Neuzugang in meinem Portfolio

Gerade eben habe ich meine erste Tranche $MC (+4,9 %) in mein Depot gekauft. Ich beobachte das Unternehmen schon eine Weile, aber es ist aus verschiedensten Gründen bislang nicht zum Kauf gekommen.

Warum jetzt?

Trotz der meiner Meinung nach hohen Qualität ist die Aktie gerade vergleichsweise günstig zu haben. Dafür sprechen meiner Meinung nach eine aktuelle Free Cashflow Rendite von knapp 4.5% und ein EV / EBIT ratio von knapp 17. Dazu gibt es eine im historischen Vergleich ordentliche Dividendenrendite von knapp 1.8%.

Laut meiner DCF Rechnung liegt der faire Wert aktuell deutlich über dem aktuellen Kurs von ~680€. Zudem gab es im letzten halben Jahr vermehrt Insider-Käufe; auch zu höheren Kursen als dem aktuellen Kurs.

Was spricht allgemein für den Kauf?

Für mich steht die Qualität bei $MC (+4,9 %) außer Frage: stabile Margen (eine fast schon unverschämte Gross Margin von ca. 65%), die globale Stellung im Luxus-Markt, eine blitzsaubere Bilanz und entsprechend gutes Wachstum. Wer meine Beiträge verfolgt weiß, dass ich viel Wert auf das ROCE lege. Auch hier glänzt LVMH mit einem durchschnittlichen ROCE von 17%, wobei das ROCE aktuell mit 21% noch etwas höher ausfällt.

Und nun?

Der Kurs kann natürlich noch weiter fallen, aber dafür halte ich weiter Geld bereit um in diesem Falle nachzukaufen.