Viele User hier sind zurecht begeistert von Dividendenwachstums-ETFs.
Die beliebtesten sind wohl:
Fidelity Global Quality Income $FGEQ (+0,13 %) und
WisdomTree Global Quality Dividend Growth $GGRG (+0,42 %) / $GGRP (+0,49 %)
Auf extraetf.com und finanzfluss.de findet man diese unter der Anlagestrategie – Dividenden.
Was im ersten Moment nachvollziehbar aber leider nur die halbe Wahrheit ist.
Was ihr hier eigentlich kauft, ist der Quality-Faktor, unter Fundamentals / Quality tauchen diese allerdings nicht auf.
Was ist eigentlich der Quality-Faktor?
Der Quality-Faktor ist Teil einer Anlagestrategie, die hochwertige Unternehmen auswählt. Die Kriterien für diesen Faktor können „hard“ sein (z. B. Eigenkapitalrenditen und freie Cashflows), aber die Anwendung dieses Faktors kann auch auf „weicheren“ Kriterien wie der Qualität des Managements, der Corporate Governance und der Marktposition beruhen.
Möchte man dies auf einen Index übertragen so nimmt man sich ein Anlageuniversum (z. B. den MSCI World) und legt einen oder mehrere Filter darüber der alle Aktien ausschließen, die die Kriterien nicht erfüllen.
Die verbleibenden Aktien kann man dann entweder nach Marktkapitalisierung / Gleichgewichten oder nimmt noch weitere Kriterien hinzu.
Schauen wir uns einmal den an was das Ziel Anlageziel des MSCI World Sector Neutral Quality Index ist:
„The MSCI World Sector Neutral Quality Index captures large and mid-cap representation across 23 Developed Markets (DM) countries*. The index aims to capture the performance of securities that exhibit stronger quality characteristics relative to their peers within the same GICS® sector by identifying stocks with high quality scores based on three main fundamental variables: high Return-on-Equity (ROE), low leverage and low earnings variability."
Verständlich ausgedrückt heißt das: Es soll möglichst viel an die Aktionäre zurückfließen (durch Dividenden oder Aktienrückkäufe), es wird auf Umsatzwachstum geachtet und die Verschuldung sollte niedrig sein.
Das sind quasi die Voraussetzungen für nachhaltiges Dividendenwachstum.
Da alle 3 ETFs (Fidelity Global Quality Income, WisdomTree Global Quality Dividend Growth und iShares / Xtrackers MSCI World Quality) in Aktien mit ähnlichen Eigenschafen investieren und sich diese zum Teil stark überschneiden, ist es kein Wunder, dass diese auch sehr ähnlich performen.
https://extraetf.com/de/etf-comparison?products=IE00BYXVGZ48-etf,IE00BP3QZ601-etf,IE00BZ56SW52-etf
Es sei zu erwähnen, dass der WisdomTree Global Quality Dividend Growth sich noch am meisten von den anderen beiden in seiner Zusammensetzung unterscheidet. Aber er hält mit 589 Aktien auch doppelt so viel Werte wie der Global Quality Income oder MSCI World Quality. Und hat noch ein Momentum Screening drinnen.
Index Description:
„The index is rules-based, fundamentally weighted and is comprised of high quality dividend[1]paying companies from global developed markets, risk-filtered using a composite risk score ("CRS") screening, which is made up of two factors (quality and momentum), each carrying an equal weighting.“
Also ist der der WisdomTree Global Quality Dividend Growth nur zweitranig ein Dividenden-ETF.
Eigentlich ist es ein Multifaktor-ETF mit einem Dividendenfilter.
Zusammengefasst kann man sagen, was hier betrieben wird, ist einfach nur Faktor-Investing mit extra Schritten und ihr könntet genau so gut den billigeren MSCI World Quality $IS3Q (+0,56 %) / $XDEQ (+0,59 %) kaufen.
Gerd Kommer ist stolz auf euch. 😘
Pro-Tipp: es gibt keinen MSCI Emerging Marktes Quality ETF in Europa, ihr könnt aus den oben beschriebenen Gründen aber den Fidelity Emerging Markets Quality Income
$FYEQ (+0,23 %) als Proxy nehmen.
(Edit: Ich selbst nutze hierfür $PEH (-0,26 %) )
