ADM Q3 2024 $ADM (+1,28 %)
Finanzielle Leistung:
Nettogewinn: Für das am 30. September 2024 endende Quartal belief sich der Nettogewinn auf nur 18 Millionen USD, ein deutlicher Rückgang gegenüber 821 Millionen USD im gleichen Quartal des Vorjahres.
Bereinigter Nettogewinn: Der bereinigte Nettogewinn für das Quartal betrug 530 Millionen USD, verglichen mit 880 Millionen USD im Vorjahr.
Bereinigtes EPS: Der bereinigte Gewinn pro Aktie (EPS) lag bei 1,09 USD, verglichen mit 1,63 USD im Vorjahr.
Bilanzübersicht:
- Investiertes Kapital: Das gesamte investierte Kapital belief sich zum 30. September 2024 auf 32.025 Millionen USD.
Ertragslage nach Segmenten:
Ag Services und Öl-Saaten: Der operative Gewinn fiel auf 480 Millionen USD, was einem Rückgang von 43 % gegenüber dem Vorjahr entspricht. Der Rückgang ist auf niedrigere Ergebnisse in Südamerika sowie geringere Margen bei der Raffination und Biodieselproduktion zurückzuführen.
Kohlenhydratlösungen: Der operative Gewinn lag bei 452 Millionen USD, ein leichter Rückgang von 3 % im Vergleich zum Vorjahr. Das Segment profitierte jedoch weiterhin von einer starken Performance bei Stärken und Süßstoffen.
Ernährung: Der operative Gewinn sank um 19 % auf 105 Millionen USD, vor allem aufgrund höherer Kosten und geringerer Margen im Bereich der menschlichen Ernährung.
Cashflow-Überblick:
- Betrieblicher Cashflow: Für die neun Monate bis zum 30. September 2024 betrug der betriebliche Cashflow 2.468 Millionen USD, ein Anstieg im Vergleich zu 1.891 Millionen USD im Jahr 2023.
- Cashflow vor Working Capital: Dieser lag für die neun Monate bei 2.341 Millionen USD.
Wichtige Kennzahlen und Rentabilitätsmetriken:
- Bereinigte Kapitalrendite (ROIC): Die bereinigte Kapitalrendite für die letzten vier Quartale bis zum 30. September 2024 betrug 6,6 %.
Segmentinformationen:
- Ag Services und Öl-Saaten: Der Rückgang des operativen Gewinns wurde durch geringere Ergebnisse in Südamerika und niedrigere Raffinations- und Biodieselmargen beeinflusst.
- Kohlenhydratlösungen: Das Segment verzeichnete eine solide Leistung bei Stärken und Süßstoffen, jedoch leicht rückläufige Gewinne.
- Ernährung: Das Segment verzeichnete aufgrund höherer Kosten und niedrigerer Margen in der menschlichen Ernährung sinkende Gewinne.
Wettbewerbsposition:
Das Unternehmen steht vor Herausforderungen, Margen aufrechtzuerhalten, was auf gestiegene Konkurrenz und aktuelle Marktbedingungen zurückzuführen ist, insbesondere im Segment Ag Services und Öl-Saaten.
Prognosen und Kommentare des Managements:
- EPS-Prognose: Das Unternehmen hat seine EPS-Prognose für das Gesamtjahr 2024 auf eine Spanne von 4,50 bis 5,00 USD gesenkt.
Risiken und Chancen:
- Risiken: Das Unternehmen kämpft mit einer verlangsamten Marktnachfrage, internen operativen Herausforderungen und Unsicherheiten in Bezug auf gesetzliche und regulatorische Rahmenbedingungen.
- Chancen: Trotz der Herausforderungen sieht das Unternehmen Chancen im Bereich der Kostenoptimierung sowie in starken Teilleistungen wie der Tierernährung.
Zusammenfassung der Ergebnisse:
Das Unternehmen erlebt ein schwieriges Finanzjahr mit erheblichen Rückgängen bei Nettogewinn und operativen Gewinnen in allen Segmenten. Die bereinigten Kennzahlen zeigen ein etwas positiveres Bild, deuten aber ebenfalls auf einen Rückgang im Vergleich zum Vorjahr hin. Das Unternehmen passt seine Finanzstrategie an und hat die EPS-Prognose für das Jahr gesenkt. Während operative Herausforderungen und Marktbedingungen als wesentliche Risiken bestehen, bieten strategische Kostenoptimierungen und Stärken in bestimmten Segmenten Potenzial für künftige Verbesserungen.
Positive Aspekte:
Equity-Einnahmen aus Wilmar-Investment: Die Equity-Gewinne aus der Wilmar-Investition stiegen im Quartal auf 62 Millionen USD, gegenüber 35 Millionen USD im Vorjahresquartal. Dies zeigt eine positive Entwicklung dieser Investition.
Tierernährung (Subsegment): Das Subsegment Tierernährung verzeichnete einen operativen Gewinn von 19 Millionen USD, was einem Anstieg von 58 % im Vergleich zum Vorjahresquartal entspricht. Diese Verbesserung ist auf Kostenoptimierungen und niedrigere Inputkosten zurückzuführen.
Stärken- & Süßstoffsegment: Dieses Segment verzeichnete einen Anstieg des operativen Gewinns um 13 % im Vergleich zur Vorjahresperiode, unterstützt durch starke Volumina und Margen.
Cashflow aus operativen Tätigkeiten: Der Netto-Cashflow aus operativen Tätigkeiten für die ersten neun Monate bis zum 30. September 2024 belief sich auf 2.468 Millionen USD, ein Anstieg gegenüber 1.891 Millionen USD im Vorjahr, was auf eine verbesserte Cash-Generierung hinweist.
Versicherungserlöse: Das Unternehmen erhielt erhebliche Versicherungserlöse, darunter 47 Millionen USD für Versicherungsansprüche aus Decatur West und 25 Millionen USD für Decatur East, was die Finanzergebnisse positiv beeinflusste.
Negative Aspekte:
Rückgang des Nettogewinns: Der Nettogewinn für das am 30. September 2024 endende Quartal betrug nur 18 Millionen USD, was einen drastischen Rückgang gegenüber 821 Millionen USD im gleichen Quartal des Vorjahres darstellt.
Ag Services und Öl-Saaten Segment: Der operative Gewinn dieses Segments lag bei 480 Millionen USD, ein Rückgang von 43 % im Vergleich zum Vorjahresquartal, hauptsächlich aufgrund schwächerer Ergebnisse in Südamerika und reduzierter Margen.
Ernährungssegment: Der operative Gewinn des Ernährungssegments sank um 19 % auf 105 Millionen USD, was auf höhere Kosten und geringere Margen im Bereich der menschlichen Ernährung zurückzuführen ist.
Reduzierung der EPS-Prognose: Das Unternehmen hat seine EPS-Prognose für das Gesamtjahr 2024 auf einen Bereich von 4,50 bis 5,00 USD gesenkt, was laufende Herausforderungen und Unsicherheiten widerspiegelt.
Operative Herausforderungen: Das Unternehmen sieht sich mit operativen Herausforderungen konfrontiert, darunter eine langsamere Marktnachfrage und interne Probleme, die die Gesamtleistung beeinträchtigen.
