Corsair Gaming

Habe mich jetzt zum Kauf entschieden, da ich eine sehr positive Entwicklung in den nächsten Jahren durch den geplanten Zukauf von Fanatec erwarte.

Wenn dieser doch nicht stattfindet, werde ich wieder aussteigen, da ich sonst von der Aktie zumindest keine Über-Performance erwarte.

Es ist dann doch noch ein Kauf geworden. Doppelboden bei 11,50$. Price/Sales 0,92. Leichte Aktionärsverwässerung, aber noch vertretbar. EPS Steigerung auf die nächsten 3 Jahre bei 500%, selbst wenn die nur die Hälfte schaffen wäre ich zufrieden.

Corsair Gaming Inc. ist eine 1994 in den USA gegründete Firma, die sich auf Hochleistungs-Arbeitsspeicher spezialisiert hat. Corsair bietet Arbeitsspeicher mit Geschwindigkeiten an der oberen Grenze des jeweiligen Spektrums. Weitere Produkte von Corsair sind Netzteile, Lüfter, Wasserkühlungen, Gehäuse, SSDs, USB-Sticks, Tastaturen, Mäuse, Headsets, RGB-Beleuchtung und Lautsprecher.

Corsair ist noch ein sehr kleines Hardware Unternehmen und hat daher nur ein Marketcap von 2Mrd. Ein Kgv von 17 und ein Umsatz multiple von 1.1 mit einer Kapitalrentabilität von 8%. Corsair hat aktuell Probleme aufgrund der Chip Knappheit dies spiegelt sich auch im Kurs wieder. Was meint ihr lohnt sich langfristig der Einstig bei Corsair Gaming?

Was haltet ihr von Corsair? Sind ganz schön unter die Räder gekommen und sind recht günstig bewertet aktuell (und der Rückschlag Q3 ist mE gut mit chipkrise zu erklären…)?!

Wenn auch noch der Gesamtmarkt fällt , ist alle Hoffnung verloren 🙈

Sobald ich kann wird die Position verdoppelt! Chipmangel und logistische Schwierigkeiten hin oder her, ich sehe eine gute Zukunft für Corsair. Das zeigen auch die Wachstumsraten der letzten Jahre. Damit würde CRSR meine drittgrößte Position werden.

$WDI Denkt ihr, dass Wirecard nochmal das Comeback macht? Jetzt wo alle Sachen aufgedeckt sind und Jan Marsalek nicht mehr im Unternehmen ist, könnte sich die Aktie doch fangen oder? $6C2 (+1,29 %)

Heute noch mehr Aktien von Corsair ins Depot gebracht, starke Zahlen und Preis sprechen für sich, damit den ersten Trade auf Trade Republic ausgeführt. 🤙🏽

Corsair ist einer der Hauptwettbewerber in der "Gaming-PC-Hardware und Peripherie-Industrie". Corsair hatte letztes Jahr sein IPO mit ca. 15 USD. Seit dem Hoch Ende November bei ca. 51 USD fällt die Aktie und notiert aktuell bei ca. 26 USD. Ich bin der Meinung, dass Corsair deutlich unterbewertet ist und daher unverändert bullish.

Warum?

Der globale Gaming Markt soll bis 2026 auf ca. 315 Mrd. USD ansteigen. Das bedeutet eine CAGR von 9,6%. Der Markt wächst also stark und ich denke, dass Hardware mindestens mit dem Markt wachsen wird. In diesem Markt ist Corsair mit 11,2 EV/EBITDA (KGVe ca. 13) und 1,43 EV/Umsatz (KUVe ca. 1,17) ziemlich attraktiv bewertet (unter Branchenschnitt!).

Zu der attraktiven Bewertung kommen aber auch noch weitere Aspekte:

Der Markt für Gaming-Peripherie (Tastatur, Maus, Headset, Stuhl, Webcam, Mikrofon, ...) ist ein absoluter Wachstumsmarkt mit starker Kundenbindung. Kunden, die einmal zufrieden mit Corsair sind, werden sich vermutlich auch weiterhin für Corsair-Produkte entscheiden. Zu diesen zufriedenen Corsair-Kunden gehöre ich übrigens ebenfalls (Tastatur, Maus, Headset, Gehäuselüfter, RAM-Riegel und bald Gehäuse). In diesem Markt gewinnt Corsair Marktanteile.

In dem Markt für PC-Komponenten (Kühlsysteme, PC-Gehäuse, RAM, Netzteil, ...) ist Corsair größtenteils der Marktführer.

Dazu kommt, dass auch immer mehr gestreamt wird und Corsair wirklich sehr hochwertige Produkte für Streamer- und Influencer anbietet.

Risiken:

Investoren sollten in jedem Fall ein Auge auf "Cloud-Gaming" haben, da dieser Trend Corsair deutlich schaden könnte. Ich persönlich bin aber kein Freund von "Cloud-Gaming". Außerdem mag es dem ein oder anderen aufstoßen, dass "EagleTree Capital" fast 59% der Anteile an Corsair hält.

Fazit:

Für mich ist Corsair ein profitables Wachstumsunternehmen, welches vom Markt noch nicht als solches identifiziert wurde. Die Corona-Pandemie hat Corsair einen ordentlichen Schub gegeben und die Wachstumsraten werden wohl nicht erneut erreicht werden können. Doch Gaming und Streaming werden uns in Zukunft nicht nur weiter begleiten, sondern immer weiter wachsen.

Ein wirklich Interessanter Titel und die Margen steigen Jährlich. Hunderte Millionen PC und PS Spieler dazu über 1 Billionen Mobile Gamer. Ein Hobby darf auch teuer sein solange die Qualität optimalen Spaß bietet.

Was sagt ihr dazu? Top oder Flop?