$MC (-0,06 %)
$MBG (-0,12 %)
$ULVR (-0,73 %)
$PYPL (+0,55 %)
$NBIS (+9,85 %)
$SPGI (-0,48 %)
$UPS (-0,22 %)
$KO (-0,27 %)
$GLW (+0,99 %)
$BA (+0,14 %)
$KER (+0,1 %)
$ENPH (+3,93 %)
$NXPI (-0,22 %)
$STX (+2,29 %)
$BE (+0,38 %)
$V (+0,62 %)
$MDLZ (-0,08 %)
$000660
$P911 (+0,62 %)
$BN (-0,94 %)
$RMS (+0,15 %)
$BAS (-0,33 %)
$AG1 (+1,42 %)
$LMND (+0,83 %)
$SOFI (-0,63 %)
$NDX1 (+0,44 %)
$TER (+3,59 %)
$GD (-1,31 %)
$APH (+0,51 %)
$AIR (-0,72 %)
$SBUX (+1,81 %)
$CMG (+0,9 %)
$META (+1,09 %)
$FTNT (-1,88 %)
$QCOM (+0,08 %)
$LRCX (+1,84 %)
$HOOD (-0,09 %)
$ARM (-0,21 %)
$MSFT (-0,66 %)
$CVNA (-2,81 %)
$005930
$SU (+0,93 %)
$INGA (-0,02 %)
$OR (-0,84 %)
$BMW (+1,4 %)
$BATS (-0,44 %)
$MA (-0,13 %)
$ADS (-2,85 %)
$SHEL (+0,68 %)
$RACE (+0,92 %)
$RDDT (-1,45 %)
$TEM (+1,57 %)
$COIN (-0,75 %)
$AAPL (-0,79 %)
$AMZN (-1,78 %)
$CCO (+1,15 %)
$LIN (-0,07 %)
$ABBV (+0,72 %)
$PUM (-1,4 %)
$HAG (-1,44 %)
$XOM (+0,14 %)
$CVX (+1,04 %)

Heute analysiere ich drei große Luxusgüteraktien nach schwachen Quartalszahlen: Hermès, LVMH und Kering. Alle drei Aktien gerieten zuletzt stark unter Druck.

👜 Hermès Analyse

Hermès meldete ein Umsatzwachstum von nur 1,4%. Währungsbereinigt lag das Wachstum bei 5,6%; erwartet wurden 7,1%. Regional zeigte sich ein gemischtes Bild: Asien +2%; USA +17% und damit sehr stark.

Die Aktie fiel zeitweise um 15% und notiert nun rund 27,5% unter fairem Wert. Gleichzeitig liegt sie etwa 48% unter dem Allzeithoch.

Der Bereich zwischen 1.350 und 1.650 EUR erscheint charttechnisch interessant.

👠 Kering Analyse Kering veröffentlichte eine Gewinnwarnung für das erste Halbjahr von -40 bis -45%. Besonders belastend bleibt Gucci, das rund 45% zum Umsatz beiträgt und vor allem in Asien schwächelt.

Die Aktie notiert nur leicht unter fairem Wert, während sich die Fundamentaldaten in den letzten Jahren klar verschlechtert haben. Ich halte einen weiteren Rückgang um etwa 20% in Richtung 190 EUR für möglich.

💼 LVMH Analyse LVMH meldete das siebte Quartal in Folge rückläufige Umsätze im wichtigsten Segment Fashion & Leather Goods; zuletzt -2%. Der Schmuckbereich wuchs zwar um 7%, macht jedoch nur rund 12% des Umsatzes aus.

Regional ist LVMH breit aufgestellt: Asien, Europa und USA tragen jeweils rund 25% bei. Aktuell liefert jedoch keine Region klare Wachstumsimpulse. Charttechnisch liegt die Aktie knapp über 440 EUR. Ein weiterer Rückgang um bis zu 25% bleibt möglich.

Der 10-Jahres-Vergleich:

• Hermès +120%
• LVMH +10%
• Kering -60%

⚠️ Fazit Hermès wirkt nach dem Rücksetzer am spannendsten. LVMH bleibt neutral, während Kering fundamental weiterhin das schwächste Bild zeigt. Was wäre euer Favorit im aktuellen Umfeld? $RMS (+0,15 %) , $MC (-0,06 %) oder doch $KER (+0,1 %) ?

https://www.youtube.com/watch?v=gO5tzq1dBCA

$GS (+0,16 %)
$MC (-0,06 %)
$BLK (+2,04 %)
$JPM (+0,71 %)
$JNJ (-0,69 %)
$TNIE (+3,62 %)
$WFC (+0,26 %)
$C (+0,37 %)
$KER (+0,1 %)
$BAC (+0,21 %)
$MS (+0,13 %)
$ASML (+3,55 %)
$JBHT (-0,28 %)
$2330
$JKS (-1,77 %)
$PEP (+0,43 %)
$PNG (-0,64 %)
$NFLX (-2,02 %)
$STT (+0,29 %)

Die militärische Zuspitzung zwischen den USA, Israel und dem Iran sorgt weltweit für kräftige Marktbewegungen. Anleger*innen schichten um: raus aus zyklischen Branchen, rein in Sicherheit, Energie & Rüstung.

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Bitcoin $BTC (-0,03 %) zeigt überraschende Stabilität

• 📈 Zwischenzeitlich +8,1 %
• 💰 Kurz über 70.000 Dollar
• Stabilisierung bei rund 69.000 Dollar

Trotz geopolitischer Risiken wird Bitcoin kurzfristig offenbar als Liquiditäts-Parkplatz genutzt. Gleichzeitig bleibt die Volatilität hoch – weitere Eskalationen könnten neue Ausschläge auslösen.

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🛢 Ölpreise deutlich im Plus

• Brent: + knapp 6 %
• WTI: + gut 5 %
• Zwischenzeitlich sogar +13 %

Die USA planen laut Bericht aktuell keine Freigabe aus der strategischen Ölreserve. Der Markt gilt noch als versorgt, doch die Lage bleibt angespannt.

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🏦 Banken unter Druck

Der europäische Bankenindex verliert rund 3,5 % – stärkster Rückgang seit April 2025.

Besonders betroffen:

• HSBC – $HSBA (-0,13 %)
• Barclays – $BARC (-0,12 %)
• Standard Chartered – $STAN (-2,3 %)
• Deutsche Bank – $DBK (+0,1 %)
• BNP Paribas – $BNP (-0,41 %)
• BBVA – $BBVA (+0,45 %)
• Commerzbank – $CBK (+0,13 %)

In den USA ebenfalls bis zur US-Öffnung schwächer:

• Bank of America – $BAC (+0,21 %)
• Citigroup – $C (+0,37 %)

Grund: Starkes Nahost-Geschäft vieler Institute und generelle Risikoaversion der Anleger*innen.

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✈️ Reisebranche bricht ein

Hohe Ölpreise und Unsicherheit belasten Tourismuswerte massiv:

• TUI – $TUI1 (-2,11 %) (−11 %)
• Lufthansa – $LHA (-0,48 %) (−11 %)

Flüge in die Region werden gestrichen, Reiseangebote ausgesetzt. Anleger*innen fürchten steigende Kosten und sinkende Buchungszahlen.

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💎 Luxusaktien deutlich im Minus

Der europäische Luxusindex verliert fast 4 %.

Stark betroffen:

• Richemont – $CFR (-1,23 %)
• Swatch – $UHR (-0,67 %)
• LVMH – $MC (-0,06 %)
• Hermès – $RMS (+0,15 %)
• Kering – $KER (+0,1 %)
• Brunello Cucinelli – $BC (+1,56 %)
• Moncler – $MONC (-0,53 %)
• Ferragamo – $SFER (-3,65 %)

Hintergrund:

Luxus ist stark vom globalen Reiseverkehr abhängig. Kapital fließt aus zyklischen Werten ab.

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🛡 Rüstungsaktien als klare Gewinner

Geopolitische Spannungen treiben Verteidigungswerte nach oben:

• BAE Systems – $BA. (-0,57 %)
• Lockheed Martin – $LMT (-1,04 %)
• RTX – $RTX (-0,54 %)
• Kratos – $KTOS (+2,24 %)
• Hensoldt – $HAG (-1,44 %)
• Leonardo – $LDO (+1,31 %)
• Renk – $R3NK (-1,59 %)
• Rheinmetall – $RHM (+0,06 %)

Teilweise Kursanstiege von 3–6 %.

Im Fokus stehen insbesondere Raketenabwehrsysteme und mögliche steigende Verteidigungsbudgets.

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🚢 Reedereien profitieren

Wegen Umleitungen (Meidung von Hormus, Suezkanal & Bab al-Mandab) steigen Transportwerte:

• Maersk – $MAERSK A (-1,04 %)
• Hapag-Lloyd – $HLAG (-1,37 %)
• Torm – $TRMD A (-1,81 %)
• Frontline – $FRO (-1,89 %)
• Hoegh Autoliners $HAUTO (+2,11 %)

Grund: Verknappte Transportkapazitäten und Spekulation auf steigende Frachtraten.

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🥇 Gold gefragt

• Goldpreis: +2,5 %

Profiteure bei Minenwerten:

• Evolution Mining – $EVN (-0,18 %)
• Northern Star – $NST (-2,63 %)

Der Sektor zeigt seit mehreren Tagen relative Stärke.

$4GLD (-0,42 %)
$GOLD
$GOLD (+1,18 %)

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📊 Marktlogik klar erkennbar

Gewinner:

🛡 Rüstung

🚢 Reedereien

🥇 Gold

₿ Bitcoin (kurzfristig)

Verlierer:

🏦 Banken

✈️ Reise

💎 Luxus

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🔎 Fazit

Die Marktreaktion folgt dem klassischen Muster geopolitischer Krisen:

• Risiko wird reduziert
• Kapital sucht Sicherheit
• Energiepreise steigen
• Verteidigungswerte profitieren

Entscheidend bleibt, ob sich die Lage diplomatisch entspannt – oder weiter eskaliert.

_________________________

Quelle:

Reuters: Anleger greifen bei Bitcoin als "Fluchtvehikel" zu (Über TradingView)

$UCG (+0,05 %)
$MNDY (-1,05 %)
$KER (+0,1 %)
$BARC (-0,12 %)
$OSCR (+1,06 %)
$CVS (-2,46 %)
$SPOT (-1,8 %)
$DDOG (-5,29 %)
$BP. (+1,18 %)
$SPGI (-0,48 %)
$HAS (+2,7 %)
$KO (-0,27 %)
$JMIA (-1,35 %)
$MAR (+0,7 %)
$RACE (+0,92 %)
$UPST (-1,36 %)
$NET (-0,45 %)
$LYFT (+1,67 %)
$981
$NCH2 (-1,39 %)
$DSY (+0,09 %)
$1SXP (+2,02 %)
$HEIA (-1,81 %)
$ENR (+1,96 %)
$DOU (+1,96 %)
$OTLY (-1,31 %)
$TMUS (+1,34 %)
$SHOP (-1,54 %)
$KHC (-0,86 %)
$FSLY (+3,81 %)
$HUBS (+2,41 %)
$CSCO (-1,98 %)
$APP (-5,71 %)
$SIE (+0,78 %)
$RMS (+0,15 %)
$BATS (-0,44 %)
$MBG (-0,12 %)
$TKA (-3,24 %)
$VBK (+1,81 %)
$DB1 (-0,82 %)
$NBIS (+9,85 %)
$ALB (-1,1 %)
$BIRK (-4,93 %)
$ADYEN (-1,18 %)
$ANET (+3,34 %)
$PINS (-1,9 %)
$AMAT (+0,52 %)
$ABNB (+0,37 %)
$TWLO (+2,6 %)
$RIVN (+0,08 %)
$COIN (-0,75 %)
$TOM (+1,72 %)
$OR (-0,84 %)
$MRNA (+1,83 %)
$CCO (+1,15 %)
$DKNG (+4,28 %)

Liebe Community,

nachdem ich voller Begeisterung die ganze Beiträge mitlese, würde mich heute mal eure Meinung zu meinem Depot interessieren.

ein paar Worte zu mir:

Ich bin 27 Jahre alt und habe ca. 2019 meine erste Aktie gekauft. Seitdem habe ich leider einige Fehler gemacht und ins Klo gegriffen ($KER (+0,1 %) , $NOVO B (-0,01 %) , $PUM (-1,4 %) ). Damals hatte ich leider immer den Ansatz, wenn es stark gefallen ist, muss es ja irgendwann wieder hoch gehen…

Daher habe ich meinen ETF Anteil inzwischen etwas ausgebaut. Der Gedanke ist es das Depot größtenteils mit ETF‘s aufzubauen und mit einigen Aktien die Rendite zu verbessern. Wirklich zufrieden bin ich mit der Rendite allerdings noch nicht…

Aktuell investiere ich zusammen mit meiner Partnerin 3100€ im Monat , hauptsächlich in den $IWDA (-0,24 %) und $VWCE (+0,01 %) .

500€ fließen in $BTC (-0,03 %) .

Ich bin auf euere Meinung gespannt.

P.s.: Dass sich die Werte im MSCI world, ftse world und s&p doppeln ist mir bewusst. Dass sie in meinem Depot vorkommen hat historische Gründe und stört mich aktuell nicht.

Während alle über $MC (-0,06 %) und $RMS (+0,15 %) sprechen, fliegt eine Aktie unter dem Radar vieler Anleger: Prada $1913 (-1,79 %) . Das Unternehmen wächst dank Miu Miu trotz Rezessionsumfeld. In den letzten Jahren waren es 17 % Umsatzwachstum pro Jahr – Bestwert in der Branche.

Basics zu Prada

Der italienische Modekonzern ist in Hongkong gelistet – was auch ein Grund für die günstige Bewertung sein könnte. Zum Unternehmen gehören zusätzlich zu Miu Miu und Prada noch weitere Marken. Diese sind für den Umsatz jedoch nicht relevant. Aktuell entfallen 67 % des Umsatzes auf Prada und weitere 32 % auf Miu Miu.

Die Produktion der Artikel findet überwiegend in Italien statt. Ein kleiner Teil entsteht durch „ausgewählte Produzenten“ – eine Umschreibung für die Fertigung in Niedriglohnländern wie China. Hier liegt das erste potenzielle Risiko für Prada. Made in Italy ist wohl das wichtigste Aushängeschild, gemeinsam mit der Markengeschichte.

Der Aufstieg von Miu Miu

Die Marke ist der Grund für Pradas starkes Wachstum. Sie stammt von Prada selbst und erlebt seit Jahren einen anhaltenden Boom. Während der Umsatzanteil 2018 noch bei 15 % lag, liegt er heute bei 32 % – Tendenz weiter steigend. Je größer der Anteil am Gesamtumsatz wird, desto stärker wirkt sich Miu Mius Wachstum auf den Gesamtkonzern aus.

Die Kombination aus Prada und Miu Miu ist spannend, da sich Prada auf klassische und zeitlose Mode fokussieren kann, während Miu Miu stärker mit der Zeit geht. Die klare Abgrenzung sorgt dafür, dass jede Marke ihrer Zielgruppe treu bleiben kann.

Diese klare Markenidentität ist wichtig für die langfristige Relevanz einer Marke. Gucci und Louis Vuitton sind in den letzten Jahren ihrer Stammkundschaft weniger treu geblieben und haben kurzfristigem Wachstum die langfristige Markenidentität geopfert.

Zusätzliches Wachstum durch die Versace-Übernahme

Auch wenn das Management vor einiger Zeit ausgeschlossen hat, eine Modeholding ähnlich wie LVMH zu werden, übernahm Prada dieses Jahr das italienische Modelabel Versace von der Capri Holdings $CPRI (+0,9 %) .Ende 2025 soll die Versace-Übernahme abgeschlossen werden. Prada zahlte für das strauchelnde Luxusunternehmen 1,25 Mrd. Euro. Dabei lag der erwartete Versace-Umsatz für 2025 bei 810 Mio. Euro. Der günstige Einkaufspreis ist darauf zurückzuführen, dass Versace nicht profitabel ist und im Vorjahr um rund 20 % im Umsatz geschrumpft war.

Versace ist in den letzten Jahren zu mainstream geworden und hat damit, ähnlich wie Gucci (gehört zu: $KER (+0,1 %) ), die Stammkundschaft verloren. Prada hat nun die Aufgabe, das Unternehmen zu seinen Wurzeln zurückzuführen. Bei der Bewertung gehe ich deshalb davon aus, dass Versace um 20 % verschlankt wird. Dazu gleich mehr. Versace ist insgesamt ein Schnäppchen – aber nur, wenn Prada es schafft, Versace wieder zu seinen Wurzeln zu bringen.

Konkurrenz

Um das aktuelle Bewertungsmultiple besser beurteilen zu können, habe ich Prada mit den wichtigsten Konkurrenten verglichen.

Hier fällt direkt auf, dass die EBIT-Marge mit 24 % deutlich unter der von Hermès oder $MONC (-0,53 %) liegt. Das rechtfertigt einen gewissen Bewertungsabschlag – allerdings liegt Prada mit einem EV/EBITDA von 10 bei etwa zwei Dritteln des Werts von Hermès. Die Multiples sinken durch das starke Wachstum zudem weiter.

Prada ist aktuell ähnlich bewertet wie LVMH, allerdings baut sich die Bewertung deutlich schneller ab. Zusätzlich gibt es 3,1 % Dividendenrendite. Die Verschuldung ist mit 1,25 Net Debt/EBITDA konservativ.

Bewertung

Die Marke Prada wächst organisch nur gering. Zukünftiges Wachstum hängt stark von Miu Miu ab. Ich habe ein Multiple-Bewertungsmodell erstellt, um den Einfluss von Miu Miu und Versace besser schätzen zu können.

Meine Annahmen:

• Miu Mius Wachstum flacht ab. Bis 2029 soll das Wachstum auf 8 % pro Jahr zurückgehen.
• Die anderen Marken wachsen organisch um 2 % mit der Inflation.
• Die Profitabilität wird durch Versace geringer, erholt sich aber innerhalb der nächsten fünf Jahre.
• Versace-Umsatzabschlag von 20 % wegen Effizienzmaßnahmen und künstlicher Verknappung.

Ich bin außerdem der Meinung, dass das Bewertungsmultiple aktuell zu gering ist. Die Branche befindet sich in der Krise und straft Prada mit ab. Dazu kommt die derzeit geringere EBIT-Marge. Deshalb habe ich eine konservative Schätzung mit gleichbleibendem Multiple sowie ein (für mich) realistisches Modell mit einem Multiple-Anstieg von 11 auf 14 erstellt.

Mit Multiple Anstieg

Ohne Multiple Anstieg

Auch ohne de Anstieg des Multiples wirkt Prada aktuell attraktiv. Die Renditeerwartung gemeinsam mit den Produkten machen Prada dadurch in meinen Augen zur besten Luxusaktie!

Hinweis: Der Artikel erhält meine persönliche Meinung und ist keine Anlageberatung! Die Aktie befindet sich in meinen persönlichen Depot.

ps: das ist mein erster Post. Lasst etwas Liebe oder konstruktives Feedback da😘

$KER (+0,1 %)
$OR (-0,84 %)

Ich habe mich entschieden, meine $KER (+0,1 %) -Aktien zu verkaufen. Die Position liegt seit längerem deutlich im Minus und die fundamentale Entwicklung überzeugt mich nicht mehr. Vor allem die Probleme bei Gucci belasten die Aussichten und machen $KER (+0,1 %) aktuell eher zu einer riskanten Turnaround-Wette. Statt Kapital in eine unklare Erholung zu binden, möchte ich es effizienter einsetzen. Mein Fokus liegt nun auf Titeln mit stabileren Fundamentaldaten und besseren Perspektiven: Value- und Dividendenwerte wie $ALV (-0,26 %) oder $ZURN (-0,79 %) sowie Wachstumswerte in Bereichen wie Cloud, Cybersecurity oder AI, etwa $CRWD (-0,96 %) . Auch ein globaler ETF wie $VWRL (-0,19 %) bleibt interessant für eine breite Absicherung.

👉 In was würdet ihr das frei gewordene Kapital investieren?

Hi Leute,

ich hatte $KER (+0,1 %) bei 171,90€ gekauft und anschließend ist der Stein mMn gut ins Rollen gekommen! Denkt ihr, es ist nun ein guter Zeitpunkt nachzukaufen, nachdem sich die Aktie nun zu erholen scheint?