Heute auf dem Rückweg aus La Spezia (Leonardo $LDO (-2,73 %) und Rheinmetall $RHM (-2,74 %) lassen grüßen) auf der italienischen Autobahn gleich vier Konvois mit brandneuen Militär-IVECOs $IVG (+0,42 %) überholt. 2x Bundeswehr und 2x Litauische Armee.
Und da ich zu dem Zeitpunkt Passenger-Princess war, habe ich die Zeit für einen IVECO Deepdive genutzt.
Kurzum: EV/EBITDA < 4, KGV ≈ 7, FCF-Rendite > 11 % – klassische Deep-Value-Signatur. Schwache Eigenkapitalbasis verhindert ein glattes „10 von 10“, doch der 30-prozentige Abschlag zum konservativen Fair-Value, kombiniert mit positiver Cash-Generierung und Dividendenvorschlag machen IVECO durchaus attraktiv. Aktuell praktisch zum Preis von 70 Cent pro Euro zu haben. Und angesichts der aktuellen sicherheitspolitischen Lage ist das noch konservativ.
