Alphabet ist die Muttergesellschaft der weltgrößten Suchmaschine Google. Neben Google hält Alphabet aber auch noch zahlreiche weitere Unternehmensbeteiligungen wie beispielsweise Waymo (Entwicklung selbstfahrender Autos) oder Calico (Biotechnologieunternehmen). Aktuell werden die Umsätze allerdings fast ausschließlich mit Google-Diensten wie den Suchmaschinen oder der Google-Cloud erzielt.
Aktienkönig Punktemodelle für Alphabet
Alphabet erzielt im Fundamental-Checkund Dauerläufer-Check jeweils 8 von 10 Punkten. Über die letzten 20 Jahre überzeugt Alphabet mit einer jährlichen Rendite von +24%. Auch das Umsatz- und Gewinnwachstum über die letzten zehn Jahre sind mit +18% beziehungsweise +22% pro Jahr sehr hoch. Die Stabilitätsraten erzielen ebenfalls absolute Spitzenwerte, was zeigt, dass Alphabet seine Umsätze und Gewinne sehr gleichmäßig steigernkonnte. Nur die Risikomaße liegen leicht über der jeweiligen Vorgabe.
Im Fundamental-Check punktet Alphabet mit einer hohen Gesamtkapitalrendite von 16%, einer Nettomarge von 32% sowie einem hohen Gewinnwachstum von +24% pro Jahr über die letzten fünf Jahre. Trotz des starken Kursanstiegs der letzten Monate liegt das KGV mit 31 noch auf einem moderaten Niveau. Im Dividenden-Check schneidet Alphabet schlecht ab, weil das Unternehmen erst seit Kurzem eine Dividende zahlt. Dank der Rallye der letzten Monate erzielt Alphabet im Trend-Check mit 6 Punkten ein gutes Ergebnis. Über die letzten sechs Monate ist die Aktie um +76% gestiegen, über die letzten drei Jahre um +258%. Die Risikomaße liegen allerdings über den Vorgaben, weshalb Alphabet hier zwei Punkte verpasst.
Fundamental-Check für Alphabet
Fundamental-Check im Detail für Alphabet
Chartanalyse für Alphabet
Chartanalyse für Alphabet (Tageschart) seit 2021
Der hier im Chart gezeigte Aufwärtstrendkanal geht zurück in das Jahr 2011. Aus diesem ist Alphabet vor einigen Monaten klar nach oben ausgebrochen. Solch einen Ausbruch haben wir zuletzt im Jahr 2021 gesehen. Anschließend ging die Aktie in eine größere Korrektur über. Nur weil es damals so war, muss sich die Geschichte nun aber nicht wiederholen. Klar ist aber, dass Alphabet kurzfristig heiß gelaufen ist.
Startschuss der Rallye der letzten Monate war ein starker Quartalsbericht Anfang September. Dabei konnte Alphabet den Widerstandsbereich bei rund 200 bis 210 USD (grün markiert) überwinden. Hier findet sich nun eine Unterstützung, auch wenn die vom aktuellen Kursniveau natürlich weit entfernt ist. Rückblickend waren Kurse im Bereich der unteren Begrenzung des Aufwärtstrendkanals besonders attraktiv für einen Einstieg. Diese Chance gab es zuletzt im April.
Aktuell ist es schwer gute Unterstützungen auszumachen, da der Kursanstieg dafür zu steil verläuft. Mögliche Supports finden sich bei 275 USD (hellblau) sowie 235 USD (lila).Nach so einem starken Anstieg müsstest du bei einem Kauf jetzt auch mit größeren Korrekturen umgehen können. Alphabet ist weiterhin sehr attraktiv, nur das Rückschlagpotenzial ist aktuell deutlich größer als noch vor einigen Monaten.
Drawdown-Analyse für Alphabet
Alphabet Drawdown über die letzten 20 Jahre
Die Aktie von Alphabet hat über die letzten 20 Jahre größtenteils Drawdowns auf dem Niveau des Gesamtmarktes verzeichnet. Lediglich das Jahr 2022 bildet hier eine Ausnahme. Die Aktie von Alphabet hat hier um über -40% korrigiert, während der S&P 500 einen Rücksetzer von etwa -25% verzeichnet hat. Berücksichtigen wir aber, dass Alphabet langfristig betrachtet eine deutlich höhere Rendite erzielt hat als der S&P 500, sind Drawdowns in diesem Ausmaß absolut vertretbar.
Historische Bewertung nach dem KGV für Alphabet
KGV von Alphabet im historischen Vergleich
Die Analyse des KGVs startet für Alphabet erst 2007, da zuvor sehr hohe KGVs das Bild sonst verzerren würden. Zuletzt war Alphabet Anfang 2025 mit einem KGV von knapp über 20 äußerst günstig bewertet. Darauf hatte ich auch in der damaligen Analyse zu Alphabet hingewiesen. Nach der massiven Rallye der letzten Monate liegt das KGV nun bei 31. Im Vergleich zum historischen Durchschnitt der letzten zehn Jahre, welcher sich auf 28 beläuft, ist die Bewertung damit nicht einmal überzogen. Nur ein Schnäppchen ist Alphabet jetzt halt nicht mehr.
Analyse der Dividende von Alphabet
Alphabet zahlt erst seit einem Jahr eine Dividende. Damit ist eine Analyse der historischen Dividende nicht möglich. Aktuell liegt die Dividendenrendite bei 0,3%.
Fazit zu Alphabet
Die Aktie von Alphabet überzeugt im Fundamental-Check und Dauerläufer-Check mit jeweils 8 von 10 Punkten und ist langfristig betrachtet eine attraktive Aktie. Aktuell befindet sich die Aktie auch im Fundamental-Depot und ist hier der Top-Performer. Die Zeiten, in denen Alphabet ein Schnäppchen war, sind nach der Rallye der letzten Monate aber vorbei. Bei Rücksetzern ist die Aktie nach wie vor kaufenswert, aktuell ist die Gefahr für eine größere Korrektur aber gegeben
Persönliche Einschätzung:
Als Trader sagt man ja bekanntlich „the trend is your friend“ und ich gehe davon aus, dass Alphabet ein weiteres gutes Jahr 2026 erleben wird. Ich halte Alphabet für ein herausragendes Unternehmen und es gibt eine Vielzahl an Katalysatoren welche die Unternehmensgewinne und Cashflows der nächsten Jahre in großem Maße positiv beeinflussen können. Langfristig werde ich meine Engagements in $TTD (+3,75 %)
$META (-11,37 %)
$NFLX (+3,04 %) in $GOOG (-2,93 %) umschichten. Als antizyklischer Langzeitinvestor ist mir die Aktie aber zu gut und zu weit gelaufen und ich warte geduldig auf einen Rücksetzer. Zuletzt habe ich Alphabet im Techabverkauf 2022 gekauft.
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