Earnings kommende Woche
$$BRK.A (+1,14 %) (Saturday)
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22Podcast-Folge 58 "Buy High. Sell Low."
Podcast abonnieren damit Bitcoin in Q4 performt.
00:00:00 Iran & Israel, Buy The Dip
00:16:00 Portfolio-Performance, Rückblick September
00:36:00 Bitcoin, Krypto - ETFs
00:48:00 Hims & Hers
01:06:00 Novo Nordisk, Eli Lilly
01:13:30 Print stirbt
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$LLY (+0,49 %)
$NVO (+3,21 %)
$HIMS (+5,77 %)
$BTC (-0,13 %)
$ETH (+0,26 %)
$SOL (+0,39 %)
$PLTR (+5,1 %)
$SNOW (-1,45 %)
$ABNB (+3,67 %)
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$AMD (+1,27 %)
$NU (+4,68 %)
$P911 (+0,93 %)
$GOOGL (+0,04 %)
Podcast - Folge 51 "Buy High. Sell Low."
Podcast abonnieren damit die Fettis die Abnehmspritzen kaufen.
00:00:00 Novo Nordisk $NVO (+3,21 %)
00:29:00 Eli Lilly $LLY0
00:38:00 Nvidia HS4PHR $NVDA (-2,33 %)
00:50:00 AMD $AMD (+1,27 %)
01:05:00 Intel $INTC (+1,17 %)
01:25:00 Gold $4GLD (+2 %)
$ABX (+1,15 %)
$IGLN (+2 %)
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Depotrückblick Juli 2024 – Ein roter Monat mit einem versöhnlichen letzten Handelstag
Der Juli beschert meinem Depot nach langer, positiver Zeit mal wieder ein deutliches Minus und ist knapp vor dem April der schlechteste Monat im bisherigen Jahr.
Monatssicht:
In Summe lag der Juli bei -2,2%. Das entspricht Kursverlusten von ~7.000€.
Da aber allein der Vormonat Juni +5% Rendite gebracht hat, ist die schwache Performance im Juli kein großes Problem und das Depot steht immer noch deutlich höher als z.B. Anfang Juni.
Gewinner & Verlierer:
Auf der Gewinnerseite sieht es in diesem Monat entsprechend mau aus. Bitcoin und Lockheed Martin liegen mit jeweils +500€ vorne. Auf Platz 3-5 liegen mit Unilever, Sartorius und ThermoFisher 3 Aktien, die in den letzten Monaten bzw. Jahren eher auf der Verliererseite zu finden waren.
Auf der Verliererseite findet man im Juli vor allem die Gewinner der letzten Monate. Allen voran Crowdstrike, die im Juli vor allem negative (Medien-)Schlagzeilen geliefert haben. Hier schlägt ein Verlust von über 3.000€ zu Buche. Aber auch dem Dauerläufer NVIDIA ging in diesem Monat mit -1.700€ die Puste auch. Mit Alphabet, Microsoft und ASML folgen 3 weitere bekannte Tech Highflyer, die jeweils 1.000€ Kursverluste im Juli zu verzeichnen hatten.
Die performanceneutralen Bewegungen lagen im Juli trotz Investitionen bei -5.000€, da ich aus privaten Gründen Cash entnommen musste. Gekauft habe ich im Juli trotzdem für ~1.400€.
Laufendes Jahr:
Im laufenden Jahr liegt meine Performance bei +18,6% und damit über meiner Benchmark, dem MSCI World mit 15,7%.
In Summe steht mein Depot aktuell bei ~307.000€. Das entspricht einem absoluten Zuwachs von ~56.000€ im laufenden Jahr 2023. ~42.000€ kommen davon aus Kurszuwächsen, ~2.100€ aus Dividenden / Zinsen und ~9.000€ aus zusätzlichen Investments.
Dividende:
Käufe & Verkäufe:
Ziel 2024:
Mein Ziel für dieses Jahr sind es die 300.000€ im Depot zu erreichen. Durch die extrem positive Marktentwicklung im laufenden Jahr steht mein Depot aktuell bereits bei ~310.000€. Auch wenn ich nach dem negativen Juli und der größeren Cash Entnahme schlechter als Ende Juni mit ~320.000€ dastehe, bin ich weiterhin optimistisch mein Jahresziel zu halten und damit zu schlagen.
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Hallo Liebe Community 🏵️
Wieso ist der Spread bei $NVO (+3,21 %) so hoch? Egal zu welcher Uhrzeit ich schau der liegt immer bei über 1€, derzeit sogar bei 1,50€. Liegt das an TR oder ist das bei SC auch der Fall?
$HIMS (+5,77 %) - Hims & Hers verkauft GLP-1-Medikamente fürs Abnehmen.
Zum Verständnis:
Ihr fragt euch, wie das geht und warum das erlaubt ist, wenn $NVO (+3,21 %) und $LLY (+0,49 %) Schwierigkeiten haben, die enorme Nachfrage zu decken?
1. Novo Nordisk hat Wegovy und Ely Lilly hat Zepbound als primäre Glocagon-Like-Peptide/ GLP-1-Behandlungen
2. Hims & Hers sagte, es würde zusammengesetzte GLP-1-Spritzen und orale Medikamentensets anbieten.
3. Hims hat sich mit einem führenden US-Hersteller von Generika und 503B-Injektionspräparaten für GLP-1-Medikamente zusammengeschlossen.
4. $HIMS (+5,77 %) Pläne zum Verkauf von Semaglutid —
Ein Hauptbestandteil von $NVO (+3,21 %) Wegovy, hergestellt von einer Apotheke namens „BPI Labs“
5. Das aktuelle Hims & Hers Weight Loss-Angebot wird bis Ende 2025 einen Umsatz von über 100 Millionen US-Dollar erzielen
6. Die FDA erlaubt $HIMS (+5,77 %) , maßgeschneiderte Mischungen eines Markenmedikaments wie Wegovy herzustellen, wenn das Medikament aufgrund von Engpässen nicht erhältlich ist. [Bundesprogramm namens 503B]
7. $HIMS (+5,77 %) stellt keine Semaglutidsalze her, die bei manchen Patienten Komplikationen zu verursachen scheinen.
$HIMS (+5,77 %) verwendet vielmehr eine Wirkstoffverbindung, die in Wegovy verwendet wird.
8. $HIMS (+5,77 %) bietet rezeptfreie Medikamente zu einem Preis von 199 US-Dollar pro Monat an.
Der Listenpreis der Originalmarke Zepbound/Wegovy beträgt in den USA ca. 1.500 $/Monat.
Größter Rückenwind für $HIMS :
1. Hohe Kosten für Markenmedikamente:
13 % der erwachsenen Amerikaner haben einen GLP-1-Agonisten verwendet.
50 % der Befragten gaben in einer Umfrage an, dass Kosten oder Versicherungsschutz ihre größten Sorgen seien
Compounding-Hersteller wie $HIMS (+5,77 %) verkaufen mit demselben Wirkstoff maßgeschneiderte Medikamente zu einem um 85 % niedrigeren Preis
2. Mangel an GLP-1-Medikamenten:
Medikamente wie Ozempic, Mounjaro, Trulicity und Rybelsus sind seit 2022 weltweit knapp und dies wird bis 2025 so bleiben.
Es wird erwartet, dass der Mangel an Zepbound und Wegovy bis 2024 und darüber hinaus anhält.
3. Geringer Versicherungsschutz:
Die FDA hat Wegovy und Zepbound zugelassen, aber nicht alle Versicherungsträger decken sie ab, was zu langwierigen Zulassungsprüfungen, Ablehnungen, Einsprüchen und Ausnahmen führt.
4. Lieferketten sind eingeschränkt, um die explosive Nachfrage zu decken, die bis etwa 2027 anhalten könnte
Größtes Risiko für $HIMS :
1. Die FDA-Zulassung für zusammengesetzte Medikamente gilt nur, solange Engpässe bestehen. Wenn $NVO und $LLY die Engpässe zurücknehmen, muss Hims die Herstellung zusammengesetzter Medikamente zur Gewichtsabnahme reduzieren
2. Novo und Lilly können aus Bedenken hinsichtlich der Arzneimittelsicherheit Klage gegen Apotheken einreichen, die individuelle Rezepturen herstellen.
Auch der im Februar weht guter Rückenwind, nicht nur an der klassischen Börse, dieses Mal auch an den Kryptomärkten. Zeit für einen Monatsrückblick, los geht mit meinen Depots.
➡️ Aktien
Es gab eine kleine Umsortierung unter den volumenmäßig größten Positionen.$AVGO (+0,78 %) ,$FAST (+1,42 %) und $NVO (+3,21 %) bilden die Spitze, $MSFT (+1,55 %) rutscht ab auf Platz 4, vielleicht eine erste Konsolidierung für Copilot? Ganz besonders erfreut mich Broadcom, sie glänzt mit +140% und hat das Positionsvolumen von 1000€ bei mir überschritten.
Bei der Performancesortierung steigt $NFLX (+0,88 %) auf Platz 3 guten +82% auf. Mich erfreut diese Entwicklung, während ich die Volumenmäßige Größe durch zusätzliche Käufe beeinflussen kann, ist dies bei der Performance eher nicht gegeben. Ich erinnere mich vor ca. 1,5 Jahren, als die Netflix Aktie im Depotkeller lag und durch Reinvestition der Dividenden gestützt wurde. So muss es laufen!
Die Positionen mit der roten Laterne sind $MMM (+0,67 %) ,$DHR (+0,89 %) r und $CPB (+2,67 %) . Für die letzten beiden stimmen für mich die Geschäftsmodelle, sie bleiben bei mir. Für 3M gilt jetzt, dass sich meine Denkweise ändert. Noch ertrage ich den Verlust, schließe aber nicht mehr gänzlich einen Verkauf aus. Auch, wenn das gegen meine eigenen Regeln geht, halte ich einen Verkauf für möglich, bspw., um am Jahresende gegen Kapitalerträge gegenzurechnen. Eine Veräußerung ist für mich das letzte Mittel und auch die 3M Sticky Notes auf meinem Büroschreibtisch heben nicht mehr meine Laune, was diesen Titel angeht.
Es wird ein Bonus seitens des AG kommen, der aber wesentlich geringer ausfallen wird als gedacht. Somit werde ich mich wohl zwischen$UPS (+2,89 %) und $JPM (+2,25 %) entscheiden müssen. Die Entscheidung fällt mir schwierig, ich tendiere aber eher zum Logistikriesen. Der Unterlegene wird später hinzugekauft werden, spätestens mit dem nächsten Bonus.
Hingegen habe ich Extrageld aus Rückerstattungen der Krankenkasse und Zahnzusatz in$HTGC (+1,39 %) investiert, um meine$ARCC (+1,64 %) Position mit einem weiteren BDC zu ergänzen. Werte mit sehr hoher Dividende sind eher selten bei mir, da ich sonst eher auf das Dividendenwachstum achte, mir sagte jedoch die Hercules Capital sehr zu, eine weitere Tranche erfolgt bei Guthaben aus der kommenden Stromrechnung.
➡️ ETFs
Sie erfüllen ihre Aufgabe. Langsam und stetig wachsen und noch ein paar Taler auf dem Weg ausschütten. Eine kleine Summe aus einem Verkauft fütterte einen einmaligen Sparplan auf einem Altdepot.
➡️ Ausschüttungen
Ich durfte 17 Ausschüttungen an 7 Auszahlungstagen vereinnahmen. Tolle Sache! Ganz besonders am 15.2. schüttete es ordentlich Dividenden.
➡️ Cashback
Ich bin verliebt in Cashback. Es floss wieder Geld gemäß meiner Strategie „Cashbackrente“ auf ein Altdepot, um weiter aufzustocken. Das Geld stammt aus dem Gegenwert von eingelösten Paybackpunkten und echtem Cashback, dass ich mir stets vom normalen (Lebensmittel-)Budget abziehe, um diesen „Vorteil“ bestmöglich für mich arbeiten zu lassen.
Außerdem war ich wandern, Mutter Natur war so nett und hat mir auch Cashback in Form von Bierflaschen bereitgestellt. Diese werde ich bald mit anderen wegbringen und den Gegenwert des Pfands investieren. Im Übrigen trinke ich seit Jahren keinen Alkohol mehr. :D
Im Februar habe ich zwei Instagram Beiträge zum Thema veröffentlicht, auch mit der Betrachtung aus Sicht von Gewohnheiten.
➡️ P2P-Kredite
Ich glaube, ich erlebe den Tag nicht mehr, an dem ich aus P2P alle Mittel abgezogen habe. Es gab ein paar Rückzahlungen von EstateGuru, Zinsen treffen auch dort nur noch extrem verspätet ein, ausgenommen Bondora Go&Grow.
➡️ Krypto
Ende Februar ging die Post ab, die Kurse lassen mich jetzt nicht mehr ganz kalt. Zum auscashen ist es aber noch zu früh. Der BTC Rainbow Chart ist jetzt schon auf einem Niveau, wo man langsam achtsam werden sollte, bei dem ETH Rainbowchart die Sache noch deutlicher. Der Kryptozyklus, an dem ich meinen Einstieg und Ausstieg fest mache, war in einem kleineren zeitlichen Niveau in der letzten Februarwoche sichtbar. Ich vervollständige noch meine Verkaufsziele. Dazu und allgemein zur Strategie habe ich hier bereits etwas geschrieben: https://getqu.in/CsQaHU/
Ich denke, daraus wird verständlich, warum ich zurzeit noch nicht auf HODL setze.
Einen Artikel werde ich definitiv noch veröffentlichen, sobald meine Niveaus feststehen, diesen werdet ihr hier lesen können.
➡️ Zwischenstand Neujahresziele
Hier der Zwischenstand zu „Nicht-monetären Zielen“ bzw. Gewohnheiten, die ich weiterführen, festigen oder ausbauen will:
· Jeden Morgen Sport: ☑️
· Jeden Abend Sparzieren, um abzuschalten: 28 von 29 Tagen ☑️
· Schlafrhythmus normalisieren + um WE um spätestens 7:30 Uhr aufstehen: ❌
· 3x Fasten für mindestens 7 Tage: bisher 1 von 3x, aber nicht zufriedenstellend durchgeführt => ⭕️
· Mindset und gute Kontakte: Neue Kontakte zu finden, die so ticken wie ich und im Leben vorankommen wollen, statt zu nörgeln suche ich nach wie vor. => ❌
· Tägliches Lesen: 28 von 29 Tagen ☑️
· Bilden und Weiterbilden (ohne echtes Endziel): Weiter mit Wordpress beschäftigt und dienstlich Seminar absolviert ☑️☑️
Es ist noch viel zu tun. Ich wünsche euch einen großartigen März. Beigefügt eigne Aufnahmen von der Natur, die Begann zu erwachen.
Dieser Bericht ist schon etwas kürzer als im Januar, ich gebe mir Mühe es noch kürzer zu machen, aber nur Stichpunkte sind mir zu wenig, das ist einfach nicht mein Stil. 😄
Die nächste Woche wird spannend! Ein Überblick:
Montag
Dienstag
Mittwoch
Donnerstag
Freitag
Moin.
Lohnt es sich vor dem earnings call noch ein paar Aktien bei $NVO (+3,21 %) zu kaufen oder würdet ihr abwarten?
Investmentphilosophie, "Diversifikation" und Dividenden
Hallo zusammen, da dies mein erster etwas größerer Post ist würde ich mich generell sehr über konstruktives Feedback freuen.
Zunächst etwas About Me
Ich werde in einem Monat 22 und bin aktiv an der Börse seit nun gut 2 Jahren. Nach vielem hin und her, kann ich fast behaupten ich hätte jede Strategie schon einmal angetestet - so richtig wohl habe ich mich aber nie gefühlt. Aus Fehlern lernt man, und davon habe ich viele gemacht.
Was ich aber auch gemacht habe ist, mich unzählig viele Stunden, Tage und Wochen mit Büchern, Videos, Shareholder Briefen und Internetrecherchen beschäftigt zu haben. Besonders fasziniert haben mich hierbei die Investmentansätze von Terry Smith und der Weg von Joseph Carlson auf Youtube.
Mein Ziel wurde mir schnell klar, ich möchte nicht tausende Unternehmen in meinem Depot haben, die ich nicht kenne, verstehe oder voll und ganz unterstütze. Ein ETF-Fokus war somit vom Tisch.
Daraufhin habe ich mir meine eigene Investmentphilosophie gebastelt, welche ich euch im folgenden vorstellen möchte.
Falls ihr mehr zu mir und meinen Zielen wissen wollt kommt vielleicht bald noch ein Beitrag mit Depotvorstellung :-)
Zuerst möchte ich euch noch erklären, warum ICH nichts von Diversifikation halte:
Weit bekannt dürfte wohl ein Zitat von Warren Buffet sein: "Diversification is protection against ignorance. It makes little sense if you know what you are doing."
Allein ein Zitat von einem der besten Investoren der Welt dürfte jedoch nicht jeden überzeugen. Auch die Studienlage unterstützt diese Auffassung Buffets. Die Vorteile der Diversifikation nehmen sehr schnell ab und der Abstand zwischen Market Risk und Total Portfolio wird ab einer Depotgröße von 20-25 Unternehmen minimal - 25 Unternehmen geben dir alle Vorteile der Diversifikation, mehr Positionen verschlechtern nur deine Performance und deinen Überblick. (Abbildung 1)
Denn Konzentration liefert bessere Performance. So liefern Fund-Manager, die ihr Wissen in wenige Unternehmen konzentrieren bessere Ergebnisse als breiter diversifizierte Manager. (Abbildung 2)
Investmentphilosophie
Ich möchte den Markt outperformen, also suche ich die besten Unternehmen. Was macht gute Unternehmen aus?
Unternehmen mit Wettbewerbsvorteilen (Moats) outperformen den Markt (Abbildung 3), und das machen sie, weil sie hohe Kapitalrenditen haben. Meine erste Kennzahl zur Bewertung der Qualität eines Unternehmens und mit einem hohen Stellenwert in meiner Unternehmensanalyse ist das ROIC (Return on Capital Invested). Ich suche Unternehmen mit mindestens 10% ROIC. (Abbildung 4) Des weiteren möchte ich hohe ROCE (Return on capital employed) und hohe ROA (Return on Assets) Zahlen.
Dadurch fallen direkt einige Unternehmen und auch ganze Sektoren weg, nämlich genau diejenigen, in die es sich eh nicht lohnt zu investieren. Warum ist das so?
Es gibt Sektoren die historisch den Markt outperformen (Software, Consumer, Healthcare) - auf welchen mein Fokus liegt -, und Sektoren die durchweg underperformen und in meinem Investmentansatz keine Beachtung finden (Banking, Energy, Insurance, Mining, Utilities, Airlines) - vergleicht einfach mal die Sektoren mit dem Hauptindex ;-)
Konsumgüter-, Gesundheits- und Softwareunternehmen schneiden besser ab, weil sie dauerhafte Gewinne erzielen, sodass sie auch in Zeiten des wirtschaftlichen Abschwungs rentabel bleiben. Dies ermöglicht konstant hohe Kapitalrenditen zu erzielen.
Als nächstes wird ein Blick auf die Marge gelegt, hier möchte ich hohe Gross Margins >60%, die auch ein guter Indikator für einen Wettbewerbsvorteil sind und eine hohe Profit Margin, die ein Indikator für die Effizienz der Wertschöpfung eines Unternehmen ist. Die wichtigste Marge für die Bewertung der Profitabilität ist jedoch die FCF-Margin.
Der Fokus eines Unternehmens sollte maximal auf Free Cash Flow liegen, wir sollten in Unternehmen investieren die so profitabel wie möglich sind. Langfristig folgt der Aktienkurs dem Fcf/Share.
Darüber hinaus möchte ich keine Schulden, jedes Unternehmen mit Debt/EBITDA > 3 fliegt direkt raus, bevorzugt alles kleiner 2.
In Puncto Wachstum schaue ich auf stabiles und gutes EPS und Revenue Wachstum, den höchsten Stellenwert hat hier aber auch das FCF Wachstum.
Für jede bisherige Kennzahl gilt, je höher desto besser.
Meine Mindest-Richtwerte der wichtigsten Kennzahlen:
(Nicht jedes meiner Unternehmen erfüllt immer jede Kennzahl, ich habe aber meinen eigenen Score gebastelt bei dem eine Mindestpunktzahl erreicht werden muss und nach Punktzahl die "Conviction" zu einem Unternehmen festgelegt.)
Buy & Hold und long-term investing outperforms
Solange ein Unternehmen sein Kapital weiterhin zu hohen Renditen reinvestiert gibt es keinen Grund zu verkaufen. (Abbildung 5)
Was ist eigentlich mit Dividenden?
Manche meiner Unternehmen zahlen eine Dividende, andere wiederum nicht - ich lege keinen hohen Stellenwert auf Dividenden, und werde auf keinen Fall schlechte Unternehmen in mein Depot legen nur um in einem bestimmten Monat eine Auszahlung zu erhalten ;) Ausschüttungen sollten minimiert werden, wenn Kapital zu hohen Renditen reinvestiert werden kann. In meinem jungen Alter und mit einem langfristigen Anlagehorizont sollte mMn der Fokus auf Rendite liegen, im Alter werde ich auch auf Dividenden umschichten ;)
Das wichtigste zum Schluss: Investiert in profitable Unternehmen die ihr VERSTEHT
Ein paar abschließende Tipps:
Mein aktuelles investable Universe:
$ADBE (+2,24 %)
$NVO (+3,21 %)
$CUV (-1,07 %)
$CDNS (+2,17 %)
$ASML (+0,8 %)
$VRTX (+1,3 %)
$V (+0,68 %)
$MA (+1,85 %)
$MSFT (+1,55 %)
$QLYS (+2,61 %)
$MKTX (+0,54 %)
$KLAC (+1,58 %)
$GOOGL (+0,04 %)
$REG1V (-2,8 %)
$TNE (+4,07 %)
$ENX (+0,48 %)
$EW (+0,48 %)
$VRSN (-1,67 %)
$FICO (+1,28 %)
$FTNT (-0,9 %)
$NEM (+0,73 %)
$MONC (+0,04 %)
$CSU (-0,47 %)
$6861 (+0,41 %)
$ENGH (+1 %)
$MC (+1,27 %)
$AAPL (+1,26 %)
$6857 (+2,27 %)
$7741 (-0,08 %)
$PAYX (+1,43 %)
$MTD (+2,32 %)
$TXN (+1,13 %)
$OR (+1,6 %)
$ZTS (+1,21 %) (Unternehmen die ich beobachte, im Depot habe ich davon nur 8.)
Das war es erstmal von mir. Lasst mir gerne etwas Feedback dar und teilt den Beitrag wenn er euch gefällt :-)
Was würdet ihr gerne als nächstes von mir hören? Mehr zu Free Cash Flow? Depotvorstellung? Unternehmenvorstellung? Mein etwas anderer Valuation-Ansatz, weit weg von P/E?
Einige der Abbildungen sind von einem etwas kleineren Fund ("Long Equity Investing" auf Twitter - kann ich euch nur ans Herz legen) oder von Terry Smiths Shareholder Letter.
Keine Anlageberatung
+ 1
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