Während sich andere Pharma Unternehmen bei Abnehmmittel gegenseitig Konkurrenz machen, und sich damit die Margen nach unten drücken.
Bleibe ich einfach weiterhin in Vertex investiert.
Morgan Stanley hat die Aktie von Vertex Pharmaceuticals (NASDAQ:VRTX) am Mittwoch von "Equalweight" auf "Overweight" hochgestuft und das Kursziel von 438,00 USD auf 516,00 USD angehoben. Das neue Ziel impliziert ein Aufwärtspotenzial von rund 19 % gegenüber dem aktuellen Kurs von 433,15 USD.
Die Hochstufung spiegelt die positivere Einschätzung von Morgan Stanley bezüglich der Pipeline von Vertex im Bereich Nierenerkrankungen wider. Insbesondere wird das Potenzial der beiden Wirkstoffkandidaten Pove und Inaxaplin hervorgehoben, für die im Jahr 2026 Daten aus den klinischen Phase-3-Studien erwartet werden. Dieser Optimismus deckt sich mit der breiteren Analystenstimmung, da laut Daten von InvestingPro zuletzt 18 Analysten ihre Gewinnschätzungen für den kommenden Zeitraum nach oben korrigiert haben.
Morgan Stanley prognostiziert, dass eine erfolgreiche Entwicklung dieser Nierenmedikamente die Diversifizierung von Vertex über das Kerngeschäft mit Mukoviszidose hinaus beschleunigen würde. Dieses Segment macht derzeit 98 % des Umsatzes aus, doch dieser Anteil soll bis 2035 auf 49 % sinken.
Die Investmentbank erwartet für den Zeitraum von 2025 bis 2035 eine durchschnittliche jährliche Wachstumsrate (CAGR) von rund 8 % beim Umsatz und 10 % beim Gewinn pro Aktie. Das neue Kursziel impliziert ein Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von 27 auf Basis der Gewinnschätzungen für 2026 bzw. von 26 für 2027.
Morgan Stanley räumt zwar ein sich verlangsamendes Wachstum in der Mukoviszidose-Sparte von Vertex ein, verweist aber darauf, dass der Patentschutz bis in die späten 2030er Jahre reicht und nur minimale Wettbewerbsrisiken bestehen. Dies gebe dem Unternehmen Zeit, sein Portfolio über diesen Therapiebereich hinaus zu erweitern. Trotz dieser Herausforderungen befindet sich Vertex laut dem Finanzgesundheits-Check von InvestingPro in einer starken finanziellen Verfassung mit einer Gesamtbewertung von 3,09 ("GREAT"), gestützt durch ein robustes Umsatzwachstum von 10,33 % in den letzten zwölf Monaten.
Zuletzt meldete Vertex Pharmaceuticals zudem vielversprechende 48-Wochen-Daten für seine experimentelle Therapie Povetacicept bei zwei schweren Nierenerkrankungen. Die Daten zeigten eine signifikante Reduzierung der Proteinurie und eine Stabilisierung der Nierenfunktion, mit einem Rückgang von 64 % bei Patienten mit IgA-Nephropathie und 82 % bei Patienten mit primärer membranöser Nephropathie. Gleichzeitig übertraf das Unternehmen die Gewinnerwartungen mit 21 Cents pro Aktie, was auf starke Verkaufszahlen von Trikafta und geringere Steuern zurückzuführen war. Der Umsatz lag jedoch nur im Rahmen der Prognosen, und die Performance neuerer Produkte fiel laut Cantor Fitzgerald, das seine "Overweight"-Einstufung und das Kursziel von 485 USD beibehielt, gemischt aus.
