GE Vernova ($GEV (-8,21 %) ) hat kürzlich seine erste Konferenz auf der 42. Barclays Industrial Select seit der Ausgliederung abgehalten. Das Jahr 2024 diente als Grundlage, um nach dem Spin-off am 2. April in die Offensive zu gehen. Das Unternehmen verfügt über eine starke Bilanz mit über 8 Milliarden US-Dollar an Barmitteln zum Jahresende. Dies unterstützte das erste Kapitalallokationsprogramm mit einer Dividende und einem Aktienrückkaufprogramm in Höhe von 6 Milliarden US-Dollar. Darüber hinaus wurde die langfristige Rentabilität des Unternehmens gestärkt, was sich in einem Anstieg der Margen im Auftragsbestand um 6 Milliarden US-Dollar gegenüber den Vorjahren zeigte.
Es wurde dann auf die einzelnen Geschäftsbereiche eingegangen:
Gas: Es wird erwartet, dass mindestens 20 Gigawatt an neuen Aufträgen pro Jahr eingehen werden. Im ersten Quartal werden es voraussichtlich mindestens 5 Gigawatt sein. Es gibt einen gesunden Nachfragezyklus für Dienstleistungen. In Nordamerika und im Nahen Osten hat sich der Umfang sogar verdoppelt, was auf verstärkte Investitionen in die installierte Gasbasis zurückzuführen ist.
Wind: Der Endmarkt ist weiterhin schwach, und es werden kurzfristig geringe Auftragseingänge für neue Onshore-Windkraftanlagen erwartet. Es gibt jedoch Chancen im Bereich Repowering, und einige internationale Märkte können die Schwäche in Nordamerika ausgleichen. Es gibt Fortschritte bei der Wartung der installierten Windkraftanlagenbasis. Die Anzahl der Crews und Kräne für die Wartung wurde im Vergleich zum Vorjahr mehr als verdoppelt. Darüber hinaus werden die Qualität der Rotorblätter verbessert, indem jede aus dem Werk kommende Rotorblatt einer Crawler-Inspektion mit visuellen Inspektionen und KI unterzogen wird.
Elektrifizierung: Das schnellst wachsende Segment, das seinen Auftragsbestand in den letzten zwei Jahren von 6 Milliarden US-Dollar auf 20 Milliarden US-Dollar erhöht hat. Es wird erwartet, dass sich das jährliche Wachstum des Auftragsbestands im Jahr 2025 ähnlich entwickeln wird wie im Durchschnitt der Jahre 2023 und 2024. Durch Lean-Methoden und eine effizientere Fabrikverwaltung kann ein erhebliches Wachstum erzielt werden. Beispielsweise wird ein Schaltschränke-Werk in Pennsylvania seinen Umsatz von 2024 bis 2026 um fast 1 Milliarde US-Dollar steigern, bei einem Investitionsaufwand von nur 20 Millionen US-Dollar. Das Unternehmen hält an seiner im Dezember gegebenen Prognose fest und blickt mit Zuversicht auf das Jahr 2025 und darüber hinaus.
Weniger als 5 % des Materialeinkaufs stammen aus China, Mexiko und Kanada und werden in die USA importiert. Das Unternehmen baut seine Fähigkeiten aus, um seine Lieferkette durch eine Phase der Volatilität zu steuern. Derzeit gibt es ein Lastwachstum im mittleren Bereich, zumindest in den USA, aus Rechenzentren. Von den Aufträgen im Jahr 2024 entfielen 25 auf HA-Gasturbinen (hocheffiziente Gasturbinen für den Grundlastbereich), 20 auf Gasturbinen der F-Klasse (Wahl für Spitzenlastanwendungen) und etwa 45 auf Aeroderivat-Anlagen. Der Bedarf an F-Klasse und Derivaten besteht aufgrund des durch intermittierende Energiequellen anfälligeren Systems. Das Unternehmen sieht dies erst als Anfang und erwartet weiteres Wachstum durch den Kundenstamm.
GE Vernova hat sich für 2028 mittlere bis hohe Margenziele im niedrigen zweistelligen Bereich für die Segmente Power und Electrification gesetzt. Das Unternehmen ist zuversichtlich, seine Margen im Laufe der Zeit zu steigern.
Das Unternehmen hat außerdem derzeit 8 Milliarden US-Dollar an Barmitteln zur Verfügung. Das Unternehmen wird einen Aktienrückkauf in Höhe von 6 Milliarden US-Dollar über mehrere Jahre durchführen. Organisches Wachstum hat Vorrang, aber Akquisitionen zur Erhöhung der Widerstandsfähigkeit der Lieferkette werden in Betracht gezogen.
