Jefferies sieht Aufwärtspotenzial für British American Tobacco p.l.c. $BATS (+0 %), nachdem das Unternehmen letzte Woche das Managementteam zu einer Konferenz eingeladen hatte.
Analyst Andrei Andon-Ionita sagte, das Unternehmen habe bei dem Tabakriesen neues Vertrauen in das Volumenwachstum im Geschäft mit Nikotinbeuteln für den oralen Konsum festgestellt, da in den USA möglicherweise Innovationspotenzial erschlossen werde.
„Das Unternehmen geht davon aus, dass sich das Volumen der oralen Nikotinbeutel in den USA in den nächsten drei Jahren fast verdoppeln könnte, vorausgesetzt, der Pro-Kopf-Verbrauch bleibt stabil. Darüber hinaus ist der Pro-Kopf-Verbrauch von US Velo (2-3 Beutel/Tag) nach wie vor niedriger als in anderen Märkten (Schweden >12x/Tag, Großbritannien 5–6x/Tag), was wir auf die im Vergleich zu anderen Märkten langsamere Durchsetzung von Innovationen zurückführen“, schrieb Andon-Ionita.
Das anhaltende Wachstum der Kategorie wird durch weitere Innovationen gestützt, wie der Erfolg von Velo Plus im Jahr 2025 bereits gezeigt hat.
Jefferies ist auch vorsichtig optimistisch hinsichtlich der Durchsetzung des Verbots illegaler E-Zigaretten in den USA und der Stabilisierung des Geschäfts mit Tabakprodukten in den USA.
British American Tobacco befindet sich offenbar in einer frühen Phase einer erfolgreichen Umstellung auf ein Portfolio, das sich auf rauchfreie Produkte konzentriert.
