Ich habe die letzten 2-3 Tage ein paar echt spannende Gedanken aufgeschnappt, die ich teilen wollte. Der aktuelle Software-Abverkauf ist Teil einer Rotation, die ja schon etwas länger läuft
Die These: HALO statt Asset Light 😇 Josh Brown (The Compound) hat es treffend gesagt: Jahrelang war "Asset Light" (Software, Daten, Consulting) das Nonplusultra. Hohe Margen, kein physischer Ballast. Heute ist genau das ein Risiko. Wenn dein Produkt nur aus Information besteht, kann ein LLM es replizieren. Die Flucht geht jetzt in HALO (Heavy Assets, Low Obsolescence) – Firmen, die "echte" Dinge besitzen, die man nicht einfach weg-prompten kann.
SAAS - Ist das "Per Seat" Modell tot?
Nate (super spannender Typ) stellt die These auf: KI braucht Software. KI ersetzt auch nicht mal eben $CRM (-0,08 %) , oder $SAP (-0,29 %) & CO. Das ist Quatsch. Aber das, was gerade SaaS zu schaffen macht. KI ersetzt Menschen >>> Das "Per Seat" Geschäftsmodell, das non-plus-ultra der SaaS Welt, kommt ins Wanken.
Interessante Sektoren laut Dan Ives (Sell Side - hat selber Fonds, Bias!!!)
Enterprise AI: Palantir ($PLTR (-0,84 %))
"Die erste Adresse" für KI-Anwendungen in Regierung und Firmen. Er sieht hier den Weg zur Billionen-Bewertung.
Cybersecurity: CrowdStrike $CRWD (+0,46 %) & Palo Alto $PANW (-0,02 %)
KI macht Angriffe gefährlicher, also braucht jedes Unternehmen zwingend bessere Abwehr.
Daten-Layer: Snowflake $SNOW (+0,46 %) & MongoDB $MDB (+0,23 %)
Bevor eine KI arbeiten kann, müssen die Daten sauber strukturiert sein. Diese Firmen sind die "Müllabfuhr und Sortieranlage" für KI-Daten.
Platform-Giganten: Microsoft $MSFT (+0,25 %) & Salesforce $CRM (-0,08 %) oder $SAP (-0,29 %)
Er sieht Salesforce als massiv unterbewertet an (KGV von ca. 15), da der Markt das Potenzial von "Agentforce" (KI-Agenten) ignoriert.
KI-Modelle sind ohne Kontext wertlos. Die großen SaaS-Player sitzen auf den historischen Daten der Firmen. Wer die Daten hat, kontrolliert die KI-Agenten, die darauf zugreifen. Das ist der Grund, warum sie laut Ives nicht einfach „weg-gepromptet“ werden.
Quellen:
Okay Computer Podcast (Dan Ives / Dan Nathan)
The 200-line prompt that killed $285B (NoteGPT/Anthropic Analysis)
What Are Your Thoughts / Animal Spirits (Josh Brown & Michael Batnick)
