Welthandel und die unsichere geopolitische Lage.
• Damit geht der Abbau von 8.000 Stellen im deutschen Brief- und Paketgeschäft einher, wie der Konzern am Donnerstag in Bonn mitteilte.
• In der US-Zollpolitik sieht Vorstandschef Tobias Meyer zwar "sowohl Schatten als auch Licht" für den Konzern.
• 2025 erwartet der Bonner Dax-Konzern derweil nur eine schleppende Ergebnisverbesserung, nachdem 2024 etwas besser lief als von Analysten befürchtet.
• "Wir erwarten weiterhin mittelfristig über 7 Milliarden Euro operatives Ergebnis (Ebit)", sagte der Konzernchef Tobias Meyer der Finanz-Nachrichtenagentur dpa-AFX.
• Bislang hatte er für 2026 einen Gewinn vor Zinsen und Steuern von mehr als 7 Milliarden Euro angestrebt.
• Ähnlich wie beim Brexit sei auf der einen Seite zu erwarten, dass die Anzahl der Sendungen zurückgehen, auf der anderen Seite dürften die DHL an Wertschöpfung gewinnen, weil etwa mehr Sendungen zu verzollen sind.
• Unter dieser Maßgabe wird 2025 ein leichter Zuwachs des Gewinns vor Zinsen und Steuern (Ebit) auf mindestens 6 Milliarden Euro erwartet.
• Vom Unternehmen befragte Analysten hatten allerdings im Median 6,3 Milliarden Euro geschätzt.
• Gleichzeitig soll der freie Barmittelzufluss (Free Cashflow) mit 3,0 Milliarden Euro stabil bleiben und damit wie schon 2024 etwas besser ausfallen als erwartet.
• 2024 verdiente der Dax-Konzern im Tagesgeschäft mit 5,9 Milliarden Euro zwar gut 7 Prozent weniger als im Vorjahr.
• Damit ging das operative Ergebnis aber nicht ganz so stark zurück, wie von Analysten befürchtet.
• Auch der freie Barmittelfluss fiel mit 3,0 Milliarden Euro besser als von Experten erwartet aus.
• Die selbst gesteckten Ziele erfüllte DHL damit.
• Unter dem Strich entfielen 2024 auf die Aktionäre mit 3,3 Milliarden Euro gut 9 Prozent weniger Gewinn als 2023.
• Der Vorstand will der Hauptversammlung eine stabile Dividende von 1,85 Euro je Aktie vorschlagen.
• Das Aktienrückkaufprogramm soll um 2 Milliarden Euro auf 6 Milliarden Euro aufgestockt und bis 2026 ausgeweitet werden. 

Merck $MRK (-2,48 %)will nach Aufschwung 2024 weiter profitabel wachsen

• Nach einem schwachen Vorjahr ist es beim Pharma- und Technologiekonzern Merck KGaA 2024 im Tagesgeschäft wieder aufwärts gegangen.
• Dabei verlief das Schlussquartal überdurchschnittlich stark.
• Konzernchefin Belen Garijo will nun im laufenden Jahr an den Aufschwung anknüpfen.
• "Merck ist mit allen drei Geschäften wieder auf Wachstumskurs", sagte die Managerin laut Mitteilung vom Donnerstag.
• "2025 werden wir erneut über das gesamte Unternehmen hinweg profitabel wachsen."
• Für die Aktionäre soll es für das vergangene Jahr eine stabile Dividende von 2,20 Euro geben.
• Im laufenden Jahr steuert Merck den Angaben zufolge einen Umsatz von 21,5 bis 22,9 Milliarden Euro an, das entspricht einem Plus aus eigener Kraft von drei bis sechs Prozent.
• Das um Sondereffekte bereinigte Ergebnis vor Steuern, Zinsen und Abschreibungen (bereinigtes Ebitda) soll organisch um drei bis acht Prozent anziehen und wird bei 6,1 bis 6,6 Milliarden Euro erwartet.
• Im vergangenen Jahr war der Konzernerlös gestützt durch gute Geschäfte mit Medikamenten und Halbleitermaterialien für Künstliche Intelligenz (KI) im Vergleich zum Vorjahr um 0,8 Prozent auf 21,16 Milliarden Euro geklettert.
• Seit dem zweiten Halbjahr stehen auch die Zeichen in der Laborsparte wieder auf Aufschwung, nachdem der Bereich nach dem Corona-Boom lange Zeit unter einer schwachen Nachfrage gelitten hatte.
• Zudem hielt der Konzern seine Kosten im Zaum.
• Das um Sondereffekte bereinigte Ergebnis vor Steuern, Zinsen und Abschreibungen (bereinigtes Ebitda) erhöhte sich um 3,3 Prozent auf fast 6,1 Milliarden Euro.
• Damit schnitt Merck bei Umsatz und operativem Ergebnis im Rahmen der eigenen Ziele ab und auch in etwa wie von Analysten erwartet.
• Wegen höherer Steuern verdienten die Darmstädter jedoch unter dem Strich mit knapp 2,79 Milliarden Euro rund zwei Prozent weniger als im Vorjahr.

Kontron $KTN (+1,97 %)legt nach Auftrag Kurssprung auf Rekordhoch hin

• Nach einem Auftrag haben die Kontron -Aktien am Mittwoch mit 23,34 Euro ein Rekordhoch erreicht.
• Zuletzt standen noch ein Plus von 12,9 Prozent auf 23,18 Euro sowie einer der vorderen Plätze im Nebenwerte-Index SDax zu Buche.
• Der österreichische Technologiekonzern gab einen weiteren Auftrag aus der Automobilbranche im Wert von 40 Millionen Euro bekannt.
• Dieser umfasse die Lieferung hochentwickelter Sensortechnologien.
• Davon sollte zumindest die Wahrnehmung der Aktie profitieren, kommentierte ein Händler.
• Am 20. Februar hatte Kontron einen Auftrag mit einem Gesamtvolumen von 250 Millionen US-Dollar über mehrere Jahre von einem "führenden Zulieferer der Automobilbranche" gemeldet.

Donnerstag: Börsentermine, Wirtschaftsdaten, Quartalszahlen

• ex-Dividende einzelner Werte
• Qualcomm 0,85 USD
• BHP Group 0,80 AUD

• Quartalszahlen / Unternehmenstermine USA / Asien
• 22:00 Broadcom Quartalszahlen
• 22:05 Hewlett Packard Enterprise Quartalszahlen
• Ohne Zeitangaben: Costco Wholesale | Universal Music Quartalszahlen

• Quartalszahlen / Unternehmenstermine Europa
• 07:00 Lufthansa | DHL Group | Merck KGaA | Siltronic | Ströer | Zalando | Aareal Jahresergebnis
• 07:30 Compugroup Medical | Prosiebensat1 | Dürr | GFT Technologies | Air France-KLM | Bouygues Jahresergebnis
• 08:00 Deutsche Beteiligungs AG | Reckitt Benckise Jahresergebnis
• 09:00 DHL Group Analystenkonferenz | Aareal Bank | Zalando BI-PK | Ströer Analysten- und Pressekonferenz
• 09:30 Lufthansa BI-PK
• 10:00 Merck KGaA PK | Siltronic Analystenkonferenz | Dürr BI-PK
• 10:45 Zalando Analystenkonferenz
• 11:00 DHL Group BI-PK
• 11:30 Prosiebensat1 BI-PK
• 12:30 Lufthansa Analystenkonferenz
• 14:00 Merck KGaA Analystenkonferenz | Dürr Analystenkonferenz
• 18:00 Vivendi Jahresergebnis
• Ohne Zeitangaben: Andritz | Solvay Jahreszahlen

• Wirtschaftsdaten

08:00 DE: Umsatz im Dienstleistungsbereich Dezember

11:00 EU: Einzelhandelsumsatz Januar Eurozone PROGNOSE: +0,1% gg Vm zuvor: -0,2% gg Vm

12:00 TR: Türkische Zentralbank, Ergebnis der Sitzung des geldpolitischen Rats Leitzins PROGNOSE: k.A. zuvor: 45,00%

14:15 EU: EZB, Ergebnis der Ratssitzung und Stabsprojektion für Wachstum und Inflation in der Eurozone Einlagensatz PROGNOSE: 2,50% zuvor: 2,75%

14:30 US: Erstanträge Arbeitslosenhilfe (Woche) PROGNOSE: 235.000 zuvor: 242.000

14:30 US: Handelsbilanz Januar PROGNOSE: -128,7 Mrd USD zuvor: -98,4 Mrd USD

14:30 US: Produktivität ex Agrar (2. Veröffentlichung) 4Q annualisiert PROGNOSE: +1,2% gg Vq 1. Veröff.: +1,2% gg Vq 3. Quartal: +2,3% gg Vq Lohnstückkosten PROGNOSE: +3,0% gg Vq vorläufig: 1. Veröff.: +3,0% gg Vq zuvor: 3. Quartal: +0,5% gg Vq

Die Vereinigten Staaten stehen vor einer starken haushaltspolitischen Belastung. Ein Defizit von 2 Billionen US-Dollar, entsprechend 7% des BIPS, entsteht durch Ausgaben in Höhe von 7 Billionen Dollar gegenüber Einnahmen von nur 5 Billionen Dollar. Diese Situation birgt das Risiko, eine Rezession auszulösen, die sich auf die gesamte Volkswirtschaft ausweiten könnte. Erste Daten weisen bereits auf einen Anstieg der Arbeitslosenanträge im District of Columbia hin, was als Frühindikator für eine wirtschaftliche Abschwächung gilt.

Um das Defizit auf 3% des BIP zu senken, gibt es zum aktuellen Zeitpunkt 3 Szenarien:

• Nominales Wirtschaftswachstum von 10% pro Jahr: Dies wäre jedoch mit einer stark inflationären Entwicklung verbunden und politisch kaum tragbar, da die Bevölkerung bereits unter aktuellen Preissteigerungen leidet.
• Erhöhung der Staatseinnahmen um 1 Billion Dollar: Da in der Vergangenheit Steuersenkungen (insbesondere unter Trump) im Fokus standen, müssten beispielsweise die derzeit bei 2–3 % liegenden Zölle auf etwa 30% angehoben werden, was jedoch den Inflationsdruck weiter erhöhen und Handelskonflikte verschärfen könnte.
• Ausgabenkürzungen um 1 Billion Dollar: Angesichts der Tatsache, dass 4 Billionen Dollar für Sozialleistungen (Renten & Gesundheitswesen) politisch als unantastbar gelten und die Zinslasten von 1 Billion Dollar nur durch sinkende Renditen reduziert werden könnten, was bei einer Zinspause der FED unrealistisch erscheint, bliebe als einzige Option, das Verteidigungs Budget, von 1 Billion Dollar, sowie Budgets in Bereichen wie Energie, Bildung &Verkehr zu kürzen.

Diese Sparmaßnahmen haben zum Aufstieg von eher populistischer Strömungen (DOGE & Elon Musk) beigetragen, die eine Reduktion der Staatsgröße fordern. Ein signalisieren des Ende der Ära des übermäßigen US-fiskalischen Engagements. Gleichzeitig deuten Marktsignale, wie die Outperformance defensiver Sektoren (Konsumgüter mit einem Plus von 8% im letzten Monat) und der Rückgang der US-Homebuilder Equties um 30% seit Oktober, auf wachsende Sorgen hinsichtlich des Wirtschaftswachstums hin.

2. Das Riyadh-Abkommen als potenzieller Wendepunkt

Die internationale geopolitische Landschaft wird zunehmend vom Energy realism bestimmt. Die Trump-Administration steht vor einem Dilemma. Um die Inflation zu bekämpfen, wären niedrigere Ölpreise notwendig, doch eine Steigerung der US-Ölproduktion um 3 Millionen Barrel pro Tag – auf insgesamt 16 Millionen – ist unrealistisch, da die Schieferölproduktion in den letzten drei Jahren lediglich um etwa 1 Million Barrel zulegte.

Eine mögliche Lösung könnte ein Abkommen in Riyadh mit OPEC+ darstellen:

• OPEC+, in Wien, könnte die aktuell umgesetzten Förderkürzungen von 5-6 Millionen Barrel pro Tag zurücknehmen, wenn im Gegenzug Sanktionen gegen Russland aufgehoben und militärische Sicherheitsgarantien für die Golfstaaten zugesichert werden.
• Ein solches Abkommen würde die Rückkehr zum klassischen Petrodollar System beschleunigen, bei dem die Erlöse aus dem Ölexport wieder in Bonds investiert werden.

Die Umsetzung dieses Szenarios hätte weitreichende Folgen: Günstigere Energiepreise könnten die Inflation dämpfen, globale Bond Märkte stabilisieren und internationale Aktien, vor allem in Europa und den EM stärken. Zugleich könnte Europa gezwungen sein, seine Abhängigkeiten von China (im Exportsektor), den USA (im Sicherheitsbereich) und Russland (bei der Energieversorgung) zu überwinden.

3. Europa, China und die zyklische Konjunkturerholung

Während die USA mit strukturellen Schwächen kämpfen, bieten andere Regionen attraktive Investitionsmöglichkeiten:

• Europa: Nach der Bundestagswahl könnten populistische Parteien, die derzeit 29,57% der Stimmen repräsentieren, nicht die notwendige Drittelmehrheit erzielen, um eine fiskalische Stimulusmaßnahme zu schaffen, was auch recht spekulativ ist. Ein solcher Impuls würde den DAX und den Euro Stoxx50 stärken, insbesondere in Kombination mit eventuell sinkenden Ölpreisen und umfangreichen Reconstruction Plan in der Ukraine.
• China: „Steigende“ Immobilienpreise (im Januar verzeichneten 24 von 70 Städten Preisanstiege oder Stabilität der Preise) und ein möglicher Konsumaufschwung (mit Einzelhandelsumsätzen, die um mehr als 6% im Jahresvergleich steigen) könnten internationale Investoren anziehen. Für 2025 plant die chinesische Regierung gezielte Maßnahmen zur Förderung des Konsums, darunter Handelszuschüsse, erhöhte Sozialleistungen und Anreize für Neugeborene. Eine Beschleunigung der globalen Einkaufsmanagerindizes (PMI) würde zudem die Nachfrage nach chinesischen Industrieprodukten fördern.
• Japan und Südkorea: Beide Länder profitieren zyklisch von einer Erholung der weltweiten Fertigungsindustrie, insbesondere im Halbleitersektor. Dazu zählen Blue-Collar-Chips wie $ADI (-1,52 %) , $MCHP (-0,42 %) & $TXN (-0,87 %) .

4. Technologiesektor und eingeschränkte Liquiditätsreserven

Die Stellung der Magnificent 7 verliert zunehmend an Stärke, auch durch den Aufstieg chinesischer AI Anbieter wie DeepSeek. Zudem signalisiert die Schwäche der US-Homebuilder-Aktien, die abnehmende Consumer Power, wobei Hypothekenanträgen und sich wieder erholt haben.

Ein weiteres Warnsignal ist die geringe Liquiditätsreserve: Der Anteil an Barmitteln in Fondsportfolios liegt bei nur 3,5%,  der niedrigste Stand seit 2010, was die Märkte anfälliger für Korrekturen macht. Seit dem „Verkaufssignal“ im Dezember haben die Magnificent 7 um 5 % verloren, während der MSCI ACWI um 2% zulegte ein klarer Hinweis auf eine Rotation in internationale Märkte.

5. Anlageempfehlungen

• Eine stärkere Gewichtung von Long Term Bonds, wie 30 jährigen US-Staatsanleihen erscheint sinnvoll, da eine Flachlegung der Zinskurve & die internationale Nachfrage (bedingt durch das Petrodollar-Recycling) zu sinkenden Renditen führen könnten.
• Buy the Dip bieten Chancen für den Einstieg in exportorientierte Unternehmen und zyklische Sektoren, vor allem in den USA & China
• Ein Fokus auf defensive Bereiche wie Consumer und Health sowie auf Blue-Collar Halbleiter ist empfehlenswert, da diese von einer Erholung der Einkaufsmanagerindizes profitieren könnten.
• Gold kann man als Hedge gegen geopolitische Risiken empfehlen, während bei Öl eine vorsichtige Positionierung ratsam ist, da die anstehenden OPEC+-Verhandlungen zu erhöhter Volatilität führen könnten.

Grafik: KI generiert

Die rasante Entwicklung der KI hat einen regelrechten Boom bei Rechenzentren ausgelöst. Unternehmen wie OpenAI und DeepSeek treiben diese Revolution voran und die Nachfrage nach Hochleistungsservern wächst exponentiell.

Doch mit der steigenden Rechenleistung geht auch ein massiver Energieverbrauch einher, ein Thema, das weltweit zu Diskussionen über Infrastruktur, Effizienz und zukünftige Investitionen führt [1].

Gleichzeitig stellt sich die Frage, ob aktuell eine Überinvestition in Rechenleistung stattfindet. So hat das chinesische KI-Unternehmen DeepSeek ein Modell vorgestellt, das effizienter arbeitet als bisherige Large Language Models (LLMs).

Bedeutet das, dass wir bald weniger Rechenleistung benötigen? 

Oder tritt stattdessen das Jevons-Paradoxon ein, also der Effekt, dass effizientere Technologien den Gesamtverbrauch langfristig sogar erhöhen? [2, 3]

In diesem Beitrag lege ich den Fokus auf die wesentlichen Entwicklungen im Bereich Rechenzentren, den wachsenden Energiebedarf, regionale Besonderheiten, sowie aktuelle Herausforderungen und mögliche Investmentchancen. 

Der Beitrag soll wie immer Hintergründe aktueller Geschehnisse beleuchten, zum Nachdenken anregen und Impulse geben. Genannte Aktien stellen natürlich keine Anlageberatung dar. 

🤖 Rechenzentren: Die Grundlage der KI-Revolution

Die weltweit steigende Nachfrage nach KI-gestützter Software und digitalen Anwendungen erfordert leistungsfähige Rechenzentren. Die Analysten von Goldman Sachs prognostizieren, dass der weltweite Strombedarf von Rechenzentren bis 2027 um 50 % steigen wird und bis 2030 (im Vergleich zu 2023) um bis zu 165 % zunehmen könnte [1].

Diese nachfolgende Grafik prognostiziert den Energieverbrauch von Rechenzentren (in Terawattstunden) bis 2030. Sie unterscheidet zwischen KI- und Nicht-KI-basierten Anwendungen in den USA und dem Rest der Welt. Der Gesamtverbrauch soll bis 2030 auf über 1.000 TWh steigen [4].

Our analysts expect data center power consumption to increase by more than 160% by 2030 

Quelle: [4], Primär: Masanet et al. (2020), Cisco, IEA, Goldman Sachs Research

Diese Daten zeigen, wie KI-Anwendungen den Energieverbrauch massiv in die Höhe treiben werden. Besonders auffällig ist der rapide Anstieg im Bereich “US AI” und “Rest of world AI”.

Die drei Hauptgründe für diesen Anstieg sind:

• Größere KI-Modelle:

Neue Modelle wie GPT-5 oder DeepSeek AI benötigen immer mehr Rechenleistung. Das Training und der Betrieb dieser Modelle erfordern Billionen von Berechnungen [1].

• Echtzeit-KI-Anwendungen:

Unternehmen integrieren KI in zahlreiche Anwendungen: von Suchmaschinen bis hin zu personalisierten Finanz- und Gesundheitsdiensten. 

• Cloud Computing & Data Storage:

Mit der fortschreitenden Digitalisierung steigt der globale Bedarf an Datenspeicherung und Cloud-Diensten [1].

Welche Unternehmen dominieren den Markt?

Auf der Nachfrageseite für Rechenzentren bauen große Hyperscale-Cloud Anbieter und andere Unternehmen große Sprachmodelle (LLM’s) auf, die in der Lage sind, natürliche Sprache zu verarbeiten und zu verstehen. Diese Modelle müssen mit leistungsintensiven Prozessoren auf riesigen Informationsmengen trainiert werden [4]. 

Auf der Angebotsseite setzen Hyperscale-Cloud-Unternehmen, Rechenzentrumsbetreiber und Vermögensverwalter große Mengen an Kapital für den Bau neuer Rechenzentren mit hoher Kapazität ein.

Dazu gehören unteranderem:

• Microsoft $MSFT (+1,74 %) : Betreiber von Azure Cloud und Partner von OpenAI
• Alphabet $GOOGL (+0,02 %) : Mit Google Cloud und DeepMind
• Amazon $AMZN (-0,74 %) : AWS, der weltweit führende Cloud-Anbieter
• Meta $META (+0,41 %) : Entwickelt eigene KI-Chips und baut die Infrastruktur weiter aus

Zudem profitieren spezialisierte Rechenzentrumsanbieter wie Equinix $EQIX (-1,13 %) und Digital Realty $DLR (-0,6 %) , da sie physische Infrastruktur an die Hyperscaler liefern [6].

Die Nachfrage nach Rechenzentrumsinfrastruktur wird laut Goldman Sachs Research in den kommenden Jahren das Angebot zunehmend übersteigen. 

Die Auslastungsrate der bestehenden Rechenzentren dürfte von etwa 85 % im Jahr 2023 auf mehr als 95 % bis Ende 2026 ansteigen. Ab 2027 wird jedoch voraussichtlich eine Entspannung eintreten, da neue Rechenzentren in Betrieb genommen werden und das durch KI getriebene Nachfragewachstum langsamer wird (siehe folgende Grafik) [1].

Derzeit schätzt Goldman Sachs, dass der globale Stromverbrauch des Rechenzentrumsmarktes bei etwa 55 Gigawatt (GW) liegt. Dieser setzt sich zusammen aus Cloud-Computing-Workloads (54 %), traditionellen Workloads, wie E-Mail oder Datenspeicherung (32 %) und KI (14 %) [1].

Für die Zukunft prognostizieren die Analysten, dass der Strombedarf bis 2027 auf 84 GW steigen wird. Dabei soll der Anteil von KI auf 27 % anwachsen, während der Cloud-Anteil auf 50 % und die traditionellen Workloads auf 23 % zurückgehen [1].

Bis Ende 2030 werden dann rund 122 Gigawatt (GW) Rechenzentrumskapazität online sein. 

An dieser Stelle habe ich mich als Laie gefragt, wie die bisher genannten Einheiten zu verstehen sind, in meiner ersten Grafik spreche ich von 1.000 TWh Energieverbrauch aller Rechenzentren bis 2030 und jetzt ist hier die Rede von 122 GW Rechzentrumskapazität? Um den Rahmen nicht ganz zu sprengen, habe ich hierzu ganz zum Ende des Beitrags noch einen Abschnitt eingefügt, falls sich der ein oder andere ebenfalls als Laie fühlt und die „Einheiten“ ins Verhältnis setzt.

.. und jetzt weiter im Beitrag.. 

Ein zentrales Problem bleibt:
Woher kommt die ganze Energie?

⚡️Energieversorgung: Kann das Netz mithalten?

Laut Schätzungen von Goldman Sachs müssen bis 2030 weltweit über 720 Milliarden US-Dollar in den Ausbau des Stromnetzes investiert werden, um die neuen Rechenzentren mit ausreichend Energie zu versorgen [1].

Besonders in Europa, wo über viele Jahre ein rückläufiger Stromverbrauch erwartet wurde, kommt es zu einem regelrechten „Nachfrageschock“ [1].

Welche Energiequellen versorgen Rechenzentren?

• Erdgas & Batteriespeicher:

Erdgas wird als realistische kurzfristige Lösung angesehen, um die kontinuierliche Nachfrage zu decken. Es dient als Brückentechnologie, bis erneuerbare Energien und Speicherlösungen weiter ausgebaut sind, da erneuerbare Energien nicht rund um die Uhr verfügbar sind [4].

• Erneuerbare Energien:

Wind- und Solarenergie könnten langfristig etwa 80 % des Bedarfs decken, vorausgesetzt, es werden ausreichende Speicherlösungen integriert [4].

In der Praxis laufen Solaranlagen im Durchschnitt nur etwa 6 Stunden pro Tag, während Windkraftanlagen durchschnittlich 9 Stunden pro Tag laufen. Es gibt auch eine tägliche Volatilität in der Kapazität dieser Quellen, abhängig von der Ausstrahlung der Sonne und der Stärke des Windes [4].

Die Grafik zeigt die Schwankungen der Kapazitätsfaktoren für Wind- und Solarenergie in den USA im Jahr 2023. Der Kapazitätsfaktor gibt an, wie effizient eine Energiequelle ihre maximale Leistung über das Jahr hinweg nutzt.

• Windenergie (hellblaue Linie): Die höchsten Kapazitätsfaktoren treten in den Wintermonaten (Jan–März) auf und sinken in den Sommermonaten (Jun–Aug) deutlich ab.

• Solarenergie (dunkelblaue Linie): Die Effizienz steigt im Frühling (März–Mai) an und erreicht in den Sommermonaten (Jun–Aug) ihr Maximum, bevor sie im Winter (Nov–Dez) abfällt.

Die Grafik verdeutlicht, dass sich Wind- und Solarenergie saisonal ergänzen können: Während Wind im Winter effizienter ist, liefert Solarenergie im Sommer die höchsten Erträge. Dies zeigt, wie wichtig ein ausgewogener Energiemix zur Sicherstellung der Versorgungssicherheit ist.

Neben der Suche nach umweltfreundlichen Energiequellen zur Stromversorgung von Rechenzentren können Technologieanbieter die Emissionsintensität durch Effizienzgewinne reduzieren.

Die nachfolgende Grafik zeigt die Entwicklung der Arbeitslast (Workload) und des Energieverbrauchs von Rechenzentren zwischen 2015 und 2023. Obwohl die Arbeitslast fast verdreifacht wurde, blieb der Energieverbrauch bis 2019, dank Effizienzsteigerungen nahezu konstant. Ab 2020 haben sich dann die Effizienzgewinne verlangsamt.

Quelle: [4], Primär: Masanet et al. (2020), IEA, Cisco, Goldman Sachs Research

Diese Grafik unterstützt die Diskussion über das Jevons-Paradoxon (siehe weiter unten). Effizienzgewinne könnten langfristig durch höhere Arbeitslasten und KI-Nachfrage ausgeglichen oder sogar übertroffen werden. Dies hebt die Notwendigkeit hervor, die Energiequellen von Rechenzentren nachhaltiger zu gestalten.

• Nuklearenergie:

In der Zwischenzeit unterstützen die Regierungen auch die Kernenergie im Großen und Ganzen stärker. Die Schweiz überdenkt den Einsatz von Kerngeneratoren für ihre Stromversorgung, während die Kernenergie in den USA parteiübergreifende Unterstützung genießt und die australische Oppositionspartei Pläne zur Einführung von Kernreaktoren vorgelegt hat [4].

Die Teilnehmer der COP28-Konferenz Ende 2023, einem jährlichen Gipfeltreffen, der von den Vereinten Nationen zur Bekämpfung des Klimawandels einberufen wurde, einigten sich darauf, die globale Nuklearkapazität bis 2050 zu verdreifachen [4].

Kernenergie gilt als ideale Option für die Basisstromversorgung, da sie zuverlässig und konstant Energie liefert.

So setzen auch immer mehr der großen Techkonzerne wie z.B. Alphabet, Amazon und Microsoft auf kleine modulare Kernkraftwerke (SMRs).

📊 Effizienzsteigerung & das Jevons-Paradoxon

Mit neuen Technologien wie DeepSeek könnte KI künftig effizienter arbeiten. Doch bedeutet eine höhere Effizienz automatisch, dass weniger Rechenleistung benötigt wird?

Das Jevons-Paradoxon: Mehr Effizienz = mehr Verbrauch?

Das Jevons-Paradoxon beschreibt, dass Effizienzsteigerungen oft nicht zu einem geringeren, sondern zu einem insgesamt höheren Verbrauch führen.

• Beispiel:

Im 19. Jahrhundert führten effizientere Dampfmaschinen nicht zu einem geringeren Kohleverbrauch, im Gegenteil, da die Maschinen billiger und vielseitiger einsetzbar wurden, stieg der Kohleverbrauch sogar an.

Beim Auto: Kraftstoffeffizientere Motoren führten nicht zu weniger Benzinverbrauch, sondern dazu, dass Menschen mehr Auto fahren. 

• Übertragen auf KI:

Wenn KI-Modelle effizienter werden, sinken die Kosten pro Berechnung. Das macht KI-Anwendungen in noch mehr Bereichen attraktiv, was wiederum zu einem höheren Gesamtbedarf an Rechenleistung führt.

🌎 Regionale Verteilung und weltweiter Ausbau der Rechenzentrumsinfrastruktur

Aktuelle Verteilung: Wo stehen die Datenzentren heute?

Heute befinden sich die meisten Datenzentren in der Region Asien-Pazifik sowie in Nordamerika. Bekannte Standorte sind:

Nordamerika:

• Northern Virginia

• San Francisco Bay Area

Asien

• Beijing

• Shanghai

Diese Regionen zeichnen sich durch hohe Rechenleistung, intensiven Datenverkehr und eine starke Nachfrage von Unternehmenscampussen aus [1].

Die Grafik zeigt zusätzlich die historische Entwicklung der Rechenzentrumskapazitäten nach Regionen (Nordamerika, APAC etc.) von 2017 bis 2024. Die Zahlen illustrieren, wie schnell die Infrastruktur für die KI-Revolution wächst und unterstreicht, warum der Energiebedarf der Rechenzentren so rasant ansteigt.

Der Anstieg der Kapazität von etwa 20 GW im Jahr 2017 auf fast 60 GW im Jahr 2024 zeigt einen enormen Wachstumstrend. Dies korreliert direkt mit der steigenden Nachfrage nach KI-Anwendungen und Cloud-Computing.

Wie wächst das Angebot?

Goldman Sachs Research schätzt, dass die weltweite Rechenzentrums-Kapazität bis Ende 2030 wie oben bereits erwähnt auf etwa 122 GW ansteigen wird. Dabei wird der Anteil der Hyperscaler und spezialisierten Betreiber von aktuell 60 % auf etwa 70 % steigen [1].

• Asien-Pazifik:

In den vergangenen zehn Jahren wurde hier der größte Zubau an Rechenzentren verzeichnet.

• Nordamerika:

Für die nächsten fünf Jahre ist in Nordamerika der größte Zubau an neuen Datenzentren geplant.

📈 Investmentchancen: Einige Gewinner der KI- und Rechenzentrumsrevolution

US-Aktien z.B.:

• Carrier Global $CARR (-0,85 %) : Präzise Kühltechnologie und Klimatisierung für Rechenzentren
• Vertiv Holdings $VRT (-0,58 %) : Spezialist für Kühl- und Stromversorgungslösungen speziell für Rechenzentren
• Brookfield Renewable Partners $BEP.UN : Führender Anbieter Erneuerbarer Energien (Wasserkraft, Solar, Wind) - Lieferverträge (PPAs) mit Rechenzentren
• ON Semiconductor $ON (-1,18 %) : Führend bei Chips für Energieeffizienz und Wärmemanagement. Lösungen reduzieren Stromverbrauch in Rechenzentren und unterstützen Integration von KI
• Texas Instrumentes $TXN (-0,87 %) : Energiesparende Halbleiterprodukte, die in den Servern von Rechenzentren Verwendung finden
• Equinix $EQIX (-1,13 %) : Spezialisiert auf Rechebzentrumsinfrastruktur
• Digital Realty $DLR (-0,6 %) : Anbieter physischer Infrastruktur für Rechenzentren
• IBM $IBM (-1,41 %) : Quantencomputer-Technologien die potenziell weniger Energie verbrauchen und Entwicklung Energieeffizienter KI-Lösungen
• Arista Networks $ANET (-8,99 %) : Spezialist für Hochgeschwindigkeits-Netzwerkprodukte für Rechenzentren
• Nvidia $NVDA (+0,32 %) : Führend bei KI-GPUs, Führend im KI-Training Markt. Beste Wahl für große KI-Modelle und Training in Rechenzentren
• AMD $AMD (+1,66 %) : Konkurrenz zu Nvidia mit eigenen KI-Chips, jedoch besser im KI-Interferenz Markt positioniert, wo Energieeffizienz und Kosteneffektivität entscheidend sind. Der Interferenz-Markt wird der nächste wichtigste Markt, vielleicht sogar der wichtigere.
• Broadcom $AVGO (+0,14 %) : Profitiert von Netzwerklösungen für Rechenzentren
• Microsoft $MSFT (+1,74 %) , Google $GOOGL (+0,02 %) , Amazon $AMZN (-0,74 %) : Die großen Hyperscaler, die massiv in KI und Cloud investieren

Europäische Aktien z.B.:

• Siemens Energy $ENR (-0,94 %) : Wichtige Rolle in Modernisierung von Stromnetzen, Integration Erneuerbarer Energien und Verbesserung von Speicherlösungen für die Zuverlässigkeit von Rechenzentren
• Schneider Electric $SU (+1,17 %) : Führend in der Entwicklung von Energiemanagement und Kühltechnologie für Rechenzentren - Besonderheit in der Automatisierung beider Systeme.
• ASML $ASML (+1,12 %) : Unverzichtbar für die moderne Chipproduktion
• Infineon $IFX (-0,36 %) und STMicroelectronics $STM (-0,9 %) : Führende Halbleiterunternehmen mit Fokus auf KI-Anwendungen
• RWE $RWE (+0,31 %) und Enel $ENEL (+0,67 %) : Versorger, die verstärkt auf erneuerbare Energien für Rechenzentren setzen

Japanische Aktien z.B.:

• Daikin Industries $6367 (-3,33 %) : Weltmarktführer bei Klimatisierung und Kühlung, bietet spezialisierte Kühlsysteme für Rechenzentren und durch KI-gestützte Anlagenmanagementsysteme um Effizienz weiter zu steigern
• Tokyo Electron $8035 (+3,76 %) : Wichtiger Zulieferer für die Halbleiterfertigung
• Mitsubishi Heavy Industries $7011 (-1,54 %) : Arbeitet an der Entwicklung neuer Kernkraftwerke zur Sicherstellung der Energieversorgung

🧠 Fazit: KI, Rechenzentren & Energie als Jahrhunderttrend?

Obwohl einige Analysten vor einer möglichen Überinvestition warnen, deuten die Zahlen darauf hin, dass der Bedarf an Rechenleistung und Energie für KI-Rechenzentren weiterhin stark steigen wird.

• Effizienzgewinne durch Modelle wie DeepSeek oder neue Chip-Technologien könnten den Energieverbrauch pro Rechner senken, doch das Jevons-Paradoxon führt dazu, dass der Gesamtbedarf steigt, weil effizientere Systeme vermehrt eingesetzt werden. 

Die größten Gewinner sind daher:

• Halbleiterunternehmen: Sie liefern die benötigten KI-Chips.
• Rechenzentrumsbetreiber: Sie bauen die nötige Infrastruktur aus.
• Energieversorger: Sie stellen die Energieversorgung für die KI-Revolution sicher.

Langfristig könnten diese Unternehmen zu den größten Profiteuren der kommenden Jahrzehnte gehören. 

👨🏽‍💻 Wie positioniere ich mich?

Persönlich sehe ich mich mit dem NASDAQ 100  $CSNDX (+0,32 %) gut aufgestellt (Depot-Anteil bei 23%), da der Fokus auf US-Technologie- und Wachstumswerte liegt. Der ETF ergänzt meinen All-World mit einer stärkeren Gewichtung auf innovative Sektoren wie KI und Cloud-Computing. 

in naher Zukunft werde ich mir zusätzlich die Daikin Industrie $6367 (-3,33 %) Aktie näher anschauen, um das Japan Exposure zu erhöhen und der Kurs auf den ersten Blick einen Einstieg bietet.

Zusätzlich hat AMD $AMD (+1,66 %) meine Aufmerksamkeit gezogen, die Begründung stellt die Positionierung im bereits oben genannten Interferenz-Markt dar. Aktuell fließt das meiste Kapital in den Ausbau neuer KI Modelle. Sobald diese jedoch zur „Commodity“ werden und jeder sie einsetzt wird wohl der Großteil des Kapitals in den Interferenz Markt fließen (Markt für die Anwendung von KI-Modellen).

Weiterhin habe ich die Siemens AG $SIE (-0,46 %) mit ca. 2,3% Portfolio Anteil mit dabei (wächst noch bis auf ca. 4%) welche ich ebenfalls aus folgenden Gründen (Im Kontext des Beitrags) gut für die Zukunft aufgestellt sehe:

Netzwerkstabilität

• Entwickelt Technologien für intelligente Stromnetze („Smart Grids“), essenziell für Integration erneuerbarer Energien in die Versorgung von Rechenzentren.

Rechenzentrumssteuerung

• Bietet Automatisierungs- und Überwachungssysteme die den Energieverbrauch und Effizienz von Rechenzentren optimieren

Effiziente Gebäudestruktur

• Die „Smart-Infrastructure“-Sparte unterstützt Rechenzentren mit Energieeffizienten Lösungen für Beleuchtung, Klimatisierung und Gebäudeüberwachung

Nicht direkt Kühlsysteme, aber:

• bietet Technologien, die die Energieeffizienz von Kühlsystemen steigern, indem sie Energieströme und Datenanalysen optimieren

Wie ist eure Meinung❓

• Welche Unternehmen habt ihr auf dem Schirm?
• Droht eine Überinvestition oder stehen wir erst am Anfang einer Jahrhundert-Revolution? 

Vielen Dank fürs Lesen! 🤝

..Genannter Exkurs folgt nach den Quellen..

__________

Quellen: 

[1] https://www.goldmansachs.com/insights/articles/ai-to-drive-165-increase-in-data-center-power-demand-by-2030

[2] „The Coal Question“
http://digamo.free.fr/peart96.pdf

[3] https://de.m.wikipedia.org/wiki/Jevons-Paradoxon

[4] https://www.goldmansachs.com/insights/articles/is-nuclear-energy-the-answer-to-ai-data-centers-power-consumption

[5] https://www.mckinsey.com/capabilities/quantumblack/our-insights/the-state-of-ai

[6] https://www.cbre.com/insights/reports/global-data-center-trends-2024

__________

🧭 Exkurs: zu Gigawatt und Terawattstunden 

Um den Zusammenhang zwischen den beiden Angaben, 122 GW (Gigawatt) und 1.000 TWh (Terawattstunden) zu verstehen, ist es wichtig, die Einheiten und deren Bedeutung zu klären:

• 122 GW (Gigawatt):

Bezieht sich auf die aktuelle durchschnittliche Leistungskapazität, die Rechenzentren weltweit benötigen, um zu funktionieren. Leistung (gemessen in GW) beschreibt die Energiemenge, die pro Sekunde verbraucht wird. Es handelt sich hier also um eine Momentaufnahme des Energiebedarfs.

• 1.000 TWh (Terawattstunden):

Dies ist eine Angabe über den Energieverbrauch über einen bestimmten Zeitraum, in diesem Fall ein Jahr. Es beschreibt, wie viel Energie insgesamt in 12 Monaten benötigt wird.

Die Prognose von 1.000 TWh liegt etwas unter dem Wert, der sich aus der Berechnung ergibt. Aus der Grafik lassen sich Werte etwas über 1.000 TWh erkennen, nach der Berechnung auf Grundlage von 122 GW Leistungskapazität müsste der Energieverbrauch bei ca. 1069 TWh liegen.

Generelle Gründe für Abweichungen können nichtsdestotrotz folgende sein: 

• Effizienzsteigerungen: Rechenzentren könnten durch verbesserte Kühlung, optimierte Hardware und Software effizienter arbeiten und somit weniger Energie verbrauchen.
• Spitzen- vs. Durchschnittsverbrauch: Die Angabe von 122 GW könnte den Spitzenbedarf widerspiegeln, während der tatsächliche Durchschnittsbedarf im Jahr etwas niedriger ausfällt.
• Anpassungen im Modell: Es ist möglich, dass die Prognose von 1.000 TWh konservativ ist und nicht alle zusätzlichen Lasten oder regionalen Unterschiede einbezieht.

Dies zeigt, wie stark die Nachfrage nach Rechenzentren und Energie durch KI und Digitalisierung bis 2030 steigen wird

__________

Im folgenden Post möchte ich die neuen US-Zölle und ihre potenziellen wirtschaftlichen Folgen aufzeigen. Dabei werden die Hintergründe und die möglichen Auswirkungen auf Inflation und Unternehmen, sowie die Gewinner und Verlierer an der Börse behandelt.

Auch hier gilt, dass genannte Aktien natürlich keine Anlageberatung darstellen, sondern lediglich als Beispiele für mögliche Profiteure oder Verlierer von sich zuspitzenden Handelsbeschränkungen dienen. Historische Entwicklungen sind keine Garantie für zukünftige Renditen.

__________

In diesem Post:

• Einfluss auf die Inflation
• Neue Zölle in Kraft
• Reaktion der Länder
• Folgen für Weltwirtschaft
• Gewinner & Verlierer
• Investmentchancen

__________

Das Thema „Zölle“ ist aktuell nicht nur in den Medien sehr präsent, sondern auch in den vergangenen Earnings Calls der Unternehmen aus dem S&P 500, wurde der Begriff „Tariffs“, also Zölle gemeint, bereits mit starkem Anstieg thematisiert, was nachfolgende Grafik zeigt [1].

Die Grafik zeigt, dass die Diskussion über Zölle im Laufe der letzten Monate verstärkt zugenommen hat und einen immer stärkeren Einfluss auf die Aussichten in den Geschäftsberichten der Unternehmen einnimmt.

Die Daten werden als dreimonatiger Durchschnitt dargestellt und in verschiedenen Sektoren unterteilt, darunter z.B. Industrie, Gesundheitswesen, Konsumgüter, Informationstechnologie usw. 

Ich bin gespannt, wie sich die Börsen in der kommenden Woche verhalten werden. Neben der laufenden Berichtssaison wird sicherlich das Thema „Zölle" dominierend sein.

Nachdem nach Amtseintritt von Trump die angekündigten harten Zölle nicht direkt durchgesetzt wurden und es ein „leichtes“ Aufatmen gab, könnte es jetzt eine neue Reaktion an den Märkten geben, wie sie bereits Freitag Abend leicht zu spüren war, als die Märkte gegen Abend drehten.

Ein sich androhender Handelskonflikt könnte, nicht nur einzelne Unternehmen treffen, sondern auch die Inflation in den USA weiter anheizen: 

💰 Einfluss auf die Inflation

Die Deutsche Bank hat am 31. Januar bereits eine Prognose zu möglichen Auswirkungen von Zöllen auf die Inflationsrate gestellt [2]:

Die Grafik vergleicht die aktuelle Prognose mit der Prognose vor der Ära „Trump“ und berücksichtigt verschiedene Szenarien für die Weitergabe von Zöllen (Pass-Through) durch Kanada und Mexiko. 

Es werden zwei Szenarien betrachtet: eines mit einer 50% Weitergabe der Zölle (zusätzliche Erhöhung in dunkel grün dargestellt) und eines mit einer 75% Weitergabe (hellgrün). Deutlich wird dass die Inflationsrate demnach in diesem Jahr wieder saftig ansteigen könnte und bis 2027 wieder absinkt.

🛃 Neue Zölle in Kraft & weitere Maßnahmen geplant 

Seit heute, dem 1. Februar 2025, hat die US-Regierung bzw. Donald Trump neue Importzölle auf Mexiko, Kanada und China verhängt:

• 25 % auf Importe aus Mexiko und Kanada
• 10 % auf Importe aus China

Laut der Sprecherin des Weißen Hauses, sind diese Maßnahmen unter anderem eine Reaktion auf das Versäumnis dieser Länder, den Zustrom von Fentanyl und illegalen Einwanderern in die USA zu stoppen. [3]

Doch das ist nur der Anfang:

Ab Mitte Februar werden die USA auch Zölle auf strategische Güter erheben [4], darunter:

• Computerchips 
• Pharmazeutika
• Stahl, Aluminium und Kupfer
• Öl- und Gasimporte (allerdings erst ab dem 18. Februar mit reduzierten 10 % Zöllen, um die US-Benzinpreise nicht sofort zu belasten).

🚨 Trump setzt auf Eskalation - Kanada kündigt Vergeltung an

Am gestrigen Tag versuchten kanadische Regierungsvertreter, darunter Außenministerin Mélanie Joly, in Washington die Zölle noch zu verhindern, vergeblich.

Trump machte vor seinem Abflug nach Mar-a-Lago deutlich [5]:

„Wir haben ein Handelsdefizit von 200 Milliarden Dollar mit Kanada. Warum sollten wir Kanada subventionieren?“

Auch die EU könnte bald ins Visier geraten, denn Trump ließ durchblicken:

„Absolut! Die Europäische Union hat uns so schrecklich behandelt!“

🔄 Reaktion Kanadas:

Premierminister Justin Trudeau kündigte an, dass Kanada nicht nachgeben wird und mit „schnellen und robusten Gegenmaßnahmen“ reagieren werde.

Die Regierung plant eine Vergeltungsstrategie in drei Stufen [5]:

• 1️⃣ Gezielte Strafzölle auf US-Produkte, die aus republikanischen Bundesstaaten kommen (z. B. Orangensaft, Whiskey, Ketchup, Erdnussbutter und Motorräder).

• 2️⃣ Zölle auf Stahlerzeugnisse und Maschinenteile aus den USA.

• 3️⃣ Eskalation: Stopp der Exporte von Öl, Gas und Strom in die USA

Besonders dieser letzte Schritt wäre jedoch ein zweischneidiges Schwert, da Kanada stark von der Energiekooperation mit den USA abhängt.

Wirtschaftsexperten in den USA warnen bereits vor den Folgen eines Handelskriegs [5]:

• Die neuen Zölle könnten die Lebenshaltungskosten eines durchschnittlichen US-Haushalts um 800 Dollar pro Jahr erhöhen.
• Die Öl- und Gaszölle könnten Benzin in den USA um bis zu 20 Cent pro Liter verteuern.

Doch Trump bleibt hart:

„Vielleicht gibt es kurzfristig Störungen, aber langfristig werden die Zölle uns sehr reich und sehr stark machen.“

🌎 Mögliche Folgen für die Weltwirtschaft

(a) Steigende Preise in den USA

• Technologie & Elektronik: Höhere Chippreise treffen Unternehmen wie z.B. Apple $AAPL (+1,9 %) , Dell $DELL und HP $HPQ (-1,57 %) , da viele ihrer Bauteile aus China stammen.

• Gesundheitskosten: Pharmaunternehmen wie z.B. CVS Health $CVS (+0,19 %) und Walgreens Boots Alliance $WBA müssen mit höheren Einkaufskosten rechnen.

• Bauwirtschaft & Infrastruktur: Höhere Stahlpreise belasten z.B. Lennar $LEN (-2,09 %) , D.R. Horton $DHI (-2,12 %) und Caterpillar $CAT (+0,48 %) .

(b) Vergeltungsmaßnahmen & neue Handelskriege?

• China könnte Zölle auf US-Produkte verhängen, was z.B. Archer Daniels Midland $ADM (-0,23 %) , Boeing $BA (-1,92 %) und Qualcomm $QCOM (+0,26 %) treffen würde.

• Die EU könnte US-Importe verteuern, was z.B. Tesla $TSLA (+7,29 %) , Ford $F (-0,4 %) und General Motors $GM (+0,14 %) schaden könnte.

(c) Auswirkungen auf den Aktienmarkt

• Volatilität nimmt zu, da Unsicherheiten über die Folgen für verschiedene Industrien bestehen.

• Besonders betroffen: Technologie- und Automobilaktien mit globalen Lieferketten.

🏆 Gewinner & Verlierer - Welche Unternehmen profitieren, welche leiden?

Mögliche Profiteure der Zölle

US-Hersteller von Stahl, Aluminium & Kupfer

• Nucor $NUE (-1,22 %) , U.S. Steel $X und Freeport-McMoRan $FCX (-2,51 %) könnten profitieren, da die ausländische Konkurrenz durch die Zölle teurer wird.

Inländische Pharma- und Biotech-Unternehmen

• Pfizer $PFE (-3,59 %) , Moderna $MRNA (-7,24 %) und Eli Lilly $LLY (-0,45 %) könnten Marktanteile gewinnen.

Energieunternehmen mit US-Produktion

• ExxonMobil $XOM (+0,01 %) , Chevron$CVX (-0,6 %) und Expand Energy $CHK (+0,39 %) könnten von steigenden Preisen für US-Öl und -Gas profitieren.

Chip-Produzenten mit US-Fertigung

• Intel $INTC (-2,38 %) und Texas Instruments$TXN (-0,87 %) haben US-Fabriken und könnten Marktanteile gewinnen.

😥 Unternehmen, die unter den Zöllen leiden könnten

Chiphersteller mit globalen Lieferketten

• Apple $AAPL (+1,9 %) , NVIDIA $NVDA (+0,32 %) , AMD $AMD (+1,66 %) sind von Asien-Importen abhängig und könnten höhere Produktionskosten sehen.

Autohersteller mit globalen Zulieferern

• Tesla $TSLA (+7,29 %) , Ford $F (-0,4 %) , General Motors $GM (+0,14 %) stehen unter Druck, weil Bauteile aus Mexiko und Kanada teurer werden könnten.

Unternehmen mit starkem Exportgeschäft

• Boeing $BA (-1,92 %) und Caterpillar $CAT (+0,48 %) leiden unter möglichen Vergeltungszöllen.

US-Einzelhändler mit hohem Importanteil

• Walmart $WMT (+0,81 %) , Target $TGT (-1,48 %) und Nike $NKE (-1,83 %) könnten steigende Preise an Kunden weitergeben müssen.

🧠 Mögliche Investmentstrategien

Defensive Sektoren bevorzugen:

• Versorger (z. B. NextEra Energy $NEE (+0,82 %) , Duke Energy $DUK (-0,04 %) ) und Gesundheitsunternehmen (z. B. UnitedHealth $UNH (-0,25 %) , Johnson & Johnson $JNJ (-0,64 %) ) bleiben stabiler.

Langfristige Chancen im „Reshoring“ nutzen:

• Intel $INTC (-2,38 %) , Eli Lilly $LLY (-0,45 %) , Nucor $NUE (-1,22 %) könnten langfristig profitieren.

Fazit: Eskaliert der Handelskonflikt weiter?

Mit den neuen Zöllen geht Trump auf Konfrontationskurs und Kanada, Mexiko und China bereiten sich auf Vergeltungsmaßnahmen vor. Sollten weitere Zölle auf europäische Waren folgen, könnte sich die Lage noch verschärfen.

❓Was denkt ihr, welche Aktien könnten am stärksten betroffen sein? Welche Profiteure seht ihr? 

Danke fürs lesen! 🤝

__________

Quellen: 

[1] https://finance.yahoo.com/news/yahoo-finance-chartbook-44-charts-that-tell-the-story-of-markets-and-the-economy-to-start-2025-105856766.html

[2] https://finance.yahoo.com/news/2-charts-show-why-markets-are-skittish-about-trumps-tariff-policy-144318249.html

[3] https://www.faz.net/aktuell/politik/usa-unter-trump/trumps-verhaengt-zoelle-gegen-kanada-mexiko-und-china-110269990.html?

[4]

https://www.finanznachrichten.de/nachrichten-2025-01/64440108-trump-usa-werden-ab-mitte-februar-zoelle-auf-computerchips-stahl-sowie-oel-und-gasimporte-erheben-015.htm

[5] https://www.tagesschau.de/ausland/amerika/usa-trump-strafzoelle-100.html