Gestern habe ich mich der Herausforderung gestellt, meine Steuererklärung mithilfe der Steuersoftware Taxfix auszufüllen und noch am selben Tag an das Finanzamt zu übermitteln. Das erwartete Ergebnis beläuft sich auf 1.613,00 EUR. Ehrlich gesagt hatte ich aufgrund der hohen Studiengebühren von rund 4.240 EUR und weiterer Faktoren im Steuerjahr 2024 mit einer höheren Rückerstattung gerechnet. Aber wie so oft im Leben überraschen uns gerade das Finanzamt und die Steuererklärung auf amüsante Weise. :-)

Stellt euch vor, ihr erhaltet zusätzlich einen Kapitalzufluss von 1.613,00 EUR – wie würdet ihr diesen Betrag einsetzen? Investiert ihr in neue Aktien, baut ihr eure bestehenden Positionen weiter aus, setzt ihr auf ETFs, greift ihr zu Edelmetallen oder stürzt ihr euch in die Welt der Kryptowährungen? Ich bin gespannt auf eure Ideen und persönlichen Erfahrungen zu diesem Szenario!

Aus reinem Interesse an einem Meinungsaustausch: Falls ihr einen Blick auf mein aktuelles Portfolio werfen könnt, welche Positionen würdet ihr im Falle eines ähnlichen Kapitalzuflusses als nachkaufwürdig erachten? Ich freue mich auch über den ein oder anderen humorvollen Kommentar. ;-)

#etfs
$VHYL (-1,38 %)
$FUSD (-0,57 %)
$D6RM (-0 %)

#stock
$TSLA (+1,47 %)
$GOOGL (+1,9 %)
$MS (-0,85 %)
$CS (-1,2 %)
$NOVO B (-0,43 %)
$ASML (+0,42 %)
$MUV2 (-0,88 %)
$CNQ (-1,64 %)
$GGG (+0,67 %)
$MC (-2,64 %)
$DHL (-1,45 %)
$TKA (-1,12 %)
$RIO (+0,51 %)
$ADBE (-0,85 %)
$MPW (+0,22 %)

#stock
$BICO (+0,63 %)
$9866 (-2,61 %)
$SVA (+1,45 %)
$TECO (-67,57 %) (Insolvenz angemeldet)

#edelmetalle
$965515 (+0,17 %)

#krypto
$BTC (-1,06 %)
$ETH (-1 %)
$ADA (-1,61 %)
$FET (-5,84 %)
$BNB (+0,2 %)
$CAKE (-2,19 %)
$AXS (-3,25 %)

Im folgenden Post möchte ich die neuen US-Zölle und ihre potenziellen wirtschaftlichen Folgen aufzeigen. Dabei werden die Hintergründe und die möglichen Auswirkungen auf Inflation und Unternehmen, sowie die Gewinner und Verlierer an der Börse behandelt.

Auch hier gilt, dass genannte Aktien natürlich keine Anlageberatung darstellen, sondern lediglich als Beispiele für mögliche Profiteure oder Verlierer von sich zuspitzenden Handelsbeschränkungen dienen. Historische Entwicklungen sind keine Garantie für zukünftige Renditen.

__________

In diesem Post:

• Einfluss auf die Inflation
• Neue Zölle in Kraft
• Reaktion der Länder
• Folgen für Weltwirtschaft
• Gewinner & Verlierer
• Investmentchancen

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Das Thema „Zölle“ ist aktuell nicht nur in den Medien sehr präsent, sondern auch in den vergangenen Earnings Calls der Unternehmen aus dem S&P 500, wurde der Begriff „Tariffs“, also Zölle gemeint, bereits mit starkem Anstieg thematisiert, was nachfolgende Grafik zeigt [1].

Die Grafik zeigt, dass die Diskussion über Zölle im Laufe der letzten Monate verstärkt zugenommen hat und einen immer stärkeren Einfluss auf die Aussichten in den Geschäftsberichten der Unternehmen einnimmt.

Die Daten werden als dreimonatiger Durchschnitt dargestellt und in verschiedenen Sektoren unterteilt, darunter z.B. Industrie, Gesundheitswesen, Konsumgüter, Informationstechnologie usw. 

Ich bin gespannt, wie sich die Börsen in der kommenden Woche verhalten werden. Neben der laufenden Berichtssaison wird sicherlich das Thema „Zölle" dominierend sein.

Nachdem nach Amtseintritt von Trump die angekündigten harten Zölle nicht direkt durchgesetzt wurden und es ein „leichtes“ Aufatmen gab, könnte es jetzt eine neue Reaktion an den Märkten geben, wie sie bereits Freitag Abend leicht zu spüren war, als die Märkte gegen Abend drehten.

Ein sich androhender Handelskonflikt könnte, nicht nur einzelne Unternehmen treffen, sondern auch die Inflation in den USA weiter anheizen: 

💰 Einfluss auf die Inflation

Die Deutsche Bank hat am 31. Januar bereits eine Prognose zu möglichen Auswirkungen von Zöllen auf die Inflationsrate gestellt [2]:

Die Grafik vergleicht die aktuelle Prognose mit der Prognose vor der Ära „Trump“ und berücksichtigt verschiedene Szenarien für die Weitergabe von Zöllen (Pass-Through) durch Kanada und Mexiko. 

Es werden zwei Szenarien betrachtet: eines mit einer 50% Weitergabe der Zölle (zusätzliche Erhöhung in dunkel grün dargestellt) und eines mit einer 75% Weitergabe (hellgrün). Deutlich wird dass die Inflationsrate demnach in diesem Jahr wieder saftig ansteigen könnte und bis 2027 wieder absinkt.

🛃 Neue Zölle in Kraft & weitere Maßnahmen geplant 

Seit heute, dem 1. Februar 2025, hat die US-Regierung bzw. Donald Trump neue Importzölle auf Mexiko, Kanada und China verhängt:

• 25 % auf Importe aus Mexiko und Kanada
• 10 % auf Importe aus China

Laut der Sprecherin des Weißen Hauses, sind diese Maßnahmen unter anderem eine Reaktion auf das Versäumnis dieser Länder, den Zustrom von Fentanyl und illegalen Einwanderern in die USA zu stoppen. [3]

Doch das ist nur der Anfang:

Ab Mitte Februar werden die USA auch Zölle auf strategische Güter erheben [4], darunter:

• Computerchips 
• Pharmazeutika
• Stahl, Aluminium und Kupfer
• Öl- und Gasimporte (allerdings erst ab dem 18. Februar mit reduzierten 10 % Zöllen, um die US-Benzinpreise nicht sofort zu belasten).

🚨 Trump setzt auf Eskalation - Kanada kündigt Vergeltung an

Am gestrigen Tag versuchten kanadische Regierungsvertreter, darunter Außenministerin Mélanie Joly, in Washington die Zölle noch zu verhindern, vergeblich.

Trump machte vor seinem Abflug nach Mar-a-Lago deutlich [5]:

„Wir haben ein Handelsdefizit von 200 Milliarden Dollar mit Kanada. Warum sollten wir Kanada subventionieren?“

Auch die EU könnte bald ins Visier geraten, denn Trump ließ durchblicken:

„Absolut! Die Europäische Union hat uns so schrecklich behandelt!“

🔄 Reaktion Kanadas:

Premierminister Justin Trudeau kündigte an, dass Kanada nicht nachgeben wird und mit „schnellen und robusten Gegenmaßnahmen“ reagieren werde.

Die Regierung plant eine Vergeltungsstrategie in drei Stufen [5]:

• 1️⃣ Gezielte Strafzölle auf US-Produkte, die aus republikanischen Bundesstaaten kommen (z. B. Orangensaft, Whiskey, Ketchup, Erdnussbutter und Motorräder).

• 2️⃣ Zölle auf Stahlerzeugnisse und Maschinenteile aus den USA.

• 3️⃣ Eskalation: Stopp der US-Exporte von Öl, Gas und Strom nach Kanada.

Besonders dieser letzte Schritt wäre jedoch ein zweischneidiges Schwert, da Kanada stark von der Energiekooperation mit den USA abhängt.

Wirtschaftsexperten in den USA warnen bereits vor den Folgen eines Handelskriegs [5]:

• Die neuen Zölle könnten die Lebenshaltungskosten eines durchschnittlichen US-Haushalts um 800 Dollar pro Jahr erhöhen.
• Die Öl- und Gaszölle könnten Benzin in den USA um bis zu 20 Cent pro Liter verteuern.

Doch Trump bleibt hart:

„Vielleicht gibt es kurzfristig Störungen, aber langfristig werden die Zölle uns sehr reich und sehr stark machen.“

🌎 Mögliche Folgen für die Weltwirtschaft

(a) Steigende Preise in den USA

• Technologie & Elektronik: Höhere Chippreise treffen Unternehmen wie z.B. Apple $AAPL (+0,87 %) , Dell $DELL und HP $HPQ (-0,13 %) , da viele ihrer Bauteile aus China stammen.

• Gesundheitskosten: Pharmaunternehmen wie z.B. CVS Health $CVS (+0,33 %) und Walgreens Boots Alliance $WBA (-3,23 %) müssen mit höheren Einkaufskosten rechnen.

• Bauwirtschaft & Infrastruktur: Höhere Stahlpreise belasten z.B. Lennar $LEN (-2,62 %) , D.R. Horton $DHI (-2,9 %) und Caterpillar $CAT (-0,55 %) .

(b) Vergeltungsmaßnahmen & neue Handelskriege?

• China könnte Zölle auf US-Produkte verhängen, was z.B. Archer Daniels Midland $ADM (-0,24 %) , Boeing $BA (-1,25 %) und Qualcomm $QCOM (+1,01 %) treffen würde.

• Die EU könnte US-Importe verteuern, was z.B. Tesla $TSLA (+1,47 %) , Ford $F (-0,23 %) und General Motors $GM (+0,27 %) schaden könnte.

(c) Auswirkungen auf den Aktienmarkt

• Volatilität nimmt zu, da Unsicherheiten über die Folgen für verschiedene Industrien bestehen.

• Besonders betroffen: Technologie- und Automobilaktien mit globalen Lieferketten.

🏆 Gewinner & Verlierer - Welche Unternehmen profitieren, welche leiden?

Mögliche Profiteure der Zölle

US-Hersteller von Stahl, Aluminium & Kupfer

• Nucor $NUE (+1,27 %) , U.S. Steel $X (+1,71 %) und Freeport-McMoRan $FCX (-1,82 %) könnten profitieren, da die ausländische Konkurrenz durch die Zölle teurer wird.

Inländische Pharma- und Biotech-Unternehmen

• Pfizer $PFE (-1,06 %) , Moderna $MRNA (-4,05 %) und Eli Lilly $LLY (-1,12 %) könnten Marktanteile gewinnen.

Energieunternehmen mit US-Produktion

• ExxonMobil $XOM (-1,88 %) , Chevron$CVX (-4,1 %) und Chesapeake Energy $CHK (-0,94 %) könnten von steigenden Preisen für US-Öl und -Gas profitieren.

Chip-Produzenten mit US-Fertigung

• Intel $INTC (-3,64 %) und Texas Instruments$TXN (+0,02 %) haben US-Fabriken und könnten Marktanteile gewinnen.

😥 Unternehmen, die unter den Zöllen leiden könnten

Chiphersteller mit globalen Lieferketten

• Apple $AAPL (+0,87 %) , NVIDIA $NVDA (-1,87 %) , AMD $AMD (-1,66 %) sind von Asien-Importen abhängig und könnten höhere Produktionskosten sehen.

Autohersteller mit globalen Zulieferern

• Tesla $TSLA (+1,47 %) , Ford $F (-0,23 %) , General Motors $GM (+0,27 %) stehen unter Druck, weil Bauteile aus Mexiko und Kanada teurer werden könnten.

Unternehmen mit starkem Exportgeschäft

• Boeing $BA (-1,25 %) und Caterpillar $CAT (-0,55 %) leiden unter möglichen Vergeltungszöllen.

US-Einzelhändler mit hohem Importanteil

• Walmart $WMT (-0,21 %) , Target $TGT (-1,43 %) und Nike $NKE (-1,25 %) könnten steigende Preise an Kunden weitergeben müssen.

🧠 Mögliche Investmentstrategien

Defensive Sektoren bevorzugen:

• Versorger (z. B. NextEra Energy $NEE (+0,94 %) , Duke Energy $DUK (+0,81 %) ) und Gesundheitsunternehmen (z. B. UnitedHealth $UNH (+0,29 %) , Johnson & Johnson $JNJ (-0,01 %) ) bleiben stabiler.

Langfristige Chancen im „Reshoring“ nutzen:

• Intel $INTC (-3,64 %) , Eli Lilly $LLY (-1,12 %) , Nucor $NUE (+1,27 %) könnten langfristig profitieren.

Fazit: Eskaliert der Handelskonflikt weiter?

Mit den neuen Zöllen geht Trump auf Konfrontationskurs und Kanada, Mexiko und China bereiten sich auf Vergeltungsmaßnahmen vor. Sollten weitere Zölle auf europäische Waren folgen, könnte sich die Lage noch verschärfen.

❓Was denkt ihr, welche Aktien könnten am stärksten betroffen sein? Welche Profiteure seht ihr? 

Danke fürs lesen! 🤝

__________

Quellen: 

[1] https://finance.yahoo.com/news/yahoo-finance-chartbook-44-charts-that-tell-the-story-of-markets-and-the-economy-to-start-2025-105856766.html

[2] https://finance.yahoo.com/news/2-charts-show-why-markets-are-skittish-about-trumps-tariff-policy-144318249.html

[3] https://www.faz.net/aktuell/politik/usa-unter-trump/trumps-verhaengt-zoelle-gegen-kanada-mexiko-und-china-110269990.html?

[4]

https://www.finanznachrichten.de/nachrichten-2025-01/64440108-trump-usa-werden-ab-mitte-februar-zoelle-auf-computerchips-stahl-sowie-oel-und-gasimporte-erheben-015.htm

[5] https://www.tagesschau.de/ausland/amerika/usa-trump-strafzoelle-100.html

Die Finanzmärkte haben uns in dieser Woche mit einigen spannenden Entwicklungen versorgt. Der heutige Newsletter bringt dir die wichtigsten Ereignisse kompakt und verständlich auf den Punkt:

Von DeepSeek, dem chinesischen KI-Start-up, das den Technologiesektor mit einem innovativen Ansatz überrascht hat, über die jüngsten Zinsentscheidungen der Notenbanken, bis hin zu den gemischten Quartalszahlen von Tesla – es war eine Woche voller Schlagzeilen.

Viel Spaß beim Lesen!

DeepSeek: Chinas neuer KI-Player und seine Folgen

Das chinesische KI-Start-up DeepSeek hat mit seinem neuen Modell DeepSeek R1 für Aufsehen gesorgt. Der KI-Chatbot, vorgestellt am 20. Januar, ist inzwischen eine der meistgeladenen Apps weltweit. In den USA belegt er derzeit Platz 1 im iPhone-App-Store, noch vor ChatGPT oder Google's Gemini. Auch in Deutschland gehört die App zu den Top-Downloads. Nutzer können mit der KI chatten, Dateien hochladen oder Web-Recherchen durchführen – und das kostenlos in der Basisversion.

Das Besondere: Der Chatbot von DeepSeek soll mit deutlich weniger Rechenleistung auskommen als vergleichbare Modelle großer US-Unternehmen wie OpenAI oder Google $GOOGL (+1,9 %) . Berichten zufolge wurden für das Training von DeepSeek-R1 etwa 2.000 Nvidia H800 Grafikprozessoren verwendet, was zu Kosten von rund 6 Millionen US-Dollar führte. Zum Vergleich: OpenAI investierte für die Entwicklung von GPT-4 im Jahr 2023 etwa 100 Millionen US-Dollar. Diese Effizienz stellt die bisherige Annahme infrage, dass leistungsstarke KI-Modelle zwingend Investitionen in Milliardenhöhe und spezialisierte Hochleistungs-Chips erfordern. Sollten sich diese Angaben bewahrheiten, könnte dies den Druck auf US-Unternehmen erhöhen, ihre Kostenstrukturen und Investitionsstrategien zu überdenken.

Diese überraschende Entwicklung und die damit verbundene Unsicherheit löste am Montag an der Börse eine deutliche Reaktion aus. Der US-Tech-Index Nasdaq 100 verlor rund 3%, und insbesondere Nvidia $NVDA (-1,87 %) – der führende Anbieter von Chips für KI-Anwendungen, welcher in den letzten Jahren enorm vom KI-Trend profitieren konnte – gab um knapp 17% nach. Auch Unternehmen wie Broadcom $AVGO (+3,45 %) , AMD $AMD (-1,66 %) , ASML $ASML (+0,42 %) und Microsoft $MSFT (-0,04 %) gerieten zwischenzeitlich unter Druck. Im Laufe der Woche konnten sich die meisten Tech-Werte wieder etwas stabilisieren. Denn: Einige Experten hinterfragen die Transparenz von DeepSeek's Angaben aus China und mahnen zur Vorsicht bei der Bewertung der tatsächlichen Leistungsfähigkeit und Effizienz des Modells. Es zeichnet sich bereits jetzt ab, dass die tatsächlichen Kostenvorteile von DeepSeek geringer sein könnten als zunächst angenommen – weitere Entwicklungen gilt es abzuwarten.

Was du als Anleger aus dem DeepSeek-Trubel lernen kannst:

• # 1: Keine Panik – Märkte neigen oft zu Übertreibungen in beide Richtungen: Tech-Aktien reagieren empfindlich auf reißerische Schlagzeilen. Aktienkurse können sich kurzfristig rasant nach oben oder unten entwickeln, unabhängig von der Substanz einer Nachricht. Starke Kursverluste geschehen immer wieder – und oft folgt eine schnelle Erholung. Wichtig ist, ruhig zu bleiben und sich nicht zu unüberlegten Verkäufen verleiten zu lassen.

• # 2: Korrekturen bringen Chancen: Starke Kursverluste wie am Montag bieten oft gute Kaufgelegenheiten – insbesondere bei Qualitätsunternehmen mit langfristigem Potenzial und vernünftiger Bewertung, z.B. bei ASML $ASML (+0,42 %) . Solange Unternehmen fundamental gesund sind, bedeuten kurzfristige Rücksetzer meist kein Grund zur Sorge.

• # 3: Der KI-Wettbewerb wird härter – das ist positiv für Innovation und Adoption: DeepSeek zeigt, dass KI-Entwicklung nicht zwangsläufig extrem teuer sein muss. Mehr Wettbewerb und der vermeintlich neue, innovative Ansatz könnte dazu führen, dass KI-Modelle noch effizienter und breiter verfügbar werden.

• # 4: Die Technologie-Branche unterliegt ständigem Wandel: Der Technologiesektor ist einer der am schnellsten wandelbaren Märkte. Unternehmen, die heute als Marktführer gelten, können innerhalb weniger Jahre durch neue Innovationen herausgefordert oder verdrängt werden. Als Anleger solltest du daher regelmäßig überprüfen, ob deine Technologie-Investments langfristig wettbewerbsfähig bleiben. Hast du ausschließlich Qualitätsunternehmen in deinem Portfolio mit nachhaltigen Wettbewerbsvorteilen und attraktiven Zukunftsaussichten? Oder bröckelt deren Marktstellung, z.B. durch die Einführung neuer Technologien?

Zinsentscheidungen: Was EZB und Fed für den Markt bedeuten

Diese Woche gab es zwei richtungsweisende Zinsentscheidungen – eine in Europa, eine in den USA.

Kurz zur Erinnerung: Die Entwicklung und Erwartungen zu den Leitzinsen sind ein entscheidender Faktor für den Aktienmarkt. Sinkende Zinsen machen Kredite günstiger, kurbeln Investitionen und Konsum an. Das lässt Aktienkurse oft steigen. Steigende Zinsen hingegen bremsen das Wachstum und machen alternative Anlagen wie Anleihen attraktiver – das kann Aktien unter Druck setzen.

• EZB senkt Leitzins auf 2,75 Prozent – möglicher Impuls für die Wirtschaft: Die Europäische Zentralbank (EZB) hat ihren Leitzins zum fünften Mal seit der geldpolitischen Wende Ende 2023 gesenkt. Die Währungshüter entschieden, den Einlagensatz um 0,25 Prozentpunkte auf 2,75% zu senken. EZB-Chefin Christine Lagarde begründete den Schritt mit der schwächelnden Wirtschaft. Das EU-Statistikamt meldete null Wachstum im letzten Quartal 2024, das gesamte Jahr brachte nur 0,7% Wachstum. Ziel der Zinssenkung: Günstigere Kredite für Unternehmen und Privatpersonen, um Investitionen und Konsum anzukurbeln.

• US-Notenbank bleibt hart – (noch) keine Zinssenkung: Während die EZB die Zinsen senkt, bleibt die US-Notenbank Federal Reserve (Fed) standhaft. Trotz politischem Druck von Donald Trump entschied die Fed, den Leitzins in der Spanne von 4,25% bis 4,50% zu belassen. Grund: Die US-Wirtschaft zeigt sich weiterhin stark – das Wachstum hält an, und die Inflation ist noch nicht besiegt. Fed-Chef Jerome Powell machte klar: Eine verfrühte Zinssenkung könnte den Kampf gegen steigende Preise gefährden.

Heiße Phase der Berichtssaison vieler Unternehmen im S&P 500

Aktuell befinden wir uns mitten in der Phase, in der viele US-Unternehmen die Zahlen des letztes Quartals veröffentlichen. Der folgende Chart von Fundstrat gibt einen Überblick über die bisherigen Ergebnisse und wie diese am Markt aufgenommen wurden:

Stand Mittwoch dieser Woche haben 103 der 500 Unternehmen des S&P 500 ihre Quartalszahlen für Q4 2024 vorgelegt. 79% der Unternehmen haben die Gewinnschätzungen übertroffen, was auf eine insgesamt starke operative Leistung hindeutet. Der positive Überraschungsfaktor von 6,1% zeigt, dass die Unternehmen besser abschneiden als Analysten erwartet hatten. Der S&P 500 verzeichnete seit dem 31.12.2024 einen Anstieg von 3,2%, was ebenfalls auf eine positive Marktstimmung hindeutet. Die bisher solide Gewinnsaison scheint das Vertrauen der Investoren in die Unternehmenserträge also zu stärken.

Die Berichte und Prognosen einiger Schwergewichte wie Meta $META (+0,53 %) , ASML $ASML (+0,42 %) , Netflix $NFLX (+0,58 %) , Mastercard $MA (-1,93 %) und Intuitive Surgical $ISRG (-0,9 %) kamen bei den Anlegern größtenteils gut an. Microsoft $MSFT (-0,04 %) hingegen zeigte eine eher verhaltene Kursreaktion auf die präsentierten Ergebnisse und den kurzfristigen Ausblick. Auch Tesla $TSLA (+1,47 %) , ein Unternehmen in meinem Portfolio, legte diese Woche seine Zahlen für Q4 2024 vor – mit gemischten Ergebnissen. Hier sind die wichtigsten Erkenntnisse kompakt und verständlich zusammengefasst:

• Tesla hat im Jahr 2024 rund 1,8 Millionen Fahrzeuge ausgeliefert – ein Anstieg von 36% gegenüber 2022, jedoch keine weitere Steigerung im Vergleich zu 2023. Mit einem Umsatz von 25,7 Milliarden US-Dollar im Q4 erzielte Tesla ein leichtes Plus von 2% im Vergleich zum Vorjahr, blieb dennoch hinter den hohen Erwartungen der Analysten zurück. Aufgrund von Preissenkungen und Finanzierungsoptionen gingen auch die Margen und Gewinne zurück. Positiver Lichtblick war abermals der Geschäftsbereich der Solaranlagen und Energiespeicher, wo die Umsätze sich auf mehr als 3 Mrd. US-Dollar verdoppelten und in 2025 mit >50% wachsen sollen. Positiv ist ebenso der steigende Bargeldbestand, der nun bei 36 Mrd. US-Dollar liegt – einen höheren Wert weisen meines Wissens nach nur die großen Tech-Unternehmen wie Alphabet (Google), Amazon, Microsoft, Meta (ehemals Facebook), Apple und Nvidia auf.

• Trotz der gemischten Ergebnisse blieb die Tesla-Aktie überraschend stabil, nachdem CEO Elon Musk seine Vision für die nächsten Jahre nochmals darlegte. Tesla gab bekannt, ab Juni 2025 einen vollautonomen Fahrservice ohne menschlichen Fahrer in Austin, Texas, zu testen – und bis Ende des Jahres voraussichtlich in weiteren US-Städten auszurollen. Günstigere E-Modelle sind für das erste Halbjahr 2025 in Planung, mit dem Ziel, die Elektro-Mobilität für noch mehr Menschen zugänglich zu machen. Tesla will außerdem einige Tausend Exemplare des humanoiden Roboters "Optimus" herstellen und in den eigenen Fabriken sinnvoll einsetzen. Idealerweise sollen Ende 2026 erste Roboter an externe Kunden verkauft werden – eine Idee, die viele neugierig macht, da dieser künftig nicht nur in Unternehmen, sondern auch in Privathaushalten zum Einsatz kommen könnte.

Zur Einordnung: Das Unternehmen befindet sich 2024/25 in einer Übergangsphase zwischen zwei Wachstumszyklen. Die erste Phase begann Ende der 2010er Jahre mit der Skalierung von Elektroautos, während ab 2026/27/28 ein neuer Schub durch die Einführung des autonomen Fahrens und humanoider Roboter erwartet wird.

Abschließend einige bemerkenswerte Zitate aus dem Earnings-Call von Elon Musk – wie immer mit Vorsicht zu interpretieren. Denn die aktuell hohe Bewertung von Tesla basiert derzeit nicht auf messbarem Umsatz- und Gewinnwachstum, sondern vor allem auf ambitionierten Zukunftsplänen, die mit Unsicherheit behaftet sind: 

• Zum Start des autonomes Fahrens in den USA: "We live at this unbelievable inflection point in human history. We're going to be launching unsupervised full self-driving as a paid service in Austin in June."

• Zum Szenario, dass andere Automobilhersteller die Software von Tesla lizensieren könnten: "At this point, we're seeing significant interest from a number of major car companies about licensing Tesla full self-driving technology."

• Die Aussicht von Tesla langfristig das wertvollste Unternehmen der Welt zu werden: "I've said this before and I'll stand by it. I see a path of Tesla being the most valuable company in the world by far. There is a path where Tesla is worth more than the next top five companies combined. It's a difficult path but it is an achievable path. And that is overwhelmingly due to autonomous vehicles and autonomous humanoid robots."

• Musk gab zudem ein paar Details zur Entwicklung und Produktion des humanoiden Roboters: "The normal internal plan calls for roughly 10,000 Optimus robots to be built this year. So the current line that we're designing is for roughly 1,000 units a month. The next line would be for 10,000 units a month. The line after that would be for 100,000 units a month. My very rough guess is that we start delivering Optimus robots to companies that are outside of Tesla in maybe the second half of next year. I'm confident at 1 million units a year, that the production cost of Optimus will be less than $20,000."

• Zur Bedeutung des Jahres 2025 in Tesla’s Unternehmenshistorie: "2025 really is a pivotal year for Tesla. And when you go look back on 2025 and the launch of unsupervised full self-driving, I think we may regard it as the most important year in Tesla's history. There is no company in the world that is as good at real-world AI as Tesla. I don't even know who's in second place."

Meine letzten Tesla-Aktien habe ich im August 2024 bei 196€ gekauft – weitere Zukäufe plane ich erst, wenn die Bewertung wieder realistischer und attraktiver wird. Eine faire Bewertung sehe ich bei einem Kurs-Umsatz-Verhältnis im Bereich von 8-12x (aktuell liegt es bei 13x), darunter wäre ein Einstieg noch deutlich interessanter.

Vielen Dank fürs Lesen.

Bleibe informiert und investiere klug.

Meta, Tesla, Microsoft mit Quartalszahlen + IBM überzeugt mit Umsatzausblick + Börsentag heute bietet viele neue Zahlen von unternehmen und Wirtschaft

Microsoft $MSFT (-0,04 %)enttäuscht mit Cloud erlösen

• Microsoft Corp. übertrifft im zweiten Quartal mit einem Gewinn je Aktie von 3,23 USD.
• Die Analystenschätzungen von 3,13 USD. Umsatz mit 69,6 Mrd. USD über den Erwartungen von 68,92 Mrd. USD.
• Microsoft verzeichnet im zweiten Quartal des Geschäftsjahres 2024/25 einen Umsatzanstieg um zwölf Prozent auf 69,6 Milliarden Dollar.
• Der operative Gewinn steigt um 17 Prozent auf fast 32 Milliarden Dollar.
• Das Cloud-Wachstum bleibt hinter den Erwartungen zurück und die Aktie gerät nachbörslich unter Druck.

Meta $META (+0,53 %)übertrifft Erwartungen

• Meta Platforms Inc übertrifft im vierten Quartal mit einem Gewinn je Aktie von 8,02 USD.
• Die Analystenschätzungen von 6,73 USD. Umsatz mit 48,39 Mrd. USD über den Erwartungen von 47,03 Mrd. USD.
• Meta Platforms erwartet im ersten Quartal einen Umsatz von 39,5-41,8 Milliarden Dollar und verfehlt damit die Schätzungen von 41,67 Milliarden Dollar.
• Meta verzeichnet trotz Milliardenverlusten im Bereich digitaler Welten einen Anstieg des Konzerngewinns um 49 Prozent auf 20,8 Milliarden Dollar.
• Die täglichen Nutzerzahlen der Meta-Apps übertreffen Analystenerwartungen bei 3,35 Milliarden, während die Umsatzprognose für das laufende Quartal leicht hinter den Markterwartungen liegt.
• Meta-CEO Mark Zuckerberg erklärt auf der Telefonkonferenz zu den Quartalszahlen, dass es für eine Einschätzung der DeepSeek-Auswirkungen auf Infrastruktur und Investitionsausgaben noch zu früh sei.
• Er betont zudem, dass eine Verlagerung hin zu Inference Computing nicht unbedingt eine Reduzierung der Gesamtrechenleistung bedeute.
• Meta zahlt laut "Wall Street Journal" 25 Millionen Dollar an Donald Trump, um eine Klage wegen der Account-Sperrung beizulegen.
• Davon fließen 22 Millionen Dollar in Trumps Präsidentenbibliotheksfonds, während der Rest unter anderem Anwaltskosten deckt.

Tesla $TSLA (+1,47 %)verfehlt die Erwartungen

• Tesla Inc. verfehlt im vierten Quartal mit einem Gewinn je Aktie von 0,73 USD.
• Die Analystenschätzungen von 0,76 USD. Umsatz mit 25,71 Mrd. USD unter den Erwartungen von 27,23 Mrd. USD.
• Tesla verfehlt mit Quartalszahlen die Erwartungen der Wall Street, da der Umsatz bei 25,7 Milliarden Dollar liegt und der Gewinn um 71 Prozent auf 2,3 Milliarden Dollar sinkt.
• Die Auslieferungen der Elektroautos gingen 2024 zurück, obwohl ein Rekordwert von 495.570 Fahrzeugen im vierten Quartal erreicht wurde, was dennoch unter den Analystenschätzungen lag.
• Tesla-CEO Elon Musk präsentierte in der Telefonkonferenz zu den Ergebnissen des vierten Quartals 2024 eine weitreichende Vision für das Unternehmen.
• Im Zentrum seiner Ausführungen standen die Fortschritte bei autonomem Fahren und humanoiden Robotern, die langfristig den Unternehmenswert massiv steigern könnten

IBM $IBM (-0,53 %)überzeugt mit Umsatzausblick

• Der Computerkonzern IBM rechnet im laufenden Jahr mit einem höheren Wachstum als zuletzt.
• 2025 soll der um Währungseffekte bereinigte Erlös um Währungseffekte unter anderem dank einer steigenden Nachfrage von Produkten für den Einsatz von Künstlicher Intelligenz um mindestens fünf Prozent zulegen, wie das im Dow Jones Industrial Average notierte Unternehmen am Mittwochabend in Armonk mitteilte.
• Von Bloomberg befragte Analysten hatten ein Plus von lediglich knapp fünf Prozent gerechnet.
• Im vergangenen Jahr zog der Erlös bereinigt um Umrechnungseffekte bei den Währungen um drei Prozent auf 62,8 Milliarden Euro (60,3 Mrd Euro) an.
• Der um Sonderbelastungen bereinigte operative Gewinn kletterte um neun Prozent auf 11,2 Milliarden Dollar nach oben.
• Wegen milliardenschwerer Pensionsrückstellungen sackte der Überschuss um ein Fünftel auf sechs Milliarden Dollar ab.
• Das Ergebnis des vergangenen Jahres fiel in etwa wie erwartet aus.
• An der Börse profitierte die Aktie aber vom Umsatzausblick.
• Der Kurs des IBM-Papiers kletterte nachbörslich zeitweise zweistellig und damit auf ein Rekordniveau nach oben.

Donnerstag: Börsentermine, Wirtschaftsdaten, Quartalszahlen

Börsenfeiertag Südkorea, China, Hongkong, Singapur

• Quartalszahlen / Unternehmenstermine USA / Asien
• 12:00 UPS Quartalszahlen
• 12:30 Caterpillar | Cigna Quartalszahlen
• 14:00 Mastercard Jahresergebnis
• 22:00 Intel | Visa Quartalszahlen
• 22:30 Apple Quartalszahlen
• Ohne Zeitangabe: Altria | Dow | Weyerhaeuser | Northrop Grumman | ResMed | Southwest Airlines | Comcast | Valero Energy | International Paper Quartalszahlen

• Quartalszahlen / Unternehmenstermine Europa
• 06:30 Nordea Bank | Banco Bilbao Jahresergebnis
• 07:00 Deutsche Bank | DWS Group | Nokia | STMicroelectronics | ABB | Roche Holding AG, Jahresergebnis
• 07:30 Symrise | Sanofi | SNP Schneider | KPN Jahresergebnis
• 08:00 Shell | Hennes & Mauritz Jahresergebnis | Glencore Production Report 2024
• 09:00 KSB Jahresergebnis | Deutsche Bank | Symrise BI-PK
• 10:00 DWS Group Analystenkonferenz
• 11:00 Deutsche Bank Analystenkonferenz
• 13:00 Symrise Analystenkonferenz
• 14:00 Roche Analystenkonferenz
• 14:30 Assicurazioni Generali Investorentag

• Wirtschaftsdaten

07:30 FR: BIP (1. Veröffentlichung) 4Q PROGNOSE: 0,0% gg Vq 3. Quartal: +0,4% gg Vq

08:00 DE: Import-/Exportpreise Dezember und Jahr 2024 Importpreise PROGNOSE: +0,4% gg Vm/+2,0% gg Vj zuvor: +0,9% gg Vm/+0,6% gg Vj

08:45 FR: Privater Verbrauch Dezember PROGNOSE: +0,1% gg Vm/+0,2% gg Vj zuvor: +0,3% gg Vm/+0,3% gg Vj

09:00 ES: HVPI und Verbraucherpreise (vorläufig) Januar HVPI PROGNOSE: +2,5% gg Vj zuvor: +2,8% gg Vj

10:00 DE: BIP (1. Veröffentlichung) 4Q saison- und kalenderbereinigt gg Vq PROGNOSE: -0,1% gg Vq 3. Quartal: +0,1% gg Vq kalenderbereinigt gg Vj PROGNOSE: -0,1% gg Vj 3. Quartal: -0,3% gg Vj

10:00 IT: BIP (1. Veröffentlichung) 4Q PROGNOSE: +0,1% gg Vq/+0,6% gg Vj 3. Quartal: 0,0% gg Vq/+0,4% gg Vj

11:00 EU: Arbeitsmarktdaten Dezember Eurozone Arbeitslosenquote PROGNOSE: 6,3% zuvor: 6,3%

11:00 EU: BIP (1. Veröffentlichung) 4Q Eurozone PROGNOSE: +0,1% gg Vq/+1,0% gg Vj 3. Quartal: +0,4% gg Vq/+0,9% gg Vj

11:00 EU: Index Wirtschaftsstimmung Januar Wirtschaftsstimmung Eurozone PROGNOSE: 93,7 zuvor: 93,7 Industrievertrauen Eurozone PROGNOSE: -14,0 zuvor: -14,1 Verbrauchervertrauen Eurozone PROGNOSE: -14,2 Vorbschätzung:-14,2 zuvor: -14,5

14:15 EU: EZB, Ergebnis der Ratssitzung Einlagensatz PROGNOSE: 2,75% zuvor: 3,00%

14:30 US: BIP (1. Veröffentlichung) 4Q annualisiert PROGNOSE: +2,5% gg Vq 3. Quartal: +3,1% gg Vq BIP-Deflator PROGNOSE: +2,3% gg Vq 3. Quartal: +1,9% gg Vq

14:30 US: Erstanträge Arbeitslosenhilfe (Woche) PROGNOSE: 228.000 zuvor: 223.000

$TSLA (+1,47 %)

• Adj. EPS: $0.73 (Est. $0.75) 🔴
• Revenue: $25.71B (Est. $27.21B) 🔴
• Gross Margin: 16.3% (Est. 18.96%) 🔴; DOWN -138 bps YoY
• Operating Margin: 6.2% (Est. not provided); DOWN -204 bps YoY

Segment Revenue Breakdown:

• Total Automotive Revenue: $19.8B (Est. $21.51B) ; DOWN -8% YoY
• Energy Generation & Storage Revenue: $3.06B (Est. $2.68B) ; UP +113% YoY
• Services & Other Revenue: $2.85B (Est. $2.80B) ; UP +31% YoY

Operational Metrics:

• Total Deliveries: 495,570 (+2% YoY)
• Model 3/Y Deliveries: 471,930 (+2% YoY)
• Other Model Deliveries: 23,640 (+3% YoY)
• Total Production: 459,445 (-7% YoY)
• COGS per Vehicle: Achieved an all-time low of <$35,000 due to raw material cost improvements
• Energy Storage Deployments: Record 11 GWh; UP +244% YoY

Cash Flow & Liquidity:

• Operating Cash Flow: $4.81B (+10% YoY)
• Free Cash Flow: $2.03B (-2% YoY)
• Cash & Equivalents: $36.6B (+26% YoY)

Guidance & Outlook:

• Tesla reiterated Model Y is expected to be the best-selling vehicle globally in 2024
• Cybercab Robotaxi will follow the “unboxed” manufacturing strategy, with volume production targeted for 2026
• Vehicle Volume Growth expected to return in 2025, dependent on: Acceleration of autonomy efforts Production ramp-up at factories; Macroeconomic conditions

• Energy Storage Deployments projected to grow at least 50% YoY in 2025
• Cybertruck expected to qualify for IRA consumer tax credit
• FSD (Supervised) continues improving, aiming to exceed human safety levels

Kommentar des CEO und der Geschäftsführung:

• Geringere Kostensenkung als ursprünglich erwartet
• CEO Elon Musk: „Tesla baut seine Produktion weiter aus und investiert in Autonomie. Auch wenn die Margen in diesem Quartal beeinträchtigt wurden, erwarten wir, dass das langfristige Wachstum von KI, Energie und Fahrzeuginnovationen der nächsten Generation getragen wird.“
• Der CFO sagte, dass das Wachstum der Investitionsausgaben bis 2025 unverändert bleiben werde, während $TSLA (+1,47 %) CEO Elon Musk erwartet, dass unbeaufsichtigte FSDs in diesem Jahr in vielen Regionen der USA, darunter auch in Kalifornien, auf den Markt kommen.
• CEO Elon Musk: „Wir erwarten, die Optimus-Produktion nicht um 50 %, sondern um 500 % pro Jahr zu skalieren.“
• CEO Elon Musk: „Wir werden FSD im Juni als kostenpflichtigen Mitfahrdienst unbeaufsichtigt in Austin einführen.“

Weitere Informationen:

$TSLA (+1,47 %) plant, die Produktion des Optimus auf 10.000 bis 100.000 Einheiten pro Monat zu einem Preis von 20.000 US-Dollar pro Einheit zu steigern. Externe Auslieferungen werden für die zweite Hälfte des Jahres 2025 erwartet, mögliche Auslieferungen an andere Unternehmen erfolgen bis zur zweiten Hälfte des Jahres 2026.

#quartalszahlen
#quartalsbericht
#earnings
$UBER (+1,43 %)
$GOOG (+1,82 %)
$GOOGL (+1,9 %)

Die amerikanische Notenbank (FED) hatte sich heute wieder zum Zinsentscheid getroffen. Daraufhin rutschten einige US-Aktien wie $NVDA (-1,87 %) , $TSLA (+1,47 %) , $MSFT (-0,04 %) leicht ab. Auch wenn die Entscheidung nicht überraschend kommt und es direkt nach der Verkündung kurz nach 20 Uhr deutscher Zeit dementsprechend keine großen Bewegungen gab: Die großen US-Indices wie Dow Jones, S&P500 oder NASDAQ laufen heute schwach.

Heute gibt es nachbörslich Quartalsergebnisse bei:

$TSLA (+1,47 %)

$MSFT (-0,04 %)

$META (+0,53 %)

Die Quartalsergebnisse der Schwergewichte Tesla, Microsoft und Meta Platforms haben in der Vergangenheit erhebliche Auswirkungen auf den NASDAQ 100 Index gehabt. Das ist sehr schade da mein Trade noch etwas Potenzial nach oben gehabt hätte aber in Kombination mit den Quartalszahlen ist das Risiko mMn einfach zu groß.

Ich könnte heute liquidieren und mich über den bisherigen Gewinn freuen oder aber einen stop setzen. Allerdings wäre der nächste sinnvolle Punkt für einen stop so ca. bei 229 € und somit wäre ein Großteil der Rendite auch wieder weg und es besteht das realistische Risiko, dass deutlich unter dem stop ausgeführt wird. 🥺

Was würdest du machen?

$QQQ3 (-0,51 %)

$EQQQ (+0,07 %)

Gestern hat das chinesische KI-Startup DeepSeek die globalen Finanzmärkte aufgewirbelt. Mit der Präsentation eines bahnbrechenden KI-Modells löste das junge Unternehmen eine regelrechte Schockwelle aus. Besonders betroffen war $NVDA (-1,87 %) , dessen Aktienkurs um fast 17 % einbrach.  Diese Ereignisse werfen jedoch eine entscheidende Frage auf: Was passiert, wenn ein etabliertes Unternehmen oder ein gereiftes Projekt ähnliche Disruptionen auslöst?

• Wie konnte ein Startup so viel bewegen?

DeepSeek hat nicht nur ein innovatives KI-Modell vorgestellt, sondern auch die Grundlagen der Branche infrage gestellt. Das Modell zeichnet sich durch höhere Effizienz, geringeren Energieverbrauch und niedrigere Kosten aus. Damit bedroht es das Geschäftsmodell von Branchenführern wie $NVDA (-1,87 %) , die stark auf teure Hardware und Infrastruktur setzen.

Die Märkte haben auf diese Entwicklung empfindlich reagiert. Die Panik unter Investoren zeigt, wie fragil das Vertrauen in die Zukunftsfähigkeit etablierter Tech-Giganten sein kann – insbesondere, wenn sich neue Spieler mit disruptiver Technologie auf der Bildfläche zeigen.

Die Auswirkungen von DeepSeek sind ein Vorgeschmack darauf, wie die Märkte auf technologische Innovationen reagieren. Doch was, wenn DeepSeek reift oder ein Großkonzern wie $GOOG (+1,82 %) ,$MSFT (-0,04 %) t  oder $AAPL (+0,87 %)   ein ähnliches Projekt startet?

1. Noch größere Marktvolatilität:

Die aktuelle Entwicklung zeigt, wie sensibel die Märkte auf technologische Durchbrüche reagieren. Wenn ein Branchenriese eine vergleichbare Innovation präsentiert, könnten ganze Marktsektoren unter Druck geraten. Besonders betroffen wären Unternehmen, die bislang auf scheinbar unüberwindbaren Wettbewerbsvorteilen aufgebaut haben.

2. Das Vertrauen in große Unternehmen könnte bröckeln:

Tech-Giganten wie $NVDA (-1,87 %) , $TSLA (+1,47 %)   oder $META (+0,53 %)   basieren auf ihrem Ruf als Marktführer und Innovatoren. Wenn ihre Dominanz durch Startups oder neue Technologien infrage gestellt wird, könnte das Vertrauen der Investoren nachhaltig beschädigt werden. In der Folge könnten selbst Blue-Chip-Unternehmen an Attraktivität verlieren.

3. Übernahmen und Marktkonsolidierungen:

Eine typische Reaktion großer Unternehmen wäre, innovative Startups wie DeepSeek aufzukaufen, bevor diese zum ernsthaften Konkurrenten werden. Dies könnte zu einer Phase intensiver Konsolidierungen führen, in der große Konzerne versuchen, ihre Marktstellung durch Zukäufe abzusichern.

• Was bedeutet das für Anleger?

Für Investoren ergeben sich aus dieser Dynamik sowohl Chancen als auch Risiken:

• Chancen: Disruptive Technologien haben das Potenzial, enorme Marktgewinne zu generieren. Frühzeitige Investitionen in solche innovativen Unternehmen könnten überdurchschnittliche Renditen liefern – allerdings zu einem hohen Risiko.

• Risiken: Die Marktstellung großer Tech-Unternehmen könnte ins Wanken geraten. Unternehmen, die heute als “sichere Häfen” gelten, könnten durch solche Innovationen an Wert verlieren. Eine breite Diversifikation wird in einem solchen Umfeld noch wichtiger.

• Fazit: Disruptive Technologien verändern die Spielregeln

DeepSeek hat gezeigt, wie verletzlich selbst die größten Tech-Unternehmen gegenüber Innovationen sein können. 

Am ende des Tages muss man sich folgende Frage stellen:

Wenn ein Startup es schafft Aktienkurse von Tech-Giganten wie $NVDA (-1,87 %) dermaßen zu beeinflussen, was passiert wohl wenn größere Unternehmen aus China & co. größere und bessere Projekte in der KI-Branche auf den Markt bringen?

Was haltet ihr von der ganzen Thematik?

Gruss, Don

(Disclaimer: Mir ist durchaus bewusst, dass ein Rückgang von 17% bei $NVDA (-1,87 %) und weitere Rückgänge bei weiteren Unternehmen kein Weltuntergang sind und man jetzt nicht in Panik geraten sollte/muss. Hier geht es lediglich nur um das „was wäre wenn?“ und „wäre das denn möglich?“. Bitte alles nur hypothetisch betrachten)

Knappe 600 Mrd. Börsenwert hat NVIDIA gestern verloren – der größte Tagesverlust eines Unternehmens in der Geschichte, wenn man den Gazetten Glauben schenkt.

Was zeigt uns das?

Dass AI eine junge, sehr "lebhafte" Technologie ist und Werte im Markt schon auf kleine News drastisch reagieren können. Es zeigt aber auch, dass die Leute vielerorts nicht in der Lage sind, solche Neuheiten einzuordnen, nervöser werden, je weiter der Kurs fällt, und letztlich in Panik alles verkaufen. Mächtig großer Fehler.

Wir werden in den kommenden Monaten und Jahren noch öfter solche Ausschläge sehen, ganz einfach deshalb, weil sich innerhalb einer so jungen Technologie Parameter schnell ändern können bzw. die Leute Angst vor solchen Änderungen haben, weil sie das Thema nicht durchblicken und deshalb leichter panisch werden.

Für solche Leute gibt es einen ganz einfachen Tipp: Finger weg von solchen Märkten. Wer da nicht cool bleiben kann, bestraft sich nur mit Aktien wie $PLTR (+2,61 %) , $NVDA (-1,87 %) , $TSLA (+1,47 %) (okay, letztere würde nicht mal ich kaufen, ohne ständig nervös zu sein – deshalb kaufe ich sie auch nicht).

Die hässliche Seite

Was noch auffällt, sind die Kommentare von Leuten, die seit Monaten/Jahren grün-gelb vor Neid sind, weil sie a) glauben, den $NVDA (-1,87 %) -Zug verpasst zu haben und b) zu feige sind noch aufzuspringen. Die ergötzen sich jetzt an den "Verlusten" derer, auf deren Portfolios sie voller Neid starren. Wenn man das so liest, trieft einem schon einiges an Schadenfreude und Häme, gemischt mit etwas Geifer entgegen.

Ich freue mich immer, wenn mir diese Missgunst entgegenschwappt, weil mich diese Leute in meiner Gewissheit bestätigen: alles richtig gemacht.

In diesem Sinne: Ruhig bleiben wie ein cooler Fonzie.

Die Gerüchte um das chinesische KI-Start-up DeepSeek haben an den Börsen erhebliche Turbulenzen ausgelöst:

• Nvidia $NVDA (-1,87 %) und Broadcom $AVGO (+3,45 %) führen heute die Verliererliste mit einem satten Minus von -17% an!
• Advanced Micro Devices (AMD) $AMD (-1,66 %) erlebt ebenfalls einen massiven Rückgang von -7%
• Auch Google $GOOGL (+1,9 %) , Microsoft $MSFT (-0,04 %) und Tesla $TSLA (+1,47 %)  zeigen ebenfalls rote Zahlen mit Verlusten von -4%, -2% und -3%.
• Apple $AAPL (+0,87 %) hingegen überrascht mit Resilienz und einem beeindruckenden +3-4% Kursanstieg - seit Jahresbeginn hat die Aktie trotzdem -8% verloren!

Ich bin etwas skeptisch, was die Leistungsfähigkeit und die tatsächlichen Kostenvorteile des KI-Modells betrifft - daher warte ich zunächst ab bis die Informationslage klarer wird.

Wie ist deine Meinung zu DeepSeek?