1Mon.·

Siemens vs GE

Ich bin schon seit Wochen dabei, mein Depot etwas zu fokussieren. Daher stellte sich die Frage: Was kommt dabei heraus? Natürlich müssen zuerst die Unternehmen weichen, die sich überschneiden. Nun stellt sich das Problem, welche Aktie besser ist. Bei $GEHC (+0,89 %) vs. $SHL (+0,93 %) habe ich mich nach langem Überlegen für $SHL (+0,93 %) entschieden. Jetzt bleiben nur noch $GEV (-0,26 %) vs. $ENR (-0,86 %) . Hier fällt mir die Entscheidung genauso schwer. Einer ist günstiger als der andere, der andere ist fundamental besser und... Beide haben Vor- und Nachteile, und daher frage ich mich, ob jemand von euch ein paar Ideen hat.

6 Kommentare

Soprano@Soprano

1Mon.

Ich wäre im Team General Electric übrigens auch bei GEHC. Mir gefällt auch die völlige Abwesenheit von Wachstum bei Healthineers gar nicht. Abgesehen davon ist selbst GEHC bei mir eine ewige Watchlisten Aktie, die ich schon lange nur beobachte, weil ich immer wieder doch noch interessantere Geschäftsmodelle im Health Bereich finde.

Habe letztes Jahr mal durch Zufall diese Podcast Folge gehört und da wurde die Frage auch diskutiert: https://www.podcast.de/episode/628476544/general-electric-spaltet-sich-auf-wo-lohnt-es-sich-zu-investieren

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ThemenmitKopf@topicswithhead

1Mon.

@Soprano wo fehlt dem das Wachstum bei Healthineers? In der Aktie ja aber der Umstaz wächst. Ja wollte eigentlich GEHC behalten aber einer musste Weg. Vielleicht kommt die Aktie irgendwie wieder rein. Jedoch ist das Portfolio von den schlechter. Die sind auch gut betroffen von den Zöllen. Abgesehen davon warum investiert du nicht in die? Dachte hast Liquide Mittel. Hab Siemens auch gewählt weil och bei den anderen eher bei GE Vernova stehe. Jedoch haben die auch paar Probleme. Fundamental stärker aber das Wind Geschäft von den wird 100% unter Trump sterben. Zusätzlich wächst Siemens schneller und bessere FCF

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Soprano@Soprano

1Mon.

@topicswithhead Na das Wachstum fehlt doch schon irgendwie. Umsatzwachstum ja schön und gut, aber unterm Strich kommt's nicht im Gewinn an bei einem 5y EPS Wachstum von 3,6% das reicht ja wenn überhaupt als Inflationsausgleich.

Sicherlich habe ich liquide Mittel aber da gibt's ja gerade im Depot schon zig Gesundheitsaktien die ich super nachkaufen kann. Und wenn ich jetzt eine neue Aktie suchen würde, würde ich noch etliche Kandidaten bevorzugen.

Ja da verstehe ich dich auf jeden Fall bzw. stimme zu

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ThemenmitKopf@topicswithhead

1Mon.

@Soprano
Das diluetd EPS-Wachstum beträgt 3,9% CAGR, aber das macht die Sache nicht besser. Dafür ist der FCF mit 12 besser als GHC und um 5,7% gewachsen. Insgesamt macht mich das jetzt unsicher, aber irgendwie hat mir etwas gefehlt. Ich glaube zunächst, dass in China und Kanada jetzt mehr auf Siemens gesetzt wird. Nicht nur wegen der Stimmung, sondern auch, weil das Produkt jetzt deutlich besser ist. Natürlich ist GEHC fundamental überall besser, günstiger bewertet und vor allem jetzt nach dem Spin-Off deutlich flexibler (Spin-Off-Vorteile, wie gesagt). Es fällt mir schwer, und hinzu kommt, dass der Abverkauf von Aktien durch Siemens die Aktie jetzt an der Stelle halten wird, da ein Überangebot auf den Markt kommt. An sich ist die Aktie auch schlechter gelaufen.

Uff, ich find das schwieriger als bei den anderen beiden. Die Entscheidung ist nicht leicht, aber fundamental ist Verova schon deutlich besser gewesen als Siemens Energy. Gleichwohl hat Siemens ein Windgeschäft, das jedoch defizitär ist und langfristig wahrscheinlich nur auf Break-even kommen wird. KI spielt auch eine wichtige Rolle, und das Problem, aber auch ein Vorteil, könnte sein, dass man dies leider oder zum Glück über die Siemens AG Xelerator Platform macht. Ob das gut oder schlecht ist, wird sich zeigen, aber deshalb bin ich bei Siemens erstmal raus. Auch gibt es in Europa noch andere wie Rolls-Royce, die Turbinen herstellen können. Bei Healthineers ist es ja das Gleiche. Mich störts aber irgendwie auch nicht, dass man die KI-Plattform auf Siemens aufbaut. Meine, wenn alle gut investieren, ist das natürlich ein unglaublicher Vorteil, aber wer sagt, dass es immer so bleibt.

Zusätzlich glaube ich auch, dass der Eurokurs oder umgekehrt der US-Dollar von hier aus seinen Höhepunkt erreicht hat. Das heißt, wie schon jetzt zu spüren ist, schlagen die Währungsverluste massiv ein. Deshalb bekommen wir die Aktien jetzt günstiger.

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Soprano@Soprano

1Mon.

@topicswithhead Es ist wie du sagst recht schwer. Beide Unternehmen haben ihre Vor- und Nachteile. Ist bei mir auch eher eine persönliche Präferenz für die Amerikaner und nicht, dass das Unternehmen unterm Strich in allen Bereichen besser abschneidet.

Ob wir den Höhepunkt bei den Wechselkursdifferenzen schon erreicht haben würde ich erstmal noch nicht beschreien. Bin mir da aktuell wirklich noch unsicher, ob es nicht noch weitergehen könnte, deshalb halte ich ja auch so viel Cash um handlungsfähig zu sein. Ich weiß, dass es eigentlich statistisch gesehen einen Renditenachteil bringt immer mit viel Cash außerhalb des Marktes zu stehen, aber ich muss ja auch irgendwie mein Risikomanagement betreiben und da ich keine alternativen Assetklassen habe, muss ich mich ja auch absichern.

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ThemenmitKopf@topicswithhead

1Mon.

@Soprano mit Höhepunkt meinte ich das die USA Langfristig nicht wieder über die 50% Währungsanteil kommt. Das heißt nicht das es nicht noch weiter runter geht.

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