2025 – Es bleibt eine wilde Achterbahnfahrt. Am 2. April schickt Donald Trump alles was nicht Gold ist auf Talfahrt.

Und nur wenige Wochen später könnten sich zumindest die Investoren in den USA / in US-Dollar fragen: Zölle, war da überhaupt was?

Die US-Indices S&P 500, Dow Jones und der NASDAQ sind wieder auf dem Niveau vor dem Liberation Day von Anfang April angekommen und haben alle Verluste wieder aufgeholt.

Für uns Euro Investoren sieht es leider durch die starke Dollar Abwertung etwas schlechter aus. Ein S&P 500 ETF in Euro liegt immer noch ca. 6% unter dem Niveau von Anfang April.

Monatssicht:

Nichtsdestotrotz gab es auch in meinem Depot eine regelrechte Aufholjagd im April. Während mein Depot im März ~10% verloren hatte, standen Anfang April erneut fast -11% Kursverluste auf der Tafel. In Summe waren das ~70.000€ an Kursverlusten.

Danach ging es deutlich bergauf und der April schloss mit nur -3,4%.

Das entspricht Kursverlusten von über 11.000€.

Der MSCI World (Benchmark) lag bei -5,1% und der S&P500 bei -1,1% (in Dollar, für Euroanleger waren es eher -6%).

Gewinner & Verlierer:

Der Blick auf die Gewinner und Verlierer zeigt im April ein deutlich ausgewogeneres Bild als noch im März:

Auf der Gewinnerseite findet sich in den Top 5 meine zwei Cybersecurity Investments mit Crowdstrike $CRWD (-0,96 %) auf Platz 1 und Palo Alto Networks $PANW (+0,95 %) auf Platz 4. Auf Platz 2 liegt der Bitcoin $BTC (+0,81 %)
, der in diesem Monat seinem Status als „digitales Gold“ endlich einmal alle Ehre macht.

Vervollständigt wird die Top 5 von MercadoLibre $MELI (+0,72 %) auf Platz 3 und Bechtle $BC8 (+0 %) auf Platz 5.

Nun ein Blick auf die Verliererseite:

Platz 1 und 2 geht an Starbucks $SBUX (+0,37 %) und NVIDIA $NVDA (-1,26 %) mit jeweils 1.300€ Kursverlusten. Auf Platz 3 folgt Meta
$META (-2,38 %) mit 1.200€ Kursverlusten, trotz den starken Quartalszahlen Ende April. Platz 4 und 5 gehen dann an zwei Gesundheitswerte mit Amgen $AMGN (+3,61 %) und Thermo Fisher $TMO (-1,58 %)

Die performanceneutralen Bewegungen lagen im April bei 650€ - Diese fallen im Moment durch das Thema Hausbau weiterhin geringer aus.

laufendes Jahr:

Im YTD liegt mein Depot nun weiterhin deutlich im Minus mit -12,4%. Der MSCI World steht mit -10,6% damit weiterhin leicht besser da.

In Summe steht mein Depot aktuell bei ~252.000€. Das entspricht einem absoluten Rückgang von ~33.000€ im laufenden Jahr 2025. -37.000€ kommen davon aus Kursverlusten, leicht kompensiert durch ~1.200€ aus Dividenden / Zinsen und ~2.600€ aus zusätzlichen Investments.

Dividende:

• Die Dividenden lagen im April +38% über dem Vorjahr bei ~221€
• Ganz vorne liegt dabei LVMH mit mittlerweile über 40€ (Brutto-) Dividende
• Im laufenden Jahr liegen die Dividenden nach 4 Monaten +20% über den ersten 4 Monaten 2025 bei ~955€
• Einen weiteren Meilenstein habe ich mit Blick auf die rollierende 12 Monatssicht erreicht. Hier habe ich zum ersten Mal über 3.000€ Bruttodividende für den Zeitraum der letzten 12 Monate erhalten.
• Aber auch bei den Dividenden macht sich der deutlich gefallene US-Dollar bemerkbar. So liegt meine Dividendenprognose für diesen Jahr nur noch bei +5-10% statt 15-20%

Käufe & Verkäufe:

• Gekauft habe ich im März für 875€
• 570€ Aktien
• 205€ ETFs
• 100€ Krypto
• Verkäufe gab es im April keine

YouTube:

Mein Depotupdate zum April gibt es mittlerweile (wie gewohnt) auch auf YouTube. Dort gehe ich auch nochmals etwas verstärkt auf die Auswirkungen des US-Dollars ein.

Link: https://youtu.be/EeEZ4JveSec

Ziel 2025

Für das Jahr 2025 habe ich mir durch das Thema Hausbau keine wirklichen Ziele gesetzt. Eine feste Sparrate ist durch das Thema nur schwierig umzusetzen (unvorhergesehen Kosten und Co).

Auch ein Dividendenziel wird durch die hohe Volatilität im US-Dollar sehr schwierig.

Daher fokussiere ich mich in diesem Jahr auf andere Themen, vor allem den Hausbau und ggf. den einen oder anderen Erfolg was das Thema YouTube angeht.

Wie sieht es bei euch aus? Habt ihr auch den schwachen US-Dollar zu spüren bekommen? Oder kauft ihr jetzt richtig ein und nutzt den „starken Euro“?

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McDonald’s $MCD (+2,2 %) gehört zu meinen Top 3 Positionen im Depot und das nicht ohne Grund:

Der Konzern steht seit Jahrzehnten für Stabilität, Dividendenstärke und globale Markenmacht.

Aber auch McDonald’s ist nicht immun gegen Inflation, Konsumzurückhaltung und makroökonomischen Gegenwind.

Im folgenden Beitrag ordne ich die Q1-Zahlen, basierend auf dem offiziellen Earnings Release [1] und ergänzenden Aussagen aus dem Earnings Call/Webcast [2] ein.

Neben den reinen Zahlen geht’s auch um Loyalitätsprogramme, Margenentwicklung, neue Menüstrategien und mein persönliches Fazit zur Aktie.

Viel Spaß!

_______________

McDonald’s startet mit einem Rückgang bei Umsatz und Gewinn ins neue Jahr, vor allem in den USA schwächelt das Geschäft. Dennoch zeigt das Unternehmen globale Resilienz, besonders durch seine Lizenzmärkte und das stark wachsende Loyalty-Programm.

📊 ESTIMATES VS. REPORTED

*(Laut Earnings Report lag der operative Gewinn (EBIT) bei $2,65 Mrd., der Drittanbieter Quartr nennt leicht abweichend $2,71 Mrd., was auf Rundung oder andere Bewertungsmaßstäbe zurückzuführen sein kann.)

📊 Ergebnisse Q1 2025

• Umsatz: $5,96 Mrd. (Vorjahr: $6,17 Mrd.) -> Rückgang um 3 %

• Operativer Gewinn (EBIT): $2,65 Mrd. (Vorjahr: $2,74 Mrd.) -> Rückgang um 3 %

• Gewinn pro Aktie (EPS):

• GAAP (inkl. Sondereffekte): $2,60 (Vorjahr: $2,66) → -2 %
• Non-GAAP (bereinigt): $2,67 (Vorjahr: $2,70) → -1 %

Was ist GAAP vs. Non-GAAP?

• GAAP: offizielle Bilanzierung nach US-Rechnungslegungsregeln
• Non-GAAP: bereinigte Zahlen, z. B. ohne Sondereffekte wie Umstrukturierungskosten, oft besser geeignet, um das „operative Geschäft“ zu bewerten

💰 Marge & Ergebnis

„Unsere bereinigte operative Marge lag bei rund 45,5 %, trotz rückläufiger Umsätze.“

• Ian Borden, CFO

• Operative Marge leicht rückläufig (vs. 46,3 % im GJ 2024), aber angesichts des Umfelds weiterhin sehr robust
• Restaurantmargen über $3,3 Mrd. im Q1
• Rückgänge bei Company-Operated Margins, v. a. in Europa (hierzu ein kurzer Exkurs):

EXKURS: Company-Operated Margin: (Betriebsmarge aus unternehmenseigenen Restaurants)

..bezeichnet die Gewinnspanne, die McDonald’s aus den Restaurants erzielt, die es selbst betreibt, im Gegensatz zu Franchise- oder Lizenzbetrieben.

McDonald’s betreibt weltweit zwei Arten von Restaurants:

1 . Franchise-Restaurants (rund 95 %)

• Betrieben von unabhängigen Unternehmern.
• McDonald’s verdient daran über Franchisegebühren, Mieten & Umsatzbeteiligung.

2 . Company-Operated Restaurants (ca. 5 %)

• Gehören direkt McDonald’s
• Umsätze und Kosten laufen komplett über die Konzernbilanz.

Warum ist diese Marge wichtig?

• Sie zeigt, wie profitabel McDonald’s eigene Filialen sind.
• Wenn z. B. Kosten für Personal, Lebensmittel oder Energie steigen, drückt das diese Marge.
• Im Earnings Call wurde betont, dass die Company-Operated Margins im Q1 unter Druck standen, v. a. in Europa wegen:

• Kosteninflation
• schwächerer Nachfrage
• ungünstiger Wechselkurse

🌍 Globale Vergleichszahlen (Comparable Sales):

• Das sind die Umsätze aus bestehenden Restaurants, die seit mindestens 13 Monaten geöffnet sind. Sie zeigen das organische Wachstum ohne den Effekt neuer Standorte.

• Weltweit: -1,0 %
• USA: -3,6 %

• International Operated Markets (IOM): -1,0 %
• International Developmental Licensed Markets (IDL): +3,5 %

Was sind IOM und IDL Märkte?

• IOM: Länder und Regionen, in denen McDonalds selbst stärker involviert ist (z.B. Deutschland, UK, Frankreich)

• IDL: Länder, in denen McDonald’s seine Restaurants nicht selbst betreibt, sondern an lokale Franchise-Partner lizenziert. Diese zahlen Gebühren an McDonald’s, führen das Geschäft aber eigenständig. Beispiele: Japan, Naher Osten, Teile von Asien und Afrika.

📉 Warum lief es in den USA schlechter?

Der Umsatzrückgang in den USA (-3,6 % Comparable Sales) lag vor allem an:

• Weniger Gästen (sinkende Besucherzahlen)
• Konsumzurückhaltung bei niedrigeren Einkommensgruppen
• Preiserhöhungen im Vorjahr, die Kunden nun verstärkt abschrecken
• Weniger Bestellungen pro Besuch & weniger Premiumprodukte im Warenkorb (schwächerer Produktmix)

🌐 Systemweiter Umsatz (Systemwide Sales):

• Dieser umfasst den Gesamtumsatz aller McDonald’s-Restaurants, also sowohl bestehende als auch neue Standorte, unabhängig davon, ob sie von McDonald’s selbst oder von Franchise-Partnern betrieben werden.

• Q1 2025: -1 %
• aber: +1 % in konstanten Wechselkursen

Was bedeutet das?

Ohne den Einfluss schwankender Wechselkurse wäre der Umsatz um 1 % gestiegen. In US-Dollar gerechnet wirkt sich z. B. ein schwacher Euro negativ aus, obwohl das Geschäft vor Ort stabil ist.

🔁 Leap Day verzerrt Vergleich:

2024 war ein Schaltjahr mit dem 29. Februar (Leap Day), das bedeutet: ein Verkaufstag mehr im Vergleich zu 2025, was die Vorjahresbasis künstlich höher erscheinen lässt. Dadurch wirkt der Umsatzrückgang größer, als er in Realität ist.

🎯 Loyalty-Programm, McDonald’s digitaler Joker

Über die App oder mit Kundenkonto erhalten Nutzer Treuepunkte für ihre Bestellungen, die sie gegen kostenlose Produkte oder Rabatte eintauschen können, ähnlich wie Payback, aber mit Burgern.

• $8 Mrd. Umsatz im Q1 2025 mit Loyalty-Mitgliedern
• $31 Mrd. in den letzten 12 Monaten
• 175 Mio. aktive Nutzer (in den letzten 90 Tagen), rollierend gemessen

Wieso ist der Umsatz über Loyalty-Mitglieder höher als der Konzernumsatz von $5,96 Mrd.?

• Die $8 Mrd. sind Systemumsatz (Systemwide Sales s.o., also der Gesamtumsatz aller McDonald’s-Restaurants weltweit, auch der Franchisebetriebe.

• McDonald’s Konzernumsatz ($5,96 Mrd.) enthält nur die Einnahmen des Unternehmens selbst (z. B. Franchisegebühren & Umsätze aus eigenen Filialen).

➡ Der hohe Loyalty-Umsatz zeigt, wie stark Kundenbindung und App-Nutzung mittlerweile sind und wie wichtig diese digitale Strategie für McDonald’s Zukunft ist.

➡️ Loyalty-Kunden bestellen häufiger, geben mehr aus und sind weniger preissensibel. Das Programm hilft McDonald’s, Umsätze zu stabilisieren und Kunden an die Marke zu binden, besonders in wirtschaftlich schwierigen Zeiten.

💳 Konsumklima & Kundenverhalten

„Anders als vor ein paar Monaten ist nun auch der Verkehr der Mittelstandskonsumenten fast so stark eingebrochen wie der der einkommensschwachen Haushalte.“

• Christopher Kempczinski, CEO

• Makroökonomischer Druck & geopolitische Unsicherheit belasten das QSR-Umfeld stärker als erwartet.
• Low- und Middle-Income-Kunden geben deutlich weniger aus – vor allem in den USA.
• High-Income-Kunden bleiben relativ stabil.

Verständnis: Was ist das genannte QSR-Umfeld

QSR = Quick Service Restaurant

Darunter versteht man die Branche der Schnellrestaurants, also z. B. McDonald’s, Burger King, Subway, KFC etc.

Wenn im Earnings Call von der „QSR industry“ die Rede ist, meint man den Wettbewerb und die Nachfrage im globalen Fast-Food-Sektor.

Das „QSR-Umfeld“ umfasst:

• Verbraucherverhalten (wie oft gehen Leute essen?)
• Konkurrenzdruck
• Preisstrategien
• Kosten (z. B. für Rohstoffe, Löhne, Mieten)

🔎 Zwischenfazit bis hierher:

Die Zahlen zeigen ein erwartungsgemäß herausforderndes Quartal mit Umsatz- und Ergebnisrückgängen in fast allen Kernmärkten.

Besonders die USA haben durch Inflation, Preisdruck und schwächere Nachfrage gelitten.

Gleichzeitig bleibt McDonald’s mit einer operativen Marge von 45,5 % bemerkenswert profitabel, was für die Widerstandskraft des Geschäftsmodells spricht.

Das Wachstum in den Lizenzmärkten (IDL) sowie das starke Loyalty-Programm liefern klare Lichtblicke.

Für mich sind das erste Anzeichen dafür, dass McDonald’s strukturell gut aufgestellt ist, auch wenn die kurzfristige Dynamik aktuell gebremst ist.

⚙️ Weitere Initiativen & Strategie 2025:

Wertorientierte Menüstrategie & McValue Plattform

„Leadership bei Preis-Leistung ist in diesem Umfeld entscheidend.“

• Kempczinski, CEO

• $5 Meal Deal in den USA
• EDAP-Menüs (Every Day Affordable Price) in allen 5 wichtigsten internationalen Märkten
• Beispiel Frankreich: Happy Meal für 4 €, Menü-Kooperation mit Ligue 1
• Beispiel Deutschland: neues McSmart Snacks Programm für preisbewusste Kunden

Kundenbindung & Marketing-Offensiven

„Unsere Minecraft-Kampagne ist unsere größte globale Kampagne bisher – mit über 100 teilnehmenden Märkten.“

• Kempczinski, CEO

• Minecraft Movie-Kampagne mit digitalem Erlebnis & In-Store-Promos
• 50 Jahre Frühstück in den USA mit McMuffin-Day & Bagel-Rückkehr
• In Kanada: $1 Kaffee & Hockey-Promo mit 50 Mio. Impressions

Innovation & neue Struktur

„Wir stellen Spezialisten für Burger, Chicken & Getränke auf, da wir immer mehr gegen spezialisierte Anbieter antreten (z. B. Ketten, die sich nur auf Chicken oder Getränke konzentrieren, wie Chick-fil-A oder Starbucks, um gezielte Produkte zu entwickeln und sich in diesen Segmenten besser durchzusetzen.„

• Neues Restaurant Experience Team
• Schnellere Umsetzung dank integriertem Produkt-/Tech-/Supply-Ansatz
• CosMc’s Insights fließen in neue Getränketests in US-Stores ein
• Neue Kategorie-Verantwortliche für Beef, Chicken & Beverages

GBS = Global Business Services:

• McDonald’s zentralisiert Bereiche wie Buchhaltung, IT & Controlling, um Kosten zu sparen und schneller zu arbeiten.

Mehr Fokus auf Mobile Orders & Digitalisierung

• Mobile-Bestellungen über App & Kioske machen den Bestellprozess effizienter, sammeln Daten und steigern den Warenkorbwert

Investitionen:

• Bis 2027 jährlich +$300–500 Mio. CapEx geplant
• Fokus auf neue Restaurants, Modernisierung & Technologie

📉 Herausforderungen:

• Inflation & Kaufzurückhaltung, v. a. in den USA & Europa
• Währungsrisiken: Schwache Fremdwährungen drücken den Umsatz in US-Dollar
• Operativer Margendruck: Steigende Kosten bei gleichzeitig sinkender Besucherzahl

📌 Persönliches Fazit

McDonald’s hat im ersten Quartal gezeigt, dass selbst ein Gigant unter Druck geraten kann, vor allem in einem schwachen wirtschaftlichen Umfeld mit rückläufigen Besucherzahlen in den USA und Europa.

Der Kurs hält sich trotzdem relativ stabil.

Gleichzeitig überzeugen mich die langfristigen Hebel:

das starke Loyalty-Programm, gezielte Preismodelle und die internationale Expansion in Lizenzmärkten (IDL), welche solide wachsen.

Ich halte meine Position weiter, denn McDonald’s bleibt für mich ein robustes Basis-Investment.

Weitere Zukäufe wird es aktuell aber nicht geben, dafür möchte ich erst sehen, dass sich die Margen und Gästezahlen nachhaltig stabilisieren.

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Vielen Dank fürs Lesen! 🤝

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Quellen:

[1] https://corporate.mcdonalds.com/content/dam/sites/corp/nfl/pdf/Q1_25_Earnings_Release.pdf

[2] https://web.quartr.com/link/companies/5595/events/314423?targetTime=0.0

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$MCD (+2,2 %)
$YUM (+1,19 %)
$QSR (+2,3 %)
$WEN (+0 %)
$CMG (-0,68 %)
$SBUX (+0,37 %)
$DPZ (+1,49 %)
$JACK (-4,46 %)

Zollkrieg Spezial: Gewinner, Verlierer, Ausblick

Podcast abonnieren damit der Zollkrieg endet.

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#trump
#donaldtrump
#zoll
#zölle
#tariffs
#sp500
#nasdaq100
#dowjones
$AMZN (-2,43 %)
$SBUX (+0,37 %)
$GOOG (-0,69 %)
$GOOGL (-0,7 %)
$NET (-0,31 %)
$PLTR (-1,41 %)
$VNA (+1,93 %)
$META (-2,38 %)

2025 – Ein Jahr zum vergessen, wenn man auf das erste Quartal schaut. Während es bis ca. Mitte Februar noch positiv aussah ging es seit Mitte bzw. Ende Februar stetig bergab.

Der März 2025 ist mit fast 10% Kursverlusten der schlechteste Einzelmonat in meinem Depot seit 2013. Die negative Marktentwicklung in den USA und ein schwacher US Dollar schmerzen in meinem Depot natürlich besonders arg.

Monatssicht:

In Summe lag der März bei -9,9%. Das entspricht Kursverlusten von fast 30.000€.

Der MSCI World (Benchmark) lag bei -7,9% und der S&P500 bei -5,8% (in Dollar, für Euroanleger waren es auch eher -10%).

Gewinner & Verlierer:

Der Blick auf die Gewinner und Verlierer zeigt im März ein eindeutiges Bild:

Gewinner? Die sucht man in diesem Monat fast vergeblich.

Auf Platz 1 und 2 liegen mit der Deutschen Bank
$DBK (+1,52 %) und Allianz $ALV (-0,26 %) zwei deutsche Finanzwerte mit Gewinnen von jeweils ca. +180€. Northrop Grumman $NOC (+2,32 %) ist mit +120€ nur eine von 2 amerikanischen Aktien mit einer positiven Kursentwicklung im März.

Ein ganz anderes Bild auf der Verliererseite:

Platz 1 geht an NVIDIA $NVDA (-1,26 %) mit Kursverlusten von über 4.200€. Danach folgen Meta $META (-2,38 %) und Palo Alto Networks
$PANW (+0,95 %) mit jeweils ~2.000€ Kursverlusten. Platz 4 geht an Alphabet
$GOOG (-0,69 %) mit 1.600€ Kursverlusten. Die Flop 5 werden dann noch von einer Nicht-Tech Aktie vervollständigt und zwar von Starbucks
$SBUX (+0,37 %) mit Verlusten von ~1.400€.

Die performanceneutralen Bewegungen lagen im März bei 500€ - Diese fallen im Moment durch das Thema Hausbau weiterhin geringer aus.

laufendes Jahr: 

Im YTD liegt mein Depot nun auch deutlich im Minus mit -8,4%. Der MSCI World steht mit -5,4% damit weiterhin besser da.

In Summe steht mein Depot aktuell bei ~260.000€. Das entspricht einem absoluten Rückgang von ~25.000€ im laufenden Jahr 2025. -28.000€ kommen davon aus Kursverlusten, leicht kompensiert durch ~900€ aus Dividenden / Zinsen und ~2.000€ aus zusätzlichen Investments.

Dividende:

• Die Dividenden lagen im März +8% über dem Vorjahr bei ~390€
• Ganz vorne liegt dabei Amgen
  $AMGN (+3,61 %) mit mittlerweile über 55€ (Brutto-) Dividende alle 3 Monate
• Im laufenden Jahr liegen die Dividenden nach 3 Monaten +15% über den ersten 3 Monaten 2025 bei ~730€
• Auch bei den Dividenden wird sich in diesem Jahr der US-Dollar bemerkbar machen. Beispiel: 2.500$ bei einem Wechselkurs von 1:1 entsprechen 2.500€. Bei einem Kurs von 1,08$ wären diese 2.500$ nur noch 2.315€ wert und damit ein Rückgang von ~185€

Käufe & Verkäufe:

• Gekauft habe ich im März für 750€
• 460€ Aktien
• 190€ ETFs
• 100€ Krypto
• Verkäufe gab es im März keine

Strategieänderung?

Im Moment wird durch Donald Trump und seine Politik viel hinterfragt, vor allem das Thema (hoher) US-Anteil im Depot.

Ich kann diese Gedanken sehr gut nachvollziehen. Ich habe für mich allerdings entschieden nichts an meiner Strategie zu ändern und weiterhin meinen hohen US & Tech Anteil im Depot beizubehalten.

Mit Sicherheit gibt es kurzfristige bessere Investmentmöglichkeiten (europäische Rüstungsaktien als Beispiel). Durch meine Sparpläne habe ich mich aber bewusst für eine langfristige Kaufstrategie entschieden, die ich nicht alle paar Monate über den Haufen werfen werde. Langfristig war zum Beispiel das Jahr 2022 ein extrem gutes Jahr um Tech Aktien zu kaufen.

Da ich für dieses Jahr sowieso kein Depotziel habe, kann es gerne noch weiter runtergehen – In 2-3 Jahren freue ich mich dann hoffentlich über die Einstiegskurse.

YouTube:

Im März habe ich leider nur 2 Videos auf YouTube hochgeladen, leider war die Arbeit im März extrem stressig und zeitraubend, daher bliebe hierfür nur wenig Zeit.

Mein Depotupdate März habe ich dort auch als Video hochgeladen, falls jemand gerne noch ein paar weitere Infos zum Depotverlauf sehen möchte: https://youtu.be/fxbvatj6uvM?si=xP_gvoEmtuqSsfz8

Hier freue ich mich besonders über Kritik oder Feedback! 😊

Ziel 2025

Wie bereits im Januar & Februar Rückblick erwähnt, macht durch den Hausbau ein fixes Depotziel für dieses Jahr wenig Sinn. Auch eine feste Sparrate ist durch das Thema nur schwierig umzusetzen (unvorhergesehen Kosten und Co).

Auch ein Dividendenziel wird durch die hohe Volatilität im US-Dollar sehr schwierig.

Daher fokussiere ich mich in diesem Jahr auf andere Themen, vor allem den Hausbau und ggf. den einen oder anderen Erfolg was das Thema YouTube angeht.

Wie sieht es bei euch aus? Haltet ihr an eurem Depotziel für das Jahr 2025 fest oder seht ihr nach dem 1. Quartal auch Schwierigkeiten das zu erreichen?

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… gehen wir doch erstmal einen Kaffee trinken ☕️

Abgesehen davon sind Dividenden immerhin ein planbarer Ertrag, der gleichzeitig den Cashflow ermöglicht, weiter einzukaufen

Hast du schon von den neuesten Entwicklungen bei Starbucks $SBUX (+0,37 %) gehört? Der CEO Brian Niccol hat angekündigt, dass 1.100 Mitarbeiter in dieser Woche entlassen werden. Dies ist Teil eines umfassenden Plans zur Umstrukturierung des Unternehmens.

In einem Brief an die Mitarbeiter erklärte Niccol, dass die Entlassungen notwendig seien, um die Unternehmensstruktur zu vereinfachen. Ziel ist es, weniger komplexe und effizientere Teams zu schaffen. Diese Entscheidung wird auch mehrere hundert unbesetzte Stellen weltweit betreffen.

Die betroffenen Mitarbeiter werden bis zum 2. Mai weiterhin ihr Gehalt und die aktuellen Leistungen erhalten. Zudem gibt es ein umfassendes Abfindungspaket, das auf der Dauer ihrer Anstellung basiert und Unterstützung bei der Karriereplanung bietet.

Starbucks beschäftigt derzeit etwa 361.000 Mitarbeiter weltweit, wobei die meisten in den Filialen arbeiten. Die geplanten Entlassungen betreffen hauptsächlich die 16.000 Unternehmensmitarbeiter, während der Großteil der In-Store-Mitarbeiter nicht betroffen ist.

Was hältst du von den Maßnahmen, die Starbucks ergreift? Ist das der richtige Weg für eine erfolgreiche Zukunft?

Der erste Monat des neuen Jahres ist nun auch schon wieder vorbei. Während die erste Januarhälfte eher von Trump Euphorie und weiter steigenden Märkten geprägt war, war die zweite Hälfte vor allem durch DeepSeek und die Auswirkungen auf die KI-Branche deutlich volatiler.

Für mich persönlich war die Sparrate durch das Thema Hausbau wie bereits Ende 2024 erwähnt leider etwas geringer. Aktuell (und wahrscheinlich auch für die kommenden Monate) wird sie damit nur noch bei 500-700€ liegen.

Mir ist bewusst, dass das natürlich immer noch eine sehr hohe Sparrate ist, allerdings liegt sie deutlich unter den ~2.000€ der letzten Jahre.

Ebenfalls sehr spannend: Im November habe ich über 20.000€ aus meinem Depot entnommen, um das Eigenkapital für die Bank aufzubringen. Nur 2 Monate später steht mein Depot schon wieder beim gleichen Wert mit fast 300.000€.

Nun soll es aber endlich um die harten Zahlen gehen:

In Summe lag der Januar bei +3,9%. Das entspricht Kursgewinnen von ~11.000€.

Der MSCI World (Benchmark) lag bei +3,5% und der S&P500 bei +2,7%

Gewinner & Verlierer:

Der Blick auf die Gewinner und Verlierer zeigt im Januar ein ungewohntes Bild:

Der mit Abstand größte Verlierer heißt NVIDIA! Mit fast 3.000€ Kursverlusten hat das Aufkommen von DeepSeek ordentliche Verluste im Depot beschert.

Die weiteren Verlierer sind dagegen nur eine Randnotiz wert. Nach NVIDIA hat Apple mit ~400€ Verlusten bereits deutlich weniger verloren. Die restlichen Verliereraktien haben dann nur noch um die 200€ verloren.

Auf der Gewinnerseite stehen ganz oben mit in Summe fast 2.000€ Kursgewinnen die Meta Aktie. Gefolgt von Bitcoin mit 1.500€ Kursgewinnen und 2 weiteren Techaktien: Alphabet mit +1.200€ und Crowdstrike mit +1.000€. Platz 5 geht an Starbucks mit ebenfalls fast 1.000€ Kursgewinnen.

Die performanceneutralen Bewegungen waren im Januar deutlich negativ, da einiges an Cash für den Grundstückskauf drauf ging. Das Grundstück ist natürlich auch ein Vermögenswert, allerdings möchte ich mich hier eher auf liquides Vermögen fokussieren.

Die performanceneutralen Bewegungen bezogen auf mein Depot lagen bei ~600€

Dividende:

• Die Dividenden lagen im Januar 30% über dem Vorjahr bei ~166€
• Ganz vorne liegt dabei TSMC mit mittlerweile über 30€ (Brutto-) Dividende alle 3 Monate.

Käufe & Verkäufe:

• Gekauft habe ich im November für deutliche reduzierte ~600€
• Ausgeführt wurden wie immer meine Sparpläne:
• Blue Chips: Microsoft $MSFT (-0,28 %) Stryker $SYK (+0,93 %) Apple $AAPL (-0,5 %) Home Depot $HD (+1,32 %) Starbucks $SBUX (+0,37 %) Texas Instruments $TXN (+0,41 %) Nike $NKE (+0,77 %) Novo Nordisk $NOVO B (+1,73 %) Lockheed Martin $LMT (+2,98 %) LVMH $MC (-3,18 %)
• 
  Growth: -
• ETFs: MSCI World $XDWD und den WisdomTree Global Quality Dividend Growth $GGRP
• Krypto: Bitcoin $BTC und Ethereum $ETH
• Verkäufe -  

YouTube:

Mitte Januar habe ich mein erstes Video auf YouTube hochgeladen. Besonders stolz bin ich auf ein Video, das meine Dividendenstrategie erläutert. Das Video hat bereits fast 200 Aufrufe erreicht hat und eine Wiedergabedauer von ~10 Stunden!

Auch wenn ich mir noch nicht wirklich im Klaren bin, was ich auf YouTube eigentlich genau machen möchte, macht mir das Thema Videobearbeitung und über Aktien sprechen echt Spaß.

Deshalb habe ich mein Depotupdate Januar auch erstmals als Video erstellt. Natürlich würde ich mich freuen über euer Feedback!

https://youtu.be/SD8ZKVWbUGA

Ziel 2025

Durch das Thema Hausbau ist es in diesem Jahr besonders schwierig ein Ziel zu formulieren.

Eine bestimme Sparrate? Schwierig, wenn plötzlich weitere Kosten hinzukommen

Einen bestimmten Depotwert? Ebenfalls schwierig, da ich das in diesem Jahr nicht wirklich durch meine Sparrate unterfüttern kann.

Trotzdem würde ich das folgende Ziel für dieses Jahr formulieren:

Aktueller Depotstand liegt bei 300.000€. Zusätzliche Investments würde ich auf ~15.000€ schätzen. Bei einer durchschnittlichen Marktrendite von ~7% wären das Kursgewinne von ~21.000€.

Damit würde mein Depot Ende 2025 bei 330.000 bis 340.000€ stehen.

-> Mein Ziel würde ich daher bei einem Depotwert von deutlich über 300.000€ sehen, sodass nicht eine 2% Schwankung direkt wieder unter die 300k führt.

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Eine meiner ersten Einzelaktien verlässt mein Depot.

$SBUX (+0,37 %) hatte ich vor ca 7 Jahren gekauft.

Ein bisschen Kaffee (Materialeinsatz im Centbereich) zu Höchstpreisen an den Markt bringen und die Leute stehen Schlange.

Das gefällt dem Money-Man.

Aber Starbucks hat seinen Glanz in den letzten Jahren verloren.

So ein Kaffee lässt sich am leichtesten einsparen, wenn alles teurer wird.

China Expansion als Wachstumstreiber entpuppt sich als Rohrkrepierer.

Eigentlich also ein Turnaround Investment mittlerweile. Aber die Bewertung ist dafür viel zu hoch.

Der neue CEO muss die Probleme erstmal in den Griff kriegen. Darauf lasse ich es nicht ankommen und verkaufe mit netten 100% im Plus.

… Wobei die Gebühren aus heutiger Sicht lächerlich hoch sind. Was sich in 7 Jahren alles tun kann…

Das Jahr 2024 ist börsentechnisch beendet und auch ich möchte das Jahr nochmal Revue passieren lassen.

Gestartet bin ich mit einem Depotwert von etwas über 53.000€.

Ich wusste, dass noch eine Umschichtung von ca. 20.000€ anstand und hatte daher das Ziel der 100.000€ ins Auge gefasst.

Sehr ambitioniert, da ich natürlich nicht wusste, was das Jahr bringen würde. Schließlich gab es bereits zu Beginn des Jahres 2024 genügend wirtschaftliche und politische Ungewissheiten.

Da ich erst 2021 wirklich mit investieren angefangen habe und daher 2022 mein erstes volles Jahr an der Börse war, gab es bei mir gerade zu Beginn viele Fehler, Schwankungen in der Strategie (nachdem mal eine Vorhanden war) und natürlich auch ein paar Verluste.

Daher war mir auch für 2024 wichtig meiner Strategie treu zu bleiben und nicht wieder alles über den Haufen zu werfen. Denn wie ich immer zu zitieren pflege: Hin und her macht Taschen leer.

Einige erinnern sich vielleicht auch an meine Anfänge, in denen ich massenweise Sparpläne laufen hatte, die aber nicht besonders hoch waren und ständig gewechselt wurden. So sind in meinem Depot zu Beginn 2024 insgesamt 47 Einzelaktienpositionen und 3 ETFs gewesen.

Meine Ziele 2024 lauteten daher:

• Strategie treu bleiben
• keine neuen Werte ins Depot, eher ausmisten
• 100.000€ Depotwert
• 2000€ Nettodividende
• Investition von 17.000€ (ohne Umschichtung)

Das Jahr 2024 lief bei mir wie folgt:

Januar: +4,0%

Februar: +1,3%

März: +3,0%

April: -0,4%

Mai: +0,5%

Juni: +1,7%

Juli: +1,7%

August: +0,9%

September: +1,0%

Oktober: -0,4%

November: +3,4%

Dezember: -1,7%

TTWROR 2024: +15,8%

Dividende (bereits in der Performance): 1956,56€

Investiert: 24.900€

Umschichtung: 21.700€

Durch eine Sonderzahlung meines alten Arbeitgebers, auf die ich noch Anspruch hatte konnte ich überraschend etwa 5.000€ mehr investieren, als ursprünglich gedacht.

Habe ich damit meine Ziele erreicht?

Nicht alle.

Mit den Dividenden liege ich ~43€ unter meinem angepeilten Wert. Das ist schade, motiviert mich aber noch mehr Gas zu geben und 2025 die 2400€ Nettodividende zu knacken. Das wären dann 200€ Netto im Monat und entspricht somit einer Steigerung von 22,66%. Auch wieder sehr ambitioniert aber man soll sich ja ambitionierte Ziele setzen.

Den Depotwert von 100.000€ konnte ich allerdings bereits im September knacken. Das war natürlich dem gutlaufenden Markt geschuldet. Ich beende das Jahr mit etwas über 111.500€. Meiner Strategie bin ich treu geblieben, jedoch sind dennoch ein paar neue Werte ins Depot gerutscht (dafür aber auch ein paar raus).

Den Jubelbeitrag zu den 100.000€ gab es hier:

https://app.getquin.com/de/activity/XGtdQzCdYF

Neu im Depot:

$NESN (+2,14 %) Nestle

$CTAS (+1,85 %) Cintas (Sparplan)

$RACE (-0,23 %) Ferrari

$D05 (+1,63 %) DBS

$UNH (-10,33 %) United Health

$V (+1,71 %) Visa

$CSNDX (-0,05 %) Nasdaq 100 (Sparplan)

$XEON (+0 %) Als Tagesgeldersatz für festverplantes Geld zur Darlehenstilgung in 6 Jahren oder Sondertilgung, wenn der Guthabenszins unter den Darlehenszins von 0,75% fällt. Wird mit Sonderzahlungen des Arbeitgebers in dieser Zeit aufgestockt.

Verlassen hat mein Depot:

$AAL (-2,24 %) Anglo American PLC (+37%)

$IBM (+3,5 %) (+26%)

$BAC (-1,17 %) Bank of America (+45%)

$UKW (-4,06 %) Greencoat UK Wind (0 auf 0 durch Dividenden)

$SBUX (+0,37 %) Starbucks (+10%)

$BIGG (-1,84 %) Bigg Digital Group (-95%)

Bei IBM und Bank of America habe ich leider zu früh verkauft, bin aber dennoch zufrieden.

Was ist sonst noch passiert?

• Habe bei TR Bitcoin gekauft um mal die Kosten abzuschätzen. Fazit: Sparplan liegt immer bei um die 3-4% höher. Lohnt sich nicht, wenn überhaupt dann Einzelkäufe
• Weingut Dürnberg: Erste Dividende bekommen und Aussichten sehen passabel aus. Je nachdem wie die Weinlese im kommenden Jahr wird, wird wieder eine Dividende gezahlt und dennoch werden Investitionen getätigt werden können.
• Wintergarten und Hof pflastern ist erledigt. Damit ist der Hausbau quasi abgeschlossen, alles weitere hat Zeit und sind Kleinigkeiten, allerdings muss jetzt erstmal wieder etwas gespart werden, da ich nur noch einen kleinen Notgroschen und mein Depot habe. Alle anderen Gelder sind aufgebraucht, da die Kosten doch doppelt so hoch waren, wie ursprünglich geplant.
• Podcast mit @Koenigmidas verläuft dieses Jahr aufgrund von persönlichen Zeitengpässen eher schleppend. Die aktuellste Folge findet ihr hier: Link zur Folge (auch bei Amazon verfügbar)

Ausblick auf 2025

Was nehme ich mir also für 2025 in Bezug auf die Finanzen vor?

• Investition von 15.000€
• Nettodividende von 2.400€
• Einen etwas größeren Fokus auf Hochdividendentitel (wie z.B. $HTGC (-0,13 %) um den Cashflow etwas schneller zu vergrößern)

Wie sehen eure Ziele für 2025 aus? Habt ihr eure Ziele 2024 erreicht und in wie weit habt ihr eure Ziele nach erreichen (oder nicht erreichen der 2024er Ziele) verändert?

Schreibt es mir gerne mal in die Kommentare, da ich sowas immer sehr spannend finde, wie ambitioniert andere Ziele setzen/verändern.

Ich wünsche euch einen guten Start ins Jahr 2025 und viel Erfolg bei all euren Plänen und Zielen.

Wie bei allem gilt natürlich: Wen das nicht interessiert, der darf gerne weiterscrollen und/oder die Blockierfunktion nutzen. 😊

In Teil 1 habe ich meinen Start als Anleger von 2010 bis 2016 beschrieben. Trotz verlustreicher Investitionen und Fehlentscheidungen (Kauf von AT&T statt Amazon) konnte ich einen Depotwert von 35.000€ erreichen. Diese Erfahrungen sollten den ersten Grundstein für meine zukünftige erfolgreiche Anlagestrategie legen (https://app.getquin.com/de/activity/PElWrODsmV)

In Teil 2 erzähle ich von weiteren Rückschlägen in den Jahren 2017 und 2018 und wie der Kauf von MasterCard-Aktien den Wendepunkt in meiner Investorenkarriere markierte. Trotz anfänglicher Verluste und beruflicher Unzufriedenheit erkannte ich, dass meine ursprüngliche Strategie nicht zielführend war, und entdeckte das „Dividendenwachstum“ für mich. Mit einer neuen beruflichen Position und einem soliden Gehalt konnte ich ab 2019 endlich richtig durchstarten (https://app.getquin.com/de/activity/LUkWiLtZKX)

In Teil 3 soll es nun um die Jahre 2019 bis 2021 gehen. In diesen 3 Jahren hat sich mein Depot verfünffacht. Von 40.000€ ging es zwischendurch auf 199.000€ nach oben. Aber auch hier sollte nicht alles nur positiv sein. In dieser Zeit gab es auch die zwei schlechtesten Trades meiner Anlegerkarriere. Neben Wirecard gab es zwei weitere Aktieninvestments, die mit Verlusten von über 80% zu Buche schlugen.

Das Jahr 2019 & die ersten Aktien-Sparpläne:

Das Jahr 2019 startete mit einem Depotstand von ~40.000€ und nach meinem MasterCard-Kauf im Dezember 2018 sollte mein großer Depotumbau Anfang 2019 direkt weitergehen. So sind in den ersten vier Monaten mit Tencent $700 (-2,68 %)
Intel $INTC (-0,1 %)
Salesforce $CRM (-0,15 %)
Alphabet $GOOG (-0,69 %) und Meta $META (-2,38 %) (damals noch Facebook) fünf weitere Techaktien in mein Depot gewandert. Dafür habe ich BHP Billiton $BHP (+0,39 %)
Macy’s $M (-0,37 %)
und Hugo Boss $BOSS (-0,95 %) verkauft.

Im weiteren Jahresverlauf sind dann auch noch die Aktien von Mercedes $MBG (-0,47 %)
und AT&T $T (+3,34 %) aus dem Depot geflogen.

Neben weiteren Zukäufen wie Pepsi $PEP (+2,07 %)
Nextera Energy $NEE (+3,79 %)
oder Xylem $XYL (+0,8 %) habe ich im Jahr 2019 auch die Vorzüge von Aktiensparplänen erkannt und begonnen, ein reines „Sparplandepot“ zu erstellen. Damals lief das noch über die comdirect bzw. Consorsbank und jede Sparplanausführung hat 0,75% Gebühr gekostet.

Ein weiterer Verkauf im Jahr 2019 war die Gamestop-Aktie $GME (-0,16 %) . Gekauft im Jahr 2016, um irgendetwas mit Gaming im Depot zu haben, allerdings nicht berücksichtigt, dass der stationäre Vertrieb immer weniger relevant ist. So stand am Ende ein Kursverlust von 85% – leider war das lange bevor der Memestock-Hype aufkam.

Mein Depot ist im Jahr 2019 auf ~67.000€ gestiegen und konnte eine Rendite von 23% aufweisen. Allerdings lag das immer noch ein gutes Stück unter dem MSCI World und dem S&P 500.

Das Jahr 2020 - Corona, Wirecard Pleite & 100k vor 30 im Depot

2020 – ein Jahr, das wahrscheinlich die wenigsten von uns vergessen werden. Während im Januar und Februar 2020 noch alles in einigermaßen geordneten Bahnen lief, sollte ab Mitte Februar/März das Chaos ausbrechen.

Die ersten Wochen 2020 hatten noch eine sehr positive Entwicklung in meinem Depot erhoffen lassen. Von Anfang Januar bis Mitte Februar stieg mein Depot um knapp 10.000€ auf 77.000€.

Ab Mitte Februar ist dann langsam Panik ausgebrochen. Ich erinnere mich noch genau daran, wie der Handel an den US-Börsen immer wieder kurzzeitig ausgesetzt wurde und Tagesverluste von 10% normal waren. Um Punkt 0 Uhr habe ich mir die US-Futures angeschaut und in Sekunden gingen die Futures um -5% nach unten. Ein Deckel für die Futures, höher dürfen die Future-Verlust nicht ausfallen und man wusste am nächsten Morgen wird es schon wieder böse enden für den DAX.

Aber, wenn Blut in den Straßen fließt, kann man bekanntlich sehr gute Deals machen! So habe ich im März 2020 die Allianz
$ALV (-0,26 %) für 118€ gekauft. Dadurch habe ich eine persönliche Dividendenrendite von fast 12% bezogen auf die aktuelle Dividende von 13,80€. Leider habe ich in Summe nur für 1.000€ gekauft.

Auch Starbucks
$SBUX (+0,37 %) konnte ich für unter 50€ kaufen.

Der Börsencrash ging weiter bis die FED kurzen Prozess machte und den Crash eigenhändig beendet hatte. Mit Zinssenkungen und massiven Gelddrucken hat man den Absturz beendet und mal wieder hat sich das Sprichwort „Never bet against the FED“ bewahrheitet.

Im Anschluss gingen die Börsen durch die Decke und innerhalb kürzester Zeit waren die Börsen schon wieder auf einem positiven Stand gegenüber dem Ende 2019. Jede Aktie, die irgendwie unter den Begriff „stay at home“ fiel, war nun plötzlich der heiße Tipp an der Börse. Ob das Peloton $PTON (-4,87 %)

oder Teladoc $TDOC (-2,12 %) war, alles ging durch die Decke.

Hier hatte ich mich mitreißen lassen und ca. 10 „Stay at Home“-Hypeaktien in ein Growth-Sparplan-Depot gepackt. Davon sind Ende 2024 mit Sea $SE (+0,86 %) und MercadoLibre $MELI (+0,72 %) nur noch zwei Aktie übrig. Die meisten sind selbstverständlich mit Verlust aus dem Depot geflogen.

2020 war aber auch das Wirecard-Jahr $WDI : Leerverkaufsverbot durch die BaFin, jahreslange Prüfung durch EY, Rückendeckung durch die Politik und massive Investitionen durch deutsche Fondsmanager von DWS, UnionInvest oder Deka vs. einem Journalisten der Financial Times.

Die Behauptungen von Wirecard, dass der Journalist mit Shortsellern unter einer Decke steckt und die Rückendeckung durch diverse Institutionen war für mich leider zu glaubwürdig.

Als Wirecard sich der Presse stellte und mitteilte, dass 2 Milliarden Euro nicht mehr aufzufinden sind, ging es bergab und allen wurde klar, hier geht es Richtung Insolvenz. Bevor der Handel ausgesetzt wurde, konnte ich meine Aktien noch mit 50% Verlust abstoßen und bin mit einem blauen Auge davongekommen.

Im weiteren Jahresverlauf konnte ich ein extrem günstiges Leasingangebot abschließen und mein privates Auto verkaufen. Die Einnahmen sind direkt in mein Depot geflossen und damit habe ich im November 2020 die 100.000€ geknackt.

Das Jahr hat mein Depot dann mit einem Wert von ~120.000€ beendet. Meine Performance lag mit +5% ziemlich genau auf dem Niveau des MSCI World.

Das Jahr 2021 – HYPE! Wall Street Bets, Krypto und fast 200k im Depot

Das Jahr 2021 war vor allem von Hypes geprägt. Kryptowährungen, Memestocks und Memecoins waren überall in den Schlagzeilen. Gamestop, Dogecoin, SPACs und NFTs musste jeder haben.

Klassische Aktien wurden fast schon langweilig.

Einer der Gründe war mit Sicherheit die Schecks, die die US-Regierung an ihre Bürger ausgestellt hat. Es war immer noch Corona, viele waren im Lockdown eingesperrt und plötzlich hat man mit dem Zocken an der Börse angefangen.

Der Hype lässt sich sehr gut am Beispiel von NFTs aufzeigen. Im Jahr 2021 wurden NFTs im Wert von 17 Milliarden $ gehandelt, im Jahr 2023 waren es nur noch 80 Millionen – ein Rückgang um 97%. Laut einer Studie sind mittlerweile ~95% aller NFTs komplett wertlos.

Der Wahnsinn in einem Beispiel: Procter & Gamble hat einen Charmin Toilettenpapier-NFT ins Leben gerufen. Dieser wurde für über 4.000 $ verkauft. Die Einnahmen wurden komplett gespendet, aber ein Sinnbild für den Wahnsinn des Jahres 2021.

Aus einer Depotperspektive war das Jahr 2021 super! Am Ende standen +32% Rendite und ein Depotwert von über 190.000€, der zeitweise im November 2021 bei 199.000€ lag.

Meine Top-Performer waren NVIDIA
$NVDA (-1,26 %) mit über 100% Kursgewinnen und Pfizer $PFE (+2,13 %)
, die durch den Impfstoffhype getrieben waren und mit 50€ doppelt so hoch standen wie im Jahr 2024.

Mein schlechtester Performer war ein erneuter 80% Verlust mit TAL Education $TAL (-0,27 %) . Ein Bildungsunternehmen aus China. Leider habe ich hier zum ersten Mal die politische Willkür in Ländern wie China erleben dürfen. Über Nacht wurde entschieden, dass Bildung/Nachhilfe nur noch als Non-Profit betrieben werden dürfen. Das war für das Unternehmen natürlich fast ein Todesurteil und die Aktie ist um 80% eingebrochen.

Vermögensentwicklung & Rendite:

Nachdem die Jahre 2013 bis 2018 renditetechnisch zum Vergessen waren, lieferten die Jahre 2019 bis 2021 endlich ab:

Jahr
Depotwert
Rendite

2019 67.000€ +19%

2020 121.000€ +5%

2021 193.000€ +34%

Vermögensentwicklung 2019-2021:

Vermögensentwicklung 2013-2021:

Ausblick:

Im Rückblick auf das Hypejahr 2021 ist es fast offensichtlich, dass das Jahr 2022 deutlich negativ werden musste.

Nach der Party kam allerdings der Kater in Form von Inflation & Ukraine-Krieg. Stark steigende Zinsen und weltweite Konjunktursorgen trugen ihr Übriges bei.

Im nächsten Teil möchte ich daher auf die Jahre 2022 & 2023 eingehen. Das Jahr 2024 werde ich dann im letzten Teil mit meinem Jahresrückblick verbinden.

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