- Grafiken von Bernstein
Analysten des Forschungs- und Maklerunternehmens Bernstein sagten, dass Bitcoin-Miner dank ihres Zugangs zu vorgesicherter, hochdichter Stromkapazität zu den unerwarteten Gewinnern des Booms der künstlichen Intelligenz-Infrastruktur werden.
In einem neuen Bericht vom Freitag argumentierten die Analysten um Gautam Chhugani, dass dieser Leistungsvorteil Miner zu wichtigen Partnern für KI-Cloud-Anbieter macht, die mit langen Verbindungsverzögerungen und zunehmender Netzüberlastung konfrontiert sind. Bernstein nannte den nach Marktkapitalisierung führenden börsennotierten Bitcoin-Miner IREN als seine Top-Empfehlung, bewertete die Aktie als „Outperform“ und bekräftigte das kürzlich angehobene Kursziel von 75 US-Dollar.
Der Bericht weist darauf hin, dass sich Bitcoin-Miner gemeinsam Zugang zu mehr als 14 Gigawatt netzgekoppeltem Strom gesichert haben – ein Großteil davon in Regionen mit überschüssiger erneuerbarer Energie. Diese Infrastruktur könnte die Zeit für die Bereitstellung von KI-Rechenzentren um bis zu 75 % verkürzen, so die Analysten. Dies verschafft den Minern einen Vorsprung gegenüber Greenfield-Entwicklern, die mit mehrjährigen Warteschlangen für die Netzanbindung konfrontiert sind. „Der Zugang zum Stromnetz ist in den USA zu einer sehr knappen Ressource geworden“, schreiben die Analysten und betonen, dass die Miner durch ihren frühen Ausbau nun attraktive strategische Partner für Hyperscaler und KI-Infrastrukturanbieter sind.
$IREN (-9,15 %) kontrolliert allein in Nordamerika rund 3 Gigawatt an operativer und in der Entwicklung befindlicher Stromkapazität und hat die Chance laut Analysten am schnellsten genutzt. Das Unternehmen hat außerdem mehr als 23.300 GPUs erworben – darunter die neuesten Blackwell-Modelle von $NVDA (-6,14 %) – und erwartet, dass sein KI-Cloud-Geschäft bis zum ersten Quartal 2026 einen Jahresumsatz von über 500 Millionen US-Dollar erzielen wird. Das kommende flüssigkeitsgekühlte 50-Megawatt-Rechenzentrum von $IREN (-9,15 %) und ein 2-Gigawatt-Sweetwater-Hub in Texas sind zentrale Bestandteile dieser Expansion.
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