S&P Global

Depotrückblick November 2024 – Das Depot wächst trotz größeren Entnahmen 🚀

Bevor es mit dem zweiten Teil meiner Investmentgeschichte weitergeht, möchte ich zuerst noch den Depotrückblick für den November teilen.

Die zweite Novemberhälfte war fast schon ruhig im Vergleich zu dem was Anfang November passiert ist. Trump wurde gewählt und hat damit einen regelrechten Run an den Börsen ausgelöst. Deutschland wurde endlich von der Ampel befreit und auch im privaten stand das eine oder andere spannende Thema an. Für das beginnende Thema Hausbau habe ich bereits im Oktober ein paar Aktien verkauft um das benötigte Eigenkapital zu generieren. Das ging auch im November nochmal etwas weiter.

Auch in Summe wird meine Sparrate die nächsten Monate niedriger ausfallen (müssen). Weniger ins Depot und mehr ins „Pufferkonto“ für den Hausbau. Nichtsdestotrotz werden ca. 500€ pro Monat weiter investiert und das so schnell wie möglich wieder nach oben gepusht.

Nachdem ich im Oktober bereits 6 Aktien und einen ETF verkauft habe, habe ich im November nochmal Teile meines MSCI World ETFs für ca. ~13.000€ verkauft.

Nun soll es aber endlich um die harten Zahlen gehen:

Monatssicht:

In Summe lag der November bei +6,3%. Das entspricht Kursgewinnen von ~20.000€.

Der MSCI World (Benchmark) lag bei +7,3% und der S&P500 bei +5,1%

Gewinner & Verlierer:

Der Blick auf die Gewinner und Verlierer ist diesen Monat besonders spannend:

Auf der Gewinnerseite stehen ganz oben mit in Summe fast 5.000€ Kursgewinnen meine Kryptoinvestments in Bitcoin und Ethereum. Dahinter folgt der Dauerläufer NVIDIA mit knapp 2.000€ Kursgewinnen. Platz 4 und 5 geht dann an die Cybersecurity Branche mit Palo Alto Networks und Crowdstrike.

Auf der Verliererseite sieht es in diesem Monat sehr ruhig aus. Amgen liefert mit ~600€ Kursverlusten noch die schlechteste Performance ab, aufgrund eines Abnehmedikamentes, das die Hoffnungen der Wall Street nicht komplett erfüllen konnte. Danach folgt Sartorius mit Kursverlusten von 200€. Platz 3-5 steht dann bei Kursverlusten unter 100€. Insgesamt also ein Monat fast ohne Verlierer.

Die performanceneutralen Bewegungen lagen im Oktober bei knapp -6.000€. Teile wurden hier bereits für private Themen entnommen.

laufendes Jahr:

Im laufenden Jahr liegt meine Performance bei +29,9% und damit über meiner Benchmark, dem MSCI World mit 26,9%.

In Summe steht mein Depot aktuell bei ~345.000€. Das entspricht einem absoluten Zuwachs von ~93.000€ im laufenden Jahr 2023. ~72.000€ kommen davon aus Kurszuwächsen, ~3.300€ aus Dividenden / Zinsen und ~16.000€ aus zusätzlichen Investments.

Dividende:

• Die Dividenden lagen im November 21% über dem Vorjahr bei ~160€
• Ganz vorne liegt dabei Procter & Gamble mit mittlerweile 50€ (Brutto-) Dividende alle 3 Monate.
• Im laufenden Jahr liegen die Dividenden nach 11 Monaten +25% über den ersten 11 Monaten 2023 bei ~2.500€

Käufe & Verkäufe:

• Gekauft habe ich im November für deutliche reduzierte ~700€
• Ausgeführt wurden wie immer meine Sparpläne:
• Blue Chips: Procter & Gamble $PG (-1,24 %) TSMC $TSM (+0,43 %) S&P Global $SPGI (+0,02 %) Alphabet $GOOGL (+0,94 %) Johnson & Johnson $JNJ (+0,03 %) Amgen $AMGN (+0,51 %) Herhey $HSY (+0,03 %) Alimentation Couche-Tard $ATD (+1,09 %) Caterpillar $CAT (+0,86 %)
• 
  Growth: Bechtle $BC8 (+0,82 %)
• 
  ETFs: MSCI World $XDWD (+0,24 %)  Nikkei 225 $XDJP (-0,32 %)  und den WisdomTree Global Quality Dividend Growth $GGRP (-0,09 %)
• 
  Krypto: Bitcoin $BTC (-0,08 %)  und Ethereum $ETH (+1,59 %)
• 
  Verkäufe gab es wie am Anfang erwähnt im November einen größeren Teil meines MSCI World Bestandes  

Ziel 2024 & Ausblick 2025:

Mein Ziel für dieses Jahr sind es die 300.000€ im Depot zu erreichen. Durch die extrem positive Marktentwicklung im laufenden Jahr steht mein Depot per Ende November bereits bei ~345.000€.

Man soll den Tag bekanntlich nicht vor dem Abend loben, ich bin aber optimistisch, dass mein Depot im Dezember nicht so weit fallen wird, dass ich mein Ziel nicht erreichen sollte.

Wie geht es dann im Jahr 2025 weiter? Das logische Ziel, wären natürlich die 400.000€ zu erreichen. Durch den anstehenden Hausbau wird aber ein Teil des Vermögens in den Hausbau investiert. Rechne ich das Grundstück in meine Vermögensaufstellung ein, würde sich am Ziel 400.000€ natürlich nichts ändern. Da ich hier aber eher mein liquides Vermögen tracke, werde ich davon voraussichtlich absehen.

Daher wird mein Jahresendziel 2025 wahrscheinlich eher auf dem Endbestand 2024 liegen. Also ca. 350.000€ per Ende 2025.

Wie sieht es bei euch aus? Habt ihr euch schon Gedanken über die Pläne 2025 gemacht?

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$SPGI (+0,02 %) Ich habe S&P Global seit längerem auf der Watchlist. Weiss jemand, warum die Aktie momentan so "down" ist?

Ich finde keine Nachrichten dazu, die das erklären könnte.

S&P Global Q3 2024 $SPGI (+0,02 %)

Finanzielle Leistung:

S&P Global zeigte im dritten Quartal 2024 eine robuste finanzielle Leistung mit einem Umsatzanstieg von 16 % auf 3.575 Millionen USD. Dieses Wachstum wurde hauptsächlich durch starke Leistungen in den Segmenten Ratings und Indizes getragen. Der bereinigte operative Gewinn stieg um 20 % auf 1.744 Millionen USD, was auf eine verbesserte operative Effizienz hinweist.

Bilanzanalyse:

Die Bilanz zeigt eine stabile finanzielle Position, mit Gesamt Assets in Höhe von 60.368 Millionen USD zum 30. September 2024. Das Unternehmen verzeichnete einen Anstieg der liquiden Mittel auf 1.697 Millionen USD, verglichen mit 1.291 Millionen USD Ende 2023, was auf eine verbesserte Liquidität hindeutet. Allerdings gab es einen leichten Anstieg der kurzfristigen Schulden, was auf steigende finanzielle Verpflichtungen hindeuten könnte.

Gewinn- und Verlustrechnung:

Die Gewinn- und Verlustrechnung zeigt einen signifikanten Anstieg des Nettogewinns, was zu einem Anstieg des GAAP verwässerten EPS um 33 % auf 3,11 USD führte. Zudem stieg das bereinigte verwässerte EPS um 21 % auf 3,89 USD, was auf einen höheren bereinigten Nettogewinn zurückzuführen ist.

Cashflow-Analyse:

S&P Globals Cashflow aus operativen Tätigkeiten war stark und betrug im dritten Quartal 1.445 Millionen USD. Der freie Cashflow verbesserte sich auf 1.330 Millionen USD, was auf ein effizientes Cash-Management hinweist. Dennoch stiegen die Ausgaben für Finanzierungstätigkeiten, was auf höhere Abflüsse im Zusammenhang mit der Finanzierung hindeutet.

Wichtige Kennzahlen und Rentabilität:

Die operative Gewinnmarge des Unternehmens verbesserte sich um 530 Basispunkte auf 40,1 %, während die bereinigte operative Gewinnmarge um 180 Basispunkte auf 48,8 % anstieg. Diese Verbesserungen unterstreichen die gesteigerte Rentabilität und operative Effizienz.

Segmentanalyse:

• Ratings: Der Umsatz stieg um 36 %, was auf eine starke Nachfrage nach Kreditratings zurückzuführen ist.
• Indizes: Der Umsatz wuchs um 18 %, unterstützt durch höhere gebühren, die an Vermögenswerte gebunden sind, sowie von börsengehandelten Derivaten.
• Commodity Insights: Der Umsatz stieg um 9 %, gestützt durch eine starke Leistung im Energiesektor.
• Market Intelligence: Der Umsatz erhöhte sich um 6 %, obwohl der angepasste Margenausblick nach unten revidiert wurde.

Wettbewerbsanalyse:

S&P Global nutzt weiterhin seine starke Marktstellung im Bereich Kreditratings und Indizes. Der strategische Fokus des Unternehmens auf Nachhaltigkeit, Energiewende und generative KI positioniert es vorteilhaft gegenüber Wettbewerbern im sich entwickelnden Marktumfeld.

Prognosen und Managementkommentare:

Das Unternehmen hat seine Prognose für 2024 aktualisiert und rechnet mit einem Umsatzwachstum zwischen 11,5 % und 12,5 %, was einen deutlichen Anstieg gegenüber dem vorherigen Bereich von 8,0 % bis 10,0 % darstellt. Zudem wird eine Expansion der operativen Gewinnmarge erwartet, die zwischen 600 und 650 Basispunkten liegen soll.

Risiken und Chancen:

Zu den wesentlichen Risiken gehören mögliche Auswirkungen durch steigende kurzfristige Schulden und sinkende nicht realisierte Einnahmen, die die zukünftige Umsatzrealisierung beeinträchtigen könnten. Auf der anderen Seite bieten strategische Investitionen in Nachhaltigkeit und KI bedeutende Wachstumschancen.

Zusammenfassung und strategische Implikationen:

Die starke finanzielle Leistung von S&P Global und die strategischen Initiativen deuten auf eine stabile finanzielle Position und erhebliches Wachstumspotential hin. Der Fokus des Unternehmens auf Nachhaltigkeit und KI sowie das robuste Umsatzwachstum positionieren es günstig für einen nachhaltigen Erfolg. Dennoch wird ein sorgfältiges Management der finanziellen Verpflichtungen und der Umsatzrealisierung entscheidend sein, um diesen Wachstumspfad aufrechtzuerhalten. Wenn man den richtigen Preis erreicht, dann definitiv ein Buy-Kandidat neben $MCO (+0,31 %) .

Positive Statements:

• Umsatzsteigerung: S&P Global meldete im dritten Quartal 2024 einen Umsatzanstieg von 16 %, der 3.575 Millionen Dollar erreichte, was auf eine starke Leistung in allen Segmenten hinweist.
• Gewinn pro Aktie: Der bereinigte verwässerte Gewinn pro Aktie stieg um 21 % auf 3,89 Dollar, unterstützt durch einen Anstieg des bereinigten Nettogewinns um 18 % und eine Reduzierung der verwässerten ausgegebenen Aktien um 2 %.
• Anpassung der Prognose: S&P Global aktualisierte seine Prognose für 2024 und erwartet ein Umsatzwachstum zwischen 11,5 % und 12,5 %, was eine Erhöhung gegenüber dem vorherigen Bereich von 8,0 % bis 10,0 % darstellt.
• Erwartete Margenausweitung: Das Unternehmen rechnet mit einer Ausweitung der operativen Gewinnmarge um 600 bis 650 Basispunkte, was auf eine verbesserte operative Effizienz hinweist.
• Strategische Ausrichtung: Der strategische Fokus auf den Energiewandel, Nachhaltigkeit und die Nutzung generativer KI soll die Datenfähigkeiten von S&P Global erweitern und das Unternehmen für zukünftiges Wachstum positionieren.

Negative Statements:

• Überarbeitung der Margenprognose: Trotz der insgesamt positiven Leistung wurde die bereinigte Margenausblick für die Market Intelligence-Sparte auf 32,5 % - 33,0 % von zuvor 33,0 % - 34,0 % nach unten korrigiert.
• Kurzfristige Schulden: Die kurzfristigen Schulden des Unternehmens stiegen an, wobei Zahlungen auf kurzfristige Schulden 188 Millionen Dollar betrugen, was auf steigende finanzielle Verpflichtungen hinweisen könnte.
• Finanzierungsausgaben: Die Cashflows, die für Finanzierungstätigkeiten verwendet wurden, erhöhten sich auf 3.280 Millionen Dollar, gegenüber 2.602 Millionen Dollar im Vorjahr, was auf höhere Abflüsse im Zusammenhang mit der Finanzierung hinweist.
• Unearned Revenue: Die nicht realisierten Einnahmen sanken von 3.461 Millionen Dollar zum Ende des Jahres 2023 auf 3.288 Millionen Dollar zum 30. September 2024, was sich möglicherweise auf die zukünftige Umsatzrealisierung auswirken könnte.
• Führungswechsel: Der Führungswechsel, bei dem Martina Cheung zur neuen Präsidentin und CEO ernannt werden soll, bringt Unsicherheiten mit sich, da das Unternehmen diesen Wechsel im Top-Management bewältigt.

Hellas Investment Community,

wie geht ihr mit Unternehmen um die euch vom Geschäftsmodell überzeugen, aber dauerhaft laufen?

Notable mentions:

$FICO (+1,63 %)

$CTAS (+0,17 %)

$MCO (+0,31 %)

$SPGI (+0,02 %)

$COST (-1,09 %)

ich beobachte die Unternehmen alle schon länger und sehe zu wie sie mir davonlaufen.

Bewertungstechnisch werden sie immer teurer und war auch zum Zeitpunkt des Erstkontakt schon extrem teuer. Jedes Mal beim analysieren entscheide ich mich auf neue sie nicht zu kaufen nur um ein paar Monate später zu sehen wie sie nochmal 20% drauflegen..

Wie gehr ihr an solchen Unternehmen ran? Wie bewertet ihr sie? Wie bekämpft ihr hier eure FOMO?

Gut Rendite und beste Grüße aus Wien

📊 MSCI: Mehr als nur Indizes - Der heimliche Datenkönig der Finanzmärkte 👑

MSCI Inc. ist ein weltweit führender Anbieter von Aktien-, Anleihen- und Immobilienindizes sowie Multi-Asset-Portfolio-Analyse Tools. Das Unternehmen bietet zudem innovative ESG- und Klimaprodukte an, die es institutionellen Investoren ermöglichen, nachhaltige Anlagestrategien zu entwickeln. Seit seiner Gründung im Jahr 1968 mit Hauptsitz in New York City hat sich $MSCI (+0,09 %) zu einem unverzichtbaren Partner für Kapitalmärkte und Vermögensverwalter weltweit etabliert.

Historische Entwicklung

Die Ursprünge von MSCI reichen bis in das Jahr 1968 zurück, als Capital International erstmals globale Aktienindizes für Nicht-US-Märkte veröffentlichte. 1986 sicherte sich Morgan Stanley die Lizenzrechte und prägte den Namen Morgan Stanley Capital International (MSCI). Mit der Übernahme von Barra im Jahr 2004 erweiterte MSCI sein Portfolio um Analysetools. Der Börsengang 2007 markierte einen weiteren Meilenstein, der 2009 mit der vollständigen Abspaltung von $MS (+1,17 %) Stanley abgeschlossen wurde.

Geschäftsmodell und Kernkompetenzen

MSCIs Geschäftsmodell ruht auf vier zentralen Säulen:

1. Indexsegment : Entwicklung und Lizenzierung global anerkannter Aktienindizes, darunter der MSCI World und der MSCI Emerging Markets.

2. Analytischer Bereich: Bereitstellung hochentwickelter Portfolio-Analysetools, die vor allem von Vermögensverwaltern und Hedgefonds genutzt werden.

3. ESG-Segment: MSCI ist ein Pionier im Bereich der nachhaltigen Investitionen und bietet umfassende ESG-Analysen, um umwelt- und gesellschaftsorientierte Anlagestrategien zu unterstützen.

4. Private Vermögenswerte: Diversifikation in nicht börsennotierte Vermögenswerte, insbesondere Immobilien und Private Equity.

Die Kernkompetenz von MSCI liegt in der Entwicklung globaler Indizes, die Anlegern eine umfassende Abbildung von Chancen und Risiken über verschiedene Branchen und Länder hinweg bieten. Ein wesentlicher Wettbewerbsvorteil ist die jahrzehntelange Datenerhebung, die für Strategieentwicklung, Portfoliomanagement und Risikoanalyse entscheidend ist.

Marktposition und Wettbewerb

MSCI hat sich als einer der globalen Marktführer im Bereich Finanzindizes etabliert und agiert neutral gegenüber Regulierungsbehörden weltweit. Diese Unabhängigkeit hat dem Unternehmen ermöglicht, 17% seiner Einnahmen im asiatisch-pazifischen Raum zu generieren – ein deutlicher Vorsprung gegenüber Wettbewerbern wie $SPGI (+0,02 %) , die in dieser Region nur einen Anteil von weniger als 3% erreichen.

Zukunftsperspektiven und strategische Initiativen

Die Zukunftsstrategie von MSCI ist geprägt von kontinuierlicher Innovation und Expansion. 

1. ESG- und Klimaprodukte: Die Übernahme von Carbon Delta im Jahr 2019 stärkte MSCIs Position im Bereich Klima Risikoanalysen und Nachhaltigkeit.

2. Private-Asset-Segment: Durch Akquisitionen wie Real Capital Analytics (2021) und Burgiss Group (2023) erweitert MSCI seine Kompetenzen im Bereich nicht börsennotierter Vermögenswerte.

3. Optionen: Eine Kooperation mit Cboe Global Markets seit 2021 eröffnet neue Möglichkeiten im Handel mit Optionen auf MSCI-Indizes.

4. Fixed-Income-Indizes: Die Entwicklung neuer Anleiheindizes in Zusammenarbeit mit MarketAxess (2022) zeigt MSCIs Bestrebungen, auch im Bereich festverzinslicher Wertpapiere stärker Fuß zu fassen.

Total Addressable Market (TAM) und Aktienperformance

Der Gesamtmarkt, den MSCI adressiert, ist enorm: Über 13 Billionen US-Dollar sind weltweit in Fonds investiert, die auf MSCI-Indizes basieren. Dabei generiert das Unternehmen durch Lizenzgebühren von 0,02 bis 0,04 Prozent des verwalteten Vermögens kontinuierlich Einnahmen.

Für die Entwicklung ( Unternehmens Zahlen), bessere Ansicht und mehr schaut im Kostenlosen Blog vorbei : https://topicswithhead.beehiiv.com/p/msci-mehr-als-nur-indizes-der-heimliche-datenk-nig-der-finanzm-rkte

Fazit

Das Geschäftsmodell von MSCI mag auf den ersten Blick einfach erscheinen, insbesondere weil es leicht imitierbar ist, doch so simpel ist es nicht. MSCI hat eine starke Marke mit hohem Wiedererkennungswert etabliert, selbst bei Retail-Anbietern, und genießt hervorragende Beziehungen zu Asset Managern. Darüber hinaus profitiert das Unternehmen von einem äußerst attraktiven Geschäftsmodell, das hohe Profitabilität, beeindruckende Skalierungssynergien und einen vielversprechenden Trend aufweist. Die Umsätze sind wiederkehrend und somit sehr gut prognostizierbar und MSCI hat sich erfolgreich in allen Märkten positioniert, was sich auch in einer ansprechenden Umsatzverteilung widerspiegelt. Die Kapitaleffizienzen sind seit längerem auf einem erstklassigen Niveau und daher gibt es nur wenige negative Aspekte, abgesehen von der hohen Verschuldung, die gleichzeitig jedoch auch Hebelwirkung bietet und zu einer hohen Bewertung. Wer die Aktien nach einem kleinen Crash zu einem günstigeren Preis erwerben kann, sollte unbedingt zuschlagen, denn richtig gemanagt ist das Unternehmen eine wahre Cash Machine.

Zahlenjongleure der Finanzwelt: Moody's vs. S&P im Daten-Duell

Unternehmensvorstellung

$SPGI (+0,02 %) und $MCO (+0,31 %) sind die beiden führenden Ratingagenturen weltweit. Beide Unternehmen bewerten die Kreditwürdigkeit von Unternehmen, Staaten und Finanzprodukten und spielen eine entscheidende Rolle auf den globalen Finanzmärkten. Durch ihre Ratings und Analysen beeinflussen sie maßgeblich die Anlageentscheidungen von Investoren und die Finanzierungsbedingungen von Emittenten.

Historische Entwicklung

S&P Global

- Gegründet 1860 als Poor's Publishing  

- 1941 Fusion mit Standard Statistics zur Standard & Poor's Corporation  

- 1966 von McGraw-Hill übernommen  

- Seit 2016 firmiert das Unternehmen als S&P Global und bietet eine erweiterte Palette an Finanzmarktdaten, Analysen und Indexlösungen an

Moody's  

- 1909 von John Moody gegründet  

- 1962 von Dun & Bradstreet übernommen  

- 2000 erfolgte die Abspaltung von Dun & Bradstreet und Moody's wurde zu einem eigenständigen, börsennotierten Unternehmen.

Geschäftsmodell und Kernkompetenzen

- Kreditratings für Unternehmen, Staaten und Finanzprodukte, darunter Anleihen und strukturierte Finanzprodukte.

- Den Verkauf von Finanzmarktdaten und Analysen, die für institutionelle Investoren, Banken und Regulierungsbehörden von zentraler Bedeutung sind.

- Marktindizes (insbesondere bei S&P), wie etwa den weltweit bekannten S&P 500.

Ihre Kernkompetenz liegt in der Bewertung von Kreditrisiken. Die jahrzehntelange Erfahrung, umfangreiche Datenbanken und hochqualifizierten Analysten machen beide Unternehmen zu unverzichtbaren Akteuren auf den internationalen Finanzmärkten.

Marktposition und Wettbewerb

S&P Global und Moody's dominieren den globalen Markt für Kreditratings, gemeinsam mit der dritten großen Ratingagentur Fitch. Diese drei Firmen – oft als die "Big Three" bezeichnet – kontrollieren über 90 % des Marktes.

| Aspekt         | S&P Global      | Moody's          |

|----------------|-----------------|------------------|

| Marktanteil    | ca. 40 %         | ca. 35 %         |

| Stärken        | Führend bei Marktindizes (z.B. S&P 500) | Stärker im Unternehmensrating und bei strukturierten Produkten |

S&P Global genießt einen Vorteil durch seine Marktindizes, die als Benchmark für viele Investmentfonds und institutionelle Anleger dienen. 

Moody's hat hingegen einen Vorsprung im Unternehmensrating, insbesondere bei großen, komplexen Finanzprodukten.

Zukunftsperspektiven und strategische Initiativen

- Der Ausbau des Geschäfts mit Finanzmarktdaten und Analysen, um sich unabhängiger vom reinen Ratinggeschäft zu machen.

- Der Einsatz von Künstlicher Intelligenz (KI) und Machine Learning, um Kreditrisiken präziser und effizienter zu bewerten.

- Die Expansion in Schwellenländer, um von den wachsenden Finanzmärkten dieser Regionen zu profitieren.

- Die Entwicklung von ESG-Ratings (Environmental, Social, Governance), da Investoren zunehmend nachhaltige und ethische Aspekte in ihre Entscheidungen einbeziehen.

Total Addressable Market (TAM)

Der globale Markt für Kreditratings und Finanzmarktdaten wächst stetig. Die zunehmende Komplexität der Finanzmärkte und die steigende Nachfrage nach umfassenden Kredit- und ESG-Ratings treiben dieses Wachstum voran. Zudem führen strengere regulatorische Anforderungen dazu, dass mehr Unternehmen und Finanzprodukte geratet werden müssen. Schätzungen für den Gesamtmarkt bewegen sich im zweistelligen Milliardenbereich, was viel Raum für weiteres Wachstum bietet.

Aktienperformance

Die Aktien von S&P Global und Moody's haben in den letzten Jahren eine beeindruckende Performance gezeigt. Beide profitieren von stabilen Einnahmen, hohen Margen und der wachsenden Bedeutung von Finanzmarktdaten. Moody TR auf 5 Jahre 142% und S&P von 109%

Für die Entwicklung ( Unternehmens Zahlen), bessere Ansicht und mehr schaut im Kostenlosen Blog vorbei :https://topicswithhead.beehiiv.com/p/zahlenjongleure-der-finanzwelt-moody-s-vs-s-p-im-daten-duell

Fazit

In einem stark regulierten Markt mit nur drei Anbietern und einer steigenden Tendenz gibt es im Grunde nur Gewinner. Daher ist der langfristige Trend weniger entscheidend, solange kein erheblicher Mist gebaut wird. Allerdings muss angemerkt werden, dass die Zahlen bei S&P derzeit nicht besonders glänzend aussehen, insbesondere nach einer sehr guten Zeit. Es bleibt abzuwarten, denn wenn sich die Situation noch zwei weitere Jahre so fortsetzt, wäre das alles andere als positiv.

Für mich ist Moody's eine bevorzugte Wahl, da sich Moody's stärker auf Datenanalysen und andere datengetriebene Dienstleistungen spezialisiert hat. Zwar sind die Kapitalrenditen von Moody's nicht so hoch wie bei S&P, aber sie sind konstant und erzielen langfristig einen hohen Wert. Das ist wahrscheinlich auch der Grund, warum Warren Buffett investiert bleibt; immerhin Out performt man langfristig den Markt, solange man die 10 %-Marke bei den Kapitalrenditen knacken kann. Das heißt nicht das S&P schlecht ist. Wer beide günstig kaufen kann sollte auch zuschlagen den das Geschäft ist Höchst regulieret und höchst interessant.

Depotrückblick August 2024 – Ruhe vor dem (September-) Sturm?

Während der September bisher seinem Namen alle Ehre macht (schlechtester Börsenmonat, in mehr als 50% der Fälle negativ) war der August in meinem Depot ein langweiliger Monat. Passend zur Urlaubszeit hat mein Depot auch einen Gang zurückgeschaltet.

Monatssicht:

In Summe lag der August bei +0,5%. Das entspricht Kursverlusten von ~1.400€.

Das konnte die Verluste aus dem Vormonat Juli mit –2,2% daher nicht komplett aufholen.

Gewinner & Verlierer:

Auf der Gewinner- und Verliererseite war daher im August auch nicht viel los.

Auf der Gewinnerseite stehen MercadoLibre und Palo Alto Networks mit je ~1.000€ ganz oben. Danach folgen Starbucks, Crowdstrike und Meta.

Auf der Verliererseite findet man im August vor allem die Kryptowerte in meinem Depot. Ethereum mit Kursverlusten von 1.500€ ganz oben, Bitcoin mit 900€ auf Platz 3. Dazwischen liegt Alphabet mit ~1.000€ Kursverlusten.

Die performanceneutralen Bewegungen lagen im August bei knapp 4.000€, nachdem es in der Vormonaten aufgrund privater Themen etwas weniger war.

Allerdings sind davon nur knapp 1.400€ in Aktien geflossen, der Rest ist Cash.

Laufendes Jahr:

Im laufenden Jahr liegt meine Performance bei +15,3% und damit immer noch leicht über meiner Benchmark, dem MSCI World mit 14,2%. Auch wenn der Abstand langsam dünner wird.

In Summe steht mein Depot aktuell bei ~312.000€. Das entspricht einem absoluten Zuwachs von ~60.000€ im laufenden Jahr 2023. ~44.000€ kommen davon aus Kurszuwächsen, ~2.400€ aus Dividenden / Zinsen und ~13.000€ aus zusätzlichen Investments.

Dividende:

• Die Dividenden lagen im August 24% über dem Vorjahr bei ~160€
• Ganz vorne liegt dabei Procter & Gamble mit mittlerweile fast 50€ (Brutto-) Dividende alle 3 Monate
• Im laufenden Jahr liegen die Dividenden nach 7 Monaten +24% über den ersten 8 Monaten 2023 bei ~1.840€

Käufe & Verkäufe:

• Gekauft habe ich im August für ca. 1.400€
• Ausgeführt wurden wie immer meine Sparpläne:
• Blue Chips: TSMC $TSM (+0,43 %) S&P Global $SPGI (+0,02 %) Procter & Gamble $PG (-1,24 %) Johnson & Johnson $JNJ (+0,03 %) Hershey $HSY (+0,03 %) Caterpillar $CAT (+0,86 %) Amgen $AMGN (+0,51 %) Alphabet $GOOG (+1,03 %) Alimentation Couche-Tard $ATD (+1,09 %)
• 
  Growth: Bechtle $BC8 (+0,82 %) Synopsys $SNPS (-1,06 %)
• 
  ETFs: MSCI World $XDWD (+0,24 %)  Nikkei 225 $XDJP (-0,32 %)  und den WisdomTree Global Quality Dividend Growth $GGRP (-0,09 %)
• 
  Krypto: Bitcoin $BTC (-0,08 %)  und Ethereum $ETH (+1,59 %)
• 
  Verkäufe gab es im August keine

Ziel 2024:

Mein Ziel für dieses Jahr sind es die 300.000€ im Depot zu erreichen. Durch die extrem positive Marktentwicklung im laufenden Jahr steht mein Depot aktuell bereits bei ~312.000€.

Allerdings steht mein Depot nach den ersten Handelstagen im September nur noch bei 304.000€. Gegenüber dem Stand per Ende Juni von 320.000€ ist das mittlerweile doch ein deutlicher Rückgang im Gesamtvermögen.

Daher bleibt es spannend, wie die weitere Kursentwicklung im letzten Drittel des Jahres ausfallen wird. Sollten wir nach einem schwachen September eine Jahresendrallye erhalten, bin ich allerdings optimistisch für mein Ziel.

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Ich hab mir jetzt S&P Capital IQ ($SPGI (+0,02 %)) geholt. Was bedeutet des für euch? Noch mehr Content!

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Mexikos Börse ist heute um 5,7% gefallen, das ist ihr schlechtester Tag seit der Finanzkrise im Jahr 2008.

Neben den mexikanischen Equities leidete auch der Peso. Der Peso/USD verlor 4%, nachdem die linke Regierungspartei (Morena) bei den Wahlen überraschend stark abschnitt und möglicherweise eine überwältigende Mehrheit im Kongress erlangen könnte. Dies lässt den Markt befürchten, dass es zu Verfassungsänderungen kommen könnte.

Mexikanische Staatsanleihen blieben weitgehend unverändert, wobei der in Forex gemessene Spread von JPMorgans ($JPM (+1,21 %) ) EMBIGD-Index um 8 Basispunkte auf 307 bps ausweitete. Die Kosten für die Credit Default Swaps von 5Y mexikanischen Staatsanleihen stiegen um 3 Basispunkte auf 98 bps, per S&P Global ($SPGI (+0,02 %) ).

Depotrückblick Mai 2024 – Und wieder ein NVIDIA Monat!

Es war Mai 2023 als die NVIDIA Geschichte begann und auch im Mai 2024 übertrumpft NVIDIA weiterhin alles.

In Summe lag der Mai bei +2,2%. Das entsprach Kursgewinnen von ~6.200€. Der negative April (-2,2% / -6.500€) ist damit wieder ausgeglichen.

Gewinner & Verlierer:

Auf der Gewinnerseite gab es neben NVIDIA eigentlich nur einen nennenswerten Vermögenswert mit Ethereum. Der Haupttreiber der ~6.200€ Kursgewinne war allerdings NVIDIA mit über 4.000€ Kursgewinnen.

Auf der Verliererseite ist es eine bunte Mischung aus Salesforce, Starbucks, Sartorius oder MasterCard – Alle mit leichten Verlusten mit Ausnahme von Salesforce nach den eher mäßigen Quartalszahlen

Die performanceneutralen Bewegungen lagen im April bei 4.000€. Gekauft habe ich im April für ~1.400€.

Im laufenden Jahr liegt meine Performance bei +14,8% und damit über meiner Benchmark, dem MSCI World mit 11,1%.

In Summe steht mein Depot aktuell bei ~300.000€. Das entspricht einem absoluten Zuwachs von ~48.000€ im laufenden Jahr 2023. ~36.000€ kommen davon aus Kurszuwächsen, ~1.400€ aus Dividenden / Zinsen und ~10.000€ aus zusätzlichen Investments.

Dividende:

• Die Dividenden lagen im Mai 11% unter dem Vorjahr bei ~340€
• Das ist der erste Monat mit einem Dividendenrückgang gegenüber dem Vorjahresmonat seit Juni 2021
• Allerdings gibt es dafür einen relativ einfachen Grund – Im letzten Jahr hat BASF 85€ ausgeschüttet, die BASF Aktien sind allerdings vor einigen Monaten aus meinem Depot geflogen
• „Bereinigt“ um die BASF Dividende sind meine Dividenden um knapp 15% gewachsen
• Im laufenden Jahr liegen die Dividenden nach 5 Monaten +14% über den ersten 5 Monaten 2023 bei ~1.130€.

Käufe & Verkäufe:

• Gekauft habe ich im April für ca. 1.400€
• Ausgeführt wurden wie immer meine Sparpläne:
• Blue Chips: Alimentation Couche-Tard $ATD (+1,09 %) Alphabet $GOOG (+1,03 %) Amgen $AMGN (+0,51 %) Caterpillar $CAT (+0,86 %) Hershey $HSY (+0,03 %) Johnson & Johnson $JNJ (+0,03 %) Procter & Gamble $PG (-1,24 %) S&P Global $SPGI (+0,02 %) TSMC $TSM (+0,43 %)
• 
  Growth: Bechtle $BC8 (+0,82 %) Synopsys $SNPS (-1,06 %)
• 
  ETFs: MSCI World $XDWD Nikkei 225 $XDJP und den WisdomTree Global Quality Dividend Growth $GGRP
• Krypto: Bitcoin $BTC und Ethereum $ETH
• Verkäufe gab es im Mai keine

Ziel 2024:

Mein Ziel für dieses Jahr sind es die 300.000€ im Depot zu erreichen. Durch die extrem positive Marktentwicklung im laufenden Jahr konnte ich bereits im Mai die Zahl knacken und war zwischenzeitlich sogar bereits bei 307.000€. In den letzten Tagen ist der Wert dann wieder minimal unter die 300.000€ gefallen – Ich bin gespannt, was die restlichen 7 Monate bringen werden.

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