Wie ihr bereits mitbekommen habt, investiere ich schon länger (weniger 😁) erfolgreich als viele hier.
Heute hat es BAT geschafft meinen EK zu erreichen.
Zeitraum: 2016 – 2026
Strategie: Buy & Hold (Kaufen und Liegenlassen) mit Fokus auf Cashflow
Das Gedankenexperiment: vor 10 Jahren British American Tobacco (BAT)
Der Einstieg (Die Euphorie)
Stell dir vor, wir schreiben das Jahr 2015/2016. Niedrigzinsphase.
Alle suchen nach Rendite.
BAT gilt als „sicherer Hafen“. Menschen rauchen immer, oder?
Zudem plant BAT die Übernahme von Reynolds American in den USA. Die Aktie handelt auf einem Allzeithoch (damals umgerechnet oft über 50-60 Euro). Du kaufst.
Der Absturz (Die Realität)
Kurz nach dem Einstieg beginnt der lange, schmerzhafte Abstieg.
:
Regulierung Die US-Behörde FDA droht mit Menthol-Verboten.
ESG-Trend: Immer mehr Fonds werfen Tabak aus ethischen Gründen aus den Portfolios.
Schuldenberg: Die Übernahme in den USA hat die Bilanz belastet.
Der Kurs halbiert sich über die Jahre fast. Aus 50 Euro werden 40, dann 30, zeitweise sogar unter 25 Euro.
Der Trost (Die Dividende)
Hier kommt der entscheidende Punkt, warum man diese Aktie hält: Der Cashflow.
BAT hat die Dividende in diesem Zeitraum meistens stabil gehalten oder sogar leicht gesteigert. Während der Kurs rot war, flossen jedes Quartal verlässlich Gelder auf das Konto.
Dividendenrendite: Da der Kurs fiel, stieg die relative Rendite für Neukäufer auf teils 8 % bis 9 %.
Steuervorteil (für deutsche Anleger): Großbritannien erhebt keine Quellensteuer auf Dividenden. Das macht die Aktie im Vergleich zu US- oder französischen Titeln sehr pflegeleicht und attraktiv für das Netto-Einkommen.
Das Fazit nach 10 Jahren
Wenn du vor 10 Jahren am Hochpunkt gekauft hättest, wärst du kursmäßig immer noch im Minus. Aber: Durch die reinvestierten Dividenden (Zinseszins) wärst du vermutlich im Plus (Total Return).
Die Lehre: BAT ist keine Aktie, um reich zu werden (Wachstum), sondern eine Aktie, um reich zu bleiben (Einkommen). Es ist eine „Cash-Cow“, die langsam stirbt, aber dabei noch sehr viel Milch gibt.
