Eine gute Gelegenheit um den kleinen Zeh ins Wasser zu tauchen. Der langfristige Postiitionsaufbau beginnt damit. Geplant ist es max. 3000€ inkl. Anteil in meinen ETF's zu investieren. Es werden somit noch einigen Tranchen.

Trump gibt bei seiner „Investitionsankündigung“ bekannt, dass der Chiphersteller Taiwan Semiconductor $TSM (+0,76 %) 100 Milliarden Dollar in den USA investieren, wird.

• 5 Einrichtungen in Arizona
• Tausende Arbeitsplätze geschaffen
• Gesamtinvestition von TSM in den USA beläuft sich auf 165 Milliarden US-Dollar
• Schafft „Hunderte Milliarden Dollar an Wirtschaftsaktivität“

2025 – Ein Börsenjahr das bisher eher an eine raue See erinnert. Es geht bergauf und im nächsten Moment geht es wieder abrupt bergab.

Der Januar begann an den Märkten mit viel Trump Euphorie, bevor diese dann erstmal durch DeepSeek in der zweiten Januarhälfte gestoppt wurde.

Der Februar hatte sich relativ schnell von diesem Schock erholt, bevor es erneut in der zweiten Monatshälfte nach unten ging. Die Trump Euphorie hat sich im Moment erstmal in einen Trump Schock verwandelt.

Nichtsdestotrotz werde ich weiterhin eine 75-80% USA Quote mit einem hohen Techanteil fahren.

Dass es nach 2 Jahren Outperformance gegenüber meinen Benchmarks dann eventuell in diesem Jahr auch einmal zu einer Underperformance kommen kann ist für mich zu verschmerzen.

Monatssicht:

In Summe lag der Februar bei -3,2%. Das entspricht Kursverlusten von fast 10.000€.

Der MSCI World (Benchmark) lag bei -2,5% und der S&P500 bei -1,4%.

Gewinner & Verlierer:

Der Blick auf die Gewinner und Verlierer zeigt im Februar trotzdem ein überraschendes Bild für den Top Performer.

Aber zuerst der Blick auf die Verliererseite: Der mit Abstand größte Verlierer heißt Alphabet $GOOG (+0,67 %) Mit fast 3.000€ Kursverlusten hat es die Aktie im Februar ordentlich erwischt. Danach folgen mit in Summe fast 5.000€ Kursverlusten Bitcoin
$BTC (+3,66 %) & Ethereum
$ETH (+1,91 %) . Platz 4 & 5 geht mit Salesforce
$CRM (+1,85 %) und TSMC $TSM (+0,76 %) an zwei weitere Techaktien

Auf der Gewinnerseite stehen ganz oben sehr zu meiner eigenen Überraschung tatsächlich NVIDIA
$NVDA (+3,91 %) mit fast 1.000€ Kursplus. Und das obwohl NVIDIA am vorletzten Handelstag im Februar über 10% verloren hat. Trotzdem war die Erholung nach dem DeepSeek Schock im Februar größer als gedacht.

In den Top 5 finden sich mit Amgen
$AMGN (-0,05 %) und Johnson & Johnson
$JNJ (-0,55 %) zwei Aktien aus dem Gesundheitsbereich, einem eher defensiven Sektor. Dazu kommen mit MercadoLibre $MELI (+0,67 %) und Palo Alto Networks $PANW (+2,62 %) aber auch zwei Techaktien.

Die performanceneutralen Bewegungen waren im Februar mit 900€ wieder positiv, nachdem der Januar durch einen Grundstückskauf deutlich negativ war.

laufendes Jahr:

Im YTD liegt mein Depot noch knapp im Plus mit +0,6%. Der MSCI World liegt allerdings bei +1,9% und liege ich aktuell unter meiner Benchmark.

In Summe steht mein Depot aktuell bei ~288.000€. Das entspricht einem absoluten Zuwachs von ~3.000€ im laufenden Jahr 2025. ~1.000€ kommen davon aus Kurszuwächsen, ~500€ aus Dividenden / Zinsen und ~1.500€ aus zusätzlichen Investments.

Dividende:

• Die Dividenden lagen im Februar 19% über dem Vorjahr bei ~188€
• Ganz vorne liegt dabei Procter & Gamble
  $PG (-0,81 %) mit mittlerweile über 50€ (Brutto-) Dividende alle 3 Monate
• Im laufenden Jahr liegen die Dividenden nach 2 Monaten +24% über den ersten 2 Monaten 2025 bei ~350€

Käufe & Verkäufe:

• Gekauft habe ich im November für ~800€
• 520€ Aktien
• 210€ ETFs
• Hier habe ich einen neuen ETF per Sparplan aufgenommen und zwar einen ETF, der normalerweise überhaupt nicht meiner Strategie entspricht. Es handelt sich dabei um einen Covered Call ETF auf den NASDAQ $JEPQ (+1,48 %) - Der ETF versucht über eine Covered Call Strategie ~10% Ausschüttung p.a. anstreben und trotzdem auch noch Kurszuwächse zu generieren. Ich weiß, dass das aus einer steuerlichen Sicht keinen Sinn macht, aber was solls: Man darf auch mal Spaß haben 😉
• 100€ Krypto
• Verkäufe gab es im Februar keine

YouTube:

Im Februar habe ich einige neue Videos auf YouTube hochgeladen und so langsam komme ich mir auch nicht mehr ganz so bescheuert vor in ein Mikrofon zu sprechen.

Mein Depotupdate habe ich dort auch als Video hochgeladen, falls jemand gerne noch ein paar weitere Infos zum Depotverlauf Februar sehen möchte:

https://youtu.be/iJZ0i3EO5Hs

Hier agiere ich ganz nach dem Motto: Schauen wir mal was wird – Was wird!

Ziel 2025

Durch das Thema Hausbau ist es in diesem Jahr besonders schwierig ein Ziel zu formulieren.

Eine bestimme Sparrate? Schwierig, wenn plötzlich weitere Kosten hinzukommen

Einen bestimmten Depotwert? Ebenfalls schwierig, da ich das in diesem Jahr nicht wirklich durch meine Sparrate unterfüttern kann und die Märkte sehr volatil sind.

Aktueller Depotstand liegt bei ~290.000€. Zusätzliche Investments würde ich auf ~15.000€ schätzen. Damit würde ich auf etwas über 300.000€ kommen. Ursprünglich habe ich eine Marktrendite von 7% für dieses Jahr unterstellt. Allerdings fällt es mir schwer nach den ersten beiden Monaten einzuschätzen, wie dieses Jahr laufen wird.

Daher bin ich ehrlich: Ein Ziel macht für mich dieses Jahr keinen Sinn.

Das Ziel ist ein erfolgreicher Hausbau und für das Depot schauen wir einfach mal was passiert.

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$AMD (+1,8 %)

Insider kauft Aktien im Wert von 500.000 zum

Es ist das erste Mal seit Lisa Su im Jahr 2012, dass ein AMD-Insider Aktien kauft

Wie der legendäre Investor Peter Lynch sagt:

„Insider verkaufen ihre Aktien aus den verschiedensten Gründen, kaufen sie aber nur aus einem: Sie glauben, der Preis werde steigen. ✌️🚀

$NVDA (+3,91 %)
$AVGO (+1,11 %)
$QCOM (+2,16 %)
$ASML (+2,75 %)
$TSM (+0,76 %)

$INTC (-0,17 %)
$TSM (+0,76 %)

Die Aktien von $INTC (-0,17 %) haben am Mittwoch um 7,2 Prozent zugelegt. Hintergrund sind neue Spekulationen aus der Zulieferkette, wonach die US-Regierung Druck auf den Chipkonzern ausüben könnte, um eine strategische Partnerschaft mit Taiwan Semiconductor Manufacturing (NYSE:TSM) einzufädeln.

US-Regierung könnte Intel in Joint Venture mit TSMC drängen

Intel steckt seit Jahren in der Krise. Besonders das Foundry-Geschäft bereitet Probleme - ein Bereich, den der Konzern 2024 in eine eigenständige Tochtergesellschaft ausgegliedert hat. Die USA wollen die heimische Chipfertigung stärken, und als einziger US-Hersteller mit entsprechender Kapazität spielt Intel dabei eine Schlüsselrolle. Doch nach wie vor bleibt die Frage, wie das Foundry-Geschäft auf stabile Beine gestellt werden kann.

Nun gibt es Gerüchte in der Branche, wonach die US-Regierung eine enge Zusammenarbeit zwischen Intel und TSMC forcieren könnte. Das berichtete Baird-Analyst Tristan Gerra unter Berufung auf Brancheninformationen. Demnach könnte TSMC Ingenieure in Intels hochmoderne 3nm- und 2nm-Fertigungen entsenden, um deren Erfolg sicherzustellen. Die Fabriken könnten in ein gemeinsames Unternehmen ausgegliedert werden, an dem Intel und TSMC beteiligt wären – operativ jedoch unter der Führung des taiwanischen Branchenprimus. Zudem könnte das Joint Venture in den Genuss von staatlichen Fördermitteln aus dem CHIPS Act kommen.

„Eine Bestätigung gibt es noch nicht, und die Umsetzung könnte lange dauern. Aber die Idee macht durchaus Sinn“, so Gerra.

Entlastung für Intel - aber auch Risiken

Für Intel hätte ein solcher Schritt mehrere Vorteile. Zum einen könnte der Konzern seine finanziellen Ressourcen schonen und sich wieder stärker auf die Entwicklung eigener Chips und Plattformlösungen konzentrieren. Zum anderen könnte eine erfolgreiche Foundry neue Kunden aus der Branche anziehen, die nach alternativen Produktionsstandorten außerhalb Asiens suchen.

Trotz dieser potenziellen Chancen bleibt Gerra zurückhaltend. Er sieht zwar langfristiges Potenzial, belässt seine Einschätzung für die Intel-Aktie aber auf „Neutral“ mit einem Kursziel von 20 US-Dollar.

Ob sich die Gerüchte bewahrheiten, bleibt abzuwarten. Klar ist aber, dass Intel in Zugzwang ist - und eine Partnerschaft mit TSMC eine der wenigen Optionen sein könnte, um den Rückstand in der Halbleiterbranche wieder aufzuholen.

https://de.investing.com/news/stock-market-news/roundupaktien-new-york-schluss-dow-gibt-nach--inflation-hoher-als-erwartet-2873884

...and hello $EQAC (+1,46 %) .

Damit sind die restlichen Einzelwerte in meinem Depot noch:

$TSM (+0,76 %)

$GOOG (+0,67 %)

$ALV (+0,89 %)

Obwohl ich nur noch auf ETF setze, werde ich die drei wohl behalten und einfach nicht weiter investieren. Laufen auch so ganz gut. 🥳

Hallo zusammen, investiere seit 6 Monaten. Jetzt ist die Frage weiterhin Einzelaktien beobachten und kaufen oder alles in den World.. Viele meinen dass der Aufwand recheren guten Einstieg finden usw. Sich nicht lohnen im Gegensatz zu ETF der ähnlich performed.

gerne auch noch Tipps und Meinungen zum Portfolio.

falls ich weiter auf Einzelaktien gehe sind folgende Titel zur Beobachtung:

$BALN (-0,97 %)

$COST (+0,98 %)

$DUOL

$TPL (+3,67 %)

$TSM (+0,76 %)

$WKL (+1,39 %)

verfolge so ziemlich die Value-Strategie..

Die USA verfügen über 45,6 % aller Rechenzentren weltweit. Bis 2030 wird der Energiebedarf der USA 8 % des US-Stroms ausmachen. China kämpft aufgrund von Handelsverboten für Hochtechnologie weiterhin mit der Chipherstellung.

$AMD (+1,8 %) , $NVDA (+3,91 %)
$IREN (+5,03 %) , $ASML (+2,75 %)
$TSM (+0,76 %) , $AMZN (+1,22 %) , $MSFT (+1,66 %) , $GOOG (+0,67 %)

Mit Faszination habe ich letzte Woche beobachtet, mit wie viel Entsetzen die Medien und viele der CEO's der Amerikaner auf die Nachricht reagiert haben, dass ein neues und günstigeres Modell genau so gut sein soll wie das von OpenAI.

Zunächst einmal: vor ca. 4 Monaten hatte das Qwen Team, das zu $BABA (+0,63 %) gehört, die Qwen 2.5 Modellserie released. Diese reichten von 0.5b bis hin zu 72b. Das 72b Modell erreichte eine weitaus bessere Performance als jegliche bereits auf dem Markt existierenden Open Source LLMs, inklusive Meta Llama 3.3:

Wie man sieht ist die Performance nur bedingt schlechter, je nachdem welche Benchmark man nimmt, ist sie sogar besser als Modelle von Anthropic's Claude, OpenAI's GPT-4o und Google's Gemini. Wie viel Aufsehen hat das erregt: 0.

Zumindest in den Medien. Für uns Entwickler ist aber der ständige Fortschritt der open source Modelle ein Blessing, da wir die Modelle zum Beispiel im Falle von qwen2.5:72b quasi einmal komplett runterladen und auf privaten Servern zum laufen bringen, sodass sie abgeschnitten von jeglichen Daten lokal arbeiten. Das bedeutet keinerlei Daten können über eine API Anfrage wie zum Beispiel bei OpenAI's Modellen (eigentlich ein Witz dass sie OpenAI heißen) an den Provider OpenAI zurückfließen und sie diese Daten nicht zum Nachtrainieren ihrer Modelle nutzen können. Dies ist vor allem bei Applikationen mit kritischen Daten essenziell.

By the way wer gerne seinen eigene persönlcihen Assistenten auf seinem Rechner laufen lassen möchte, kann dies zum Beispiel mit der open-source Software Ollama tun. Falls ihr nicht wisst wie viel euer Laptop händeln kann, wenn ihr nicht gerade eine Grafikkarte mit 64GB RAM installiert habt, dann hier eine kurze Übersicht:

• <=3b Modelle ca. 5GB RAM (z.b. LLama 3.2 3b, qwen2.5:3b)
• 7/8/9b Modelle ca. 16GB RAM (z.b. qwen2.5:7b, llama3.1:8b)
• <=70b Modelle ca. 64GB RAM (aber ultra langsam auf CPU only, braucht dann nen Mac mit Apple Silicon oder so)

Also zusammengefasst: selbst mit 3 Jahre altem Windows Rechnern die 32GB RAM haben und nen Intel oder AMD Prozessor könnt ihr LLMs bei euch laufen lassen.

ollama link: https://ollama.com/

So zurück zum Topic: warum hat keiner etwas zum Qwen Erfolg gesagt?

Vielleicht einfach auch weil Qwen's Erfolg nicht mit größeren Tweaks in der Modellarchitektur zu tun hatte. Es ist nämlich so, dass das DeepSeek Team ein paar entscheidende Änderungen in der Modellarchitektur vorgenommen hat, vornehmlich 2 Stück:

Statt das Basismodell mit supervised Finetuning, also vereinfacht gesagt mit gelabeltem Datensatz (gute Antwort/schlechte Antwort) zu trainieren, haben sie es pur mit Reinforcement Learning trainiert (mathematisch eine Art Reward einprogrammiert, wenn gewünschte Trainingserfolge erzielt werden)

In dem Reinforcement Learning Ansatz haben sie ebenfalls entscheidende Änderungen vorgenommen und eine neue Technik (Group Relative Policy Optimization GRPO) etabliert, welche sehr vereinfacht den Feedback Prozess des positiven Lernens beschleunigt.

paper: https://arxiv.org/pdf/2501.12948

Jetzt zum wichtigsten Teil:

Warum DeepSeek einen Teil "weggelassen" hat und warum es für uns Investoren sehr gut sein kann

In einem ausführlichen Artikel hat semianalysis noch einmal aufgeführt, warum gewisse Zahlen nicht so Sinn machen.

TL;DR:

• $6M "training cost" ist irreführend – exkludiert Infrastruktur und operative Kosten ($1.3Mrd. server CapEx, $715Mio. operating costs)
• ~50,000+ GPUs (H100/H800/H20) über Umwege bekommen (H100 verbotene GPUS!)
• Sie könnten Inferenz auch einfach günstig anbieten, wie Google Gemini, (50% günstiger als GPT-4o) um Marktanteil zu gewinnen
• Ein Export Wurmloch ermöglichte anscheinend ein $1.3Mrd. Ausbau vor H20 Export Restriktionen
• DeepSeek R1 "reasoning" ist gut, aber Google Gemini's Flash 2.0 ist günstiger und genau so gut mindestens (aus beruflicher Erfahrung: die Gemini Modelle sind mittlerweile sehr gut geworden)
• in den operativen Kosten die nicht bekannt gemacht worden sind schätzungsweise die Gehälter für Toptalenten in Höhe von bis zu $1.3Mio USD (per capita)

source: https://semianalysis.com/2025/01/31/deepseek-debates/

ASML CEO sagt das dazu:

"In Fouquet's perspective, any reduction in cost is beneficial for ASML. Lower costs would allow artificial intelligence (AI) to be implemented in more applications. More applications, in turn, would necessitate more chips."

source: https://www.investing.com/news/stock-market-news/asml-ceo-optimistic-over-deepseek-93CH-3837637

Persönlich sehe ich es ähnlich, dass AI in Zukunft günstiger und besser wird, dafür müssen Chips ebenfalls besser sein und vor allem mehr Chips produziert werden. Ohne zu tief ins Detail zu gehen, war das eine gute Gelegenheit z.B. $ASML (+2,75 %) , $TSM (+0,76 %) , $NVDA (+3,91 %) und co. zu kaufen.

$AMD (+1,8 %)

Spannend was uns hier alles erwartet 🚀

https://community.amd.com/t5/ai/experience-the-deepseek-r1-distilled-reasoning-models-on-amd/ba-p/740593

$NVDA (+3,91 %)
$ASML (+2,75 %)
$TSM (+0,76 %)