Hallo liebe Getquin Community,

nachdem $ORCL (+1,3 %) Oracle nach den letzten Quartalszahlen mächtig für Furore gesorgt hat und der Markt extrem positiv mit einem Kursplus von 40 Prozent reagierte, so stark dass CEO Larry Ellison über Nacht kurzzeitig zum reichsten Menschen der Welt wurde, wollte ich den Zauber lüften und genau recherchieren, welche Sparte dieses Beben ausgelöst hat.

Die Antwort lautet Cloud Infrastructure, kurz OCI. In diesem Bereich explodierte die Nachfrage nach Rechenzentren für Künstliche Intelligenz, was Oracle langfristige Aufträge im Wert von 455 Milliarden US Dollar eingebracht hat. Doch nicht nur Oracle profitiert, sondern auch andere Hyperscaler, regionale Herausforderer und vor allem die sogenannten Schaufelhersteller, die die Basisinfrastruktur bereitstellen.

Ich habe mir die Mühe gemacht und bin auf die Suche nach potenziellen Konkurrenten und aufstrebenden Herausforderern gegangen, damit ihr einen vollständigen Überblick über diesen Sektor habt. Unterteilt habe ich das Ganze in folgende Segmente: 🌍 Große Player (Hyperscaler), 💡 Hidden Champions (Auswahl nach Regionen), ⚒️ Schaufelhersteller (Infrastruktur-Lieferanten) und wie immer gibt es von mir meinen Favoriten.

Wenn ich dabei wichtige Aspekte übersehen habe oder eine Einordnung nicht ganz präzise war, freue ich mich auf eure Hinweise und spannende Ergänzungen. Gemeinsam können wir dieses Thema noch besser verstehen und voneinander lernen.

Lasst gerne ein 👍 da. Ich wünsche euch viel Erfolg bei euren Investments 🚀

🌍 Big Player (Hyperscaler)

Amazon Web Services – $AMZN (+0,2 %) (USA, Nasdaq) → Weltmarktführer mit >30 % Marktanteil, riesige Data Center & eigene AI-Chips (Trainium, Inferentia)

Microsoft Azure – $MSFT (-1,95 %) (USA, Nasdaq) → zweitgrößter Anbieter, starker KI-Fokus durch OpenAI-Partnerschaft

Google Cloud – $GOOGL (-0,97 %) (USA, Nasdaq) → drittgrößter Anbieter, spezialisiert auf AI-Workloads & Big Data

Oracle Cloud Infrastructure (OCI) – $ORCL (+1,3 %) (USA, NYSE) → Nummer 4 weltweit, aktuell schnellstes Wachstum (+70–80 %), RPO 455 Mrd USD

Alibaba Cloud – $BABA (+1,79 %) , $9988 (+0,75 %) (China, NYSE/HKEX) → Marktführer in Asien, komplette Cloud-Suite von IaaS bis AI

Favorit: Oracle – $ORCL (+1,3 %)

Oracle überzeugt durch seine Cloud Infrastructure OCI, die zuletzt Aufträge von 455 Milliarden US Dollar einsammeln konnte. Der Burggraben liegt in der engen Verzahnung von Datenbankgeschäft und Cloud-Services sowie den MultiCloud-Partnerschaften mit Microsoft und Google. Die Compounder-Eigenschaft entsteht durch langfristige Verträge und Skaleneffekte im Rechenzentrumsaufbau.

Alternative Favorit: Alibaba Cloud – $BABA (+1,79 %) , $9988 (+0,75 %)

Alibaba ist die Nummer eins in Asien und die Nummer vier weltweit. Der Burggraben liegt in der engen Verzahnung mit dem E-Commerce- und Fintech-Ökosystem von Alibaba. Die Compounder-Eigenschaft ergibt sich aus dem enormen Wachstum in Schwellenländern und der zunehmenden Nachfrage nach Cloud-Diensten in China. Während die Aktie deutlich günstiger bewertet ist als Oracle, bestehen geopolitische und regulatorische Risiken.

💡 Hidden Champions (Auswahl nach Regionen)

🇪🇺 Europa

OVHcloud – $OVH (+1,33 %) PA (Frankreich) → größter europäischer Cloud-Anbieter, DSGVO- und Gaia-X-fokusiert

Scaleway – privat (Frankreich, Teil der Iliad Group) → Entwickler- und AI-Cloud-Plattform

T-Systems – Teil von $DTE (-1,24 %) DE (Deutsche Telekom, Deutschland) → Hybrid- & Sovereign Cloud für Public Sector

Aruba Cloud – privat (Italien) → regional stark bei KMU & Hosting

Outscale – privat (Frankreich, Tochter von Dassault $DSY.PA) → Industrie-Cloud & Simulation

Favorit: OVHcloud – $OVH (+1,33 %)

Burggraben: starke Position als DSGVO-konforme Sovereign Cloud mit Gaia-X. Compounder: steigendes Vertrauen von Behörden und Unternehmen sorgt für wachsende wiederkehrende Umsätze.

🇨🇳 China

Baidu AI Cloud – Teil von $BIDU (+6,91 %) , $9888 (+6,86 %) (Nasdaq, China/USA) → KI-Workloads, autonomes Fahren, Sprachmodelle

JD Cloud – Teil von $JD (+2,45 %) , $9618 (+2,58 %) (Nasdaq, China/USA) → Cloud für E-Commerce & Retail

Kingsoft Cloud – $KC (-2,17 %) , $3896 (-4,8 %) (Nasdaq, China/USA) → Gaming-, Streaming- und App-Cloud

China Telecom Cloud – Teil von $728 HK (HKEX) → Infrastruktur-Cloud, staatlich unterstützt

China Mobile Cloud – Teil von $941 HK (HKEX) → 5G-Edge-Cloud mit Telekom-Backbone

Favorit: Kingsoft Cloud – $KC (-2,17 %) , $3896 (-4,8 %)

Burggraben: Spezialisierung auf Gaming, Streaming und mobile Anwendungen mit tiefen Integrationen in Ökosysteme. Compounder: profitiert von Chinas wachsendem Onlinekonsum und starker Einbettung in Tencent-Umfeld.

🇯🇵 Japan

NTT Communications – Teil von $9432 (+0,11 %) T (Tokio) → Enterprise-Cloud mit globalem Netzwerk

NEC Cloud – $6701 (-0,38 %) T (Tokio) → Behörden- & Sicherheitslösungen

Fujitsu Cloud K5 – $6702 (-2,38 %) T (Tokio) → Hybrid-Cloud für Großunternehmen

Rakuten Symphony Cloud – Teil von $4755 (+0,1 %) T (Tokio) → 5G- & Telekom-Cloud

IIJ Cloud – $3774 (+0 %) T (Tokio) → Cloud-Pionier für Unternehmens-IT

Favorit: NTT – $9432 (+0,11 %)

Burggraben: globales Telekom-Backbone und riesige Enterprise-Kundenbasis. Compounder: Ausbau von Rechenzentren in Asien und Europa mit stabilen wiederkehrenden Einnahmen.

🇮🇳 Indien

Reliance Jio Cloud – Teil von $RELIANCE NS (NSE Indien) → Telekom-Cloud, Partnerschaft mit Azure

Tata Communications IZO – $TATACOMM NS (NSE Indien) → Hybrid-Cloud & globaler Backbone

Infosys Cobalt – $INFY (NYSE/NSE Indien) → Cloud-Migrationsplattform & Beratung

HCLTech Cloud – $HCLTECH NS (NSE Indien) → AI-gestützte Hybrid-Cloud

Wipro Cloud Studio – $WIPRO NS (NSE Indien) → MultiCloud-Dienstleister

Favorit: Tata Communications – $TATACOMM

Burggraben: globales Glasfasernetz und tiefe Vernetzung in Hybrid-Cloud. Compounder: wachsende internationale Expansion und steigende Nachfrage nach MultiCloud-Lösungen.

🌏 Asien / Ozeanien

Naver Cloud – Teil von $035420 KQ (Korea KOSDAQ) → AI- & Gaming-Cloud

Samsung SDS Cloud – $018260 KQ (Korea KOSDAQ) → Enterprise- & IoT-Cloud

KT Cloud – Teil von $030200 KQ (Korea KOSDAQ) → Telekom- & Edge-Cloud mit 5G

Telstra Cloud – $TLS (-0,36 %) AX (Australien) → Telekom-Cloud, Asien-Pazifik Fokus

Macquarie Telecom Cloud – $MAQ AX (Australien) → Public Sector & Compliance

Favorit: Naver Cloud – $035420

Burggraben: starke Integration von KI und Gaming in Korea. Compounder: schnelle Skalierung durch wachsenden Bedarf an AI- und ML-Anwendungen.

🌍 Lateinamerika

UOL Diveo (Compasso UOL) – privat (Brasilien) → Cloud + Managed Services

Tivit Cloud – privat (Brasilien) → MultiCloud für Industrie & Banken

Locaweb Cloud – $LWSA3 SA (Brasilien) → KMU-Hosting & Cloud

Claro Cloud – Teil von $AMX (-1,15 %) (Mexiko, NYSE/HKEX) → Telekom-Cloud in Lateinamerika

DesireCloud – privat (Chile/Peru) → lokaler Anbieter für Unternehmen

Favorit: Locaweb – $LWSA3

Burggraben: Marktführer für KMU-Cloud und Hosting in Brasilien. Compounder: enorme Skalierbarkeit durch die Digitalisierung von Klein- und Mittelbetrieben in ganz Lateinamerika.

🇨🇦 Kanada

OVHcloud Canada – Teil von $OVH (+1,33 %) PA (Frankreich) → Rechenzentren für Nordamerika

SherWeb – privat (Quebec) → Cloud- und MSP-Services für KMU

HostPapa – privat (Kanada) → KMU-Cloud-Lösungen

Canadian Web Hosting – privat (Kanada) → Cloud & Hosting mit Fokus auf Datenschutz

Beanfield Cloud – privat (Toronto) → Cloud kombiniert mit Glasfaser-Infrastruktur

Favorit: SherWeb – privat

Burggraben: enge Bindung an KMU über Managed Services. Compounder: stark wachsendes Cloud-Ökosystem für kleine Unternehmen in Nordamerika, hohe Kundenloyalität.

⚒️ Schaufelhersteller (Infrastruktur-Lieferanten)

🖥️ Halbleiter & Chips

Nvidia – $NVDA (-2,17 %) (USA, Nasdaq) → GPUs für AI-Training & Cloud

AMD – $AMD (-1,28 %) (USA, Nasdaq) → CPUs/GPUs für Data Center

Intel – $INTC (+0,85 %) (USA, Nasdaq) → Server-CPUs & AI-Beschleuniger (Gaudi)

TSMC – $TSM (+0 %) (Taiwan, NYSE/TWSE) → größter Chipfertiger, produziert für NVIDIA/AMD

Samsung Electronics – $005930 KQ (Korea) → Speicher, Foundry, GPUs/CPUs

Favorit: Nvidia – $NVDA (-2,17 %)

Burggraben: nahezu Monopol bei High-End-GPUs für KI. Compounder: Ökosystem und Netzwerkeffekte durch CUDA und Entwickler-Community.

📦 Rechenzentrums-Hardware & Server

Supermicro – $SMCI (-2,1 %) (USA, Nasdaq) → GPU-Cluster & AI-Server

Dell Technologies – $DELL (-0,28 %) (USA, NYSE) → Enterprise-Server & Storage

Hewlett Packard Enterprise – $HPE (-2,04 %) (USA, NYSE) → Hybrid-Cloud & Edge

Inspur – privat (China) → AI- & Cloud-Server

Lenovo – $LNVGY (+0,79 %) (China/ADR) → HPC- und AI-Server

Favorit: Supermicro – $SMCI (-2,1 %)

Burggraben: Spezialisierung auf GPU-Cluster und AI-Server. Compounder: profitiert von jedem Ausbau der Hyperscaler, extrem hohe Skalierbarkeit.

⚡ Speicher & Netzwerkchips

Micron – $MU (-0,26 %) (USA, Nasdaq) → DRAM & HBM-Speicher

SK Hynix – $000660 KQ (Korea) → Speicherchips, HBM für NVIDIA

Broadcom – $AVGO (-2,1 %) (USA, Nasdaq) → Netzwerkchips & Switches

Marvell – $MRVL (+1,28 %) (USA, Nasdaq) → Netzwerk & 5G-Chips

ASE Technology – $ASX (+0 %) (Taiwan, NYSE) → Packaging für High-End-Chips

Favorit: Broadcom – $AVGO (-2,1 %)

Burggraben: tiefe Verankerung in Netzwerkinfrastruktur von Hyperscalern. Compounder: profitiert von steigender Nachfrage nach Switches und Custom Chips für Cloud.

🏭 Rechenzentren / Colocation

Equinix – $EQIX (-2,45 %) (USA, Nasdaq) → größter Colocation-Provider weltweit

Digital Realty – $DLR (-1,58 %) (USA, NYSE) → Data Center weltweit, stark in Europa/USA

China Telecom DC – Teil von $728 HK (HKEX) → Data Center-Infrastruktur in China

NTT Data Centers – Teil von $9432 (+0,11 %) T (Tokio) → Data Center in Asien/Europa

NEXTDC – $NXT (+0,26 %) AX (Australien) → wachsende Rechenzentren im APAC-Raum

Favorit: Equinix – $EQIX (-2,45 %)

Burggraben: globale Vernetzung und extrem hohe Wechselkosten für Kunden. Compounder: kontinuierliche Expansion und Cross-Selling-Potenzial durch Plattformstruktur.

🔋 Energie & Kühlung

Schneider Electric – $SU (-2,27 %) PA (Frankreich, Euronext) → Stromversorgung & Kühlung für Data Center

ABB – $ABBN (-0,56 %) (Schweiz, SIX/NYSE ADR) → Energie & Automatisierung

Siemens Energy – $ENR (-1,28 %) (Deutschland, Xetra) → Stromnetze & Data Center-Technik

Vertiv – $VRT (-2,19 %) (USA, NYSE) → Kühlung, Racks & USVs

Eaton – $ETN (-2,38 %) (Irland/USA, NYSE) → Power Management

Favorit: Schneider Electric – $SU (-2,27 %)

Burggraben: marktführende Energie- und Kühlsysteme für Data Center. Compounder: langfristiges Wachstum durch steigende Nachfrage nach effizienten Rechenzentren.

🌐 Netzwerk & Connectivity

Cisco – $CSCO (-0,7 %) (USA, Nasdaq) → Router & Netzwerkhardware

Arista Networks – $ANET (-3,03 %) (USA, NYSE) → High-Speed Switches für Hyperscaler

Juniper Networks – Übernahme durch $HPE (-2,04 %) Hewlett Packard HP (USA, NYSE) → Routing & Netzwerk-Security

Ciena – $CIEN (+0,22 %) (USA, NYSE) → Glasfaser & optische Netze

Nokia – $NOK (+0,52 %) (Finnland, NYSE/Helsinki) → 5G & Core Networks

Favorit: Arista Networks – $ANET (-3,03 %)

Burggraben: technologische Führerschaft bei High-Speed-Switches in Hyperscaler-Rechenzentren. Compounder: enorme Wachstumschancen durch exponentiellen Datenverkehr in AI-Workloads.

✨ Takeaway

Das Oracle-Beben zeigt: Cloud & KI sind die Wachstumstreiber der kommenden Jahre. Während die Hyperscaler im Rampenlicht stehen, wachsen im Hintergrund die Hidden Champions in ihren Nischen und die Schaufelhersteller verdienen an jedem Ausbau der Infrastruktur mit.

👉 Frage an euch: Setzt ihr in eurer Strategie lieber auf die Hyperscaler, die Hidden Champions oder direkt auf die Schaufelhersteller?

Ich freue mich auf eure Meinungen!

Quelle: eigene Analyse

Bild - Image credit: Getty Images

Hallo liebe Getquin Community,

die IAA Mobility in München hat dieses Jahr gezeigt, dass die Automobilbranche vor einem Wendepunkt steht. Mit über 30 Prozent mehr Ausstellern als im Jahr 2023 und zahlreichen Premieren von Audi, $BMW (-0,34 %) BMW, $MBG (+0,05 %) Mercedes, $VOW3 (-1,11 %) VW, Opel sowie chinesischen Herausforderern wie $1211 (+1,04 %) BYD und $9868 (-0,34 %) XPeng wurde deutlich, dass die Elektromobilität inzwischen zum Standard geworden ist. Hinter diesen neuen Plattformen und Konzepten verbirgt sich jedoch ein noch größeres Thema, nämlich das autonome Fahren und die Robotaxis der Zukunft.

Um dieses Feld für Anleger verständlich und transparent darzustellen, habe ich die gesamte Wertschöpfungskette in einzelne Sektoren gegliedert. Dazu gehören Automobil und Zulieferer, Halbleiter und Technologie, Kommunikation und Infrastruktur, Software und Algorithmen, Logistik und Transport, Versicherungen und Finanzen, Energie und Infrastruktur, Batterie und Antrieb, Karten und Mapping sowie Sicherheit und Cybersecurity. Innerhalb jedes Sektors habe ich die großen Player, die Hidden Champions und die Schaufelhersteller analysiert und jeweils meine Favoriten mit einer kurzen Begründung herausgestellt. @Multibagger 😎

Mein Ziel war es, ein möglichst umfassendes Bild zu entwickeln, das zeigt, wo die Chancen dieser neuen Industrie liegen und wie Anleger sich frühzeitig positionieren können. Vielleicht war die IAA 2025 nicht nur eine Automesse, sondern tatsächlich der Startschuss für das nächste große Investment-Ökosystem rund um Robotaxis und autonomes Fahren. Wenn ich dabei wichtige Aspekte übersehen habe oder eine Einordnung nicht ganz präzise war, freue ich mich auf eure Hinweise @BamBamInvest
@Epi
😎 und spannende Ergänzungen @All-in-or-nothing 😎.Gemeinsam können wir dieses Thema noch besser verstehen und voneinander lernen. @Tenbagger2024 😎

Lasst gerne ein 👍 da. Ich wünsche euch viel Erfolg bei euren Investments 🚀

🚘 Automobil & Zulieferer

Big Player:

$TSLA (+1,43 %) Tesla – Vorreiter bei Autopilot/FSD, vertikale Integration, riesige Datenbasis

$MBG (+0,05 %) Mercedes-Benz Group – EQS/EQE mit Level-3-Freigabe in Deutschland, starke Regulierungskompetenz

$BMW (-0,34 %) BMW – Neue Klasse Plattform, E-Modelle mit vorbereiteter Sensorik & Level-3 Ansätzen

$VOW (-1,51 %) VW Volkswagen – Cariad Software Einheit, massiver Push Richtung ADAS/AV

$7203 (-0,53 %) Toyota (Japan) – größter OEM, Kooperation mit Pony.ai und Denso

$GOOGL (-0,97 %) Alphabet Waymo (privat/Alphabet $GOOGL) – Robotaxi-Pionier in den USA

$9888 (+6,86 %) Baidu Apollo (9888.HK) – Robotaxi & Full-Stack AV in China

$Pony.ai (privat, China) – Robotaxi & Partnerschaften mit Toyota

👉 Favorit: Alphabet Waymo ($GOOGL (-0,97 %))

Burggraben durch jahrelange Datensammlung im Realbetrieb, tiefe KI-Integration, finanziell durch Alphabet abgesichert. Compounder-Potenzial, da Waymo als Plattform skalieren kann.

Hidden Champions:

$APTV (-0,71 %) Aptiv – Zulieferer für ADAS, Sensorfusion, E/E-Architekturen

$MG (-2,43 %) Magna International – produziert komplette Fahrzeugsysteme inkl. autonomer Komponenten

$ZF Friedrichshafen (privat) – deutscher Riese bei Lenk- und Bremssystemen für AVs

$Veoneer (privat, ehemals börsennotiert) – Safety-Software, Vision, Sensorik

$SHA0 (+2,51 %) Schaeffler AG (DE, Deutschland, Xetra) – globaler Zulieferer für Antrieb, Fahrwerk und intelligente Lenkungssysteme. Wichtig für E-Mobilität und Redundanzlösungen im autonomen Fahren.

👉 Favorit: Aptiv ($APTV (-0,71 %)
)

Hohe Eintrittsbarrieren durch Systemintegration, breite Kundenbasis (OEM-agnostisch), Cashflow-stark und enger Partner großer Autohersteller.

Schaufelhersteller:

$NVDA (-2,17 %) Nvidia – Drive Orin / Thor Chips für OEMs, Standard im AV-Bereich

$QCOM (+0,83 %) Qualcomm – Snapdragon Ride Plattform für AVs

$INTC (+0,85 %) Intel Mobileye – EyeQ Chips, einer der Marktführer bei ADAS

$LAZR (-2,2 %) Luminar Technologies – Lidar, Partnerschaften mit Volvo, Mercedes, SAIC

$OUST Ouster, Inc. – Lidar Lösungen

$INVZ Innoviz (INVZ) – Lidar Sensorik, Kooperation mit VW & BMW

👉 Favorit: Nvidia ($NVDA (-2,17 %)
)

Dominanz in Hochleistungs-KI-Chips, Ökosystem mit Software (CUDA, DriveSim), Netzwerkeffekte durch Partnerschaften mit fast allen OEMs. Klassischer Compounder, enormer Burggraben durch Technologie und Entwickler-Lock-in.

Takeaway:

Im Sektor Automobil & Zulieferer entscheidet nicht nur, wer die meisten Autos verkauft, sondern wer den besten Technologie-Stack für Autonomie beherrscht. OEMs arbeiten eng mit spezialisierten Zulieferern und Schaufelherstellern zusammen. Anleger sollten weniger auf Stückzahlen achten, sondern auf Datenbasis, Software-Kompetenz und Partnerschaften. Die eigentlichen Hebel liegen oft bei Zulieferern und Technologie-Enablern, nicht nur bei den klassischen Auto-Marken.

💻 Halbleiter & Technologie

Big Player:

$NVDA (-2,17 %) Nvidia – GPUs & AV-Chips (Drive Orin, Drive Thor), Software-Ökosystem

$QCOM (+0,83 %) Qualcomm – Snapdragon Ride Plattform, Automotive Pipeline >30 Mrd USD

$INTC (+0,85 %) Intel / Mobileye – EyeQ Chips, ADAS-Marktführer

$AMD (-1,28 %) AMD – GPU/CPU, Einstieg in Automotive AI Compute

👉 Favorit: Nvidia ($NVDA (-2,17 %)
) Einzigartige Stellung: Technologischer Burggraben durch CUDA-Ökosystem, Enabler fast aller AV-Entwicklungen, quasi-Monopol im High-End Compute. Klassischer Compounder mit langfristigem Wachstumshebel.

Hidden Champions:

$LAZR (-2,2 %) Luminar Technologies – Lidar Zulieferer, Partnerschaften (Volvo, Mercedes, SAIC)

$INVZ Innoviz Tech. – Lidar, BMW & VW als Kunden

$KOTMY Koito Manufacturing – Weltmarktführer in Automotive Lighting, Einstieg in Lidar durch Cepton-Integration, wichtige Rolle als Zulieferer für OEMs

$AMBA (-2,83 %) Ambarella (AMBA) – Kamerachips & Vision-Prozessoren für AV

$STMPA (+0,44 %) STMicroelectronics (Frankreich/Italien, Euronext) – Automotive-Mikrocontroller, Sensorik, Power Electronics. Europäischer Gegenpol zu Infineon.

$AIXA (+0,1 %) Aixtron (Deutschland, Xetra) – liefert Fertigungsanlagen für SiC- und GaN-Halbleiter, unverzichtbar für Leistungselektronik in EV/AV.

$ELG (+0,26 %) Elmos Semiconductor (Deutschland, Xetra) – Nischenplayer für Mixed-Signal-Halbleiter in Automotive, z. B. für Radar und Fahrerassistenz.

👉 Favorit: Luminar ($LAZR (-2,2 %)
) Klares technisches Alleinstellungsmerkmal, strategische OEM-Deals in Serie, hohe Eintrittsbarrieren in Lidar-Technologie. Skalierbarer Compounder im Nischenmarkt.

Schaufelhersteller:

$TSM (+0 %) Taiwan Semiconductor – Fertigung aller relevanten Automotive-Chips

$ASML (+1,1 %) ASML Holding – Lithographie-Monopolist, ohne ASML keine KI/AV-Chips

$EQIX (-2,45 %) Equinix – Rechenzentrums-Colocation für KI-Training & Simulationen

$DLR (-1,58 %) Digital Realty – Cloud- und Dateninfrastruktur

$AMZN (+0,2 %) Amazon AWS – Cloud-Ressourcen für KI-Training, Simulation & OTA Updates

👉 Favorit: ASML ($ASML (+1,1 %)
) Monopol auf EUV-Lithographie, ohne ASML keine hochentwickelten Chips für autonomes Fahren. Burggraben durch Technologie und Patente, klassischer Compounder.

Takeaway:

Halbleiter & Technologie sind das Fundament des autonomen Fahrens. Während Nvidia mit Rechenleistung die zentrale Rolle spielt, sichern Lidar-Spezialisten wie Luminar die Wahrnehmung. Der wahre Schaufelhersteller-Gewinner ist jedoch ASML, ohne deren Maschinen gäbe es keine AV-Chips. Anleger finden hier die tiefsten technologischen Burggräben der gesamten Wertschöpfungskette.

📡 Kommunikation & Infrastruktur

Big Player:

$ERIC B (-0,5 %) Ericsson – 5G/6G Netze, Vehicle-to-Everything (V2X) Anwendungen, globaler Player

$NOK (+0,52 %) Nokia – 5G/Edge Lösungen für Automotive & Smart Cities

$QCOM (+0,83 %) Qualcomm – Snapdragon Digital Chassis, V2X Chipsätze, Automotive Pipeline

$Huawei (privat, China) – starker Player in 5G/AV-Kommunikation, Partnerschaften in Asien

👉 Favorit: Qualcomm ($QCOM (+0,83 %)
) Breiter Burggraben durch IP im Mobilfunk, gleichzeitig tiefe Automotive-Integration über Snapdragon Ride & Digital Chassis. Compounder, da Skaleneffekte in Chips + Lizenzen weltweit.

Hidden Champions:

$Cohda Wireless (privat, Australien) – Pionier für V2X-Kommunikation, Softwarelösungen für OEMs

$Autotalks (privat, Israel, Übernahme durch Qualcomm geplant) – führend in dedizierten V2X-Chips

$Commsignia (privat, Ungarn) – V2X Middleware & Roadside Units

👉 Favorit: Autotalks (privat, Israel)

Technologie-Führer bei dedizierten V2X-Chips, einzigartiges IP-Portfolio. Starker Übernahmekandidat (Qualcomm bereits aktiv), wodurch Burggraben + Exit-Potenzial gegeben sind.

Schaufelhersteller:

$CSCO (-0,7 %) Cisco Systems – Netzwerkinfrastruktur für Automotive, Cloud & Edge

$AMT (-1,36 %) American Tower – Mobilfunkmasten & Infrastruktur, profitiert von 5G-Ausbau

$CCI (-1,02 %) Crown Castle – Funkturm- und Glasfaserinfrastruktur (vor allem USA)

$EQIX (-2,45 %) Equinix – Rechenzentren, Basis für Edge-Computing und OTA-Updates

$DLR (-1,58 %) Digital Realty – Colocation & Data-Center-Kapazität für Simulationen und AV-Daten

👉 Favorit: Equinix ($EQIX (-2,45 %)
)

Global führend im Rechenzentrums-Colocation, profitiert vom Edge-Computing-Trend. Starker Burggraben durch Netzwerk-Effekte & hohe Wechselkosten. Langfristiger Compounder.

Takeaway:

Kommunikation & Infrastruktur sind die stillen Grundpfeiler des autonomen Fahrens. Ohne latenzarme Netze, Edge-Rechenzentren und V2X-Kommunikation fährt kein AV sicher. Während Qualcomm die technologische Brücke zwischen Chip und Infrastruktur bildet, sichern Hidden Champions wie Autotalks die Nischenführerschaft. Auf der Schaufelseite bleibt Equinix unschlagbar, da jeder OEM & Serviceprovider Rechenpower am Edge benötigt.

🤖 Software, Plattformen & Algorithmen

Big Player:

$GOOGL (-0,97 %) Alphabet / Waymo – Robotaxi-Pionier, Full-Stack AV-Software, jahrelange Datenbasis

$TSLA (+1,43 %) Tesla – FSD, Dojo-Supercomputer, vertikale Integration inkl. Flotte

$9888 (+6,86 %) Baidu Apollo (HK) – größtes Robotaxi-Netzwerk in China, Full-Stack-Lösung

$UBER (-1,9 %) Uber – AV-Plattform in Partnerschaft (z. B. mit Momenta), Skalierung über bestehende Nutzerbasis

👉 Favorit: Alphabet / Waymo ($GOOGL (-0,97 %)
)

Unschlagbarer Burggraben durch Millionen reale Fahrkilometer + Simulationen, starke Finanzbasis über Alphabet, Fokus auf Plattform-Skalierung (Robotaxi, Lizenzmodell). Compounder mit globalem Expansionspotenzial.

Hidden Champions:

$Momenta (privat, China) – L4-Software für OEMs, Partner von Mercedes, Toyota

$AUR Aurora Innovation – Software + Sensorik für LKW-Autonomie, Partner PACCAR, Volvo

$Argo AI (privat, USA) – ehemals Ford/VW, heute in Teilen weitergeführt durch Partnerprojekte

$Oxbotica (privat, UK) – modulare AV-Software, Schwerpunkt Industrie- & Logistik-Anwendungen

👉 Favorit: Aurora Innovation ($AUR
)

Klarer Fokus auf Trucking (größter Hebel im AV-Markt), langfristige OEM-Partnerschaften, starker Burggraben durch Spezialisierung auf Langstrecken-Autonomie. Noch jung, aber starkes Compounder-Potenzial.

Schaufelhersteller:

$PLTR (-1,44 %) Palantir – Datenmanagement, Simulation & KI-Analyse für AV-Training

$SNOW (-4,83 %) Snowflake – Cloud Data Plattform, relevant für AV-Datenströme

$MSFT (-1,95 %) Microsoft Azure – Cloud- & Simulationsplattform für OEMs

$AMZN (+0,2 %) AWS – größter Anbieter für KI-Training & Simulationen im AV-Bereich

$ADBE (+0,53 %) Adobe – Simulation & Digital Twin Tools (über Partnerschaften)

👉 Favorit: Palantir ($PLTR (-1,44 %)
)

Tiefe Integration in Daten-Pipelines, modulare Plattform für Simulation & Entscheidungslogik. Burggraben durch Lock-in-Effekte bei Großkunden, starker Compounder mit KI-Skalierung.

Takeaway:

Software und Algorithmen sind der wahre Schlüssel zum autonomen Fahren. Fahrzeuge werden zum „Datencenter auf Rädern“ und nur die Unternehmen mit Daten, Simulation und KI-Stacks können den Markt langfristig dominieren. Waymo liefert das skalierbare Robotaxi-Ökosystem, Aurora punktet mit Trucking-Fokus, und Palantir stellt sicher, dass Datenströme beherrschbar bleiben. Hier entstehen die größten Margen, nicht beim Verkauf von Hardware.

🚚 Logistik & Transport

Big Player:

$AUR Aurora Innovation – Fokus auf autonome LKW, Partnerschaften mit Volvo & PACCAR

$TuSimple (privat, USA) – Pionier für autonome LKW, stark in den USA und China, aktuell Umstrukturierung

$AMZN (+0,2 %) Amazon / Zoox – Robotaxi & autonome Lieferdienste, Integration in E-Commerce und Prime

$FDX (-0,25 %) FedEx – Testprogramme für autonome Zustellung (Kooperationen u. a. mit Aurora, Nuro)

$DHL (-0,53 %) Deutsche Post DHL – Pilotprojekte mit autonomen Lieferfahrzeugen & Drohnen

👉 Favorit: Amazon / Zoox ($AMZN (+0,2 %)
)

Burggraben durch E-Commerce-Ökosystem, Integration von AV in die letzte Meile, starke Finanzkraft und Skalierbarkeit. Compounder durch Synergien zwischen Logistik und Technologie.

Hidden Champions:

$Nuro (privat, USA) – autonome Lieferfahrzeuge speziell für letzte Meile

$Einride (privat, Schweden) – elektrische autonome LKWs, Fokus auf Fracht & Nachhaltigkeit

$Gatik (privat, Kanada/USA) – AV für mittlere Distanzen (B2B-Lieferketten, z. B. Walmart)

$Starship Technologies (privat, Estland/USA) – autonome Lieferroboter für urbane Logistik

👉 Favorit: Gatik (privat, Kanada/USA)

Klares Geschäftsmodell: „Middle-Mile“ Logistik, profitabler Nischenmarkt mit planbaren Routen. Burggraben durch frühe kommerzielle Verträge (Walmart). Compounder-Potenzial durch Skalierung im B2B-Bereich.

Schaufelhersteller:

$CAT (+0,07 %) Caterpillar – autonome Technologien für Baumaschinen & Mining, Know-how übertragbar

$DE (-0,45 %) Deere & Co – autonome Landmaschinen, ähnliche Technologie-Stacks wie für LKWs

$ISRG (-1,14 %) Intuitive Surgical – Beispiel für Automation im High-End (hier als Querverweis für AV-Tech-Transfer)

$UPS (+0,42 %) United Parcel Service – Logistik-Infrastruktur, Partner für AV-Integration

$R (-0,63 %) Ryder System – Flottenmanagement, Leasing und AV-Testintegration

👉 Favorit: Deere & Co ($DE (-0,45 %)
)

Autonomie bereits im Einsatz (Precision Farming), Burggraben durch Daten & Technologie im Agrarsektor. Compounder-Qualität, da Know-how in Navigation & Autonomie auf Transport/Logistik übertragbar ist.

Takeaway:

Logistik ist einer der ersten Märkte, in denen autonomes Fahren echte Wirtschaftlichkeit bringt. LKWs und Lieferdienste profitieren von 24/7-Betrieb ohne Fahrer, während die letzte Meile (Nuro, Gatik) neue Geschäftsmodelle eröffnet. Amazon ist der mächtigste Player durch vertikale Integration, während Hidden Champions wie Gatik gezielt profitablen Nischenmarkt besetzen. Schaufelhersteller wie Deere liefern die bereits bewährten Autonomie-Stacks.

🏦 Versicherung & Finanzen

Große Player:

$ALV (-2,28 %) Allianz – weltweit größter Versicherer, früh in AV-Pilotprojekte involviert

$MUV2 (-1,91 %) Munich Re – Rückversicherung, entwickelt Modelle für AV-Risikotransfer

$CS (-0,99 %) Axa – aktiv in Tests & Forschung zu AV-Versicherungen

$BRK.B (-0,9 %) Berkshire Hathaway – über Geico im US-Kfz-Versicherungsmarkt groß vertreten

👉 Favorit: Munich Re ($MUV2 (-1,91 %)
)

Burggraben durch globale Rückversicherungsstärke, Pionier bei neuen Risikomodellen für AVs. Compounder-Eigenschaften durch Diversifizierung und Fähigkeit, neue Märkte (Cyber, AV, Klima) frühzeitig zu versichern.

Hidden Champions:

$LMND (-0,46 %) Lemonade – digitale Versicherung, KI-gesteuert, schnell adaptierbar für AV-Policen

$Root Insurance (privat/USA, ehem. börsennotiert) – datengetriebene Kfz-Versicherung, Nutzung von Fahrdaten

$Next Insurance (privat, USA) – Plattform-Ansatz, einfaches Onboarding für neue Risiken

$Wefox (privat, Deutschland) – digitale Plattform für Versicherungsvermittlung, flexibel für neue Produkte

👉 Favorit: Lemonade ($LMND (-0,46 %)
)

Reiner Digitalversicherer mit KI-getriebenem Underwriting. Burggraben durch Daten- und Automatisierungsansatz. Noch klein, aber Compounder-Potenzial, da skalierbare Plattform in neuen Märkten wie AV-Policen nutzbar ist.

Schaufelhersteller:

$SREN (-2,56 %) Swiss Re – globaler Rückversicherer, profitiert vom steigenden AV-Risikovolumen

$VRSK Verisk Analytics – Daten & Risikoanalytik für Versicherer, AV-Risikomodelle

$GWRE (-3,03 %) Guidewire Software – Softwarelösungen für Versicherungsunternehmen, Anpassung an AV-Policen

$FICO (-0,96 %) Fair Isaac – Analytics & Risikomodellierung, zunehmend relevant bei komplexen AV-Daten

👉 Favorit: Verisk Analytics ($VRSK
)

Burggraben durch exklusive Datenpools & Analytik. Enabler für nahezu alle Versicherer. Compounder-Charakter, da wachsende Nachfrage nach Daten & Modellen in neuen Märkten wie AVs.

Takeaway:

Autonomes Fahren verschiebt die Haftung vom Fahrer zum Hersteller oder Softwareanbieter. Versicherer müssen neue Produkte entwickeln, Rückversicherer und Datenanbieter gewinnen an Bedeutung. Munich Re sichert die Branche ab, Lemonade testet digitale Modelle, und Verisk liefert die Datenintelligenz, ohne die keine AV-Versicherung funktioniert. Anleger finden hier stille, aber unverzichtbare Gewinner des Umbruchs.

🛡️ Sicherheit & Cybersecurity

Big Player:

$PANW (-0,63 %) Palo Alto Networks – Marktführer bei Netzwerksicherheit, Fokus auf Cloud & IoT, relevant für vernetzte Fahrzeuge

$CRWD (-0,87 %) CrowdStrike ($CRWD) – Endpoint-Security, starke Plattform für AV-Endpunkte und Flotten

$CHKP (-0,09 %) Check Point ($CHKP) – Security Appliances & Firewalls, Fokus auf Embedded & IoT

$CSCO (-0,7 %) Cisco Systems ($CSCO) – Netzwerksicherheit + Automotive Infrastruktur

👉 Favorit: Palo Alto Networks ($PANW (-0,63 %)
)

Burggraben durch die Breite der Plattform, die vom Rechenzentrum bis ins Fahrzeug reicht. Mit der $CYBR (-0,68 %) -Integration hat PANW auch das Thema Identity-Security abgedeckt. Compounder-Eigenschaften durch kontinuierliche Expansion, hohe Kundenbindung und starke M&A-Strategie.

Hidden Champions:

$CON (+0,03 %) Argus Cyber Security (privat, Tochter von Continental) – spezialisiert auf Automotive Cybersecurity

$Upstream Security (privat, Israel) – Cloud-basierte Cyberplattform speziell für vernetzte Fahrzeuge

$Karamba Security (privat, Israel) – Embedded Security für Steuergeräte (ECUs)

$4704 (+2,4 %) VicOne (Tochter von Trend Micro) – AV-spezifische Bedrohungsanalyse

👉 Favorit: Argus Cyber Security (privat, Teil von $CON (+0,03 %)
Continental)

Pionier im Automotive-Segment, tiefe Integration in OEMs. Burggraben durch frühe Partnerschaften und Spezialisierung auf Fahrzeugarchitekturen.

Schaufelhersteller:

$AKAM (-1 %) Akamai – Content Delivery & Edge Security, relevant für OTA-Updates

$FTNT (-2 %) Fortinet – Netzwerk- & IoT-Sicherheit, breite Basis

$ZS Zscaler – Cloud-native Security für Datenverkehr zwischen AV & Cloud

$NET (-3,54 %) Cloudflare – Infrastruktur-Schutz, DDoS-Schutz für Flotten & Updates

$BB (-0,3 %) BlackBerry QNX – Betriebssystem & Security Framework für Automotive

👉 Favorit: BlackBerry ($BB (-0,3 %)
)

Burggraben durch QNX, das bereits in Millionen Fahrzeugen läuft. Starker Lock-in bei OEMs. Compounder-Potenzial, wenn QNX als Security-Betriebssystem für AV-Architekturen weiter skaliert.

Takeaway:

Cybersecurity ist das Nervensystem des autonomen Fahrens. Ohne sichere Kommunikation, OTA-Updates und Flottenschutz ist kein AV denkbar. Palo Alto Networks bringt die nötige Breite und Tiefe, Argus sichert die Fahrzeuge selbst, und BlackBerry QNX liefert das Fundament in den Steuergeräten. Anleger setzen hier auf die unsichtbaren Gatekeeper der Mobilität von morgen.

⚡ Energie & Infrastruktur

Big Player:

$EBK (-0,43 %) EnBW – Betreiber von Ladeinfrastruktur in Deutschland, Ausbau von Schnellladeparks

$SHEL (+0,2 %) Shell – massiver Einstieg in E-Mobilität & Ladeinfrastruktur, Partnerschaften mit OEMs

$BP (+0 %) BP – Lade- und Energieinfrastruktur via bp pulse, globaler Rollout

$TSLA (+1,43 %) Tesla ($TSLA) – Supercharger-Netzwerk als AV-Rückgrat, potenzielles Lizenzmodell

👉 Favorit: Tesla ($TSLA (+1,43 %)
)

Burggraben durch weltgrößtes Schnellladenetzwerk mit hoher Verfügbarkeit & eigener Softwareintegration. Compounder, da Supercharger als Service unabhängig vom OEM wachsen kann.

Hidden Champions:

$Ionity (privat, Joint Venture von BMW, Mercedes, Ford, VW, Hyundai) – Europas Premium-Ladenetz 👉 Zugang über OEMs wie BMW oder Mercedes

$ALLG Allego – börsennotierter Ladeinfrastruktur-Betreiber, Fokus Europa

$FAST (-0,35 %) Fastned (FAST.AS) – Schnellladenetz in Europa, stark wachsend

$DCFC Tritium DCFC – Hersteller von Schnellladestationen, global aktiv

👉 Favorit: Fastned ($FAST (-0,35 %)
)

Klares Geschäftsmodell als reiner Schnellladebetreiber, starker Burggraben durch Premium-Standorte & Markenwahrnehmung. Compounder-Potenzial über Expansion in Europa.

Schaufelhersteller:

$ABBN (-0,56 %) ABB – führend bei Ladehardware & Stromnetzinfrastruktur

$ENR (-1,28 %) Siemens Energy – Netzinfrastruktur & Ladehardware, wichtiger Zulieferer für Energiewende + AV

$SU (-2,27 %) Schneider Electric – Stromverteilung, Smart Grids für Ladeinfrastruktur

$6594 (+2,54 %) Nidec – Motoren & Antriebe für E-Mobilität

$ETN (-2,38 %) Eaton – Energie-Management & Ladeinfrastruktur-Komponenten

👉 Favorit: ABB ($ABBN (-0,56 %)
)

Breit aufgestellt von Schnellladehardware bis Netztechnik. Burggraben durch Marktführerschaft & langjährige Kundenbasis. Compounder, da Elektromobilität + AV für Jahrzehnte Wachstum bringen.

Takeaway:

Autonome Fahrzeuge brauchen nicht nur Software, sondern eine zuverlässige Lade- und Energiebasis. Tesla sichert sich mit dem Supercharger-Netz einen massiven Vorteil, während Hidden Champions wie Fastned in Europa Tempo machen. Auf der Schaufelseite dominiert ABB durch sein globales Infrastruktur-Know-how. Anleger sollten diesen Sektor nicht unterschätzen, da ohne Energie kein AV fahren wird.

🏙️ Mobilitätsdienste & Plattformen

Große Player:

$UBER (-1,9 %) Uber Technologies – Ride-Hailing, Partnerschaften mit AV-Startups (Momenta), Robotaxi-Pläne in München

$LYFT (-1,68 %) Lyft – Ride-Hailing, eigene AV-Programme, Kooperationen mit Aptiv & Motional

$DIDIY (-2,95 %) Didi Global – größtes Ride-Hailing-Netz in China, AV-Forschung über Didi Autonomous Driving

$9888 (+6,86 %) Baidu Apollo – Robotaxi-Operator in China, führend mit Apollo Go

$AMZN (+0,2 %) Amazon / Zoox – vollautonomes Robotaxi, Integration in Amazon-Ökosystem

👉 Favorit: Baidu Apollo ($9888 (+6,86 %)
HK, China, HKEX)

Burggraben durch Netzwerkeffekte im größten Mobilitätsmarkt der Welt. Apollo Go hat bereits hunderttausende Robotaxi-Fahrten absolviert. Compounder-Potenzial, da China AV aggressiv fördert.

Hidden Champions:

$Momenta (privat, China) – L4-Autonomie-Software, Partnerschaften mit Mercedes & Toyota, Sitz: Suzhou, China

👉 Zugang indirekt über Investoren wie $7203 (-0,53 %) Toyota oder Mercedes $MBG (+0,05 %)

$Motional (Joint Venture Hyundai & Aptiv, privat, USA/Südkorea) – Robotaxi-Tests in den USA

👉 Zugang über $Hyundai oder $APTV (-0,71 %) Aptiv

$WeRide (privat, China) – Robotaxi & AV-Buslösungen, Sitz: Guangzhou, China

👉 Investoren: Renault-Nissan-Mitsubishi Allianz

$Cruise (privat, USA) – GM-Tochter für Robotaxis, Sitz: San Francisco

👉 Zugang über $GM (-1,22 %) General Motors

👉 Favorit: Motional (privat, USA/Südkorea)

Starker Burggraben durch OEM-Partnerschaften (Hyundai + Aptiv). Realistische Skalierung durch Serienintegration, Compounder-Potenzial über globale Flotteneinbindung.

Schaufelhersteller:

$HTZ (-2,84 %) Hertz Global – Flottenmanagement, Integration von AVs in Mietflotten

$SIX2 (-1,28 %) Sixt SE – Carsharing & Flottenleasing, Fokus Europa

$R (-0,63 %) Ryder System ($R, USA, NYSE) – Flottenservices & Leasing, AV-Testintegration

$GRAB (+1,76 %) Grab Holdings ($GRAB, Singapur, Nasdaq) – Südostasiatischer Ride-Hailing-Marktführer, Einstieg in AV-Services

$Ola Cabs (privat, Indien) – AV-Pilotprojekte in Indien

👉 Favorit: Sixt SE ($SIX2 (-1,28 %)
.DE, Deutschland, Xetra)

Burggraben durch Premium-Positionierung in Europa, flexibles Geschäftsmodell (Miete, Leasing, Carsharing). Compounder, da Sixt früh in Flottenintegration von AVs investiert und von wachsendem Mobility-as-a-Service-Markt profitiert.

Takeaway:

Mobilitätsdienste sind die Schnittstelle zum Endkunden. Hier entscheidet sich, ob AVs nur Technologie bleiben oder zum Massenmarkt durchbrechen. Baidu dominiert in China, Motional punktet mit starken Partnern im Westen, und Sixt liefert die Plattform, um AVs in Europa skalierbar in den Alltag zu bringen. Anleger, die hier früh dabei sind, sichern sich Zugang zu den künftigen Plattform-Monopolen der Mobilität.

🔋 Batterie & Antrieb

Big Player:

$300750 CATL – Weltmarktführer für Batteriezellen, beliefert nahezu alle großen OEMs

$373220 LG Energy Solution – globaler Player, Zulieferer für Tesla, Hyundai, GM

$6752 (-0,45 %) Panasonic Holdings – langjähriger Partner von Tesla, stark im Energiespeicher

$1211 (+1,04 %) BYD – integriert Batterieproduktion und Fahrzeuge, Pionier bei Blade-Batterien

👉 Favorit: CATL ($300750
SZ, China, Shenzhen)

Burggraben durch technologische Führerschaft und Skaleneffekte, beliefert fast alle globalen OEMs. Klassischer Compounder, da Batterien das Herzstück jeder AV-Flotte sind.

Hidden Champions:

$Northvolt (privat, Schweden) – europäisches Batteriestartup, nachhaltige Produktion, beliefert VW und BMW 👉 Zugang indirekt über VW ($VOW3 (-1,11 %) DE, Deutschland, Xetra) oder BMW ($BMW (-0,34 %) DE, Deutschland, Xetra)

$SLDP Solid Power – Spezialist für Feststoffbatterien, Partnerschaften mit Ford und BMW

$ProLogium (privat, Taiwan) – Festkörperbatterien, Pilotprojekte mit Mercedes👉 Zugang indirekt über Mercedes-Benz Group ($MBG (+0,05 %) DE, Deutschland, Xetra)

$QS QuantumScape ($QS, USA, NYSE) – Festkörperbatterien, starker Fokus auf Zukunftstechnologie

$MOD (-0,14 %) Modine Manufacturing (USA, NYSE) – Wärmemanagement für Batterien, E-Motoren und Leistungselektronik. Kritisch für Reichweite und Sicherheit.

$KULR (+0 %) Technology (USA, NYSE) – spezialisiert auf Batteriekühlung, Energiespeicherung und Recycling. Noch klein, aber Fokus auf Sicherheit macht es interessant im AV-Kontext.

$ZIL2 (+0,65 %) ElringKlinger (DE, Deutschland, Xetra) – Zulieferer für Batteriepacks, Gehäuse, Dichtungen und Brennstoffzellentechnologie. Unterstützt OEMs bei Elektrifizierung und alternativen Antrieben.

👉 Favorit: Solid Power ($SLDP
USA, Nasdaq)

Technologieführer bei Festkörperbatterien mit starken OEM-Partnerschaften. Burggraben durch Patente und frühe Markteintritte. Compounder-Potenzial durch Kommerzialisierung ab 2027+.

Schaufelhersteller:

$6594 (+2,54 %) Nidec (JP) – führend bei Elektromotoren für EVs und AVs

$IFX (-0,52 %) Infineon Technologies (DE) – Halbleiter für Leistungselektronik und Batterie-Management

$300450 Wuxi Lead Intelligent (China, Shenzhen) – Maschinen für Batteriefertigung

$UMI (-1,67 %) Umicore (Belgien, Euronext) – Kathodenmaterialien und Recycling

$ALB (-0,58 %) Albemarle (USA, NYSE) – Lithiumförderung und -verarbeitung

👉 Favorit: Infineon Technologies ($IFX (-0,52 %)
DE, Deutschland, Xetra)

Burggraben durch Marktführerschaft in Leistungselektronik, tief in Batterie- und Antriebssysteme integriert. Compounder-Potenzial durch wachsende Nachfrage nach Siliziumkarbid (SiC)-Chips für EV- und AV-Anwendungen.

Takeaway:

Batterie und Antrieb sind das Fundament der Autonomie. Ohne leistungsfähige Energiespeicherung, zuverlässige Elektromotoren und robuste Leistungselektronik kann kein autonomes Fahrzeug wirtschaftlich betrieben werden. CATL dominiert die Zellproduktion, Solid Power ist ein Zukunftsversprechen bei Festkörpertechnologie, und Infineon liefert die kritische Leistungselektronik. Anleger, die diesen Sektor vernachlässigen, ignorieren das Herzstück des autonomen Fahrens.

🗺️ Karten & Mapping

Big Player:

$GOOGL (-0,97 %) Alphabet / Waymo (USA, Nasdaq) – HD-Maps für Robotaxis, kombiniert mit KI-gestützter Echtzeit-Navigation

$9888 (+6,86 %) Baidu Apollo (China, HKEX) – führend bei AV-Mapping in China, integriert in Apollo Go

$HERE Technologies (privat, Sitz in NL/DE, Eigentümer: Audi, BMW, Mercedes u. a.) – globaler Anbieter von HD-Maps, Branchenstandard für viele OEMs

$TOM2 (-0,18 %) TomTom (Niederlande, Euronext) – spezialisiert auf HD-Karten für AVs, Partner von Volvo und Bosch

👉 Favorit: HERE Technologies (privat, Zugang über OEMs Audi, BMW, Mercedes)

Burggraben durch globale Kartendatenbanken, OEM-Konsortium als Rückendeckung. Compounder-Potenzial, da nahezu alle autonomen Fahrzeuge auf HD-Maps angewiesen sind.

Hidden Champions:

$002405 Navinfo Co. Ltd, (China, Shenzhen) – Marktführer für digitale Karten in China, Partnerschaften mit OEMs - leider nicht in der EU handelbar

$Civil Maps (privat, USA) – spezialisiert auf KI-gestütztes HD-Mapping für AVs

$DeepMap (privat, USA, übernommen durch $NVDA (-2,17 %) Nvidia) – hochpräzises Mapping, Integration in Nvidia Drive

$Mapbox (privat, USA) – cloudbasierte Mapping-Plattform, stark im Entwickler-Ökosystem

👉 Favorit: NavInfo ($002405
SZ, China, Shenzhen)

Dominanz auf dem chinesischen Markt, regulatorische Verankerung und Partnerschaften mit großen OEMs. Burggraben durch Marktzugang in China, Compounder-Potenzial durch Datenwachstum.

Schaufelhersteller:

$PL Planet Labs (USA, NYSE) – tägliche Erdbeobachtungsdaten, Basis für dynamisches Mapping

$HEXA B (+0,33 %) Hexagon AB (Schweden, Nasdaq Stockholm) – Messtechnik und Geodatenlösungen

$TRMB (-1,04 %) Trimble (USA, Nasdaq) – Positionierung und Geodaten für AV und industrielle Anwendungen

👉 Favorit: Hexagon AB ($HEXA B (+0,33 %)
Schweden, Nasdaq Stockholm)

Burggraben durch jahrzehntelange Erfahrung in Geodaten und Messtechnik, starke Marktstellung in Industrie und Automotive. Compounder-Potenzial, da Mapping und Positionierung für alle AV-Anwendungen unverzichtbar sind.

Takeaway:

Hochpräzise Karten sind das Nervensystem des autonomen Fahrens. Ohne kontinuierlich aktualisierte HD-Maps können Fahrzeuge nicht sicher navigieren. HERE sichert sich eine Schlüsselrolle durch OEM-Beteiligungen, NavInfo dominiert den chinesischen Markt, und Hexagon liefert die geodatenbasierte Schaufeltechnologie. Anleger sollten diesen Sektor nicht übersehen, denn Mapping ist die unsichtbare Grundlage, auf der Autonomie funktioniert.

Quellen: eigene Recherche, https://www.t-online.de/mobilitaet/aktuelles/id_100901210/iaa-mobility-muenchen-2025-alle-neuheiten-von-audi-bmw-vw-opel.html

Bildmaterial: https://www.deraktionaer.de/artikel/mobilitaet-oel-energie/robotaxis-das-milliardenrennen-der-autonomen-autos-20381083.html

https://insideevs.de/features/763886/vorschau-iaa-2025-neuheiten-2026/

$TSM (+0 %)

Investing.com - Taiwan Semiconductor Manufacturing hat im August einen kräftigen Umsatzanstieg verzeichnet. Der weltgrößte Auftragsfertiger von Chips steigerte seine Erlöse um 33,8 Prozent auf 335,8 Milliarden Taiwan-Dollar (11,1 Milliarden US-Dollar), wie das Unternehmen am Mittwoch mitteilte.

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Von Januar bis August summierten sich die Umsätze auf 2,43 Billionen Taiwan-Dollar, ein Plus von 37,1 Prozent im Vergleich zum Vorjahr. Gegenüber Juli lagen die Einnahmen im August 3,9 Prozent höher. Die Zahlen deuten darauf hin, dass TSMC auf ein starkes drittes Quartal zusteuert.

Getrieben wird die Entwicklung von einer ungebrochen hohen Nachfrage nach spezialisierten Chips für Anwendungen im Bereich Künstliche Intelligenz. Vor allem die großen US-Technologiekonzerne investieren weiterhin Milliarden in den Ausbau ihrer Rechenzentren. TSMC ist dabei ein Schlüsselzulieferer von Nvidia, dem führenden Hersteller von Hochleistungsprozessoren für KI-Anwendungen. Nvidia hatte erst im Vormonat einen optimistischen Ausblick für die Nachfrage gegeben.

Neben Serverchips sieht TSMC auch Anzeichen für eine Erholung der Nachfrage aus der Unterhaltungselektronik. Belastend wirken hingegen geopolitische Spannungen: Laut Berichten entzog Washington dem Konzern zuletzt die Genehmigung, bestimmte Fertigungsanlagen uneingeschränkt an seine chinesischen Werke zu liefern. Damit könnte sich das Geschäft in einem wichtigen Absatzmarkt eintrüben.

https://de.investing.com/news/stock-market-news/tsmc-umsatzexplosion-dank-ki--august-fast-34-3143970

Heute habe ich mich von $SMH (-0,57 %) verabschiedet. Trotz der Volatilität hat sich der Einstieg im April gelohnt und einen schönen Gewinn von +40% gebracht, und das mit einem ETF! Es war ohnehin kein Long-Time-Play, da es sich um einen Sektor-ETF handelte.

Ein Teil ist in den $QDEV (-0,39 %) geflossen, zusammen mit meinem DCA, und später wird auch $TDIV (-0,71 %) einen weiteren Anteil bekommen.

Damit sind Unternehmen wie $AMD (-1,28 %) , $MU (-0,26 %) , $INTC (+0,85 %) und andere komplett raus aus meinem Portfolio, 0% Exposure.

Mein US-Anteil liegt jetzt bei <60% und Tech bei 38%. Die Top 10 Aktien machen weniger als 30% der Gesamtgewichtung aus. Damit bin ich fast so wenig konzentriert wie der $IWDA (-0,81 %) und besser diversifiziert als der $CSPX (-0,84 %) .

Neue Porfolio Kennzahlen:

P/E 30.0 (<30) 🟡

Forward P/E 21.6 (<25) 🟢

P/Β 13.0 (<5) 🔴

D/E 0.8 (<2) 🟢

EV/FCF 28 (<25) 🟡

ROE (5-Jahres-Durchschnitt) 50% (>15%) 🟢

EPS-Wachstum für die nächsten 5 Jahre 23% (>7%) 🟢

Umsatz-Wachstum (5-Jahres-Durchschnitt) 15% (>5%) 🟢

Mit diesem hohen ROE bin ich auch bei einer hohen P/E ok.

Top 10 Positionen jetzt:

Alphabet $GOOG (-0,98 %)

NVIDIA $NVDA (-2,17 %)

Broadcom $AVGO (-2,1 %)

Microsoft $MSFT (-1,95 %)

Meta $META (+0,87 %)

Apple $AAPL (-0,2 %)

Roche $ROG (-0,7 %)

Taiwan Semiconductor $TSM (+0 %)

Mastercard $MA (+0,12 %)

Visa $V (-0,49 %)

Nachdem mein erster Beitrag zu humanoiden Robotern viel positives Feedback bekommen hat, bin ich tiefer ins Detail gegangen. Nachträglich habe ich meine Favoriten in jedem Sektor hinzugefügt.

Erweiterte Analyse der Wertschöpfungskette inkl. Schaufelhersteller und potenzielle Hidden Champions

Neue Kategorie: Sekundäre Schlüssel Sektoren (Vertrieb, Vermarktung, Finanzierung)

Zusätzlich: Top 25 Unternehmen weltweit, sowie Top 10 Europa und Top 10 Asien

Um auch Einsteigerinnen und Einsteiger abzuholen habe ich einen Video Link ergänzt. Damit könnt ihr euch ein Bild machen wie weit die Entwicklung der humanoiden Robotik heute schon ist.

https://www.stern.de/panorama/wissen/humanoider-roboter---wie-reagiert-er-auf-beleidigungen--35996156.html

Danke für eure Aufmerksamkeit und eure Unterstützung 🙏

🌐 1. Wertschöpfungskette humanoider Roboter (mit Hidden Champions)

1. Forschung & Chipdesign

$ARM (-0,54 %) ARM (UK) – CPU-IP, energieeffiziente Prozessoren

$SNPS (+0,86 %) Synopsys (US) – EDA-Software, Chipdesign

$CDNS (-1,02 %) Cadence (US) – EDA & Simulation

$PTC PTC (US) – Engineering-Software, CAD/PLM

$DSY (+1,38 %) Dassault Systèmes (FR) – 3D-Design & Digital Twin

$SIE (-1,12 %) Siemens (DE) – Industrie-Software & Lifecycle Mgmt

$ADBE (+0,53 %) Adobe (US) – Design, AR/UX

ANSYS (US) – multiphysikalische Simulation - Übernahme durch Synopsis

Altair (US) – CAE, Simulation, Digital Twin - Übernahme durch Siemens

$HXGBY (+0 %)
Hexagon (SE) – Messtechnik & Simulation

$AWE (-0,12 %) Alphawave IP Group (UK) – High-Speed-Chip-IP für AI/Robotik

1.Synopsis, 2.Siemens und 3.Adobe sind meine Top 3 in diesen Sektor

2. Fertigungstechnologie & Equipment

$ASML (+1,1 %) ASML (NL) – Lithographie (EUV)

$AMAT (+0,65 %) Applied Materials (US) – Halbleiter-Equipment

$8035 (+2,6 %) Tokyo Electron (JP) – Waferfertigung

$KEYS (-0,64 %) Keysight Technologies (US) – Messtechnik

$6857 (+0,57 %) Advantest (JP) – Chip-Testsysteme

$TER (-1,04 %) Teradyne (US) – Testsysteme + Cobots

$6954 (+0,45 %) Fanuc (JP) – Industrieroboter, CNC

$CAT (+0,07 %) Caterpillar (US) – autonome Maschinen

$KU2G KUKA (DE) – Industrieroboter

Comau (IT) – Automatisierung - nicht an der Börse gelistet

$ROK Rockwell Automation (US) – Industrieautomation

$JBL (-2,3 %) Jabil (US) – Auftragsfertigung (EMS/ODM)

$KIT (-0,92 %) Kitron (NO) – europäischer EMS/ODM-Fertiger

$AIXA (+0,1 %) Aixtron (DE) – Depositionsanlagen für Verbindungshalbleiter

$LRCX (+0,03 %)
Lam Research (US) – Ätz-/Depositionssysteme

$MKSI (+0,79 %)
MKS Instruments (US) – Plasma/Vakuumtechnik

$ASM (+1,8 %)
ASM International (NL) – Depositionssysteme

1.ASML, 2.Keysight Technologies, 3.Fanuc sind meine Top 3 in diesen Sektor

3. Chipfertigung (Foundries)

$TSM (+0 %) TSMC (TW) – führende Foundry

$005930 Samsung Electronics (KR) – Foundry + Speicher

$GFS (-1,31 %) GlobalFoundries (US) – Spezialchips

$INTC (+0,85 %)
Intel Foundry Services (US) – neuer westlicher Foundry-Player

$981
SMIC (CN) – größte chinesische Foundry

$UMC
UMC (TW) – Power-/RF-/Embedded-Chips

1.TSMC, 2.Intel, 3.Samsung Electronics sind meine Top 3 in diesen Sektor

4. Rechen- & Steuereinheit („Gehirn“)

$NVDA (-2,17 %) Nvidia (US) – GPUs, AI-Chips

$INTC (+0,85 %) Intel (US) – CPUs, FPGAs

$AMD (-1,28 %) AMD (US) – CPUs, GPUs

$MRVL (+1,28 %) Marvell (US) – Netzwerkchips

$MU (-0,26 %) Micron (US) – Speicher

$DELL (-0,28 %) Dell Technologies (US) – Edge & Infrastruktur

Graphcore (UK) – AI-Chips (IPU) - kein börsennotiertes Unternehmen

Cerebras (US) – Wafer-Scale Engine - kein börsennotiertes Unternehmen

SiPearl (FR) – europäischer HPC-Chip - kein börsennotiertes Unternehmen

1.Nvidia, 2.Marvell, 3.Micron sind meine Top 3 in diesen Sektor

5. Sensorik („Sinne“)

$6758 (-2,61 %) Sony (JP) – Bildsensoren

$6861 (+1,51 %) Keyence (JP) – Industrie-Sensorik

$STM (+0,44 %) STMicroelectronics (FR/IT) – Sensoren, MCUs

$TDY Teledyne (US) – optische/Infrarot-Sensoren

$CGNX (-0,72 %) Cognex (US) – Machine Vision

$HON (-1,01 %) Honeywell (US) – Sensorik, Sicherheit

ANYbotics (CH) – autonome Sensorfusion - kein börsennotiertes Unternehmen

$AMBA (-2,83 %) Ambarella (US) – Video- & Computer-Vision-SoCs für Echtzeit-Bilderkennung

$OUST
Velodyne Lidar (US) – Lidar-Sensoren - Übernahme durch Ouster

$AMS (+1,26 %)
-OSRAM (AT/DE) – optische Sensoren

1.Teledyne, 2.Keyence, 3.Ouster sind meine Top 3 in diesen Sektor

6. Aktuatoren & Leistungselektronik („Muskeln“)

$IFX (-0,52 %) Infineon (DE) – Leistungselektronik

$ON (+1,75 %) onsemi (US) – Power & Sensorik

$TXN (-1,22 %) Texas Instruments (US) – Mixed-Signal-Chips

$ADI (-0,3 %) Analog Devices (US) – Signalverarbeitung

$PH Parker-Hannifin (US) – Hydraulik/Pneumatik

$MP (-0,71 %) MP Materials (US) – Magnete

$APH (-1,05 %) Amphenol (US) – Steckverbinder

$6481 (+0,43 %) THK (JP) – Linearführungen & Aktuatoren

$6324 (+3,46 %)
Harmonic Drive (JP) – Präzisionsgetriebe & Servoantriebe für Robotik

$6594 (+2,54 %)
Nidec (JP) – Elektromotoren

$6506 (+0,39 %)
Yaskawa (JP) – Antriebe & Robotik

$SU (-2,27 %)
Schneider Electric (FR) – Energie- & Steuerungslösungen

$ZIL2 (+0,65 %)
ElringKlinger (DE) – Batterie- & Brennstoffzellentechnik, Leichtbau

1.Parker-Hannifin, 2.MP Materials, 3.Infinion sind meine Top 3 in diesem Sektor

7. Kommunikation & Vernetzung („Nerven“)

$QCOM (+0,83 %) Qualcomm (US) – Mobilfunk, Edge AI

$ANET (-3,03 %) Arista Networks (US) – Netzwerke

$CSCO (-0,7 %) Cisco (US) – Netzwerke, Security

$EQIX (-2,45 %) Equinix (US) – Rechenzentren

NTT Docomo (JP) – 5G/6G Carrier - kein börsennotiertes Unternehmen

$VZ Verizon (US) – Telekommunikation

$SFTBY SoftBank (JP) – Carrier + Robotics

$ERIC B (-0,5 %)
Ericsson (SE) – 5G/IoT-Infrastruktur

$NOKIA (-0,39 %)
Nokia (FI) – 5G/6G für Industrie

$HPE (-2,04 %)
Juniper Networks (US) – Netzwerktechnik - Übernahme durch HP

1.Arista Networks, 2.SoftBank, 3.Cisco sind meine Top 3 in diesem Sektor

8. Energieversorgung

$3750 (+1,17 %) CATL (CN) – Batterien

$6752 (-0,45 %) Panasonic (JP) – Batterien

$373220 LG Energy (KR) – Batterien

$ALB (-0,58 %) Albemarle (US) – Lithium

$LYC (-1,62 %) Lynas (AU) – Seltene Erden

$UMICY (+0 %) Umicore (BE) – Recycling

WiTricity (US) – induktives Laden - kein börsennotiertes Unternehmen

$ABBN (-0,56 %) Charging (CH) – Ladeinfrastruktur

$SLDP
Solid Power (US) – Festkörperbatterien

Northvolt (SE) – europäische Batterien - kein börsennotiertes Unternehmen

$PLUG
Plug Power (US) – Brennstoffzellen

$KULR (+0 %)
KULR Technology (US) – Thermomanagement & Batteriesicherheit für mobile Systeme

1.Albemarle, 2.CATL, 3.Panasonic sind meine Top 3 in diesen Sektor

9. Cloud & Infrastruktur

$AMZN (+0,2 %) Amazon AWS (US) – Cloud, AI

$MSFT (-1,95 %) Microsoft Azure (US) – Cloud, AI

$GOOG (-0,98 %) Alphabet Google Cloud (US) – Cloud, ML

$VRT (-2,19 %)
Vertiv Holdings (US) – Rechenzentrums-Infrastruktur (USV, Kühlung, Edge)

$ORCL (+1,3 %)
Oracle Cloud (US) – ERP + Cloud

$IBM (-0,53 %)
IBM Cloud (US) – Hybrid-Cloud + AI

$OVH (+1,33 %)
OVHcloud (FR) – europäische Cloud

1.Alphabet, 2.Microsoft, 3.Oracle sind meine Top 3 in diesen Sektor

10. Software & Datenplattformen

$PLTR (-1,44 %) Palantir (US) – Datenintegration

$DDOG (-3,44 %) Datadog (US) – Monitoring

$SNOW (-4,83 %) Snowflake (US) – Daten-Cloud

$ORCL (+1,3 %) Oracle (US) – Datenbanken, ERP

$SAP (+0 %) SAP (DE) – ERP-Systeme

$SPGI S&P Global (US) – Finanz-/Marktdaten

ROS2 Foundation – Robotik-Middleware - nicht an der Börse gelistet

$NVDA (-2,17 %) NVIDIA Isaac (US) – Robotik-Entwicklung - Teil von Nvidia

$INOD (-0,71 %) Innodata (US) – Datenannotation & KI-Trainingsdaten

$PATH (-1,22 %)
UiPath (RO/US) – Robotikprozessautomation

$AI (-0,67 %)
C3.ai (US) – AI-Plattform

$ESTC (-3,08 %)
(NL/US) – Such- & Datenanalyse

1.S&P Global, 2.Palantir, 3.Datadog sind meine Top 3 in diesen Sektor

11. Endanwendungen / Roboter

$ABBN (-0,56 %) ABB (CH/SE) – Industrieroboter

$6954 (+0,45 %) Fanuc (JP) – Industrieroboter

$TSLA (+1,43 %) Tesla Optimus (US) – humanoider Roboter

$9618 (+2,58 %) JD.com (CN) – Logistikroboter

$AAPL (-0,2 %) Apple (US) – Plattform & UX

$700 (-0,11 %) Tencent (CN) – Plattform & AI

$9988 (+0,75 %) Alibaba (CN) – Logistik & Plattform

PAL Robotics (ES) – humanoide Roboter - kein börsennotiertes Unternehmen

Neura Robotics (DE) – kognitive humanoide Roboter - kein börsennotiertes Unternehmen

$TER (-1,04 %) Universal Robots (DK) – Cobots - gehört zur Teradyne Corporation

Engineered Arts (UK) – humanoide Roboter - kein börsennotiertes Unternehmen

$ISRG (-1,14 %) Intuitive Surgical (US) – chirurgische Robotik

$GMED (-1,42 %)
Globus Medical (US) – chirurgische Robotik (ExcelsiusGPS-Plattform)

$7012 (+0,83 %) Kawasaki Heavy Industries (JP) – Industrieroboter, Automatisierung

$CPNG (-1,12 %) Coupang (KR) – Logistik-Endanwender

$IRBT (+1,51 %)
iRobot (US) – Consumer-Robotik (z. B. Roomba), nicht humanoid, aber Navigation/Sensorfusion

Boston Dynamics (US) – humanoide & mobile Roboter-kein börsennotiertes Unternehmen

Hanson Robotics (HK) – humanoide Roboter (Sophia) - kein börsennotiertes Unternehmen

Agility Robotics (US) – humanoider Roboter „Digit“ - kein börsennotiertes Unternehmen

1.Apple, 2.Tencent, 3.Alibaba sind meine Top 3 in diesem Sektor

🛠 2. Quer-Enabler (Schaufelhersteller) – mit Hidden Champions

Rohstoffe & Batteriematerialien

Albemarle · Lynas · Umicore

$SQM
SQM (CL) – Lithium

$ILU (+4,69 %)
Iluka Resources (AU) – Seltene Erden

$ARR (-1,47 %)
American Rare Earths (US/AU) – neue Lieferketten

meine Nummer 1 im Sektor ist Albemarle

Fertigungstechnologie

ASML · Applied Materials · Tokyo Electron

$LRCX (+0,03 %)
Lam Research (US) – Plasma-/Ätzprozesse

$ASM (+1,8 %)
ASM International (NL) – ALD-Equipment

$MKSI (+0,79 %)
MKS Instruments (US) – Plasma-/Vakuumtechnik

meine Nummer 1 im Sektor ist ASML

Qualitätssicherung

Keysight · Advantest · Teradyne

$EMR (-5,78 %)
National Instruments (US) – Messtechnik - von Emerson Electric übernommen

$300567
ATE Test Systems (CN) – Testsysteme

$FORM (+2,68 %)
FormFactor (US) – Wafer-Probing

meine Nummer 1 im Sektor ist Keysight

Bewegung & Antrieb

Parker-Hannifin

Festo (DE) – Pneumatik, Soft Robotics - kein börsennotiertes Unternehmen

Bosch Rexroth (DE) – Antriebe, Steuerungen - kein börsennotiertes Unternehmen

$6481 (+0,43 %)
THK (JP) – Linearführungen

meine Nummer 1 im Sektor ist Parker-Hannifin

Sensorik/Imaging

$TDY Teledyne

$BSL (+3,91 %) Basler (DE) – Industriekameras

FLIR (US) – Wärmebildsensoren - Übernahme durch Teledyne

ISRA Vision (DE) – Machine Vision - kein börsennotiertes Unternehmen

meine Nummer 1 im Sektor ist Teledyne

Magnete & Materialien

MP Materials

$6501 (-3,54 %)
Hitachi Metals (JP) – Magnetmaterialien

VacuumSchmelze (DE) – Magnetwerkstoffe - kein börsennotiertes Unternehmen

$4063 (+1,72 %)
Shin-Etsu Chemical (JP) – Spezialmaterialien

meine Nummer 1 im Sektor ist MP Materials

Chipdesign & Simulation

Synopsys · Cadence · ARM

$SIE (-1,12 %)
Siemens EDA (DE/US)–Mentor Graphics-strateg. Geschäftsfelds der Siemens AG

Imagination Tech (UK) – GPU-IP - kein börsennotiertes Unternehmen

$CEVA (-1,91 %)
CEVA (IL) – Signalprozessor-IP

meine Nummer 1 im Sektor ist Synopsys

Engineering & Lifecycle

PTC · Dassault · Siemens

Altair (US) – Simulation - kein börsennotiertes Unternehmen (mehr)

$HXGBY (+0 %)
Hexagon (SE) – Messtechnik

$SNPS (+0,86 %)
ANSYS (US) – Simulation - Übernahme durch Synopsys

meine Nummer 1 im Sektor ist Siemens

Netzwerke & Rechenzentren

Arista · Cisco · Equinix

$HPE (-2,04 %)
Juniper (US) – Netzwerke - Übernahme von HPE

$DTE (-1,24 %)
T-Systems (DE) – Industrie-Cloud

$OVH (+1,33 %)
OVHcloud (FR) – europäische Cloud

meine Nummer 1 im Sektor ist Arista

Cloud-Infrastruktur

AWS · Azure · Google Cloud

$ORCL (+1,3 %)
Oracle Cloud (US) – ERP & Datenbanken

$IBM (-0,53 %)
IBM Cloud (US) – Hybrid-Cloud

$9988 (+0,75 %)
Alibaba Cloud (CN) – asiatische Cloud

$VRT (-2,19 %)
Vertiv Holdings (US) – Cloud/Infra

meine Nummer 1 im Sektor ist Alphabet (Google)

Finanz-/Informations-Infra

S&P Global

$MCO
Moody’s (US) – Ratings

$MSCI (-2,52 %)
MSCI (US) – Indizes

$MORN
Morningstar (US) – Investment-Research

meine Nummer 1 im Sektor ist S&P Global

Kreativ-/Experience-Infra

Adobe

$ADSK (-2,27 %)
Autodesk (US) – CAD & Design

$U
Unity (US) – 3D/AR-Simulation

Epic Games (US) – Unreal Engine - kein börsennotiertes Unternehmen

meine Nummer 1 im Sektor ist Adobe

Plattform & Ökosystem

Apple · Tencent · Alibaba

$META (+0,87 %)
Meta (US) – AR/VR, Social Robotics

ByteDance (CN) – AI & Plattformen - kein börsennotiertes Unternehmen

$9888 (+6,86 %)
Baidu (CN) – AI & Cloud

meine Nummer 1 im Sektor ist Tencent

Infrastruktur/Edge

Dell

$HPE (-2,04 %)
HPE (US) – Edge-Computing

$SMCI (-2,1 %)
Supermicro (US) – KI-Server

$6702 (-2,38 %)
Fujitsu (JP) – Edge & HPC

meine Nummer 1 im Sektor ist Dell

Speicherlösungen

Micron

$000660
SK Hynix (KR) – Speicher

$285A (+7,45 %)
Kioxia (JP) – NAND

$WDC
Western Digital (US) – Speicherlösungen

meine Nummer 1 im Sektor ist Micron

🏛 3. Sekundäre Schlüssel-Sektoren mit Hidden Champions

Finanzierung & Kapital

$GS (-0,91 %) Goldman Sachs (US) – Investmentbank; ECM/DCM, M&A, Wachstumsfinanzierung

$MS Morgan Stanley (US) – Investmentbank; Tech‑Banking, Kapitalmärkte

$BLK (-0,57 %) BlackRock (US) – Asset Manager; Kapitalallokation, ETFs/Indexfonds

$9984 (+0,92 %) SoftBank Vision Fund (JP) – Mega‑VC; Growth‑Equity in Robotik/AI

Sequoia Capital (US) – Venture Capital; Early/Growth in AI/Robotik - Das ist ein klassischer Venture Capital‑Fonds

DARPA (US) – staatl. F&E‑Förderung (Robotik/Verteidigung) - unabhängige Forschungs- und Entwicklungsbehörde

EU Horizon (EU) – Forschungsförderung/Grants für DeepTech - Innovative Europe Säule

China State Funds (CN) – staatl. Industrie‑/Technologiefonds

Lux Capital (US) – VC für DeepTech - Uptake (US) – KI‑basierte Predictive Maintenance

DCVC (US) – Robotik & AI-Fokus - Investieren geht ausschließlich über VC-Fondsbeteiligungen

Speedinvest (AT) – EU-VC für Robotik - Einstieg zur Beteiligung gibt’s nur über Fondsbeteiligungen

meine Nummer 1 im Sektor ist Softbank

Wartung & Service

$SIE (-1,12 %) Siemens (DE) – Industrie‑Service, Lifecycle & Retrofit

$ABBN (-0,56 %) ABB (CH/SE) – Robotik‑Service, Ersatzteile, Field Support

$GEHC (-0,84 %) GE Healthcare (US) – Medtech‑Service inkl. robotischer Systeme

Uptake (US) – KI‑basierte Predictive Maintenance - kein börsennotiertes Unternehmen

Augury (US/IL) – Condition Monitoring, Zustandsdiagnostik - kein börsennotiertes Unternehmen

$KU2 KUKA Service (DE) – Robotik-Wartung

$6954 (+0,45 %) Fanuc Service (JP) – globales Servicenetz

Boston Dynamics AI Institute (US) – Robotik-Langlebigkeit - finanziert von Hyundai Motor Group

meine Nummer 1 im Sektor ist Siemens

Marketing & Werbung

$WPP (-2,42 %) WPP (UK) – globaler Werbekonzern; Branding/Kommunikation

$OMC Omnicom (US) – Marketing/PR‑Netzwerk

$PUB (+0,42 %) Publicis (FR) – Kommunikations‑/Werbegruppe

$META (+0,87 %) Meta (US) – Digital‑Ads (Facebook/Instagram)

$GOOG (-0,98 %) Google Ads (US) – Such‑ & Display‑Werbung

TikTok / ByteDance (CN) – Social‑Ads & Distribution - kein börsennotiertes Unternehmen

$AAPL (-0,2 %) Apple (US) – Branding/UX; Akzeptanz & Plattform‑Marketing

$WPP (-2,42 %)
AKQA (UK/US) – Tech-Branding - Seit 2012 Mehrheit im Besitz der WPP Group, agiert aber weiterhin als autonome operative Einheit

R/GA (US) – Innovationsmarketing - kein börsennotiertes Unternehmen

Serviceplan (DE) – größte unabhängige EU-Agentur - kein börsennotiertes Unternehmen

meine Nummer 1 im Sektor ist Meta

Recht, Regulierung & Ethik

ISO (CH) – internationale Normen, Robotik‑Standards

TÜV (DE) – Zertifizierung & Sicherheitstests

UL (US) – Sicherheits‑/Konformitätsprüfungen

EU AI Act (EU) – Rechtsrahmen für KI & Robotik

UNESCO AI Ethics (UN) – globale Ethik‑Leitlinien

Fraunhofer IPA (DE) – Robotik-Sicherheitsnormen

ANSI (US) – Standards

IEC (CH) – Elektrotechnik-Normen

Ausbildung & Talent

MIT (US) – Robotik/AI‑Forschung & Ausbildung

ETH Zürich (CH) – autonome Systeme & Robotik

Stanford (US) – AI/Robotik‑Labore & Spin‑offs

Tsinghua University (CN) – Robotik/AI in Asien

CMU (US) – Robotik-Institut

EPFL (CH) – Robotik-Forschung

TU München (DE) – humanoider Roboter „Roboy“

🌍 Top 25 Unternehmen für humanoide Robotik

Diese Firmen sind zentral für die Entwicklung & Produktion humanoider Roboter, weil ohne sie entscheidende Teile der Kette fehlen würden:

Chips & Rechenleistung (Gehirn der Roboter)

$NVDA (-2,17 %) Nvidia (US) – AI-GPUs & Isaac-Plattform, Fundament für Robotik-KI

$2330 TSMC (TW) – weltweit wichtigste Foundry, produziert die AI-Chips

$ASML (+1,1 %) ASML (NL) – EUV-Lithographie, unverzichtbar für Chipfertigung

$005930 Samsung Electronics (KR) – Speicher, Logik, Foundry

$000660 SK Hynix (KR) – DRAM & NAND-Speicher für KI

$MU (-0,26 %) Micron (US) – Speicherlösungen für AI-Workloads

meine Nummer 1 im Sektor ist ASML

Sensorik & Wahrnehmung (Sinne der Roboter)

$SONY Sony (JP) – Bildsensoren, Marktführer

$6861 (+1,51 %) Keyence (JP) – Industrie-Sensorik & Vision-Systeme

$CGNX (-0,72 %) Cognex (US) – Machine Vision, präzise Bildverarbeitung

meine Nummer 1 im Sektor ist Keyence

Aktuatoren & Bewegung (Muskeln der Roboter)

$IFX (-0,52 %) Infineon (DE) – Leistungselektronik, Motorsteuerung

$6594 (+2,54 %) Nidec (JP) – Weltmarktführer für Elektromotoren

$PH Parker-Hannifin (US) – Hydraulik/Pneumatik, Bewegungstechnik

$6481 (+0,43 %) THK (JP) – Linearführungen & Aktuatoren

meine Nummer 1 im Sektor ist Parker-Hannifin

Kommunikation, Cloud & Infrastruktur (Nerven & Datenfluss)

$QCOM (+0,83 %) Qualcomm (US) – Mobilfunk- & Edge-Chips

$AMZN (+0,2 %) Amazon AWS (US) – Cloud & AI-Infrastruktur

$MSFT (-1,95 %) Microsoft Azure (US) – Cloud, AI-Services

$CSCO (-0,7 %) Cisco (US) – Netzwerke & Security

$VRT (-2,19 %) Vertiv Holdings (US) – Rechenzentrums-Infrastruktur

meine Nummer 1 im Sektor ist Microsoft

Endanwendungen & Plattformen (Roboter selbst)

$TSLA (+1,43 %) Tesla (US) – humanoider Roboter Optimus

$ABBN (-0,56 %) ABB (CH/SE) – Robotik & Automatisierung

$6954 (+0,45 %) Fanuc (JP) – Industrieroboter & CNC-Systeme

$7012 (+0,83 %) Kawasaki Heavy Industries (JP) – Industrieroboter

PAL Robotics (ES) – humanoide Roboter (TALOS, ARI, TIAGo) - kein börsennotiertes Unternehmen

Neura Robotics (DE) – kognitive humanoide Roboter - kein börsennotiertes Unternehmen

Universal Robots (DK) – Cobots

meine Nummer 1 im Sektor ist Tesla

🇪🇺 Top 10 Europäische Schlüsselunternehmen für humanoide Robotik

$ASML (+1,1 %)
ASML (NL)

Weltmarktführer bei EUV-Lithographie – ohne ASML keine modernen Chips für KI & Robotik.

$IFX (-0,52 %) Infineon (DE)

Führend in Leistungselektronik & Motorsteuerung – entscheidend für Aktuatoren humanoider Roboter.

$STM (+0,44 %)
STMicroelectronics (FR/IT)

Sensoren, Mikrocontroller & Leistungschips – Basis für Steuerung & Wahrnehmung.

$SAP (+0 %)
SAP (DE)

ERP & Datenplattformen, wichtig für Integration humanoider Roboter in industrielle Prozesse.

$SIE (-1,12 %)
Siemens (DE)

Industrie-Software, Automatisierung, Digital Twin – Schlüssel für Engineering & Lebenszyklusmanagement.

$KU2 KUKA (DE)

Robotik-Pionier, Industrieroboter & Automatisierung – Know-how für humanoide Bewegungsmechanik.

PAL Robotics (ES) - kein börsennotiertes Unternehmen

Spezialist für humanoide Roboter (TALOS, ARI, TIAGo), international im Einsatz in Forschung & Service.

Neura Robotics (DE) - kein börsennotiertes Unternehmen

Junges High-Tech-Unternehmen, entwickelt kognitive humanoide Roboter mit fortschrittlicher AI (4NE-1).

Universal Robots (DK) - kein börsennotiertes Unternehmen

Marktführer für Cobots – Plattform für sichere Mensch-Roboter-Kollaboration.

Engineered Arts (UK) - kein börsennotiertes Unternehmen

Entwickelt humanoide Roboter wie Ameca, bekannt für realistische Mimik & Gestik – wichtig für HRI (Human-Robot Interaction)

🌏 Top 10 Asiatische Schlüsselunternehmen für humanoide Robotik

$2330
TSMC (Taiwan)

Weltgrößte Halbleiter-Foundry, produziert High-End-Chips (z. B. Nvidia, AMD, Apple) – ohne TSMC keine KI-Hardware.

$005930
Samsung Electronics (Südkorea)

Foundry, Speicher, Logikchips, Bildsensoren – extrem breit in Robotik-Bausteinen aufgestellt.

$000660
SK Hynix (KR) – Speicher

$SONY
Sony (Japan)

Marktführer bei CMOS-Bildsensoren, essenziell für Robotik-Sehen & Wahrnehmung.

$6861 (+1,51 %)
Keyence (Japan)

Sensorik & Machine Vision für industrielle Automatisierung, weit verbreitet in der Robotik.

$6954 (+0,45 %)
Fanuc (Japan)

Industrieroboter & CNC-Systeme, einer der wichtigsten Hersteller von Robotik-Hardware weltweit.

$6506 (+0,39 %)
Yaskawa Electric (Japan)

Antriebe, Motion-Control & Roboterarme – relevant für humanoide Bewegungssteuerung.

$6594 (+2,54 %)
Nidec (Japan)

Weltmarktführer für Elektromotoren (vom Mini-Motor bis zu Hochleistungsantrieben).

$7012 (+0,83 %)
Kawasaki Heavy Industries (JP) – Industrieroboter

$9618 (+2,58 %)
JD.com (China)

Treiber für Robotik im E-Commerce & Logistik, investiert in humanoide Robotik-Anwendungen

Der Hype dreht sich um humanoide Roboter, aber die stetigen Gewinner sitzen im Hintergrund.

Ich habe die Analyse in zwei Blickwinkel getrennt. 1. Die komplette Wertschöpfungskette humanoider Roboter, die alle Player vom Chip bis zum fertigen Roboter zeigt und 2. die Schaufelhersteller im Hintergrund, die als Enabler immer verdienen, egal welcher Hersteller das Rennen macht.

In der Fertigungstechnologie dominieren ASML, Applied Materials und Tokyo Electron. Qualitätssicherung kommt von Keysight, Advantest und Teradyne. Das Chipdesign stützen Synopsys, Cadence und ARM. Datenströme sichern Arista Networks, Cisco und Equinix. Die Rechenbasis entsteht in der Cloud bei Amazon, Microsoft und Alphabet. Bei Rohstoffen und Batteriematerialien spielen Albemarle, Lynas und Umicore eine zentrale Rolle. Diese Firmen monetarisieren die Investitionswellen ihrer Kunden, besitzen hohe Eintrittsbarrieren, Serviceumsätze und Preissetzungsmacht, bleiben aber zyklisch mit Risiken durch Exportregeln, Capex-Kürzungen und Währungsbewegungen.

🌐 Wertschöpfungskette humanoider Roboter Sektorübersicht

1. Forschung & Chipdesign (IP / EDA)

$ARM (-0,54 %)
ARM Holdings (ARM, UK/USA) – CPU-Architekturen

$SNPS (+0,86 %)
Synopsys (SNPS, USA) – Chip-Designsoftware

$CDNS (-1,02 %)
Cadence Design Systems (CDNS, USA) – EDA & Simulation

2. Fertigungstechnologie & Equipment

$ASML (+1,1 %)
ASML (ASML, NL) – EUV-Lithographie, Schlüsselmonopol

$AMAT (+0,65 %)
Applied Materials (AMAT, USA) – Prozess-Equipment

$8035 (+2,6 %)
Tokyo Electron (8035.T, JP) – Wafer-Equipment

$KEYS (-0,64 %)
Keysight Technologies (KEYS, USA) – Test & HF-Messtechnik

$6857 (+0,57 %)
Advantest (6857.T, JP) – Halbleitertestsysteme

$TER (-1,04 %)
Teradyne (TER, USA) – Testsysteme + Robotik (Universal Robots)

3. Chipfertigung (Foundries)

$TSM (+0 %)
TSMC (TSM, TW) – größter Auftragsfertiger

$005930
Samsung Electronics (005930.KQ, KR) – Speicher + Foundry

$GFS (-1,31 %)
GlobalFoundries (GFS, USA) – spezialisierte Produktion

4. Rechen- & Steuerungseinheit („Gehirn“)

$NVDA (-2,17 %)
Nvidia (NVDA, USA) – GPUs, KI-Beschleuniger

$INTC (+0,85 %)
Intel (INTC, USA) – CPUs, FPGAs

$AMD (-1,28 %)
AMD (AMD, USA) – CPUs/GPUs

$MRVL (+1,28 %)
Marvell Technology (MRVL, USA) – Netzwerk-/Rechenzentrums-Chips

5. Sensorik („Sinne“)

$6758 (-2,61 %)
Sony (6758.T, JP) – CMOS-Bildsensoren

$6861 (+1,51 %)
Keyence (6861.T, JP) – Vision-Systeme, Sensorik

$STM (+0,44 %)
STMicroelectronics (STM, CH/FR) – MEMS-Sensoren

6. Aktuatoren & Leistungselektronik („Muskeln“)

$IFX (-0,52 %)
Infineon (IFX, DE) – Leistungshalbleiter, SiC

$ON (+1,75 %)
N Semiconductor (ON, USA) – SiC/Power Chips

$STM (+0,44 %)
STMicroelectronics (STM, CH/FR) – Motorsteuerung & Power

$TXN (-1,22 %)
Texas Instruments (TXN, USA) – Motorsteuerung, Power-ICs

$ADI (-0,3 %)
Analog Devices (ADI, USA) – Energie- & BMS-Chips

7. Kommunikation & Vernetzung („Nerven“)

$QCOM (+0,83 %)
Qualcomm (QCOM, USA) – 5G/SoCs

$AVGO (-2,1 %)
Broadcom (AVGO, USA) – Netzwerk- & Funkchips

$SWKS (+1,13 %)
Skyworks Solutions (SWKS, USA) – RF-Komponenten

8. Energieversorgung

$300750
CATL (300750.SZ, CN) – Batterien

$6752 (-0,45 %)
Panasonic (6752.T, JP) – Batterien für Automotive/Robotik

$373220
LG Energy Solution (373220.KQ, KR) – Batterien

9. Cloud & Infrastruktur

$AMZN (+0,2 %)
Amazon (AMZN, USA) – AWS

$MSFT (-1,95 %)
Microsoft (MSFT, USA) – Azure

$GOOG (-0,98 %)
Alphabet (GOOGL, USA) – Google Cloud

$EQIX (-2,45 %)
Equinix (EQIX, USA) – Rechenzentrumsbetreiber

$ANET (-3,03 %)
Arista Networks (ANET, USA) – Netzwerk-Infrastruktur

$CSCO (-0,7 %)
Cisco Systems (CSCO, USA) – Edge- & Datacenter-Netzwerke

10. Software & Datenplattformen

$PLTR (-1,44 %)
Palantir (PLTR, USA) – Datenintegration, Entscheidungssoftware

$DDOG (-3,44 %)
Datadog (DDOG, USA) – Cloud-Monitoring / Observability

$SNOW (-4,83 %)
Snowflake (SNOW, USA) – Cloud-native Datenplattform

$ORCL (+1,3 %)
Oracle (ORCL, USA) – Datenbanken, ERP

$SAP (+0 %)
SAP (SAP, DE) – ERP/Cloud-Systeme

$PATH (-1,22 %)
UiPath (PATH, USA) – Automatisierungssoftware (RPA)

$AI (-0,67 %)
C3.ai (AI, USA) – Enterprise-AI-Plattform

11. Endanwendungen / Roboter

$ABB
ABB (ABB, CH) – Industrieroboter

$6954 (+0,45 %)
Fanuc (6954.T, JP) – Industrieroboter, CNC

$TSLA (+1,43 %)
Tesla (TSLA, USA) – humanoider Roboter „Optimus“

$9618 (+2,58 %)
JD.com (JD, CN) – E-Commerce & automatisierte Logistik

🛠️ Schaufelhersteller für humanoide Roboter

🔹 Hardtech (physische „Schaufeln“)

Diese Firmen liefern die materielle Grundlage: Fertigungsmaschinen, Rohstoffe, Halbleiter-Basis.

Halbleiter-Equipment & Fertigung

$ASML (+1,1 %)
ASML (ASML, NL) – EUV-Lithographie (Monopol).

$AMAT (+0,65 %)
Applied Materials (AMAT, USA) – Wafer-Equipment.

$8035 (+2,6 %)
Tokyo Electron (8035.T, JP) – Prozess-Equipment.

Testsysteme (Hardware-seitig)

$6857 (+0,57 %)
Advantest (6857.T, JP) – Halbleitertest.

$TER (-1,04 %)
Teradyne (TER, USA) – Testsysteme + Industrieroboter.

Materialien & Rohstoffe

$ALB (-0,58 %)
Albemarle (ALB, USA) – Lithium (Batterien).

$LYC (-1,62 %)
Lynas Rare Earths (LYC.AX, AUS) – Seltene Erden für Magnete.

$UMICY (+0 %)
Umicore (UMI.BR, BE) – Kathodenmaterialien, Recycling.

🔹 Soft-/Infra (digitale „Schaufeln“)

Diese Firmen liefern die Infrastruktur & Tools, ohne die Entwicklung, Training und Betrieb unmöglich wären.

Design-Software & IP

$SNPS (+0,86 %)
Synopsys (SNPS, USA) – EDA-Software.

$CDNS (-1,02 %)
Cadence Design Systems (CDNS, USA) – Chipdesign & Simulation.

$ARM (-0,54 %)
ARM Holdings (ARM, UK/USA) – CPU-Architekturen (Lizenzmodell).

Test & Messtechnik (Software-/Signalebene)

$KEYS (-0,64 %)
Keysight Technologies (KEYS, USA) – Elektronik- & HF-Testsysteme.

Netzwerk & Rechenzentrums-Backbone

$ANET (-3,03 %)
Arista Networks (ANET, USA) – High-Speed-Netzwerke.

$CSCO (-0,7 %)
Cisco Systems (CSCO, USA) – Datacenter/Edge-Netzwerke.

$EQIX (-2,45 %)
Equinix (EQIX, USA) – Rechenzentren (Colocation).

Cloud-Infrastruktur

$AMZN (+0,2 %)
Amazon (AMZN, USA) – AWS (Cloud, AI-Training).

$MSFT (-1,95 %)
Microsoft (MSFT, USA) – Azure.

$GOOG (-0,98 %)
Alphabet (GOOGL, USA) – Google Cloud.

Takeaway: Wer auf den Infrastrukturstack setzt, partizipiert am Robotiktrend unabhängig vom späteren Produktgewinner und reduziert das Einzelproduktrisiko, muss aber mit Zyklen leben. Welche Stufe der Kette bietet aus eurer Sicht die beste Risiko Rendite Kombination und passt in ein diszipliniertes Portfolio?

Quelle: Eigene Analyse auf Basis öffentlich zugänglicher Unternehmensangaben und IR Materialien der genannten Firmen.

Bildmaterial: Techa Tungateja/iStockphoto

Ich habe heute mein Semi-ETF um 20% reduziert, um die Gewichtung von 15% auf 10% zu bringen.

Keine einzelne Position hat eine Gesamtgewichtung (ETF+Einzelaktie) über 5%, was auch meinem Threshold entspricht. Ich möchte immer unter 5% Exposure bleiben.

Mein Forward P/E des Portfolios ist ebenfalls auf 23 gefallen, also unter meinem Zielwert von <25, trotz der hohen Tech-Allokation.

Damit liegt meine Tech-Sektor-Gewichtung jetzt in Linie mit meinem Welt-ETF $QDEV (-0,39 %), der etwa 40-49% Tech enthält. Damit bin ich zufrieden. Bin halt weiterhin Tech-bullish.

Auch die USA-Region habe ich auf 63% reduziert, fast identisch mit dem meinem Welt-ETF (61%), und somit innerhalb meines Zielbereichs von 60-69%.

Meine Favoriten im Semi-Bereich bleiben ohnehin $TSM (+0 %) und $HY9H (+2,68 %) , die ich als Einzelpositionen günstig und undervalued gekauft hatte.

$NVDA (-2,17 %) ist und bleibt King, aber ich glaube nicht, dass die jährliche Rendite in den nächsten Jahren über 10% bleibt, dafür müsste die Market Cap jedes Jahr um 400 Mrd. wachsen, was ich für schwierig halte. $AVGO (-2,1 %) hat aktuell ein 5x größeres P/E als Forward P/E, was zeigt, dass Analysten extrem bullish bei den künftigen Einnahmen sind. Ich bin auch bullish, aber nicht so stark, die Aktie ist somit schon sehr heiß gelaufen.

Meine Top 10 Holdings mit 32% Gesamtgewichtung sind aktuell:

4.95% $TSM (+0 %) Taiwan Semi

4.65% $NVDA (-2,17 %) NVIDIA

4.55% $GOOG (-0,98 %) Google

4.47% $AVGO (-2,1 %) Broadcom

2.85% $MSFT (-1,95 %) Microsoft

2.63% $META (+0,87 %) Meta

2.37% $AAPL (-0,2 %) Apple

2.04% $ASML (+1,1 %) Asml

1.95% $MA (+0,12 %) Mastercard

1.91% $JPM (-0,7 %) JPMorgan

Hatte im April beim 🍊Crash nochmal eine größere Tranche $SMH (-0,57 %) gekauft die bisher auch gut performed hat.

Viele Posten hier bullish Käufe von $NVDA (-2,17 %)
$AVGO (-2,1 %)
$QCOM (+0,83 %)
$ASML (+1,1 %)
$TSM (+0 %)
$AMD (-1,28 %)
$MU (-0,26 %) usw.

Aber keine Posts von sector semi ETFs.

Habe ich was verpasst oder wieso fühlt es sich an als hätte ich einen alten Dinosaurier im Portfolio?

$TSM (+0 %)

Erwartungen pulverisiert

Taiwan Semi ist geradezu ein Gradmesser für die Halbleiter-Industrie, daher habe ich in der Vergangenheit bereits vielfach berichtet und mich positiv zum Unternehmen geäußert.

Zuletzt erst vor drei Monaten, als die Aktie wieder eine größere Korrektur hinter sich hatte:

Trotz Zöllen, trotz Sorgen: Taiwan Semi übertrifft alle Erwartungen

Seitdem ist der Kurs von 148 auf 245 USD gestiegen. Daher schauen wir uns heute genauer an, wie wahrscheinlich es ist, dass die Rallye weitergehen wird, oder ob das langsam das Ende der Fahnenstange sein könnte.

Gestern hat das Unternehmen wieder sehr starke Quartalszahlen vorgelegt.

Der Umsatz konnte auf Jahressicht um 44 % auf 30,7 Mrd. USD gesteigert werden. Gleichzeitig hat sich die Bruttomarge von 53,2 auf 58,6 %, die operative Marge von 42,5 auf 49,6 % und die Nettomarge von 36,8 auf 42,7 % verbessert.

Gewinn lag mit 398,3 Mrd. NT$ weit über den Erwartungen von 376 NT$. Umgerechnet entspricht das einem Gewinn von 13,5 Mrd. USD oder 2,47 USD je Aktie und einem Gewinnsprung um 61 %.

Prognose erhöht…

Darüber hinaus hat man die Prognose für das Umsatzwachstum von einem „mittleren 20er-Prozentbereich“ auf 30 % erhöht.

Das ist keine große Überraschung, ich hatte das in einer früheren Analyse bereits antizipiert:

Derzeit erwarten die Prognostiker im laufenden Geschäftsjahr ein Umsatzplus von 21 %. Ich bin da etwas optimistischer, denn es gibt aus meiner Sicht keine greifbaren Gründe, warum die Dynamik in diesem Umfang nachlassen soll.

Ähnlich habe ich mich in der letzten Analyse auch zum Ergebnis geäußert:

Derzeit sehen die Konsensschätzungen einen Gewinnsprung um 31 % auf 9,02 USD je Aktie vor. Nachdem man im ersten Quartal einen Gewinnsprung von über 50 % erzielt hat und in Anbetracht der Prognose für Q2 stehen die Chancen nicht schlecht, dass die Konsensschätzungen zu niedrig sind.

Inzwischen sehen die Konsensschätzungen einen Gewinnsprung um 43 % auf 9,88 USD je Aktie vor. Die Prognostiker haben also deutlich nachbessern müssen.

Taiwan Semi kommt demnach auf eine forward P/E von 24,9.

…und trotzdem noch zu niedrig?

Für ein Unternehmen mit einer derartigen Marktposition und Wachstumsraten ist das vertretbar. Der einzige Wermutstropfen ist, dass die Bewertung inzwischen weit über dem langjährigen Durchschnitt von 20 liegen.

Nach absoluten Maßstäben lässt sich weiteres Kurspotenzial ableiten, nach relativen Maßstäben jedoch nicht.

Die Frage, ob die Aktie in 6 Monaten höher stehen wird, dürfte sich vor allem daran entscheiden, ob man die Erwartungen abermals übertreffen kann – und an den politischen Rahmenbedingungen.

Die Resultate in den ersten beiden Quartalen sprechen dafür, dass die Konsensschätzungen nach wie vor zu niedrig sind. Schließlich konnte im ersten Halbjahr ein Gewinnsprung von 61 % erzielt werden.

Taiwan Semi Aktie: Chart vom 18.07.2025, Kurs: 245 USD – Kürzel: TSM | Quelle: TWS

Mit dem Ausbruch über das bisherige Allzeithoch wurde ein Kaufsignal mit extrapolierten Kurszielen bei 259 und 292 USD ausgelöst.

Fällt die Aktie hingegen unter 226 USD, muss mit einer Korrektur in Richtung 206 oder 193 USD gerechnet werden

Quelle:

https://www.lynxbroker.de/boerse/boerse-kurse/aktien/taiwan-semiconductor-manufacturing-adr-aktie/taiwan-semiconductor-manufacturing-adr-analyse/?a=3355991664&utm_medium=email&utm_source=newsletter&utm_campaign=newsletter-boersenblick&newsletter=true&mc-rss-cache-bypass=2025072107&goal=0_d93daae099-1bcbff70c4-410756260#taiwan-semi-gewinnexplosion-voraus

Schaut man sich die Stagnation der Aktie an, trotz der Wichtigkeit des Maschinenbauers, kann man sich schon fragen: Warum läuft die Aktie nicht? Das Gleiche habe ich mich auch gefragt und deshalb einige Grundannahmen getroffen. Wir schauen uns den fairen Wert an, einmal konservativ und dann den Base Case. Das kam dabei raus:

Und was soll man sagen: Im konservativen DCF -Modell ist ASML ziemlich nah am fairen Wert . Das bedeutet, dass die aktuelle Bewertung kaum Raum für weiteres Wachstum lässt; jegliche Wertsteigerung müsste primär durch das Hineinwachsen des Unternehmens in die aktuelle Bewertung entstehen.

Beim Base Case sieht es etwas anders aus: Hier ist die Aktie leicht unterbewertet. Betrachtet man optimistischere Szenarien, bewegt sich der Wert sogar Richtung 900+ Euro.

Laut Morningstar liegt der faire Wert sogar bei 820 Euro, was für diejenigen, die sich Sorgen machen, vielleicht eine kleine Tröstung ist.

Die Aktie musste zudem viele negative Nachrichten verkraften. Das EUV-Verkaufsverbot nach China, die Zölle & auch Kunden Probleme machen sich bei einem derart komplexen Unternehmen eben doch deutlich bemerkbar. Wer sich die Zahlen und deren Auswirkungen genauer ansehen möchte, eventuell kommt ja ein Post, je nachdem wenns jemand Interessiert. $ASML (+1,1 %)
$NVDA (-2,17 %)
$TSM (+0 %)