Ich habe mich in letzter Zeit auf die Suche nach spannenden neuen Investments gemacht und bin dabei auf TransMedics ($TMDX (+2,02 %) ) gestoßen. Nach gründlicher Recherche war ich so überzeugt, dass ich jetzt meine erste größere Position eröffnet habe, hier sind kurz zusammengefasst die wichtigsten Punkte und meine Gedanken dazu:
🔍 Warum ich eingestiegen bin
TransMedics hat die Art und Weise, wie Organspenden transportiert und erhalten werden, revolutioniert. Die Firma wächst gerade rasant und zeigt bereits stabile Gewinne. Der Jahresumsatz 2024 stieg um 83 % auf 441,5 Mio. US‑$, und das Unternehmen fuhr erstmals einen Jahresüberschuss von 35,5 Mio. US‑$ ein. Im zweiten Quartal 2025 legte TransMedics nochmal nach, der Umsatz kletterte auf 157,4 Mio. US‑$ und der Gewinn auf 34,9 Mio. US‑$ . Die Bruttomarge bleibt konstant hoch bei rund 61 % .
Das Unternehmen investiert zudem in eine eigene Logistik-Flotte und will im Rahmen des National OCS Program bis 2028 10 000 NOP‑Transplantationen ermöglichen . Dazu kommen spannende Entwicklungen wie das Next‑Gen OCS‑Lung‑System und eine mögliche Expansion ins Nieren‑Segment.
💸 Bewertung und Vergleich
Trotz des starken Wachstums wird die Aktie aktuell nur mit einem P/S‑Verhältnis von etwa 7,35 bewertet . Zum Vergleich: Die japanische Terumo‑Gruppe hat vor kurzem den Konkurrenten OrganOx für rund 1,5 Mrd. US‑$ übernommen . OrganOx setzte 2024 etwa 74 Mio. US‑$ um, das entspricht einem Übernahme‑Multiple von rund 20× Umsatz. TransMedics ist viel breiter aufgestellt (Herz, Lunge, Leber). Also während OrganOx bei 20x Umsatz übernommen wird, notiert $TMDX (+2,02 %) aktuell bei nur 6–9x Umsatz, trotz größerer Marktposition, stärkerem Portfolio und höheren Wachstum.
🧠 Fazit
Am Ende des Tages sehe ich hier einfach ein Unternehmen mit richtig starker Tech, krassem Wachstum und noch viel Luft nach oben bei den Margen. Wenn man das mit den Übernahmen vergleicht, die gerade für völlig andere Multiples durch die Decke gehen, wirkt TMDX für mich wie eine Riesen Chance. Ich glaube ehrlich gesagt, dass wir die Aktie in den nächsten Jahren eher bei 200+ Euro sehen.
Was sagt ihr? Übersehen ich etwas? 🙂
Das ist natürlich nur meine persönliche Meinung und keine Anlageberatung. Bitte macht eure eigene Recherche und handelt entsprechend eurer eigenen Risikotoleranz.
