Mit $NBIS (-6,55 %) geht es heute nach der ersten Kapitalmassnahme Gen Süden.
hat heute die geplante Emission von vorrangigen Wandelanleihen im Volumen von 3,75 Milliarden US-Dollar angekündigt. Wie das Unternehmen in einer Pressemitteilung bekannt gab, erfolgt das Angebot im Rahmen einer Privatplatzierung für qualifizierte institutionelle Käufer. Die Aktie des Unternehmens, das aktuell bei 129,85 US-Dollar notiert und eine Marktkapitalisierung von 32,85 Milliarden US-Dollar aufweist, verzeichnete im vergangenen Jahr einen Kursanstieg von 359 %.
Die Emission unterteilt sich in zwei Tranchen: eine Tranche über 2,0 Milliarden US-Dollar mit Fälligkeit im Jahr 2031 und eine weitere über 1,75 Milliarden US-Dollar mit Fälligkeit 2033. Das Unternehmen wird dem Erstzeichner eine Mehrzuteilungsoption einräumen, die zum Kauf von zusätzlichen Anleihen im Wert von bis zu 300 Millionen US-Dollar der 2031er-Tranche und 262,5 Millionen US-Dollar der 2033er-Tranche innerhalb von 13 Tagen nach der Emission berechtigt.
Nebius plant, den Emissionserlös zur Finanzierung des Geschäftswachstums zu verwenden. Dazu gehören der Bau und Ausbau von Rechenzentren, die Entwicklung der KI-Cloud-Infrastruktur, die Erweiterung der Rechenzentrumsstandorte sowie die Beschaffung von Komponenten wie GPUs. Die Kapitalaufnahme erfolgt zu einem Zeitpunkt, an dem das Unternehmen eine starke kurzfristige Liquidität (Current Ratio) von 3,08 aufweist, bei der die liquiden Mittel die kurzfristigen Verbindlichkeiten übersteigen. Laut einer Analyse von InvestingPro, die 17 weitere ProTips für NBIS bereithält, erwarten Analysten für dieses Jahr keine Profitabilität des Unternehmens. Trotz aktueller Bewertungsbedenken – die Fair-Value-Analyse von InvestingPro deutet auf eine mögliche Überbewertung der Aktie hin – können Anleger über den Pro Research Report umfassende Einblicke erhalten, der für NBIS und über 1.400 weitere US-Aktien verfügbar ist.
Bei den Anleihen handelt es sich um vorrangige, unbesicherte Schuldverschreibungen, die gemäß den Anleihebedingungen mit der U.S. Bank Trust Company, National Association, als Treuhänder begeben werden. Sie werden auf den ursprünglichen Nennwert verzinst, wobei die Zinszahlung halbjährlich erfolgt. Anleihegläubiger können ihre Anleihen unter bestimmten Umständen wandeln, wobei das Unternehmen die Wandlung durch Barmittel, Stammaktien der Klasse A oder eine Kombination aus beidem abwickeln kann.
Der Wert der Anleihen wird bis zu den jeweiligen Fälligkeitsterminen am 15. März 2031 und 15. März 2033 auf 120 % ihres ursprünglichen Nennwerts anwachsen. Die Wandlungsquoten und -preise basieren auf dem ursprünglichen Nennwert und nicht auf dem aufgelaufenen Wert.
Nebius kann die Anleihen mit Fälligkeit 2031 nicht vor dem 20. März 2029 und die Anleihen mit Fälligkeit 2033 nicht vor dem 20. März 2030 vorzeitig kündigen, außer im Falle bestimmter steuerrechtlicher Änderungen. Nach diesen Stichtagen kann das Unternehmen die Anleihen kündigen, falls der Kurs seiner Klasse-A-Aktie über einen bestimmten Zeitraum 130 % des Wandlungspreises erreicht.
Die Anleihen sowie alle bei einer Wandlung auszugebenden Aktien werden nicht gemäß dem Securities Act von 1933 registriert und ausschließlich qualifizierten institutionellen Käufern gemäß Rule 144A angeboten.
