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60Habe heute eine Dividende bei Scalable von BlackRock erhalten! Seltsam, weil ich meine Juni Dividende von BlackRock schon bekommen habe! Handelt es sich möglicherweise um einen Fehler 🤔 Hat jemand ähnliche Erfahrungen/ Probleme?
Viele Grüße $BLK (-3 %)
BlackRock erreicht Rekordvermögen trotz Umsatzrückgang
BlackRock $BLK (-3 %) hat im zweiten Quartal 2023 ein beeindruckendes Rekordvermögen von 12,5 Billionen Dollar unter Verwaltung erreicht. Doch hinter dieser glanzvollen Zahl verbirgt sich eine dunkle Wolke: Der Umsatz blieb mit 5,42 Milliarden Dollar hinter den Erwartungen der Analysten zurück, die mit 5,44 Milliarden Dollar gerechnet hatten. Der Grund für diese Umsatzverfehlung? Ein institutioneller Kunde zog satte 52 Milliarden Dollar aus den Indexfonds ab, was die Nettozuflüsse erheblich minderte. In den letzten Handelsstunden reagierten die Märkte empfindlich: Die Aktien fielen um fast 6 %, nachdem sie zuvor ein Allzeithoch erreicht hatten. Trotz dieser Rückschläge hat BlackRock seit Jahresbeginn immerhin einen Anstieg von rund 3 % bei den Aktien verzeichnen können.
Zusätzlich zur Umsatzmisere gab BlackRock bekannt, dass die Übernahme von HPS Investment Partners für 12 Milliarden Dollar bereits am 1. Juli 2023 abgeschlossen wurde. Diese Akquisition bringt nicht nur 165 Milliarden Dollar an verwaltetem Kundenvermögen, sondern auch 118 Milliarden Dollar an gebührenpflichtigem Vermögen mit sich. Die Frage bleibt, ob diese strategische Entscheidung das Unternehmen langfristig stärken kann oder ob die aktuellen Herausforderungen die positiven Effekte überlagern werden.
René Benko steht vor schwerer Anklage
In der Welt der Immobilien hat René Benko, der als Star der Branche gefeiert wurde, jetzt mit ernsthaften rechtlichen Schwierigkeiten zu kämpfen. Staatsanwälte haben eine Anklage gegen ihn erhoben, die auf verschiedenen Vorwürfen basiert, die jedoch noch nicht im Detail bekannt gegeben wurden. Berichten zufolge umfassen die Ermittlungen umfangreiche Beweismittel, die auf eine mögliche rechtliche Zerschlagung seiner Geschäfte hindeuten. Benko war für seine aggressiven Akquisitionsstrategien bekannt, die ihm sowohl Ruhm als auch Kritik einbrachten. Seine gegenwärtige Situation wirft nicht nur Fragen über seine persönliche Zukunft auf, sondern könnte auch weitreichende Auswirkungen auf sein Vermächtnis in der Immobilienwelt haben. Die Branche schaut gespannt zu, wie sich die Situation entwickeln wird.
Quellen:
https://finance.yahoo.com/news/blackrock-stock-tumbles-revenue-misses-160133670.html
Da die earnings Season wieder beginnt, hier eine zusammensrellung der wichtigsten Zahlen nächste Woche.
$JPM (-3,75 %)
$C (-3,32 %)
$WFC (-1 %)
$BLK (-3 %)
$JNJ (-0,41 %)
$GS (-3,48 %)
$BAC (-4,85 %)
$AA (-5,86 %)
$ASML (-2,1 %)
$PLD (-3,02 %)
$UAL (-5,47 %)
$KMI (-1,4 %)
$PEP (-0,5 %)
$ABT (-0,22 %)
$Netflix
$TSM (-4,02 %)
$USB (-3,38 %)
$IBKR (-4,15 %)
$AXP (-2,98 %)
$MMM (-4,24 %)
Weiß jemand was zur Zeit bei $BLK (-3 %) los ist, die gehen ja förmlich durch die Decke 🚀🚀 Zum Glück bin ich noch rechtzeitig eingestiegen 🙂
Unter anderem aufgrund des nachfolgenden Beitrags von @Epi (vielen Dank dafür! 👍🏻) überlege ich meinen US-Anteil im Depot zu reduzieren.
Konkret überlege ich z.B. meine Aktien von $BLK (-3 %) zu verkaufen:
Diese stehen in Dollar nahe des Allzeithochs (was ich grundsätzlich für keinen schlechten Zeitpunkt halte um zu verkaufen), in EUR jedoch grob etwa 10% niedriger. Ein Verkauf würde derzeit also bedeuten, auf ca. 10% der Rendite zu verzichten.
Der Anteil in meinem Depot sind 3,5%, realisieren würde ich aktuell einen Gewinn von 13% in EUR.
Mein Anlagehorizont sind 15 Jahre+, mein US-Anteil im Depot beträgt ca. 80-85%.
Wie geht ihr mit der momentanen Dollarschwäche um? Ist es überhaupt sinnvoll darauf mit Käufen/Verkäufen zu reagieren?
Verkauft ihr aktuell Positionen in Dollar wegen der Dollarschwäche (und nehmt den Renditeverlust in EUR in Kauf)?
Oder verkauft ihr gerade deshalb nicht, obwohl ihr eigentlich verkaufen wollt?
Oder baut ihr vielleicht sogar Positionen in Dollar auf um ab 2027 von einer Aufwertung des Dollar zu profitieren?
Worum geht es?
Wie bereits in meinem letzten Post geschrieben, hat der USDEUR-Kurs in den letzten Tagen seinen seit 2007 laufenden Aufwärtstrend gebrochen.
Warum ist das ein Problem für Anleger?
Ein fallender USD bedeutet Kapitalabflüsse aus dem US-Markt und der geht klassischerweise mit Problemen in der US- und Weltwirtschaft und damit mit fallenden Aktienindizes einher. Darüber hinaus bedeutet eine 30%-ige Abwertung des USD für Anleger in EUR einen zusätzlichen Verlust von 30%. Ergo: Den USD-Zyklus zu verstehen, ist durchaus wichtig für die eigene Anlagestrategie!
In dem folgenden Beitrag stelle ich euch 1. den USD-Zyklus vor, erkläre euch, 2. welche Assetklassen in welcher Phase des Zyklus am besten performen, 3. was die nächsten Jahre aus Zyklus-Sicht zu erwarten ist und 4. wie sich davon profitieren lässt.
Der USD-Zyklus
Hier zunächst der Langfristchart des USD-Index seit der Installation des aktuellen, internationalen Währungssystems (Bretton-Woods) 1971:
Dabei fällt eine gewisse Zyklik des USD auf. Grob lässt sie sich so fassen:
Hoch ca. 120 USD: 1971
Tief ca. 80 USD: 1978-80 -30%
Hoch ca. 160 USD: 1985 +100%
Tief ca. 80 USD: 1990-95 -50%
Hoch ca. 120 USD: 2000-02 +50%
Tief ca. 70 USD: 2007-11 -40%
Hoch ca. 115: 2022-2025 +60%
Wenn man sich die Hochpunkte 1969, 1985, 2001 und 2017 anschaut, erkennt man einen relativ stabilen 16-Jahres-Zyklus. Der nächste Hochpunkt wäre dann ungefähr 2033. Auch bei den Tiefpunkten gibt es einen 16-Jahres-Zyklus: 1978, 1994, 2010. Hier wäre der nächste ca. 2026. Grob ergibt sich daraus die Zyklik: USD fällt 9 Jahre und steigt dann 7 Jahre. Durchschnittlich wertet der USD im Aufwärtszyklus 70% auf und in einem Abwärtszyklus 40% ab (100 +70% -40% = 102). Der ökonomische Grund für diesen Zyklus ist wohl in den US-Wahlperioden und der unterschiedlichen Wirtschaftspolitik zu suchen.
Jeder Zyklus erzählt seine eigene Geschichte:
1969-1978: Ölkrise und Stagflation
1979-1984: Reaganomics
1985-1994: Politische Wende und Emerging Markets-Boom
1995-2000: Internet-Boom und Emerging Markets-Bust
2001-2010: Internet-Bust, Finanzkrise und Emerging Markets-Boom
2011-2016: Nullzinspolitik und US-Tech-Boom
2017-2026: KI-Boom/Bust und Trump(?)
Was bedeutet das für die nächsten Jahre? Die aktuelle Phase sah lange nicht aus wie eine Abwertungsphase. Noch stehen wir nur 10% unter dem Hochpunkt der letzten Aufwertungsphase 2011-16/17. Die laufende Abwertungsphase endet 2026/27. Damit der Zyklus der letzten 60 Jahre erhalten bleibt, müsste in den kommenden 1-2 Jahren eine deutliche USD-Abwertung von 30-40% erfolgen.
Ergo: Bleibt die Zyklik erhalten, stehen wir kurz vor einem wahren USD-Crash! Er wird natürlich alle ganz unverhofft treffen, vor allem unsere politischen Wirtschaftsexperten – nur euch nicht! Ihr kennt ja jetzt die Zyklik. Wie lässt sich nun davon profitieren?
2. Die Performance der Assetklassen in den Zyklus-Phasen
Hier seht ihr die Realrendite (Performance abzüglich Inflation) von den wichtigsten Märkten S&P500, Emerging Markets, Gold und Rohstoffen in den einzelnen Phasen des Zyklus in USD (Anleihen habe ich außen vor gelassen):
S&P 500
Zeitraum Real (p.a.)
1969–1978 -0,5 %
1979–1984 4,4 %
1985–1994 10,9 %
1995–2000 17,5 %
2001–2010 0,0 %
2011–2016 10,3 %
2017- 2025 7,5%
MSCI Emerging Markets Index
Zeitraum Real (p.a.)
1969–1978 –
1979–1984 –
1985–1994 12,0 %
1995–2000 2,0 %
2001–2010 9,4 %
2011–2016 -3,4 %
2017- 2025 2,1%
Gold (USD pro Unze)
Zeitraum Real (p.a.)
1969–1978 23,8 %
1979–1984 2,5 %
1985–1994 -4,9 %
1995–2000 -5,5 %
2001–2010 14,7 %
2011–2016 -5,0 %
2017- 2025 9,2%
Rohstoffe (CRB/BBG Commodity Index)
Zeitraum Real (p.a.)
1969–1978 5,0 %
1979–1984 -2,1 %
1985–1994 -4,2 %
1995–2000 -0,4 %
2001–2010 5,0 %
2011–2016 -10,4 %
2017- 2025 -0.7%
Wählt man daraus für jeden Zeitraum den Top-Performer, ergibt sich folgendes Bild:
Zeitraum 1. Platz (Realrendite p.a.)
1969–1978 Gold +23,8 %
1979–1984 S&P 500 +4,4 %
1985–1994 EM +12,0 %
1995–2000 S&P 500 +17,5 %
2001–2010 Gold +14,7 %
2011–2016 S&P 500 +10,3 %
(2017-2025 Gold +9,2 %)
Das Ergebnis ist recht eindeutig: In den Aufwertungsphasen des USD performt der S&P500 am besten. In den Abwertungsphasen performen Gold und mit Abstrichen Emerging Markets am besten. Das hat auch eine ökonomische Logik: Wenn die Wirtschaft in den USA brummt, fließt internationales Kapital in den US-Markt, was den USD stärkt und die Kurse steigen lässt. Gold wird in USD gehandelt und wird für Ex-US Anleger günstiger, wenn USD fällt und für US Anleger attraktiver, wenn die Aktienkurse sinken. Emerging Markets Unternehmen und Staaten sind oft in USD verschuldet, was bei fallendem USD die Schuldenlast senkt.
3. Zyklische Prognose für 2026/27
a) Der USD hat 2026 voraussichtlich sein zyklisches Tief. Da er noch nah am Hoch des letzten Zyklus notiert, müsste er in den kommenden 1-2 Jahren um ca. 30-40% abwerten.
b) Der S&P500 hat in den Abwertungsphasen durchschnittlich ca. 3,5%pa (real) gewonnen. Vom Stand 2400 Punkten in 2017 wäre das rechnerisch bei ca. 3% Inflation Ende 2026 ca. 4500 Punkte, also ca. 15% tiefer als heute (5300 Punkte).
c) Gold hat in den Abwertungsphasen durchschnittlich ca. 11,2%pa (real) gewonnen. Vom Stand 1300 USD in 2017 ergibt sich bei 3% Inflation Ende 2026 ein Goldpreis von ca. 4900 USD, also ungefähr 50% höher als heute (3300 USD).
d) Für Euro-Anleger muss man noch die USD-Abwertung einberechnen. D.h. ein in ungehedgter S&P500 ETF würde 2026 laut Zyklus ca. 45-55% tiefer stehen als heute und ungehedgtes Gold ca. 10-20% höher als heute.
e) Ab 2027 dürfte der USD sein Tief auspendeln und dann wieder steigen bis 2032. Das wäre dann auch die Performance-Phase für den S&P500.
4. Strategien und Anlagen
a) passive B&H-Sparplan-Investoren (S&P500/ MSCI World/ ACWI)
B&H Investoren bleiben konsequent investiert und besparen ihre ETFs weiter. Sie sollten sich aber auf einen massiven Test ihrer Strategie und Nerven einstellen. Der Drawdown könnte wegen des fallenden USD und fallender Aktienmärkte massiv werden (ca. -50%). Wer Emerging Markets beigemischt hat, sollte von einem fallenden USD weniger betroffen sein.
Wer die Möglichkeit hat, kann überlegen, zumindest die USD-Abwertung abzuhedgen. Am ehesten eignet sich dazu ein Faktor-Zertifikat oder -ETC. Wer 10% des Depotvolumens für ein Faktor-10 Short USDEUR reserviert, kann zumindest einen guten Teil der USD-Abwertung abfangen.
Eine Alternative wäre, den Sparplan für den Aktien-ETF zu pausieren und stattdessen einen währungsgesicherten Gold-ETC oder einfach einen Geldmarkt-ETF zu besparen.
Eine weitere Möglichkeit ist, auf währungsgesicherte ETFs umzuschichten oder den Sparplan dorthin umzuleiten. Solche ETFs gibt es günstig für S&P500, MSCI World und ACWI.
b) aktive Investoren (Markettiming, Trading, Stockpicking)
Freunden des gepflegten, strategischen Markettimings stehen ein paar mehr Möglichkeiten offen.
Sie können entweder sofort in einen währungsgesicherten Gold-ETC umschichten oder auf eine Korrektur warten und z.B. in der Nähe des SMA100 über einen Faktor ETC in Gold investieren.
Oder sie setzen direkt auf einen fallenden USD mit einem günstigen Faktor-ETC/ Zertifikat (siehe oben)
Aktien-Fans können neben Goldminen auch hoch in USD verschuldete Emerging Markets Unternehmen ins Visier nehmen, da diese besonders von einem fallenden USD profitieren. Hier können schnell einige 100% Gewinn auflaufen.
Kenner können schließlich mit inversen Index-ETFs auf fallende Kurse an den US-Märkten setzen. Wegen der asymmetrischen Volatilität ist hier aber eine gute Strategie und disziplinierte Umsetzung ein Muss.
Welche Ideen habt ihr noch, um von einer USD-Abwertung zu profitieren?
5. Zusammenfassung
Der USD-Zyklus war in den letzten 60 Jahren sehr zuverlässig. Ihn zu kennen, hilft, die großen Bewegungen an den Finanzmärkten besser zu verstehen. Nach dem aktuellen Trendbruch des USD könnte eine schnelle und starke Abwertung des USD in den nächsten 1-2 Jahren folgen mit gravierenden Auswirkungen auf die Finanzmärkte, insbesondere für deutsche Investoren mit USD-Anlagen. Wer den Zyklus kennt, kann sich dagegen schützen oder sogar davon profitieren.
Ich habe euch hiermit gewarnt.
Und nun weiter im Geschäft!
Euer Epi
Hallo getquin Gemeinde,
hier bei getquin wird mir zwar angezeigt, dass meine BlackRock Dividende am 20.06. ausbezahlt wurde, aber bei Überprüfung habe ich heute festgestellt, dass Scalable noch nicht überwiesen hat! Habt Ihr eure BlackRock Dividende von Scalable schon erhalten?
Viele Grüße 🫡 $BLK (-3 %)
✅ BlackRock (BLK) steigert im 1. Quartal den Umsatz um 12 % auf 5,3 Mrd. USD, Gewinn je Aktie legt um 15 % auf 11,30 USD zu.
📈 Wachstumstreiber:
✅ Nettozuflüsse im Q1 bei beeindruckenden 84 Mrd. USD.
💎 Bitcoin-ETF IBIT mit Rekordtempo
✅ Der iShares Bitcoin Trust ETF (IBIT) gehört zu den ersten physischen Bitcoin-ETFs in den USA (seit Januar 2024).
⚡ Bereits nach nur 211 Tagen: Marktkapitalisierung bei 40 Mrd. USD – schneller als jeder vergleichbare ETF zuvor.
✅ Aktuelle Marktkapitalisierung: Rund 72,5 Mrd. USD.
📈 Bitcoin legte am 25. Juni stark zu – zusätzlicher Kurstreiber für BlackRock.
📊 Charttechnischer Ausbruch bei BlackRock
✅ Aktie durchbricht Widerstand bei 1.003 USD.
🚀 Anschlusskäufe wahrscheinlich, technisches Ziel: 1.050–1.100 USD.
⚠️ Nächste Unterstützungszone bleibt bei ca. 970 USD.
Das hier ist mein erster Post, also please don’t hate. 🙂
Ich fahre jetzt seit einem Jahr die Dividendenstrategie, weil sie mich motiviert dranzubleiben. Die einfache Ein-ETF-Lösung ist mir auf Dauer zu langweilig – ich habe mehr Spaß daran, auch mal Einzelwerte zu verfolgen.
Bisher bin ich hauptsächlich in Dividenden-ETFs investiert, und das soll auch so bleiben. Allerdings würde ich mein Depot gern mit ein paar Einzelaktien ergänzen, damit es interessanter wird.
Mein Ziel sind maximal 10 Einzelaktien, damit ich den Überblick nicht verliere. Hier die Werte, die ich aktuell im Blick habe:
Meine Fragen an euch:
👉 Passen diese Werte grundsätzlich zu einer Dividendenstrategie?
👉 Gibt es Verbesserungspotenzial in Bezug auf die Branchen- und Länderaufteilung?
👉 Gibt es eine Aktie, die eurer Meinung nach auf keinen Fall fehlen darf?
Bin gespannt auf eure Einschätzungen und Tipps!
Heute wieder ein kleiner Moment für die Langfrist-Strategie:
📥 41,68 € Dividende von BlackRock Funding Inc. auf 8 Anteile
Ich weiß – für manche ist das ein Witzbetrag. Für mich ist es genau das Gegenteil:
➡️ Es ist sichtbarer Fortschritt.
➡️ Es ist Ertrag aus Geduld.
➡️ Es ist passives Einkommen, das arbeitet, während ich schlafe, arbeite oder mit meiner Tochter spiele.
Bei knapp 5.000 € investiert will ich kein “To the moon” – ich will Verlässlichkeit.
Und BlackRock liefert.
Das Ziel? 💡 Nicht reich von heute auf morgen.
Sondern ein System, das mir Stück für Stück finanzielle Unabhängigkeit bringt.
Mit Qualität. Mit Plan. Mit Ruhe.
Wer von euch hält ebenfalls BlackRock im Depot?
Und wie steht ihr zu Einzelaktien mit solider Dividendenpolitik?
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