Kleiner Nachkauf. Bei den Kursen ein nobrainer $ABNB (+0,6 %)
Diskussion über ABNB
Beiträge
77Buybacks, Wachstum, volle Kassen: Nachzügler-Chance Airbnb?
Airbnb folgt dem Vorbild Expedia
Airbnb geht jetzt denselben Weg. Seit vergangenem Jahr laufen bereits größere Buybacks, wodurch die Zahl der ausstehenden Aktien in den letzten 12 Monaten von 686 auf 652 Millionen Stück reduziert werden konnte.
Jetzt packt man allerdings nochmal eine Schippe obendrauf. Vor wenigen Tagen hat das Unternehmen Aktienrückkäufe von 1,5 auf 7,5 Mrd. USD erhöht, was etwa einem Zehntel des Börsenwerts entspricht.
Da das Unternehmen keine nennenswerten Schulden hat, solide profitabel ist und über Barmittelreserven von 11,4 Mrd. USD verfügt, kann man es sich problemlos leisten.
Bei einem P/FCF von 16,4 dürften die Buybacks für Anleger einen klaren Mehrwert schaffen.
Wachstumsdynamik nimmt wieder zu
Das gilt vor allem, wenn das Unternehmen in Zukunft weiterwachsen wird – und danach sieht es aus.
Im ersten Quartal konnten die Zahl der gebuchten Nächte und Experiences um 8 % auf 141,1 Millionen USD und der Umsatz um 6 % auf 2,3 Mrd. USD gesteigert werden.
Vor wenigen Tagen hat Airbnb ein Update zum zweiten Quartal geliefert, das zuversichtlich stimmt.
Der Gewinn lag mit 1,03 USD je Aktie weit über den Erwartungen von 0,94 USD. Mit einem Umsatz von 3,10 Mrd. USD wurden die Analystenschätzungen von 3,04 Mrd. USD ebenfalls übertroffen.
Auf Jahressicht entspricht das einem Umsatzplus von 13 % und einem Gewinnsprung von 20 %. Die Wachstumsdynamik hat somit zugenommen.
Die einzige kleine Enttäuschung ist der freie Cashflow. In den letzten 12 Monaten (TTM) konnte ein FCF in Höhe von 4,3 Mrd. USD und eine FCF-Marge von 37 % erzielt werden.
Das bedeutet zwar, dass Airbnb hochprofitabel ist (FCF-Marge von 37 %), allerdings wurden im Vergleich zu den vorherigen 12 Monaten kaum Fortschritte erzielt, denn in dieser Zeit lag der freie Cashflow bei 4,2 Mrd. USD.
Dem Vorstand zufolge belastet das niedrige einstellige Wachstum in den USA das Geschäft. Die internationale Expansion verläuft jedoch gut.
Für das dritte Quartal stellt Airbnb ein Umsatzplus um 8 – 10 % auf 4,02 – 4,10 Mrd. USD in Aussicht. Die Gesamtjahresprognose wurde bestätigt.
Den Konsensschätzungen zufolge soll der freie Cashflow in diesem Jahr um 10 % auf 7,62 USD je Aktie steigen.
Airbnb kommt demnach auf einen forward P/FCF von 15,9. Mit den zweistelligen Wachstumsraten lässt sich das problemlos rechtfertigen. Seit dem Kurssturz im Jahr 2022 lag der P/FCF durchschnittlich bei 19,8
Airbnb Aktie: Chart vom 11.08.2025, Kurs: 121 USD – Kürzel: ABNB | Quelle: TWS
Die Aktie hat am Tag nach den Quartalszahlen mit einem Down-Gap eröffnet, sich aber unmittelbar stabilisiert.
Aus technischer Sicht wäre jedoch ein Anstieg über 125 USD oder besser 130 USD notwendig, um ein klares Kaufsignalauszulösen.
Fällt die Aktie hingegen in Richtung 113 USD, könnte das für antizyklische Anleger eine Gelegenheit sein.
Quelle
GROWTH TECH: Umsatzwachstum & Forward P/S-Ratio
Das Kurs-Umsatz-Verhältnis (P/S) relativ zum Umsatzwachstum ist eine eindimensionale Sichtweise, gibt aber dennoch einen ersten guten Überblick:
Tabelle = absteigend sortiert nach Marktkapitalisierung
Bei welchen Unternehmen siehst du das größte Potenzial in den nächsten 5 Jahren?
Earnings: Unterhaltsame Woche steht bevor!
Ich schaue besonders auf folgende Unternehmen diese Woche:
Montag
Hims & Hers $HIMS
Palantir $PLTR (+2 %)
Axon Enterprise $AXON
Dienstag
AMD $AMD (+2,11 %)
Mittwoch
Shopify $SHOP (+1,28 %)
Bumble $BMBL
Airbnb $ABNB (+0,6 %)
Duolingo $DUOL
Worauf schaust du diese Woche besonders?
Quartalszahlen 04.08-08.08.2025
$BNTX (+0,06 %)
$KSPI (+2,17 %)
$HIMS
$MELI (+5,8 %)
$PLTR (+2 %)
$DRO (+3,33 %)
$IFX (+2,91 %)
$9434 (+0,33 %)
$FR0010108928
$DHL (+1,57 %)
$BOSS (-0,22 %)
$CONTININS
$DOCN (+2,5 %)
$LMND (+11,71 %)
$BP. (+0,29 %)
$FRA (-0,98 %)
$PFIZER
$SNAP (-0,6 %)
$AMD (+2,11 %)
$SMCI (+7,8 %)
$OPEN (+1,74 %)
$CPNG (+1,59 %)
$LCID (-1,88 %)
$CBK (+1,26 %)
$ZAL (-0,34 %)
$NOVO B (-0,65 %)
$VNA (-0,85 %)
$BAYN (-0,54 %)
$UBER (+2,42 %)
$SHOP (+1,28 %)
$MCD (+0,87 %)
$DIS (+0,54 %)
$ROK (+0,34 %)
$ABNB (+0,6 %)
$RUN (-2,49 %)
$FTNT
$O (+0,21 %)
$DASH (+2,18 %)
$DUOL
$S92 (+11,99 %)
$DDOG (+1,03 %)
$SEDG (+0,42 %)
$QBTS (+7,76 %)
$RHM (-1,78 %)
$DTE (+1,46 %)
$ALV (+1,01 %)
$LLY (-0,11 %)
$CYBR (+1,56 %)
$PTON (-0,45 %)
$DKNG (-0,35 %)
$RL (+0,79 %)
$PINS
$TTWO (-0,81 %)
$TWLO (+1,43 %)
$MNST (-0,38 %)
$STNE (+1,35 %)
$MUV2 (+0,62 %)
$WEED (-2,59 %)
$GOOS (+3,09 %)
$PETR3T
$ANET (+1,88 %)
Nächster Kauf - AIRBNB
Don't try to time the market!
Ist zwar nicht der beste Kurs, dafür aber ein gutes und gesundes Unternehmen mit einer einigen Veränderungen in den nächsten Jahren $ABNB (+0,6 %)
Wie viele Earnings Transcripts / Quartalsberichte hast du diese Woche gelesen?
Bei mir sind es folgende:
- Spotify $SPOT (+1,02 %)
- Robinhood $HOOD (+4,26 %)
- Airbnb $ABNB (+0,6 %)
- Duolingo $DUOL
Wer ist bullish bei der Gelddruckmaschine Airbnb?
Airbnb $ABNB (+0,6 %) generiert mittlerweile still und heimlich 4,5 Mrd. US-Dollar an Operating Cashflow pro Jahr - Tendenz steigend.
Die freie Cashflow-Marge hat auch die 40%-Marke überschritten. Dieses Kunststück vollbringen nur wenige Unternehmen, z.B. Visa $V (+0,35 %) / Mastercard $MA (-0,06 %) , MSCI $MSCI (+0,69 %) und Nvidia $NVDA (+2,2 %) .
Das Umsatzwachstum im Kerngeschäft verlangsamt sich, liegt aber immer noch bei 12% pro Jahr - trotz unsäglichen und often falschen Headlines in den Medien rund um Regulierung und Wettbewerb.
Das Management plant, das Umsatzwachstum wieder zu beschleunigen: los geht's ab Mai mit dem großflächigen Launch von "Experiences" und weiteren Services für Gäste und Gastgeber.
"Starting in 2025, each year we will launch 1-3 new businesses that could eventually generate over a billion dollars in revenue per year (starting with travel and then moving away from the core); they are not gonna be capital intensive and they all gonna be similar margin to the current business because we are probably going to have a similar take rate." (CEO im Oktober 2024).
Denkbar sind langfristig
- Erlebnisse / Aktivitäten (auf Reisen oder in der Heimatstadt)
- Werbung auf der Platform
- Concierge-Services
- Flüge / Vermietungen (Autos, Boote)
- Treue-Programm (Monats-Abo für Vielreisende mit umfassenden Benefits, Discounts, exklusive Unterkünfte, Premium-Kundenservice, Zugang zu Gyms, Transport, Essenslieferungen)
- Community / Social+ (Vernetzung mit anderen Reisenden vor Ort, z.B. zu Restaurant- oder Konzertbesuchen)
- Services für Gastgeber (Vernetzung mit Handwerkern, Designern, Reinigungskräften)
- ... und vieles mehr
Airbnb wird mit einer Forward PE von 24,2 (FY26) und einem Forward P/OCF von 15,3 (FY26) gehandelt - beides liegt unter den langfristigen Durchschnitten.
Nahe oder unter der 100€ Marke ist Airbnb $ABNB (+0,6 %) selten zu haben.
Hast du Airbnb $ABNB (+0,6 %) bereits im Portfolio?
Meistdiskutierte Wertpapiere
Top-Creator dieser Woche

