Die HSBC Holdings PLC $HSBA (+0,87 %) gab am Donnerstag bekannt, dass sie ihre Aktienrückkäufe vorübergehend aussetzen wird, nachdem sie ein Angebot zum Aufkauf der Anteile von Minderheitsaktionären der Hongkonger Bank Hang Seng Bank Ltd. $11 (+0,6 %) unterbreitet hat.

Daraufhin fiel der Kurs der Aktien des auf Asien fokussierten Kreditinstituts mit Sitz in London am Donnerstagmorgen um 5,8 % auf 1.004,60 Pence pro Aktie.

HSBC hat 155 HKD pro Aktie, umgerechnet etwa 19,92 USD, für die 37 % der Hang Seng Bank geboten, die sich noch nicht (bisher 63%) in ihrem Besitz befinden.

Das Angebot bewertet die Hang Seng Bank mit 290,31 Milliarden HKD und den Anteil von HSBC mit 106,16 Milliarden HKD oder 13,62 Milliarden USD.

Die Aktien der Hang Seng Bank schlossen am Donnerstag in Hongkong mit einem Plus von 26 % bei 149,60 HKD, was einem Marktwert von 280,42 Milliarden HKD entspricht.

HSBC erklärte, der Preis spiegele den potenziellen Wert der Geschäftsentwicklung der Hang Seng Bank in den nächsten Jahren wider.

Das im FTSE 100 gelistete Unternehmen geht davon aus, dass die Transaktion, die aus internen Mitteln finanziert wird, aufgrund des Wegfalls des Abzugs der Minderheitsanteile im Zusammenhang mit der Hang Seng Bank zu einem Anstieg des Gewinns pro Stammaktie führen wird.

Nach Bekanntgabe der Transaktion wird das Unternehmen jedoch für die nächsten drei Quartale keine weiteren Aktienrückkäufe tätigen, da es seine CET1-Quote wieder auf den angestrebten Zielbereich von 14,0 % bis 14,5 % bringen möchte.

Die Entscheidung über die Wiederaufnahme der Rückkäufe unterliegt den üblichen Überlegungen und Verfahren der HSBC zu Rückkäufen auf Quartalsbasis, fügte die Bank hinzu.

Die HSBC schätzt die Auswirkungen der Transaktion auf ihre CETI-Quote auf etwa 125 Basispunkte. Die zuletzt veröffentlichte CET1-Quote der HSBC lag zum 30. Juni bei 14,6 %.

Die Bank erklärte, dass sie für 2025 weiterhin eine Dividendenausschüttungsquote von 50 % des Gewinns pro Stammaktie anstrebt, ohne wesentliche Sonderposten und damit verbundene Auswirkungen.

HSBC erklärte, dass die Privatisierung es ihr ermöglichen werde, Wachstumschancen in Hongkong besser zu nutzen und sowohl die Franchises von HSBC Asia Pacific als auch von Hang Seng Bank voll auszuschöpfen.

„Durch die Privatisierung der Hang Seng Bank kann HSBC die Struktur ihrer Geschäftstätigkeit in Hongkong erheblich vereinfachen, die wirtschaftlichen Anreize für HSBC zur Erhöhung ihrer Investitionen in die Hang Seng Bank weiter angleichen, beide Marken nutzen und gleichzeitig die Entscheidungsprozesse vereinfachen und straffen, um agiler zu werden”, erklärte die Bank in einer Stellungnahme.

Die britische Großbank HSBC $HSBA (+0,87 %) will ihre Tochter, die Hang Seng Bank $11 (+0,6 %), vollständig von der Börse nehmen und hat den Anlegern ein Angebot vorgelegt, das diese jubeln lässt. Die Aktie der traditionsreichen Hang Seng Bank schoss am Donnerstag zeitweise um fast 30 Prozent nach oben. Am frühen Donnerstagnachmittag Ortszeit notierte die Aktie an der Börse Hongkong weiterhin mit mehr als 26 Prozent im Plus.

Der Deal bewertet das Institut mit mehr als 290 Milliarden Hongkong-Dollar (umgerechnet über 37 Milliarden US-Dollar). Die HSBC, Europas größter Kreditgeber, bietet den Minderheitsaktionären 155 Hongkong-Dollar je Aktie. Das entspricht einem Aufschlag von rund 33 Prozent auf den 30-Tage-Durchschnittskurs von 116,5 Hongkong-Dollar. Da die HSBC bereits 63 Prozent der Anteile hält, beläuft sich das Volumen der Transaktion laut dem US-Nachrichtensender CNBC auf rund 106 Milliarden Hongkong-Dollar.

Für HSBC selbst bedeutete die Ankündigung allerdings Gegenwind: Die eigene Aktie verlor in Hongkong über 6,5 Prozent. Konzernchef Georges Elhedery sprach dennoch von einer "großen Chance", die Stärken beider Marken auszubauen. Die Hang Seng Bank soll ihre Eigenständigkeit, ihren Namen und ihr Kundengeschäft behalten, zugleich aber stärker in Technologie und Produktentwicklung investieren können.

Das Vorhaben gilt auch als Signal für die Bedeutung Hongkongs im globalen Finanzsystem. Die HSBC betonte, dass die Stadt das wichtigste Bindeglied zwischen internationalen Märkten und China bleibe. Branchenbeobachter sehen in dem Schritt zudem eine längst überfällige Lösung, da die Doppelnotierung von Mutter- und Tochterunternehmen immer wieder Fragen der Governance aufgeworfen habe.

Allerdings kämpft die Hang Seng Bank mit Problemen. Aufgrund der Schwäche im Immobiliensektor Hongkongs und Chinas ist der Anteil notleidender Kredite zuletzt auf 6,69 Prozent gestiegen – ein deutlicher Anstieg gegenüber 5,32 Prozent vor einem Jahr. Für die HSBC bleibt die Übernahme dennoch ein strategischer Schritt, um die Präsenz im Kernmarkt Hongkong zu stärken und die Abhängigkeit von westlichen Märkten weiter zu reduzieren.