$TSM (-0,22 %)

Investing.com - Taiwan Semiconductor Manufacturing hat im August einen kräftigen Umsatzanstieg verzeichnet. Der weltgrößte Auftragsfertiger von Chips steigerte seine Erlöse um 33,8 Prozent auf 335,8 Milliarden Taiwan-Dollar (11,1 Milliarden US-Dollar), wie das Unternehmen am Mittwoch mitteilte.

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Von Januar bis August summierten sich die Umsätze auf 2,43 Billionen Taiwan-Dollar, ein Plus von 37,1 Prozent im Vergleich zum Vorjahr. Gegenüber Juli lagen die Einnahmen im August 3,9 Prozent höher. Die Zahlen deuten darauf hin, dass TSMC auf ein starkes drittes Quartal zusteuert.

Getrieben wird die Entwicklung von einer ungebrochen hohen Nachfrage nach spezialisierten Chips für Anwendungen im Bereich Künstliche Intelligenz. Vor allem die großen US-Technologiekonzerne investieren weiterhin Milliarden in den Ausbau ihrer Rechenzentren. TSMC ist dabei ein Schlüsselzulieferer von Nvidia, dem führenden Hersteller von Hochleistungsprozessoren für KI-Anwendungen. Nvidia hatte erst im Vormonat einen optimistischen Ausblick für die Nachfrage gegeben.

Neben Serverchips sieht TSMC auch Anzeichen für eine Erholung der Nachfrage aus der Unterhaltungselektronik. Belastend wirken hingegen geopolitische Spannungen: Laut Berichten entzog Washington dem Konzern zuletzt die Genehmigung, bestimmte Fertigungsanlagen uneingeschränkt an seine chinesischen Werke zu liefern. Damit könnte sich das Geschäft in einem wichtigen Absatzmarkt eintrüben.

https://de.investing.com/news/stock-market-news/tsmc-umsatzexplosion-dank-ki--august-fast-34-3143970

Heute habe ich mich von $SMH (+0,44 %) verabschiedet. Trotz der Volatilität hat sich der Einstieg im April gelohnt und einen schönen Gewinn von +40% gebracht, und das mit einem ETF! Es war ohnehin kein Long-Time-Play, da es sich um einen Sektor-ETF handelte.

Ein Teil ist in den $QDEV (+0,25 %) geflossen, zusammen mit meinem DCA, und später wird auch $TDIV (-0,18 %) einen weiteren Anteil bekommen.

Damit sind Unternehmen wie $AMD (-0,41 %) , $MU (+5,26 %) , $INTC (+0,15 %) und andere komplett raus aus meinem Portfolio, 0% Exposure.

Mein US-Anteil liegt jetzt bei <60% und Tech bei 38%. Die Top 10 Aktien machen weniger als 30% der Gesamtgewichtung aus. Damit bin ich fast so wenig konzentriert wie der $IWDA (+0,16 %) und besser diversifiziert als der $CSPX (+0,17 %) .

Neue Porfolio Kennzahlen:

P/E 30.0 (<30) 🟡

Forward P/E 21.6 (<25) 🟢

P/Β 13.0 (<5) 🔴

D/E 0.8 (<2) 🟢

EV/FCF 28 (<25) 🟡

ROE (5-Jahres-Durchschnitt) 50% (>15%) 🟢

EPS-Wachstum für die nächsten 5 Jahre 23% (>7%) 🟢

Umsatz-Wachstum (5-Jahres-Durchschnitt) 15% (>5%) 🟢

Mit diesem hohen ROE bin ich auch bei einer hohen P/E ok.

Top 10 Positionen jetzt:

Alphabet $GOOG (-0,01 %)

NVIDIA $NVDA (+0,57 %)

Broadcom $AVGO (-0,21 %)

Microsoft $MSFT (+0,36 %)

Meta $META (+0,07 %)

Apple $AAPL (-0,1 %)

Roche $ROG (+0,32 %)

Taiwan Semiconductor $TSM (-0,22 %)

Mastercard $MA (+0,37 %)

Visa $V (+0,25 %)

Nachdem mein erster Beitrag zu humanoiden Robotern viel positives Feedback bekommen hat, bin ich tiefer ins Detail gegangen. Nachträglich habe ich meine Favoriten in jedem Sektor hinzugefügt.

Erweiterte Analyse der Wertschöpfungskette inkl. Schaufelhersteller und potenzielle Hidden Champions

Neue Kategorie: Sekundäre Schlüssel Sektoren (Vertrieb, Vermarktung, Finanzierung)

Zusätzlich: Top 25 Unternehmen weltweit, sowie Top 10 Europa und Top 10 Asien

Um auch Einsteigerinnen und Einsteiger abzuholen habe ich einen Video Link ergänzt. Damit könnt ihr euch ein Bild machen wie weit die Entwicklung der humanoiden Robotik heute schon ist.

https://www.stern.de/panorama/wissen/humanoider-roboter---wie-reagiert-er-auf-beleidigungen--35996156.html

Danke für eure Aufmerksamkeit und eure Unterstützung 🙏

🌐 1. Wertschöpfungskette humanoider Roboter (mit Hidden Champions)

1. Forschung & Chipdesign

$ARM (-0,23 %) ARM (UK) – CPU-IP, energieeffiziente Prozessoren

$SNPS (+5,03 %) Synopsys (US) – EDA-Software, Chipdesign

$CDNS (+0,43 %) Cadence (US) – EDA & Simulation

$PTC PTC (US) – Engineering-Software, CAD/PLM

$DSY (+0,2 %) Dassault Systèmes (FR) – 3D-Design & Digital Twin

$SIE (+0,4 %) Siemens (DE) – Industrie-Software & Lifecycle Mgmt

$ADBE (+1,36 %) Adobe (US) – Design, AR/UX

ANSYS (US) – multiphysikalische Simulation - Übernahme durch Synopsis

Altair (US) – CAE, Simulation, Digital Twin - Übernahme durch Siemens

$HXGBY (+0,51 %)
Hexagon (SE) – Messtechnik & Simulation

$AWE (-0,58 %) Alphawave IP Group (UK) – High-Speed-Chip-IP für AI/Robotik

1.Synopsis, 2.Siemens und 3.Adobe sind meine Top 3 in diesen Sektor

2. Fertigungstechnologie & Equipment

$ASML (+0,24 %) ASML (NL) – Lithographie (EUV)

$AMAT (+0,09 %) Applied Materials (US) – Halbleiter-Equipment

$8035 (+0,34 %) Tokyo Electron (JP) – Waferfertigung

$KEYS (+0,12 %) Keysight Technologies (US) – Messtechnik

$6857 (+4,05 %) Advantest (JP) – Chip-Testsysteme

$TER (+0,17 %) Teradyne (US) – Testsysteme + Cobots

$6954 (+0,95 %) Fanuc (JP) – Industrieroboter, CNC

$CAT (+0,42 %) Caterpillar (US) – autonome Maschinen

$KU2G KUKA (DE) – Industrieroboter

Comau (IT) – Automatisierung - nicht an der Börse gelistet

$ROK Rockwell Automation (US) – Industrieautomation

$JBL (+0,45 %) Jabil (US) – Auftragsfertigung (EMS/ODM)

$KIT (+0,84 %) Kitron (NO) – europäischer EMS/ODM-Fertiger

$AIXA (+0,14 %) Aixtron (DE) – Depositionsanlagen für Verbindungshalbleiter

$LRCX (+0,25 %)
Lam Research (US) – Ätz-/Depositionssysteme

$MKSI (+0,11 %)
MKS Instruments (US) – Plasma/Vakuumtechnik

$ASM (+0,08 %)
ASM International (NL) – Depositionssysteme

1.ASML, 2.Keysight Technologies, 3.Fanuc sind meine Top 3 in diesen Sektor

3. Chipfertigung (Foundries)

$TSM (-0,22 %) TSMC (TW) – führende Foundry

$005930 Samsung Electronics (KR) – Foundry + Speicher

$GFS (+0,07 %) GlobalFoundries (US) – Spezialchips

$INTC (+0,15 %)
Intel Foundry Services (US) – neuer westlicher Foundry-Player

$981
SMIC (CN) – größte chinesische Foundry

$UMC
UMC (TW) – Power-/RF-/Embedded-Chips

1.TSMC, 2.Intel, 3.Samsung Electronics sind meine Top 3 in diesen Sektor

4. Rechen- & Steuereinheit („Gehirn“)

$NVDA (+0,57 %) Nvidia (US) – GPUs, AI-Chips

$INTC (+0,15 %) Intel (US) – CPUs, FPGAs

$AMD (-0,41 %) AMD (US) – CPUs, GPUs

$MRVL (+0,09 %) Marvell (US) – Netzwerkchips

$MU (+5,26 %) Micron (US) – Speicher

$DELL (+0,47 %) Dell Technologies (US) – Edge & Infrastruktur

Graphcore (UK) – AI-Chips (IPU) - kein börsennotiertes Unternehmen

Cerebras (US) – Wafer-Scale Engine - kein börsennotiertes Unternehmen

SiPearl (FR) – europäischer HPC-Chip - kein börsennotiertes Unternehmen

1.Nvidia, 2.Marvell, 3.Micron sind meine Top 3 in diesen Sektor

5. Sensorik („Sinne“)

$6758 (+0,53 %) Sony (JP) – Bildsensoren

$6861 (+0 %) Keyence (JP) – Industrie-Sensorik

$STM (+0,9 %) STMicroelectronics (FR/IT) – Sensoren, MCUs

$TDY Teledyne (US) – optische/Infrarot-Sensoren

$CGNX (+0,03 %) Cognex (US) – Machine Vision

$HON (-0,14 %) Honeywell (US) – Sensorik, Sicherheit

ANYbotics (CH) – autonome Sensorfusion - kein börsennotiertes Unternehmen

$AMBA (-0,18 %) Ambarella (US) – Video- & Computer-Vision-SoCs für Echtzeit-Bilderkennung

$OUST
Velodyne Lidar (US) – Lidar-Sensoren - Übernahme durch Ouster

$AMS (+1,91 %)
-OSRAM (AT/DE) – optische Sensoren

1.Teledyne, 2.Keyence, 3.Ouster sind meine Top 3 in diesen Sektor

6. Aktuatoren & Leistungselektronik („Muskeln“)

$IFX (+0,33 %) Infineon (DE) – Leistungselektronik

$ON (+0,12 %) onsemi (US) – Power & Sensorik

$TXN (+0,24 %) Texas Instruments (US) – Mixed-Signal-Chips

$ADI (+0,21 %) Analog Devices (US) – Signalverarbeitung

$PH Parker-Hannifin (US) – Hydraulik/Pneumatik

$MP (-0,19 %) MP Materials (US) – Magnete

$APH (-0,17 %) Amphenol (US) – Steckverbinder

$6481 (+0,85 %) THK (JP) – Linearführungen & Aktuatoren

$6324 (+0,7 %)
Harmonic Drive (JP) – Präzisionsgetriebe & Servoantriebe für Robotik

$6594 (+0,49 %)
Nidec (JP) – Elektromotoren

$6506 (-0,09 %)
Yaskawa (JP) – Antriebe & Robotik

$SU (+0,82 %)
Schneider Electric (FR) – Energie- & Steuerungslösungen

$ZIL2 (-0,22 %)
ElringKlinger (DE) – Batterie- & Brennstoffzellentechnik, Leichtbau

1.Parker-Hannifin, 2.MP Materials, 3.Infinion sind meine Top 3 in diesem Sektor

7. Kommunikation & Vernetzung („Nerven“)

$QCOM (+0,18 %) Qualcomm (US) – Mobilfunk, Edge AI

$ANET (+0,78 %) Arista Networks (US) – Netzwerke

$CSCO (+0,08 %) Cisco (US) – Netzwerke, Security

$EQIX (-0,16 %) Equinix (US) – Rechenzentren

NTT Docomo (JP) – 5G/6G Carrier - kein börsennotiertes Unternehmen

$VZ Verizon (US) – Telekommunikation

$SFTBY SoftBank (JP) – Carrier + Robotics

$ERIC B (+0,48 %)
Ericsson (SE) – 5G/IoT-Infrastruktur

$NOKIA (-0,52 %)
Nokia (FI) – 5G/6G für Industrie

$HPE (+0,12 %)
Juniper Networks (US) – Netzwerktechnik - Übernahme durch HP

1.Arista Networks, 2.SoftBank, 3.Cisco sind meine Top 3 in diesem Sektor

8. Energieversorgung

$3750 (+0,96 %) CATL (CN) – Batterien

$6752 (+1,01 %) Panasonic (JP) – Batterien

$373220 LG Energy (KR) – Batterien

$ALB (-0,42 %) Albemarle (US) – Lithium

$LYC (+0,06 %) Lynas (AU) – Seltene Erden

$UMICY (-0,62 %) Umicore (BE) – Recycling

WiTricity (US) – induktives Laden - kein börsennotiertes Unternehmen

$ABBN (+0,26 %) Charging (CH) – Ladeinfrastruktur

$SLDP
Solid Power (US) – Festkörperbatterien

Northvolt (SE) – europäische Batterien - kein börsennotiertes Unternehmen

$PLUG
Plug Power (US) – Brennstoffzellen

1.Albemarle, 2.CATL, 3.Panasonic sind meine Top 3 in diesen Sektor

9. Cloud & Infrastruktur

$AMZN (+0,28 %) Amazon AWS (US) – Cloud, AI

$MSFT (+0,36 %) Microsoft Azure (US) – Cloud, AI

$GOOG (-0,01 %) Alphabet Google Cloud (US) – Cloud, ML

$VRT
Vertiv Holdings (US) – Rechenzentrums-Infrastruktur (USV, Kühlung, Edge)

$ORCL (+1,39 %)
Oracle Cloud (US) – ERP + Cloud

$IBM (+0,4 %)
IBM Cloud (US) – Hybrid-Cloud + AI

$OVH (+3,62 %)
OVHcloud (FR) – europäische Cloud

1.Alphabet, 2.Microsoft, 3.Oracle sind meine Top 3 in diesen Sektor

10. Software & Datenplattformen

$PLTR (+0,38 %) Palantir (US) – Datenintegration

$DDOG (-0,2 %) Datadog (US) – Monitoring

$SNOW (+0,36 %) Snowflake (US) – Daten-Cloud

$ORCL (+1,39 %) Oracle (US) – Datenbanken, ERP

$SAP (-1,57 %) SAP (DE) – ERP-Systeme

$SPGI S&P Global (US) – Finanz-/Marktdaten

ROS2 Foundation – Robotik-Middleware - nicht an der Börse gelistet

$NVDA (+0,57 %) NVIDIA Isaac (US) – Robotik-Entwicklung - Teil von Nvidia

$INOD (+1,41 %) Innodata (US) – Datenannotation & KI-Trainingsdaten

$PATH (-0,41 %)
UiPath (RO/US) – Robotikprozessautomation

$AI (-0,19 %)
C3.ai (US) – AI-Plattform

$ESTC (-0,09 %)
(NL/US) – Such- & Datenanalyse

1.S&P Global, 2.Palantir, 3.Datadog sind meine Top 3 in diesen Sektor

11. Endanwendungen / Roboter

$ABB ABB (CH/SE) – Industrieroboter

$6954 (+0,95 %) Fanuc (JP) – Industrieroboter

$TSLA (+0,56 %) Tesla Optimus (US) – humanoider Roboter

$9618 (+0,23 %) JD.com (CN) – Logistikroboter

$AAPL (-0,1 %) Apple (US) – Plattform & UX

$700 (+0,39 %) Tencent (CN) – Plattform & AI

$9988 (+3,49 %) Alibaba (CN) – Logistik & Plattform

PAL Robotics (ES) – humanoide Roboter - kein börsennotiertes Unternehmen

Neura Robotics (DE) – kognitive humanoide Roboter - kein börsennotiertes Unternehmen

$TER (+0,17 %) Universal Robots (DK) – Cobots - gehört zur Teradyne Corporation

Engineered Arts (UK) – humanoide Roboter - kein börsennotiertes Unternehmen

$ISRG (+0,09 %) Intuitive Surgical (US) – chirurgische Robotik

$GMED (-0,2 %)
Globus Medical (US) – chirurgische Robotik (ExcelsiusGPS-Plattform)

$7012 (+1,96 %) Kawasaki Heavy Industries (JP) – Industrieroboter, Automatisierung

$CPNG (+0,17 %) Coupang (KR) – Logistik-Endanwender

$IRBT (-0,41 %)
iRobot (US) – Consumer-Robotik (z. B. Roomba), nicht humanoid, aber Navigation/Sensorfusion

Boston Dynamics (US) – humanoide & mobile Roboter-kein börsennotiertes Unternehmen

Hanson Robotics (HK) – humanoide Roboter (Sophia) - kein börsennotiertes Unternehmen

Agility Robotics (US) – humanoider Roboter „Digit“ - kein börsennotiertes Unternehmen

1.Apple, 2.Tencent, 3.Alibaba sind meine Top 3 in diesem Sektor

🛠 2. Quer-Enabler (Schaufelhersteller) – mit Hidden Champions

Rohstoffe & Batteriematerialien

Albemarle · Lynas · Umicore

$SQM
SQM (CL) – Lithium

$ILU (-4,42 %)
Iluka Resources (AU) – Seltene Erden

$ARR (-1,64 %)
American Rare Earths (US/AU) – neue Lieferketten

meine Nummer 1 im Sektor ist Albemarle

Fertigungstechnologie

ASML · Applied Materials · Tokyo Electron

$LRCX (+0,25 %)
Lam Research (US) – Plasma-/Ätzprozesse

$ASM (+0,08 %)
ASM International (NL) – ALD-Equipment

$MKSI (+0,11 %)
MKS Instruments (US) – Plasma-/Vakuumtechnik

meine Nummer 1 im Sektor ist ASML

Qualitätssicherung

Keysight · Advantest · Teradyne

$EMR (+0,1 %)
National Instruments (US) – Messtechnik - von Emerson Electric übernommen

$300567
ATE Test Systems (CN) – Testsysteme

$FORM (+0,8 %)
FormFactor (US) – Wafer-Probing

meine Nummer 1 im Sektor ist Keysight

Bewegung & Antrieb

Parker-Hannifin

Festo (DE) – Pneumatik, Soft Robotics - kein börsennotiertes Unternehmen

Bosch Rexroth (DE) – Antriebe, Steuerungen - kein börsennotiertes Unternehmen

$6481 (+0,85 %)
THK (JP) – Linearführungen

meine Nummer 1 im Sektor ist Parker-Hannifin

Sensorik/Imaging

$TDY Teledyne

$BSL (+5,5 %) Basler (DE) – Industriekameras

FLIR (US) – Wärmebildsensoren - Übernahme durch Teledyne

ISRA Vision (DE) – Machine Vision - kein börsennotiertes Unternehmen

meine Nummer 1 im Sektor ist Teledyne

Magnete & Materialien

MP Materials

$6501 (-1,69 %)
Hitachi Metals (JP) – Magnetmaterialien

VacuumSchmelze (DE) – Magnetwerkstoffe - kein börsennotiertes Unternehmen

$4063 (+0,02 %)
Shin-Etsu Chemical (JP) – Spezialmaterialien

meine Nummer 1 im Sektor ist MP Materials

Chipdesign & Simulation

Synopsys · Cadence · ARM

$SIE (+0,4 %)
Siemens EDA (DE/US)–Mentor Graphics-strateg. Geschäftsfelds der Siemens AG

Imagination Tech (UK) – GPU-IP - kein börsennotiertes Unternehmen

$CEVA (+0 %)
CEVA (IL) – Signalprozessor-IP

meine Nummer 1 im Sektor ist Synopsys

Engineering & Lifecycle

PTC · Dassault · Siemens

Altair (US) – Simulation - kein börsennotiertes Unternehmen (mehr)

$HXGBY (+0,51 %)
Hexagon (SE) – Messtechnik

$SNPS (+5,03 %)
ANSYS (US) – Simulation - Übernahme durch Synopsys

meine Nummer 1 im Sektor ist Siemens

Netzwerke & Rechenzentren

Arista · Cisco · Equinix

$HPE (+0,12 %)
Juniper (US) – Netzwerke - Übernahme von HPE

$DTE (+0,78 %)
T-Systems (DE) – Industrie-Cloud

$OVH (+3,62 %)
OVHcloud (FR) – europäische Cloud

meine Nummer 1 im Sektor ist Arista

Cloud-Infrastruktur

AWS · Azure · Google Cloud

$ORCL (+1,39 %)
Oracle Cloud (US) – ERP & Datenbanken

$IBM (+0,4 %)
IBM Cloud (US) – Hybrid-Cloud

$9988 (+3,49 %)
Alibaba Cloud (CN) – asiatische Cloud

$VRT
Vertiv Holdings (US) – Cloud/Infra

meine Nummer 1 im Sektor ist Alphabet (Google)

Finanz-/Informations-Infra

S&P Global

$MCO
Moody’s (US) – Ratings

$MSCI (-0,47 %)
MSCI (US) – Indizes

$MORN
Morningstar (US) – Investment-Research

meine Nummer 1 im Sektor ist S&P Global

Kreativ-/Experience-Infra

Adobe

$ADSK (+0,13 %)
Autodesk (US) – CAD & Design

$U
Unity (US) – 3D/AR-Simulation

Epic Games (US) – Unreal Engine - kein börsennotiertes Unternehmen

meine Nummer 1 im Sektor ist Adobe

Plattform & Ökosystem

Apple · Tencent · Alibaba

$META (+0,07 %)
Meta (US) – AR/VR, Social Robotics

ByteDance (CN) – AI & Plattformen - kein börsennotiertes Unternehmen

$9888 (+1,41 %)
Baidu (CN) – AI & Cloud

meine Nummer 1 im Sektor ist Tencent

Infrastruktur/Edge

Dell

$HPE (+0,12 %)
HPE (US) – Edge-Computing

$SMCI
Supermicro (US) – KI-Server

$6702 (+0,97 %)
Fujitsu (JP) – Edge & HPC

meine Nummer 1 im Sektor ist Dell

Speicherlösungen

Micron

$000660
SK Hynix (KR) – Speicher

$285A (+15,35 %)
Kioxia (JP) – NAND

$WDC
Western Digital (US) – Speicherlösungen

meine Nummer 1 im Sektor ist Micron

🏛 3. Sekundäre Schlüssel-Sektoren mit Hidden Champions

Finanzierung & Kapital

$GS (-0,12 %) Goldman Sachs (US) – Investmentbank; ECM/DCM, M&A, Wachstumsfinanzierung

$MS Morgan Stanley (US) – Investmentbank; Tech‑Banking, Kapitalmärkte

$BLK (-0,17 %) BlackRock (US) – Asset Manager; Kapitalallokation, ETFs/Indexfonds

$9984 (+8,55 %) SoftBank Vision Fund (JP) – Mega‑VC; Growth‑Equity in Robotik/AI

Sequoia Capital (US) – Venture Capital; Early/Growth in AI/Robotik - Das ist ein klassischer Venture Capital‑Fonds

DARPA (US) – staatl. F&E‑Förderung (Robotik/Verteidigung) - unabhängige Forschungs- und Entwicklungsbehörde

EU Horizon (EU) – Forschungsförderung/Grants für DeepTech - Innovative Europe Säule

China State Funds (CN) – staatl. Industrie‑/Technologiefonds

Lux Capital (US) – VC für DeepTech - Uptake (US) – KI‑basierte Predictive Maintenance

DCVC (US) – Robotik & AI-Fokus - Investieren geht ausschließlich über VC-Fondsbeteiligungen

Speedinvest (AT) – EU-VC für Robotik - Einstieg zur Beteiligung gibt’s nur über Fondsbeteiligungen

meine Nummer 1 im Sektor ist Softbank

Wartung & Service

$SIE (+0,4 %) Siemens (DE) – Industrie‑Service, Lifecycle & Retrofit

$ABBN (+0,26 %) ABB (CH/SE) – Robotik‑Service, Ersatzteile, Field Support

$GEHC (-0,43 %) GE Healthcare (US) – Medtech‑Service inkl. robotischer Systeme

Uptake (US) – KI‑basierte Predictive Maintenance - kein börsennotiertes Unternehmen

Augury (US/IL) – Condition Monitoring, Zustandsdiagnostik - kein börsennotiertes Unternehmen

$KU2 KUKA Service (DE) – Robotik-Wartung

$6954 (+0,95 %) Fanuc Service (JP) – globales Servicenetz

Boston Dynamics AI Institute (US) – Robotik-Langlebigkeit - finanziert von Hyundai Motor Group

meine Nummer 1 im Sektor ist Siemens

Marketing & Werbung

$WPP (+0 %) WPP (UK) – globaler Werbekonzern; Branding/Kommunikation

$OMC Omnicom (US) – Marketing/PR‑Netzwerk

$PUB (+0,6 %) Publicis (FR) – Kommunikations‑/Werbegruppe

$META (+0,07 %) Meta (US) – Digital‑Ads (Facebook/Instagram)

$GOOG (-0,01 %) Google Ads (US) – Such‑ & Display‑Werbung

TikTok / ByteDance (CN) – Social‑Ads & Distribution - kein börsennotiertes Unternehmen

$AAPL (-0,1 %) Apple (US) – Branding/UX; Akzeptanz & Plattform‑Marketing

$WPP (+0 %)
AKQA (UK/US) – Tech-Branding - Seit 2012 Mehrheit im Besitz der WPP Group, agiert aber weiterhin als autonome operative Einheit

R/GA (US) – Innovationsmarketing - kein börsennotiertes Unternehmen

Serviceplan (DE) – größte unabhängige EU-Agentur - kein börsennotiertes Unternehmen

meine Nummer 1 im Sektor ist Meta

Recht, Regulierung & Ethik

ISO (CH) – internationale Normen, Robotik‑Standards

TÜV (DE) – Zertifizierung & Sicherheitstests

UL (US) – Sicherheits‑/Konformitätsprüfungen

EU AI Act (EU) – Rechtsrahmen für KI & Robotik

UNESCO AI Ethics (UN) – globale Ethik‑Leitlinien

Fraunhofer IPA (DE) – Robotik-Sicherheitsnormen

ANSI (US) – Standards

IEC (CH) – Elektrotechnik-Normen

Ausbildung & Talent

MIT (US) – Robotik/AI‑Forschung & Ausbildung

ETH Zürich (CH) – autonome Systeme & Robotik

Stanford (US) – AI/Robotik‑Labore & Spin‑offs

Tsinghua University (CN) – Robotik/AI in Asien

CMU (US) – Robotik-Institut

EPFL (CH) – Robotik-Forschung

TU München (DE) – humanoider Roboter „Roboy“

🌍 Top 25 Unternehmen für humanoide Robotik

Diese Firmen sind zentral für die Entwicklung & Produktion humanoider Roboter, weil ohne sie entscheidende Teile der Kette fehlen würden:

Chips & Rechenleistung (Gehirn der Roboter)

$NVDA (+0,57 %) Nvidia (US) – AI-GPUs & Isaac-Plattform, Fundament für Robotik-KI

$2330 TSMC (TW) – weltweit wichtigste Foundry, produziert die AI-Chips

$ASML (+0,24 %) ASML (NL) – EUV-Lithographie, unverzichtbar für Chipfertigung

$005930 Samsung Electronics (KR) – Speicher, Logik, Foundry

$000660 SK Hynix (KR) – DRAM & NAND-Speicher für KI

$MU (+5,26 %) Micron (US) – Speicherlösungen für AI-Workloads

meine Nummer 1 im Sektor ist ASML

Sensorik & Wahrnehmung (Sinne der Roboter)

$SONY Sony (JP) – Bildsensoren, Marktführer

$6861 (+0 %) Keyence (JP) – Industrie-Sensorik & Vision-Systeme

$CGNX (+0,03 %) Cognex (US) – Machine Vision, präzise Bildverarbeitung

meine Nummer 1 im Sektor ist Keyence

Aktuatoren & Bewegung (Muskeln der Roboter)

$IFX (+0,33 %) Infineon (DE) – Leistungselektronik, Motorsteuerung

$6594 (+0,49 %) Nidec (JP) – Weltmarktführer für Elektromotoren

$PH Parker-Hannifin (US) – Hydraulik/Pneumatik, Bewegungstechnik

$6481 (+0,85 %) THK (JP) – Linearführungen & Aktuatoren

meine Nummer 1 im Sektor ist Parker-Hannifin

Kommunikation, Cloud & Infrastruktur (Nerven & Datenfluss)

$QCOM (+0,18 %) Qualcomm (US) – Mobilfunk- & Edge-Chips

$AMZN (+0,28 %) Amazon AWS (US) – Cloud & AI-Infrastruktur

$MSFT (+0,36 %) Microsoft Azure (US) – Cloud, AI-Services

$CSCO (+0,08 %) Cisco (US) – Netzwerke & Security

$VRT Vertiv Holdings (US) – Rechenzentrums-Infrastruktur

meine Nummer 1 im Sektor ist Microsoft

Endanwendungen & Plattformen (Roboter selbst)

$TSLA (+0,56 %) Tesla (US) – humanoider Roboter Optimus

$ABBN (+0,26 %) ABB (CH/SE) – Robotik & Automatisierung

$6954 (+0,95 %) Fanuc (JP) – Industrieroboter & CNC-Systeme

$7012 (+1,96 %) Kawasaki Heavy Industries (JP) – Industrieroboter

PAL Robotics (ES) – humanoide Roboter (TALOS, ARI, TIAGo) - kein börsennotiertes Unternehmen

Neura Robotics (DE) – kognitive humanoide Roboter - kein börsennotiertes Unternehmen

Universal Robots (DK) – Cobots

meine Nummer 1 im Sektor ist Tesla

🇪🇺 Top 10 Europäische Schlüsselunternehmen für humanoide Robotik

$ASML (+0,24 %)
ASML (NL)

Weltmarktführer bei EUV-Lithographie – ohne ASML keine modernen Chips für KI & Robotik.

$IFX (+0,33 %) Infineon (DE)

Führend in Leistungselektronik & Motorsteuerung – entscheidend für Aktuatoren humanoider Roboter.

$STM (+0,9 %)
STMicroelectronics (FR/IT)

Sensoren, Mikrocontroller & Leistungschips – Basis für Steuerung & Wahrnehmung.

$SAP (-1,57 %)
SAP (DE)

ERP & Datenplattformen, wichtig für Integration humanoider Roboter in industrielle Prozesse.

$SIE (+0,4 %)
Siemens (DE)

Industrie-Software, Automatisierung, Digital Twin – Schlüssel für Engineering & Lebenszyklusmanagement.

$KU2 KUKA (DE)

Robotik-Pionier, Industrieroboter & Automatisierung – Know-how für humanoide Bewegungsmechanik.

PAL Robotics (ES) - kein börsennotiertes Unternehmen

Spezialist für humanoide Roboter (TALOS, ARI, TIAGo), international im Einsatz in Forschung & Service.

Neura Robotics (DE) - kein börsennotiertes Unternehmen

Junges High-Tech-Unternehmen, entwickelt kognitive humanoide Roboter mit fortschrittlicher AI (4NE-1).

Universal Robots (DK) - kein börsennotiertes Unternehmen

Marktführer für Cobots – Plattform für sichere Mensch-Roboter-Kollaboration.

Engineered Arts (UK) - kein börsennotiertes Unternehmen

Entwickelt humanoide Roboter wie Ameca, bekannt für realistische Mimik & Gestik – wichtig für HRI (Human-Robot Interaction)

🌏 Top 10 Asiatische Schlüsselunternehmen für humanoide Robotik

$2330
TSMC (Taiwan)

Weltgrößte Halbleiter-Foundry, produziert High-End-Chips (z. B. Nvidia, AMD, Apple) – ohne TSMC keine KI-Hardware.

$005930
Samsung Electronics (Südkorea)

Foundry, Speicher, Logikchips, Bildsensoren – extrem breit in Robotik-Bausteinen aufgestellt.

$000660
SK Hynix (KR) – Speicher

$SONY
Sony (Japan)

Marktführer bei CMOS-Bildsensoren, essenziell für Robotik-Sehen & Wahrnehmung.

$6861 (+0 %)
Keyence (Japan)

Sensorik & Machine Vision für industrielle Automatisierung, weit verbreitet in der Robotik.

$6954 (+0,95 %)
Fanuc (Japan)

Industrieroboter & CNC-Systeme, einer der wichtigsten Hersteller von Robotik-Hardware weltweit.

$6506 (-0,09 %)
Yaskawa Electric (Japan)

Antriebe, Motion-Control & Roboterarme – relevant für humanoide Bewegungssteuerung.

$6594 (+0,49 %)
Nidec (Japan)

Weltmarktführer für Elektromotoren (vom Mini-Motor bis zu Hochleistungsantrieben).

$7012 (+1,96 %)
Kawasaki Heavy Industries (JP) – Industrieroboter

$9618 (+0,23 %)
JD.com (China)

Treiber für Robotik im E-Commerce & Logistik, investiert in humanoide Robotik-Anwendungen

Der Hype dreht sich um humanoide Roboter, aber die stetigen Gewinner sitzen im Hintergrund.

Ich habe die Analyse in zwei Blickwinkel getrennt. 1. Die komplette Wertschöpfungskette humanoider Roboter, die alle Player vom Chip bis zum fertigen Roboter zeigt und 2. die Schaufelhersteller im Hintergrund, die als Enabler immer verdienen, egal welcher Hersteller das Rennen macht.

In der Fertigungstechnologie dominieren ASML, Applied Materials und Tokyo Electron. Qualitätssicherung kommt von Keysight, Advantest und Teradyne. Das Chipdesign stützen Synopsys, Cadence und ARM. Datenströme sichern Arista Networks, Cisco und Equinix. Die Rechenbasis entsteht in der Cloud bei Amazon, Microsoft und Alphabet. Bei Rohstoffen und Batteriematerialien spielen Albemarle, Lynas und Umicore eine zentrale Rolle. Diese Firmen monetarisieren die Investitionswellen ihrer Kunden, besitzen hohe Eintrittsbarrieren, Serviceumsätze und Preissetzungsmacht, bleiben aber zyklisch mit Risiken durch Exportregeln, Capex-Kürzungen und Währungsbewegungen.

🌐 Wertschöpfungskette humanoider Roboter Sektorübersicht

1. Forschung & Chipdesign (IP / EDA)

$ARM (-0,23 %)
ARM Holdings (ARM, UK/USA) – CPU-Architekturen

$SNPS (+5,03 %)
Synopsys (SNPS, USA) – Chip-Designsoftware

$CDNS (+0,43 %)
Cadence Design Systems (CDNS, USA) – EDA & Simulation

2. Fertigungstechnologie & Equipment

$ASML (+0,24 %)
ASML (ASML, NL) – EUV-Lithographie, Schlüsselmonopol

$AMAT (+0,09 %)
Applied Materials (AMAT, USA) – Prozess-Equipment

$8035 (+0,34 %)
Tokyo Electron (8035.T, JP) – Wafer-Equipment

$KEYS (+0,12 %)
Keysight Technologies (KEYS, USA) – Test & HF-Messtechnik

$6857 (+4,05 %)
Advantest (6857.T, JP) – Halbleitertestsysteme

$TER (+0,17 %)
Teradyne (TER, USA) – Testsysteme + Robotik (Universal Robots)

3. Chipfertigung (Foundries)

$TSM (-0,22 %)
TSMC (TSM, TW) – größter Auftragsfertiger

$005930
Samsung Electronics (005930.KQ, KR) – Speicher + Foundry

$GFS (+0,07 %)
GlobalFoundries (GFS, USA) – spezialisierte Produktion

4. Rechen- & Steuerungseinheit („Gehirn“)

$NVDA (+0,57 %)
Nvidia (NVDA, USA) – GPUs, KI-Beschleuniger

$INTC (+0,15 %)
Intel (INTC, USA) – CPUs, FPGAs

$AMD (-0,41 %)
AMD (AMD, USA) – CPUs/GPUs

$MRVL (+0,09 %)
Marvell Technology (MRVL, USA) – Netzwerk-/Rechenzentrums-Chips

5. Sensorik („Sinne“)

$6758 (+0,53 %)
Sony (6758.T, JP) – CMOS-Bildsensoren

$6861 (+0 %)
Keyence (6861.T, JP) – Vision-Systeme, Sensorik

$STM (+0,9 %)
STMicroelectronics (STM, CH/FR) – MEMS-Sensoren

6. Aktuatoren & Leistungselektronik („Muskeln“)

$IFX (+0,33 %)
Infineon (IFX, DE) – Leistungshalbleiter, SiC

$ON (+0,12 %)
N Semiconductor (ON, USA) – SiC/Power Chips

$STM (+0,9 %)
STMicroelectronics (STM, CH/FR) – Motorsteuerung & Power

$TXN (+0,24 %)
Texas Instruments (TXN, USA) – Motorsteuerung, Power-ICs

$ADI (+0,21 %)
Analog Devices (ADI, USA) – Energie- & BMS-Chips

7. Kommunikation & Vernetzung („Nerven“)

$QCOM (+0,18 %)
Qualcomm (QCOM, USA) – 5G/SoCs

$AVGO (-0,21 %)
Broadcom (AVGO, USA) – Netzwerk- & Funkchips

$SWKS (-0,1 %)
Skyworks Solutions (SWKS, USA) – RF-Komponenten

8. Energieversorgung

$300750
CATL (300750.SZ, CN) – Batterien

$6752 (+1,01 %)
Panasonic (6752.T, JP) – Batterien für Automotive/Robotik

$373220
LG Energy Solution (373220.KQ, KR) – Batterien

9. Cloud & Infrastruktur

$AMZN (+0,28 %)
Amazon (AMZN, USA) – AWS

$MSFT (+0,36 %)
Microsoft (MSFT, USA) – Azure

$GOOG (-0,01 %)
Alphabet (GOOGL, USA) – Google Cloud

$EQIX (-0,16 %)
Equinix (EQIX, USA) – Rechenzentrumsbetreiber

$ANET (+0,78 %)
Arista Networks (ANET, USA) – Netzwerk-Infrastruktur

$CSCO (+0,08 %)
Cisco Systems (CSCO, USA) – Edge- & Datacenter-Netzwerke

10. Software & Datenplattformen

$PLTR (+0,38 %)
Palantir (PLTR, USA) – Datenintegration, Entscheidungssoftware

$DDOG (-0,2 %)
Datadog (DDOG, USA) – Cloud-Monitoring / Observability

$SNOW (+0,36 %)
Snowflake (SNOW, USA) – Cloud-native Datenplattform

$ORCL (+1,39 %)
Oracle (ORCL, USA) – Datenbanken, ERP

$SAP (-1,57 %)
SAP (SAP, DE) – ERP/Cloud-Systeme

$PATH (-0,41 %)
UiPath (PATH, USA) – Automatisierungssoftware (RPA)

$AI (-0,19 %)
C3.ai (AI, USA) – Enterprise-AI-Plattform

11. Endanwendungen / Roboter

$ABB
ABB (ABB, CH) – Industrieroboter

$6954 (+0,95 %)
Fanuc (6954.T, JP) – Industrieroboter, CNC

$TSLA (+0,56 %)
Tesla (TSLA, USA) – humanoider Roboter „Optimus“

$9618 (+0,23 %)
JD.com (JD, CN) – E-Commerce & automatisierte Logistik

🛠️ Schaufelhersteller für humanoide Roboter

🔹 Hardtech (physische „Schaufeln“)

Diese Firmen liefern die materielle Grundlage: Fertigungsmaschinen, Rohstoffe, Halbleiter-Basis.

Halbleiter-Equipment & Fertigung

$ASML (+0,24 %)
ASML (ASML, NL) – EUV-Lithographie (Monopol).

$AMAT (+0,09 %)
Applied Materials (AMAT, USA) – Wafer-Equipment.

$8035 (+0,34 %)
Tokyo Electron (8035.T, JP) – Prozess-Equipment.

Testsysteme (Hardware-seitig)

$6857 (+4,05 %)
Advantest (6857.T, JP) – Halbleitertest.

$TER (+0,17 %)
Teradyne (TER, USA) – Testsysteme + Industrieroboter.

Materialien & Rohstoffe

$ALB (-0,42 %)
Albemarle (ALB, USA) – Lithium (Batterien).

$LYC (+0,06 %)
Lynas Rare Earths (LYC.AX, AUS) – Seltene Erden für Magnete.

$UMICY (-0,62 %)
Umicore (UMI.BR, BE) – Kathodenmaterialien, Recycling.

🔹 Soft-/Infra (digitale „Schaufeln“)

Diese Firmen liefern die Infrastruktur & Tools, ohne die Entwicklung, Training und Betrieb unmöglich wären.

Design-Software & IP

$SNPS (+5,03 %)
Synopsys (SNPS, USA) – EDA-Software.

$CDNS (+0,43 %)
Cadence Design Systems (CDNS, USA) – Chipdesign & Simulation.

$ARM (-0,23 %)
ARM Holdings (ARM, UK/USA) – CPU-Architekturen (Lizenzmodell).

Test & Messtechnik (Software-/Signalebene)

$KEYS (+0,12 %)
Keysight Technologies (KEYS, USA) – Elektronik- & HF-Testsysteme.

Netzwerk & Rechenzentrums-Backbone

$ANET (+0,78 %)
Arista Networks (ANET, USA) – High-Speed-Netzwerke.

$CSCO (+0,08 %)
Cisco Systems (CSCO, USA) – Datacenter/Edge-Netzwerke.

$EQIX (-0,16 %)
Equinix (EQIX, USA) – Rechenzentren (Colocation).

Cloud-Infrastruktur

$AMZN (+0,28 %)
Amazon (AMZN, USA) – AWS (Cloud, AI-Training).

$MSFT (+0,36 %)
Microsoft (MSFT, USA) – Azure.

$GOOG (-0,01 %)
Alphabet (GOOGL, USA) – Google Cloud.

Takeaway: Wer auf den Infrastrukturstack setzt, partizipiert am Robotiktrend unabhängig vom späteren Produktgewinner und reduziert das Einzelproduktrisiko, muss aber mit Zyklen leben. Welche Stufe der Kette bietet aus eurer Sicht die beste Risiko Rendite Kombination und passt in ein diszipliniertes Portfolio?

Quelle: Eigene Analyse auf Basis öffentlich zugänglicher Unternehmensangaben und IR Materialien der genannten Firmen.

Bildmaterial: Techa Tungateja/iStockphoto

Ich habe heute mein Semi-ETF um 20% reduziert, um die Gewichtung von 15% auf 10% zu bringen.

Keine einzelne Position hat eine Gesamtgewichtung (ETF+Einzelaktie) über 5%, was auch meinem Threshold entspricht. Ich möchte immer unter 5% Exposure bleiben.

Mein Forward P/E des Portfolios ist ebenfalls auf 23 gefallen, also unter meinem Zielwert von <25, trotz der hohen Tech-Allokation.

Damit liegt meine Tech-Sektor-Gewichtung jetzt in Linie mit meinem Welt-ETF $QDEV (+0,25 %), der etwa 40-49% Tech enthält. Damit bin ich zufrieden. Bin halt weiterhin Tech-bullish.

Auch die USA-Region habe ich auf 63% reduziert, fast identisch mit dem meinem Welt-ETF (61%), und somit innerhalb meines Zielbereichs von 60-69%.

Meine Favoriten im Semi-Bereich bleiben ohnehin $TSM (-0,22 %) und $HY9H (-1,04 %) , die ich als Einzelpositionen günstig und undervalued gekauft hatte.

$NVDA (+0,57 %) ist und bleibt King, aber ich glaube nicht, dass die jährliche Rendite in den nächsten Jahren über 10% bleibt, dafür müsste die Market Cap jedes Jahr um 400 Mrd. wachsen, was ich für schwierig halte. $AVGO (-0,21 %) hat aktuell ein 5x größeres P/E als Forward P/E, was zeigt, dass Analysten extrem bullish bei den künftigen Einnahmen sind. Ich bin auch bullish, aber nicht so stark, die Aktie ist somit schon sehr heiß gelaufen.

Meine Top 10 Holdings mit 32% Gesamtgewichtung sind aktuell:

4.95% $TSM (-0,22 %) Taiwan Semi

4.65% $NVDA (+0,57 %) NVIDIA

4.55% $GOOG (-0,01 %) Google

4.47% $AVGO (-0,21 %) Broadcom

2.85% $MSFT (+0,36 %) Microsoft

2.63% $META (+0,07 %) Meta

2.37% $AAPL (-0,1 %) Apple

2.04% $ASML (+0,24 %) Asml

1.95% $MA (+0,37 %) Mastercard

1.91% $JPM (-0,24 %) JPMorgan

Hatte im April beim 🍊Crash nochmal eine größere Tranche $SMH (+0,44 %) gekauft die bisher auch gut performed hat.

Viele Posten hier bullish Käufe von $NVDA (+0,57 %)
$AVGO (-0,21 %)
$QCOM (+0,18 %)
$ASML (+0,24 %)
$TSM (-0,22 %)
$AMD (-0,41 %)
$MU (+5,26 %) usw.

Aber keine Posts von sector semi ETFs.

Habe ich was verpasst oder wieso fühlt es sich an als hätte ich einen alten Dinosaurier im Portfolio?

$TSM (-0,22 %)

Erwartungen pulverisiert

Taiwan Semi ist geradezu ein Gradmesser für die Halbleiter-Industrie, daher habe ich in der Vergangenheit bereits vielfach berichtet und mich positiv zum Unternehmen geäußert.

Zuletzt erst vor drei Monaten, als die Aktie wieder eine größere Korrektur hinter sich hatte:

Trotz Zöllen, trotz Sorgen: Taiwan Semi übertrifft alle Erwartungen

Seitdem ist der Kurs von 148 auf 245 USD gestiegen. Daher schauen wir uns heute genauer an, wie wahrscheinlich es ist, dass die Rallye weitergehen wird, oder ob das langsam das Ende der Fahnenstange sein könnte.

Gestern hat das Unternehmen wieder sehr starke Quartalszahlen vorgelegt.

Der Umsatz konnte auf Jahressicht um 44 % auf 30,7 Mrd. USD gesteigert werden. Gleichzeitig hat sich die Bruttomarge von 53,2 auf 58,6 %, die operative Marge von 42,5 auf 49,6 % und die Nettomarge von 36,8 auf 42,7 % verbessert.

Gewinn lag mit 398,3 Mrd. NT$ weit über den Erwartungen von 376 NT$. Umgerechnet entspricht das einem Gewinn von 13,5 Mrd. USD oder 2,47 USD je Aktie und einem Gewinnsprung um 61 %.

Prognose erhöht…

Darüber hinaus hat man die Prognose für das Umsatzwachstum von einem „mittleren 20er-Prozentbereich“ auf 30 % erhöht.

Das ist keine große Überraschung, ich hatte das in einer früheren Analyse bereits antizipiert:

Derzeit erwarten die Prognostiker im laufenden Geschäftsjahr ein Umsatzplus von 21 %. Ich bin da etwas optimistischer, denn es gibt aus meiner Sicht keine greifbaren Gründe, warum die Dynamik in diesem Umfang nachlassen soll.

Ähnlich habe ich mich in der letzten Analyse auch zum Ergebnis geäußert:

Derzeit sehen die Konsensschätzungen einen Gewinnsprung um 31 % auf 9,02 USD je Aktie vor. Nachdem man im ersten Quartal einen Gewinnsprung von über 50 % erzielt hat und in Anbetracht der Prognose für Q2 stehen die Chancen nicht schlecht, dass die Konsensschätzungen zu niedrig sind.

Inzwischen sehen die Konsensschätzungen einen Gewinnsprung um 43 % auf 9,88 USD je Aktie vor. Die Prognostiker haben also deutlich nachbessern müssen.

Taiwan Semi kommt demnach auf eine forward P/E von 24,9.

…und trotzdem noch zu niedrig?

Für ein Unternehmen mit einer derartigen Marktposition und Wachstumsraten ist das vertretbar. Der einzige Wermutstropfen ist, dass die Bewertung inzwischen weit über dem langjährigen Durchschnitt von 20 liegen.

Nach absoluten Maßstäben lässt sich weiteres Kurspotenzial ableiten, nach relativen Maßstäben jedoch nicht.

Die Frage, ob die Aktie in 6 Monaten höher stehen wird, dürfte sich vor allem daran entscheiden, ob man die Erwartungen abermals übertreffen kann – und an den politischen Rahmenbedingungen.

Die Resultate in den ersten beiden Quartalen sprechen dafür, dass die Konsensschätzungen nach wie vor zu niedrig sind. Schließlich konnte im ersten Halbjahr ein Gewinnsprung von 61 % erzielt werden.

Taiwan Semi Aktie: Chart vom 18.07.2025, Kurs: 245 USD – Kürzel: TSM | Quelle: TWS

Mit dem Ausbruch über das bisherige Allzeithoch wurde ein Kaufsignal mit extrapolierten Kurszielen bei 259 und 292 USD ausgelöst.

Fällt die Aktie hingegen unter 226 USD, muss mit einer Korrektur in Richtung 206 oder 193 USD gerechnet werden

Quelle:

https://www.lynxbroker.de/boerse/boerse-kurse/aktien/taiwan-semiconductor-manufacturing-adr-aktie/taiwan-semiconductor-manufacturing-adr-analyse/?a=3355991664&utm_medium=email&utm_source=newsletter&utm_campaign=newsletter-boersenblick&newsletter=true&mc-rss-cache-bypass=2025072107&goal=0_d93daae099-1bcbff70c4-410756260#taiwan-semi-gewinnexplosion-voraus

Schaut man sich die Stagnation der Aktie an, trotz der Wichtigkeit des Maschinenbauers, kann man sich schon fragen: Warum läuft die Aktie nicht? Das Gleiche habe ich mich auch gefragt und deshalb einige Grundannahmen getroffen. Wir schauen uns den fairen Wert an, einmal konservativ und dann den Base Case. Das kam dabei raus:

Und was soll man sagen: Im konservativen DCF -Modell ist ASML ziemlich nah am fairen Wert . Das bedeutet, dass die aktuelle Bewertung kaum Raum für weiteres Wachstum lässt; jegliche Wertsteigerung müsste primär durch das Hineinwachsen des Unternehmens in die aktuelle Bewertung entstehen.

Beim Base Case sieht es etwas anders aus: Hier ist die Aktie leicht unterbewertet. Betrachtet man optimistischere Szenarien, bewegt sich der Wert sogar Richtung 900+ Euro.

Laut Morningstar liegt der faire Wert sogar bei 820 Euro, was für diejenigen, die sich Sorgen machen, vielleicht eine kleine Tröstung ist.

Die Aktie musste zudem viele negative Nachrichten verkraften. Das EUV-Verkaufsverbot nach China, die Zölle & auch Kunden Probleme machen sich bei einem derart komplexen Unternehmen eben doch deutlich bemerkbar. Wer sich die Zahlen und deren Auswirkungen genauer ansehen möchte, eventuell kommt ja ein Post, je nachdem wenns jemand Interessiert. $ASML (+0,24 %)
$NVDA (+0,57 %)
$TSM (-0,22 %)

$ASML (+0,24 %)
$ASML (-0,15 %)
$ASMLF

• Revenue: €7.69B (Est. €7.51B) ✅; +23% YoY
• EPS: €5.90 (Est. €5.22) ✅;+47% YoY
• Gross Margin: 53.7% (Est. 51.9%) ✅; +220bps YoY
• Net Bookings: €5.54B (Est. €4.80B) ✅; -0.5% YoY

Guidance

• FY25 Revenue Growth: ~15% YoY (Prior: €30–35B)
• FY25 Gross Margin: ~52% (Prior: 51%–53%)
• Q3 Revenue: €7.4B–€7.9B (Est. €8.21B)
• Q3 Gross Margin: 50%–52% (Est. 51.4%)

Kommentar des CEO:

• „Die Zölle waren etwas weniger negativ als wir erwartet hatten.“
• „Wir bereiten uns auf Wachstum im Jahr 2026 vor, können dies jedoch aufgrund der zunehmenden Unsicherheit nicht bestätigen.“
• „Die Bruttomarge lag über den Prognosen, was auf ein höheres Upgrade-Geschäft und einmalige Aktionen zurückzuführen ist.“

• „Die Einführung von EUV und High NA verläuft wie geplant; das erste EXE:5200B-System wurde ausgeliefert.“

✌️

$NVDA (+0,57 %)
$AMD (-0,41 %)
$TSM (-0,22 %)

Da die earnings Season wieder beginnt, hier eine zusammensrellung der wichtigsten Zahlen nächste Woche.

$JPM (-0,24 %)
$C (-0,14 %)
$WFC (+1,87 %)
$BLK (-0,17 %)
$JNJ (+0,1 %)
$GS (-0,12 %)
$BAC (-0,34 %)
$AA (+0,46 %)
$ASML (+0,24 %)
$PLD (+0,04 %)
$UAL (+0,67 %)
$KMI (-0,16 %)
$PEP (-0,18 %)
$ABT (+0,03 %)
$Netflix
$TSM (-0,22 %)
$USB (+0,67 %)
$IBKR (-0,69 %)
$AXP (+0,6 %)
$MMM (+0,29 %)