$PANW (-6,9 %) Palo Alto Networks (100x @ 136,32€ Neukauf)
Mein Conviction-Pick des Monats.
PANW ist -31% vom Hoch, nahe am 52-Wochen-Tief und der CEO hat am 27.03. für $10 Mio. eigene Aktien gekauft. Erster Open-Market-Kauf seit 2019. Das ist kein Zufall.
Meine These: In einer Welt mit aktivem US-Iran-Cyberkrieg, eskalierenden Nation-State-Angriffen und explodierender AI-Agent-Angriffsfläche ist Cybersecurity kritische Infrastruktur.
PANW ist die führende Plattform mit $11,3B Umsatzguidance (+22%), 38-39% FCF-Marge und $18,7B Remaining Performance Obligations. Die CyberArk-Integration ($25B) drückt kurzfristig die Margen, genau das schafft den Einstieg.
$MSFT (-0,97 %) Microsoft (20x @ 317,60€ Nachkauf)
MSFT handelt bei ~23x Forward P/E, das günstigste Niveau seit Anfang 2023.
Azure wächst 39% bei $75B+ Run-Rate, $625B Commercial RPO (+110% YoY), und 53 von 53 Analysten raten Buy. Der Abverkauf nach dem Januar-Earnings (-31% vom ATH) war eine Überreaktion auf den Capex-Sprung. Die AI-Infrastrukturausgaben von heute sind die Umsätze von morgen und die sind bereits vertraglich gesichert.
MSFT bleibt mein A-Tier Big-Tech-Pick und der Enterprise-Cloud-Backbone einer Welt, in der Datensouveränität zählt.
$NTR (+0,95 %) (100x @ 65,88€ Nachkauf)
Nutrien ist der weltgrößte Kaliproduzent aus Kanada, meinem A-Tier-Land. Kali hat keinen Ersatz, es ist so essenziell wie Öl.
FY2025: $2,3B Nettogewinn (+200%), Rekord-Kali-Absatz von 14,25Mt, EBITDA +13%. Und der Kurs steht nahe am Mehrjahrestief bei ~4,5% Dividendenrendite. Die Hormuz-Schließung bedroht Düngemittel-Lieferketten aus dem Nahen Osten. Nutrien operiert komplett isoliert davon. Zeihan nennt Ernährungssicherheit einen der drei Pfeiler nationaler Resilienz.
$CSG (-8,98 %) CSG N.V. (500x @ 23,29€ Nachkauf)
Überzeugungsnachkauf in meine europäische Defense-Kernposition.
Bei der aktuellen Auftragspipeline und europäischen Verteidigungsbudgets, die erstmals seit dem Kalten Krieg ernst gemeint sind, bleibt CSG für mich einer der am stärksten unterbewerteten europäischen Defense-Plays.
JPM sieht das ähnlich.
Rating: Overweight, Kursziel €40 (Dez. 2027).
Was habt ihr eurem Portfolio im März so gegönnt? 😬👍
