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Nostradonkey💩
@DonkeyInvestor
7Mon.·

World vs. World Momentum

Zahlen, Daten, Fakten (Stand 06/2024)


Oftmals wird auf getquin oder von selbsternannten Finfluencern behauptet, die World Momentum Strategie würde einen Welt Index schlagen. Das Problem dabei: Die Behauptungen werden meistens nicht belegt. Und wenn sie "belegt" werden, dann wird in der Regel ein MSCI World ETF mit einem MSCI World Momentum ETF verglichen, den es erst seit 10 Jahren gibt. Und wie wir alle wissen, sind 10 Jahre an der Börse zu kurz für einen angemessenen Vergleich.


Obwohl es so einfach wäre. 


Denn der MSCI World Momentum Index wurde bereits 1994 aufgelegt. Es gibt also schöne Vergleichswerte der letzten 30 Jahre, in denen sich der Index in vielen Boom und Crash Phasen (Dot Com Bubble, Finanzkrise, Corona) beweisen konnte. Und die werden von MSCI selbst auch noch fein säuberlich aufbereitet [1].


Hör auf zu labern, ich bin für die Zahlen hier! 


Na gut. Hier die durchschnittlichen jährlichen Renditen der letzten X Jahre vom MSCI World Index und MSCI World Momentum Index: 


5 Jahre, World: 13,31%, Momentum: 13,73%

10 Jahre, World: 9,71%, Momentum: 12,26%

30 Jahre, World: 8,32%, Momentum: 11,26%


Ich bin kacke in Mathe. Beeindrucke mich mit absoluten Zahlen! 


Hast du vor 30 Jahren 10.000 USD in den MSCI World investiert, sind heute daraus 109.966,28 USD geworden. Hättest du dich stattdessen für den MSCI World Momentum Index entschieden, hättest du jetzt 245.567,94 USD 😳. Mehr als doppelt so viel.


Das ist in der Tat beeindruckend. Wo ist der Haken? Gigantisches Risiko? 


Der max drawdown beim World liegt in den letzten 30 Jahren bei 57,46%, der des Momentum bei 55,53%. Sharpe ratio ist beim World bei 0,43 und beim Momentum bei 0,59. Weitere Vergleichswerte findet ihr unter [1].


Und jetzt? Alles verkaufen und in den Momentum umschichten?


Wie ihr wisst, sind historische Daten keine Garantie für zukünftige Wertentwicklungen. Zudem sind 30 Jahre zwar mehr als 10, aber dennoch ein relativ kurzer Vergleichszeitraum. Ich würde deshalb nicht zu 100% auf den World Momentum setzen. Trotz vorhandener Studien, die behaupten, dass die Momentum Strategie einen Welt Index auch in den letzten 80 Jahren geschlagen hätte.


Sehr gut kann ich mir aber einen World Momentum ETF als Satellite oder sogar als Core mit Satelliten vorstellen. 


Und du?


Quellen (das fact sheet wird permanent aktualisiert, dieser Beitrag nicht)


[1] https://www.msci.com/www/fact-sheet/msci-world-momentum-index/010603830


Du willst wissen, wie sich der World Index im Vergleich zum World Quality Index schlägt? Dann schau hier vorbei https://getqu.in/HhbBYl/


Einen Vergleich mit dem MSCI World Value Index sowie ein Fazit für World vs Momentum vs Quality vs Value findest du hier: https://getqu.in/TD3OT2/


Der MSCI World Momentum Index wird bspw. von $XDEM (+0,57 %) nachgebildet.

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41 Kommentare
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Stulle 🥪@Stullen-Portfolio
7Mon.
Großartig!
Toller Inhalt, toll geschrieben. 👏

Röhl und Kramer haben das in einer der letzten EchtgeldTV-Sendungen auch thematisiert (zusammen mit anderen Faktoren) -> auch recht informativ.

Gruß
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Nostradonkey💩@DonkeyInvestor
7Mon.
@Stullen-Portfolio hast du einen Link dazu?
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Stulle 🥪@Stullen-Portfolio
7Mon.
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Thetrendisyourfriend@Thetrendisyourfriend
7Mon.
Werde jetzt alles verkaufen und in den Momentum packen ;)
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Nostradonkey💩@DonkeyInvestor
7Mon.
@Thetrendisyourfriend that's the way
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Markus@financial_genius_20
7Mon.
Immer diesen sinnlosen Vergleiche, es wird immer irgendeinen Vergleich geben, bei denen sein eigener Wunschkandidat oder überraschend der andere (um den "Neuling" zu pushen) besser abschneidet. Beispiel: Ich vergleiche den gottgleichen Super-Duper-MCSI-World-ETF mit dem Bäh-Pfui-Grauslich-Überteuert-Deka-GlobalChampions-Fonds.
Performance:
1 Jahr: World: 22,10%, Deka: 25,21%
5 Jahre: World: 87,6%, Deka: 90,69%
10 Jahre: World: 208,26%, Deka: 212,33%
Vola 10 Jahre: World: 13,78%, Deka: 13,43%
Sharpe 10 Jahre: World: +0,85, Deka: +0,87
max Drawdown (5J) : World -33%, Deka: -27,02%

Nach allen ausgewählten Vergleichen ist der Deka knapp perfomanter bei gleichzeitig weniger Vola, weniger Drawdown und besserer Sharpe. Interessanterweise himmeln jedoch alle den World-ETF an und es werden wieder tausend Pseudobeweise aus der Welt der Statistik ausgepackt, weil ein echter Fonds, noch dazu von der Sparkasse, ja schlechter sein muss. Mit ETF und Fonds ist es wie mit Aktien: Prüfen, wenn überzeugt kaufen, liegen lassen. Das ständige Vergleichen mit evtl. noch besseren Werten und hin- und herhandeln kostet meist nur Lebenszeit ohne Mehrwert.
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Nostradonkey💩@DonkeyInvestor
7Mon.
@financial_genius_20 okay, dann Kauf einfach irgendeinen Fonds 👍
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Stulle 🥪@Stullen-Portfolio
7Mon.
@financial_genius_20

...ich hatte nicht den Eindruck, dass der Verfasser des Posts @DonkeyInvestor einen Wunschkandidaten promoten wollte 🤷‍♂️
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Nostradonkey💩@DonkeyInvestor
7Mon.
@Stullen-Portfolio richtig. Ich bin eigentlich Team All World 😅
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KimVestor@KIV
7Mon.
Deka Fond knapp 4% Ausgabeaufschlag und 1,44%TER tun der Rendite leider extrem weh.
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Alpalaka@Alpalaka
7Mon.
Dein Text war für mich echt schwierig zu lesen, weil ich Patrick und Spongebob beim Denken zuschauen musste und mitgefiebert hatte. Enge Kiste.
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Nostradonkey💩@DonkeyInvestor
7Mon.
@Alpalaka was will man von einem Alpaka auch anderes erwarten
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Uwe@SchlaubiSchlumpf
7Mon.
Ich habe diesen Monat begonnen, ein bisschen Richtung Faktoren zu gehen. Mit dabei bei meinen etfs: 15% Momentum, 15% Quality, 15% Value msci World. Den Momentum finde ich dabei sehr faszinierend.
Man sollte sich halt dem Risiko bewusst sein, dass der seinen Wachstum momentan stark auf Tech stützt. NVIDIA ist da deutlich größer als im $IWDA ;8,7% vs 4,93% um ein Beispiel zu nennen. Er wird schließlich nicht magisch größer. Sollte nach so einem Anstieg unvermittelt ein Abbruch kommen, wird der stärker abschmieren.

Als Renditebooster oder in einer Faktorstrategie finde ich ihn auf jeden Fall super!
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Stulle 🥪@Stullen-Portfolio
7Mon.
@SchlaubiSchlumpf
Zumindest der Momentum-ETF von iShares $IS3R wird ja halbjährlich re-allokiert (Mai und November), so dass auch Nvidia von den zuletzt rund 9% wieder auf etwa 6% verändert wurde.

Gruß
🥪
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Testo-Investor@Testo-Investor
7Mon.
Aber, wenn man jetzt einen kurzen Zeithorizont sich anguckt, dann ist eine Outperformance nicht mehr zu erkennen.... 3 Jahr: 11,88 % / 11,10 $ ; 5 Jahre: 13,89% / 13,38% ; Aber größer wird es natürlich deutlich und im laufenden Jahr, wenn ein Trend länger anhält, dann kann Momentum natürlich punkten.... Aber wenn Trends kurz sind oder nicht klar, dann sieht es anders aus.
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Epi@Epi
7Mon.
Ja, und warum sollte man jetzt noch auf den ACWI als Core setzen? Wird ja irgendwie als selbstverständlich vorausgesetzt...
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Nostradonkey💩@DonkeyInvestor
7Mon.
@Epi einen starken Grund gibt es sicherlich nicht mehr. Kleinere Gründe könnten sein
- 30 Jahre ist keine ausreichend lange Betrachtung
- Ich glaube an eine Auferstehung des EM und Untergang des Momentums
- ...
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Epi@Epi
7Mon.
@DonkeyInvestor Irgendwie sind diese Argumente nicht nur klein. Momentum ist der stabilste Faktor überhaupt, seitdem es Kapitalmärkte gibt, gibt es ihn.
Und "ich glaube an den Untergang von Momentum" ist ja jetzt kein Grund, sondern Ausdruck des Ignorierens von Gründen. Hmm...
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Stulle 🥪@Stullen-Portfolio
7Mon.
Ich bin ja ohnehin der Meinung, dass jeder ETF, der nach Marktkapitalisierung gewichtet ist, sozusagen auch Momentum nutzt...nur nicht so ultimativ und "deutlich merkbar" wie diejenigen, die Momentum im Namen tragen... 🤷‍♂️
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Testo-Investor@Testo-Investor
7Mon.
Sehr guter Beitrag, aber war mir schon bekannt, weil ich das Video dazu schon gesehen habe vom Timo :) Trotzdem in ganzen Zahlen absolut beeidruckend. Ich werde mal eine Position auf machen, wenn die Kurse mal abrutschen sollten.... dann ist ein guter Zeitpunkt ins Momentum rein zu gehen. Aktuell hat er auch schon + 31% diesen Jahr gemacht, absolut gigantisch. Ich stelle mir halt immer die Frage, wir der performt, wenn ein "momentum" nicht klar ist.... also aktuell Tech, dann war es mal Pharma etc.... er braucht ja immer einige Monate um auf einen Trend zu reagieren!
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Nostradonkey💩@DonkeyInvestor
7Mon.
@Testo-Investor deshalb die historische 30 Jahre Betrachtung. Da gab es viel Momentum 😁
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user4bc66dd6f6e34d9f@user4bc66dd6f6e34d9f
7Mon.
Wow beeindruckend! Dann werde ich wohl diesen in Zukunft statt meinem World besparen!
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Don_Dividendo@Mexico2035
7Mon.
$IS3R ist meine größte Position im Portfolio und wird monatlich vierstellig bespart 👍
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Trust4Finane_@Trust4Finance
7Mon.
Hat nicht ganz was mit dem Thema zu tun aber steige komplett neu ein in mein Depot, werde am Anfang zu 95% in ETFs investieren habe mir den S&P 500 USD mit 300€ und den Core Msci Europe mit 100€ ausgesucht. Beide haben relativ niedrige Jahreskosten, würde etwas dafür sprechen eher (vermutlich statt dem S&P) in den Msci Momentum zu investieren? Der ja doch „hohe“ Jahreskosten hat.
Würde mich mal interessieren
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Nostradonkey💩@DonkeyInvestor
7Mon.
@tim_vgt wenn ein ETF A 3% pro Jahr mehr als ein ETF B erwirtschaftet, lohnt sich ETF A auch dann noch, wenn die Kosten von ETF A 2,9% über denen von ETF B liegen.
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Trust4Finane_@Trust4Finance
7Mon.
@DonkeyInvestor okay was bei dem Momentum wenn ich das richtig sehe der Fall ist, der im Jahr fast das doppelte an Wachstum hatte richtig? Bedeutet S&P mit Momentum austauschen wäre eine gute Variante
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Trust4Finane_@Trust4Finance
7Mon.
Hat der Momentum ein höheres Risiko zu fallen als der S&P?
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Nostradonkey💩@DonkeyInvestor
7Mon.
@tim_vgt die durchschnittliche Rendite des S&P 500 auf 30 Jahre liegt bei ca. 10,5% und damit ein klein wenig unter der des World Momentum Index. Wie kommst du auf doppelt so viel Wachstum?

Ansonsten ist Rendite ja nicht alles, was zählt. Der S&P500 verfolgt ein ganz anderes Ziel als der Momentum. Außerdem performt der S&P500 seit über einem Jahrhundert und ist sehr konstant. Den Momentum gibt es erst seit 30 Jahren. Was passt in deine Strategie?
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Trust4Finane_@Trust4Finance
7Mon.
@DonkeyInvestor das doppelte war Quatsch, habe die Prozent Steigerung anhand des letzten Jahres genommen aber das war dann nicht korrekt.

Prinzipiell würde ich eher auf die Konstante Variante gehen also den S&P, gibt mir ein besseres Gefühl.
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Nostradonkey💩@DonkeyInvestor
7Mon.
@tim_vgt die natürlich auch ein gigantisches USA Risiko mitbringt 😜
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Trust4Finane_@Trust4Finance
7Mon.
@DonkeyInvestor das stimmt 😂
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Floriano@FlorianoPerlini
7Mon.
Kollege, jetzt nochmal bitte World vs. Momentum vs. Quality vs. Value
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Nostradonkey💩@DonkeyInvestor
7Mon.
@FlorianoPerlini wäre machbar, die werden hier aber nicht so gehyped. Ich überlege mal
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Stulle 🥪@Stullen-Portfolio
7Mon.
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Nostradonkey💩@DonkeyInvestor
7Mon.
@Stullen-Portfolio aber noch nicht auf getquin 😁
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Gelöschter Nutzer
7Mon.
Kommentar wurde gelöscht
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Nostradonkey💩@DonkeyInvestor
7Mon.
@FollowMe schau mal in mein Profil, da gibt's noch mehr gute Beiträge 😁.

Und den 🤣 gibt's für den versehentlichen Kauf des Europe Momentum 😁
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Gelöschter Nutzer
7Mon.
Kommentar wurde gelöscht
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Nostradonkey💩@DonkeyInvestor
7Mon.
@FollowMe werde meine bAV auf den Momentum umstellen. Da ist es mir egal ob ausschüttend oder nicht. In meinem normalen Depot mach ich jetzt erstmal $HMEF und $HMWO voll und dann gibt es evtl einen ausschüttenden Momentum.
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Gelöschter Nutzer
6Mon.
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