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Frühjahrsputz

Edit: Da ich gebeten wurde meine Gründe darzulegen. Dann werde ich das mal nach und nach editieren.

Es verabschieden sich vollständig (Angaben in Prozentpunkten vom Kernportfolio)

$ADBE (+1,66 %) (-4%): Die KI Implementierung in deren Kerngeschäft überzeugt nicht nicht. Ich zweifle auch als Nutzer stark an der zukünftigen Wettbewerbsfähigkeit.

$NESTE (-1,61 %) (-6%): Eine vergleichsweise hohe Verschuldung, eine durch Wohlstandsverlust achtsamere Kundschaft und die Währungseffekte. Ich erwarte, wenn überhaupt nur sehr kleine Sprünge.

$KMB (+2,09 %) (-4%):

$UNH (-0,86 %) (-6%, hätte ich mal vor einer Woche aufgeräumt...): der Markt ist mir aus politischen Gründen aktuell zu riskant. Eine Besserung hat sich in den vergangenen Monaten nicht herausgestellt. Daher nehme ich die Chips vom Tisch.


Ausgebaut wurde dafür:

$AMZN (+0,15 %) (+7%): Das Wachstum und die Marge bei der Marktmacht von AWS sprechen mMn für sich.

$PG (+2,49 %) (5%): Das ist eine Position, die ich aus emotionalen Gründen halte. Ich liebe die Baby- und Kleinkindprodukte und freue mich einfach regelmäßig darüber, dass ich Windeln, Feuchttücher etc. quasi umsonst bekomme. Der Aktuelle Kurs hat einfach eingeladen.


Neuzugänge:

$V (+0,03 %) (+4%): Der Finanzsektor ist bei mir zur zeit sehr schmal gewichtet. Und die Rentabilität insb. die Eigenkapitalrendite spricht für sich. Hinzu kommt eine verlgleichsweise schmale Volatilität, was meinem großen Tech-Anteil sehr schmeichelt.

$CARR (+0,95 %) (+4%, willkommen zurück): Ich bin überzeugt, dass wir in der Gebäudeklimatisierung noch vor großen Um- und Aufbrüchen stehen. Die Debatte um nachhaltige Heizungen wird aktuell primär in Wohlstandsgesellschaften geführt/bzw. überhaupt erst angestoßen. von Kühlanlagen mal ganz zu schweigen.

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12 Kommentare

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Thanks! I just got in in $ADBE. Do you think the integration with their own AI + 3rd party tools will not convince the users. Which alternatives they have? Gemini? I am curious to hear a opinion from an user as I just got into the stock recently.
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@Ultimate_Accumulator Nun, den Cloud-Service stellen viele in den Schatten. Die AI Implementierung im Reader schafft ChatGPT zu filtern und ich denke, dass das kurz oder lang zum Standarttool auf jedem Betriebssystem wird. Insbesondere im Mediasegment für Video und Bild denke ich, dass sie viel einstellen werden. Der Professionelle Hochzeitsfotograph wird da sicher nicht umsatteln, weil er die letzten 10% raus holen will die adobe bietet. für den OttonormalOtto der nur ein bisschen content möchte schaft die günstigere Konkurrenz mMn vergleichbare Endprodukte teilweise deutlich effizienter umzusetzen. Folglich sehe ich da viel Markt wegbrechen und einen erheblichen Wettbewerbsdruck anrauschen.
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@DonaldTruck glaub der ottonormalotto der damit kein geld verdient, hat die lizenz seltenst wirklich gekauft …

Im Bereich professioneller Postproduktion sehe ich die Suite immer noch als Standardlösung (neben Tools die ebenfalls erfolgreich ai prozesse in ihre Funktion implementieren wie zb Resolve) - ich kann mir kaum vorstellen dass da Kontrolle über die komplette Pipeline hinweg an ‚unsichere’ und nicht etablierte Produkte abgegeben wird - es sei denn für Insellösungen bei sehr speziellen Aufgaben.

Die Frage ist wahrscheinlich ob breiter Content lizenzsicher, sauber umgesetzt produziert wird, oder der Anspruch da bald so niedrig ist, dass eine etablierte und transparente Softwarelösung irrelevant wird. Kenne aber auch den Anteil dieser Kunden am gesamten Kundenstamm nicht … jedenfalls werden die contentproducer werbetechnisch klar durch Adobe anvisiert, also scheinen sie interessant zu sein.

Ich produziere größere assets für agenturen und kunden und nutze inzwischen ab und an im adobe universum firefly etc für die ‚echten‘ jobs - kann also bestätigen dass das arbeitstauglich ist.
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$ADBE wird sicher untergehen bei ~40% FCF-Marge.🤷🏼‍♂️
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@All-in-or-nothing das habe ich nicht gesagt. Ich zweifle nur an, dass sie das Volumen und/oder die Marge halten können.
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@DonaldTruck als First-Mover (inkl. spezieller Dateiformate, die nicht ohne weitere kompatibel zu anderer Software sind) besonders im Creative Bereich sehr ich hier eine gewisse Stickiness der Kunden. AI Integration läuft tiefgreifend, einzig ein mögliches Ausbleiben der Ausweitung der stärkeren Monetarisierung der AI-Tools sehe ich aktuell als mögliches Risiko. Die Wechselkosten wären enorm für professionelle Kunden. Aber es kann ja glücklicherweise jeder seine eigene Einschätzung treffen.😁👍🏻
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@All-in-or-nothing Bzgl. der Trägheit aufgrund der Kompatibilität gebe ich dir völlig recht. Die Bindung durch Unbequemlichkeit an das eigene Ökosystem ist zur Zeit auch eine gute Stütze von $AAPL Das heißt allerdings nicht, dass ich das für besonders innovativ halte. Ich bin halt nur sehr skeptisch ob das ausreicht. Nenn mich wild aber das denke ich bei $AAPL auch, obwohl ich gerade am MacBook sitze.
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@All-in-or-nothing Danke im übrigen für eine sehr konstruktiv-kritische Diskussion 👍
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@DonaldTruck bei $AAPL sehe ich das noch etwas differenzierter. Hier hat man, aus meiner Sicht, trotz des überragenden Ökosystems bislang das Thema AI Integration komplett verpennt. Meine Einschätzung zur Aufstellung von $ADBE in dem Bereich habe ich schon geliefert.
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@DonaldTruck Danke gleichfalls. Das ist ehrlicherweise für mich der Mehrwert dieser Plattform. Unsachliche Diskussionen führt man schnell und ständig, finde es super, dass es mit vielen hier konstruktiv-kritisch auf einer sachlichen Ebene zugeht.😁
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@DonaldTruck ach so, Edit: natürlich alle Kommentare geschrieben auf meinem iPhone.🤷🏼‍♂️😂
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