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14Earnings nächste Woche.
Passiert nicht mehr viel vor den Feiertagen.
$RCAT
$GIS (-1,28 %)
$MU (+2,58 %)
$LEN (-1,16 %)
$ACN
$CTAS (+0,17 %)
$DRI (+1,58 %)
$PAYX (+0,65 %)
$NKE (-6,85 %)
$FDX (-8,08 %)
$CCL (+4,78 %)
Dafür sehr interessante Unternehmen, die in dem ein oder andern Portfolio hier zu finden sein dürften.
Erfolgreiche Woche vor den Feiertagen.🙋🏼♂️
Gewinner der US-Baukrise?
Die USA befinden sich in einer tiefen Baukrise, die sich seit Jahren immer weiter zuspitzt. Hohe Baukosten, steigende Hypothekenzinsen und ein gravierender Mangel an erschwinglichem Wohnraum belasten den Immobilienmarkt. Millionen von Amerikanern spüren die Auswirkungen.
Die Baukrise: Ein Problem, das Amerika bewegt
Der Traum vom Eigenheim wird für viele unerreichbar. Und nicht nur Eigentümer, auch Mieter sind von den steigenden Kosten betroffen. Diese Krise hat das Potenzial, die soziale und wirtschaftliche Stabilität des Landes nachhaltig zu gefährden, was sie bei den jüngsten Wahlen zu einem zentralen Thema machte.
Erschwerend kommt hinzu, dass die Nachfrage nach Wohnraum weiterhin hoch ist, während die Bautätigkeit nicht mithalten kann. Besonders in den wachsenden Regionen des Sunbelt, wo Menschen aufgrund der niedrigen Lebenshaltungskosten und des besseren Klimas hinziehen, bleibt der Wohnungsbau hinter den Erwartungen zurück. Hier zeigt sich ein systemisches Versagen, das sowohl auf wirtschaftliche als auch auf regulatorische Ursachen zurückzuführen ist.
Die politische Debatte konzentrierte sich auf zwei Hauptfragen: Wie kann die Federal Reserve mit ihrer Zinspolitik die Finanzierungskosten senken? Und wie kann durch innovative Ideen wie die „Freedom Cities“ neuer Schwung in den Wohnungsbau gebracht werden? Während Demokraten auf staatliche Subventionen und Förderprogramme setzen, haben die Republikaner unter Donald Trump einen anderen Weg eingeschlagen. Sie propagieren eine radikale Deregulierung und die Schaffung von Planstädten, um das Angebot zu steigern und Innovation zu fördern.
Ursachen der Wohnungsmarktkrise: Wie kam es dazu?
Die Ursachen der aktuellen Baukrise sind vielfältig und tief verwurzelt. Ein Zusammenspiel aus wirtschaftlichen, regulatorischen und gesellschaftlichen Faktoren hat dazu geführt, dass der US-Wohnungsmarkt immer mehr ins Stocken geriet.
Ein zentraler Faktor sind die steigenden Baukosten, die in den letzten Jahren durch mehrere Entwicklungen angeheizt wurden. Zum einen haben globale Lieferkettenprobleme, insbesondere während und nach der COVID-19-Pandemie, die Preise für Baumaterialien in die Höhe getrieben. Zum anderen herrscht in den USA ein akuter Fachkräftemangel im Bauwesen, der die Löhne steigen lässt und Projekte verzögert. Hinzu kommen hohe Grundstückspreise in den Ballungszentren, die den Wohnungsbau besonders in Städten wie San Francisco, New York oder Los Angeles teuer machen.
Ein weiterer Treiber der Krise sind die hohen Hypothekenzinsen, die eng mit den langfristigen Kapitalmarktzinsen verbunden sind. Auch wenn die Federal Reserve zuletzt die Leitzinsen leicht gesenkt hat – der Einlagezins liegt aktuell bei 4,5 bis 4,75 Prozent – bleiben die Hypothekenzinsen hoch. Dies liegt daran, dass diese Zinsen nicht direkt von der Fed, sondern vom Kapitalmarkt bestimmt werden, der die Risiken und Renditeerwartungen von Anlegern widerspiegelt. Das Ergebnis ist, dass Käufer weniger finanzielle Spielräume haben, was die Nachfrage nach Wohnraum zusätzlich dämpft.
Schließlich spielt auch die Bürokratie eine zentrale Rolle. Langwierige Genehmigungsverfahren und komplizierte Vorschriften machen den Wohnungsbau in vielen Bundesstaaten zu einem zeitaufwändigen und kostspieligen Unterfangen. Selbst in Regionen mit hoher Nachfrage vergehen oft Jahre, bis neue Bauprojekte realisiert werden können. Diese regulatorischen Hürden verstärken den Engpass auf dem Wohnungsmarkt erheblich.
Freedom Cities und Zinssenkungen: Zwei Wege aus der Krise
Angesichts der vielschichtigen Probleme des Wohnungsmarktes wurden zwei Lösungsansätze diskutiert: die Senkung der Hypothekenzinsen durch die Zinspolitik der Federal Reserve und die Schaffung von „Freedom Cities“, wie sie von Donald Trump vorgeschlagen wurden.
Der Einfluss der Federal Reserve
Die Zinspolitik der Federal Reserve spielt eine zentrale Rolle im Immobilienmarkt, da sie indirekt die Finanzierungskosten für Käufer beeinflusst. Die zuletzt erfolgte Senkung des Einlagezinses auf 4,5 bis 4,75 Prozent könnte dazu beitragen, dass die langfristigen Kapitalmarktzinsen und damit auch die Hypothekenzinsen sinken. Dieser Prozess ist jedoch langsam und abhängig von den Entwicklungen auf den globalen Finanzmärkten. Kurzfristig wird die Entlastung für Käufer daher begrenzt bleiben.
Gleichzeitig ist die Wirkung der Zinssenkungen auf den Wohnungsbau zweischneidig. Während günstigere Kredite die Nachfrage ankurbeln könnten, bleibt das Angebot durch die genannten regulatorischen und kostenseitigen Herausforderungen eingeschränkt. Es braucht also zusätzliche Maßnahmen, um die strukturellen Probleme des Marktes zu lösen.
Freedom Cities: Eine visionäre Lösung?
Die „Freedom Cities“ stellen einen innovativen Ansatz dar, um die Baukrise zu bekämpfen. Donald Trump schlägt vor, zehn neue Städte zu schaffen, die durch Deregulierung und innovative Ansätze den Wohnungsbau revolutionieren sollen. Der Fokus liegt dabei auf der Reduzierung von Bürokratie, der Beschleunigung von Genehmigungsprozessen und der Nutzung moderner Technologien.
Diese Planstädte könnten insbesondere in weniger dicht besiedelten Regionen entstehen, wo Land und Infrastruktur verfügbar sind. Ein Beispiel ist der Presidio-Nationalpark in der Nähe von San Francisco, der für 120.000 neue Einwohner entwickelt werden könnte. Hier könnten nicht nur Wohngebiete, sondern auch Gewerbe- und Innovationszentren entstehen, die Arbeitsplätze schaffen und die Wirtschaft beleben.
Die „Freedom Cities“ könnten auch ein Experimentierfeld für neue Technologien im Bauwesen sein, etwa den Einsatz von 3D-Druck, vorgefertigten Bauelementen oder nachhaltigen Baumaterialien. Diese Innovationen könnten langfristig dazu beitragen, die Kosten im Wohnungsbau zu senken und die Effizienz zu steigern.
Die großen Bauunternehmen: Gewinner der Baukrise?
Die US-Bauwirtschaft wird von einigen wenigen Großunternehmen dominiert, die sich auf unterschiedliche Segmente spezialisiert haben. D.R. Horton, Lennar Corporation, PulteGroup und Toll Brothers gehören zu den größten Akteuren und könnten von den Entwicklungen im Wohnungsmarkt profitieren.
$LEN (-1,16 %)
Der Allrounder
Lennar Corporation verfolgt eine differenzierte Strategie, die sowohl erschwinglichen Wohnraum als auch gehobene Immobilien umfasst. Das Unternehmen legt großen Wert auf Nachhaltigkeit und moderne Baukonzepte, was es zu einem wichtigen Akteur in den Freedom Cities machen könnte. Besonders in Regionen mit gemischten Projekten – von Wohngebieten bis hin zu Gewerbeimmobilien – spielt Lennar seine Stärke aus.
$PHM (+0,89 %) Der flexible Anbieter
PulteGroup bietet eine breite Palette an Wohnlösungen, von Einfamilienhäusern bis hin zu Eigentumswohnungen. Diese Flexibilität erlaubt es dem Unternehmen, auf verschiedene Marktsegmente und wirtschaftliche Bedingungen zu reagieren. Besonders in Regionen mit wachsender Nachfrage nach erschwinglichem Wohnraum könnte PulteGroup eine wichtige Rolle spielen.
$TOL (+0,38 %) Der Luxus-Spezialist
Toll Brothers ist auf hochwertige Immobilien in Premiumlagen spezialisiert. Das Unternehmen bedient eine wohlhabende Zielgruppe und könnte in den Freedom Cities besonders von exklusiven Projekten profitieren. Trotz der allgemeinen Baukrise bleibt die Nachfrage nach Luxusimmobilien in bestimmten Märkten stabil.
$DHI (+1,23 %)
Marktführer im erschwinglichen Wohnraum
D.R. Horton, der unangefochtene Marktführer im US-amerikanischen Wohnungsbau, hat sich mit seiner Spezialisierung auf erschwingliche Häuser und einer beeindruckenden Bauleistung eine zentrale Position in der Branche erarbeitet. Und das könnte hier auch der große Vorteil sein.
Das Unternehmen adressiert mit seinen Projekten eine der größten Herausforderungen des Landes: den gravierenden Mangel an bezahlbarem Wohnraum. Im Geschäftsjahr 2024 hat D.R. Horton 89.690 Häuser fertiggestellt, was einem Anstieg von 8 % gegenüber dem Vorjahr entspricht. Ur zum Vergleich. Das größte Wohnungsunternehmen Europas Vonovia hat 550.000 Wohnungen im Portfolio. Dr. Horten baut das in weniger als 7 Jahren auf. Mit einem Umsatz von 36,8 Milliarden USD und einer Eigenkapitalrendite (ROE) von 19,9 % gehört das Unternehmen zu den profitabelsten Akteuren in der Branche.
Fokus auf erschwingliche Häuser – Ein klarer Wettbewerbsvorteil
Eines der zentralen Erfolgsgeheimnisse von D.R. Horton ist der Fokus auf erschwingliche Wohnlösungen. 69 % der verkauften Häuser liegen in einem Preissegment unter 400.000 USD. Gerade in einem Markt, in dem der Zugang zu Eigentum für viele Amerikaner hohe Hypothekenzinsen und hohe Baukosten erschwert wird, ist dies ein unschätzbarer Vorteil. Die Zielgruppe des Unternehmens umfasst vor allem Erstkäufer und Familien mit mittlerem Einkommen – genau jene Bevölkerungsgruppen, die von der Baukrise besonders betroffen sind.
Die erschwinglichen Preise resultieren aus einer hohen Kosteneffizienz: D.R. Horton setzt auf standardisierte Bauprozesse, eine umfassende Nutzung vorgefertigter Bauteile und eine optimierte Logistik. Diese Effizienz ermöglicht es dem Unternehmen, auch in einem herausfordernden Marktumfeld wettbewerbsfähig zu bleiben.
Breite Marktpräsenz und Skaleneffekte
Mit einer Präsenz in 125 Märkten und 36 Bundesstaaten ist D.R. Horton nicht nur geografisch breit aufgestellt, sondern kann auch regionale Wachstumschancen gezielt nutzen. Besonders in den wachstumsstarken Regionen des Sunbelt, wo die Nachfrage nach bezahlbarem Wohnraum besonders hoch ist, spielt das Unternehmen eine entscheidende Rolle. Durch seine umfangreiche Marktpräsenz erzielt D.R. Horton Skaleneffekte, die es dem Unternehmen ermöglichen, Projekte schneller und kostengünstiger umzusetzen als viele seiner Wettbewerber.
Die strategische Fokussierung auf Regionen mit hoher Nachfrage und starkem Bevölkerungswachstum sorgt dafür, dass D.R. Horton auch in Zukunft von günstigen demografischen Trends profitieren wird. Die zunehmende Urbanisierung in den Sunbelt-Staaten und die anhaltende Migration in diese Regionen bieten dem Unternehmen langfristige Wachstumschancen.
Anpassung
an
das
schwierige
Zinsumfeld
Trotz des anhaltend hohen Zinsniveaus hat D.R. Horton bewiesen, dass es flexibel auf Marktveränderungen reagieren kann. Mit innovativen Finanzierungsmodellen, darunter Hypotheken-Subventionen und Zinsanreize, schafft das Unternehmen für Käufer zusätzliche Anreize, ein Eigenheim zu erwerben. Diese Maßnahmen tragen dazu bei, die Nachfrage auch in einem schwierigen wirtschaftlichen Umfeld zu stabilisieren.
Zudem baut D.R. Horton verstärkt kleinere, erschwingliche Häuser, um die Einstiegshürde für Käufer weiter zu senken. Diese Anpassungsfähigkeit zeigt, dass das Unternehmen in der Lage ist, auf Herausforderungen des Marktes schnell und effektiv zu reagieren – ein entscheidender Faktor für den langfristigen Erfolg.
Schlüsselrolle
bei
visionären
Projekten?
D.R. Horton ist nicht nur in der Lage, bestehende Herausforderungen des Marktes zu meistern, sondern auch in visionären Projekten wie den von Donald Trump vorgeschlagenen „Freedom Cities“ eine führende Rolle zu übernehmen. Diese Planstädte, die durch Deregulierung und innovative Bauansätze erschwinglichen Wohnraum schaffen sollen, bieten enorme Wachstumschancen. Mit seiner Erfahrung im Bau großflächiger Wohnprojekte und seiner Fähigkeit, kosteneffizient zu arbeiten, ist D.R. Horton prädestiniert, ein zentraler Akteur in solchen Entwicklungen zu werden.
Darüber hinaus investiert das Unternehmen in neue Technologien, wie den Einsatz von 3D-Druck im Bauwesen oder vorgefertigte Module, die die Effizienz weiter steigern können. Solche Innovationen könnten langfristig dazu beitragen, die Baukosten weiter zu senken und neue Standards in der Branche zu setzen.
Finanzielle Stabilität und Aktionärsfreundlichkeit
D.R. Horton überzeugt nicht nur operativ, sondern auch durch seine starke finanzielle Position. Das Unternehmen verfügt über eine Nettoliquidität von 7,6 Milliarden USD und hält seine Schuldenquote mit 18,9 % auf einem sehr niedrigen Niveau. Diese finanzielle Stärke ermöglicht es D.R. Horton, flexibel auf Marktentwicklungen zu reagieren und gezielt in Wachstumsprojekte zu investieren.
Für Aktionäre ist das Unternehmen ebenfalls attraktiv: Im Geschäftsjahr 2024 wurde die Dividende um 33 % auf 0,40 USD pro Aktie erhöht. Darüber hinaus plant D.R. Horton, im kommenden Jahr Aktienrückkäufe im Wert von 2,4 Milliarden USD durchzuführen. Diese Maßnahmen zeigen, dass das Unternehmen nicht nur profitabel ist, sondern auch langfristig auf eine nachhaltige Wertsteigerung für seine Investoren setzt.
Ein
Vorreiter
in
der
Branche
Mit seiner klaren Ausrichtung auf erschwinglichen Wohnraum, einer breiten Marktpräsenz und seiner Fähigkeit, flexibel auf wirtschaftliche Herausforderungen zu reagieren, ist D.R. Horton hervorragend positioniert, um von der aktuellen Baukrise und zukünftigen Entwicklungen zu profitieren. Das Unternehmen beweist, dass es nicht nur die Probleme des Marktes erkennt, sondern auch innovative Lösungen bietet, um diese zu bewältigen.
Für Anleger, die auf langfristige Trends wie den anhaltenden Wohnraummangel und die Stabilisierung der Zinsen setzen, ist D.R. Horton eine vielversprechende Wahl. Die Kombination aus operativer Exzellenz, finanzieller Stärke und Innovationskraft macht das Unternehmen zu einem der spannendsten Investments im Immobiliensektor
Angesichts der anhaltenden Stabilität der Immobilienpreise und der erwarteten Nachfrage, die durch Faktoren wie Urbanisierung und Einwanderung (zumindest in den USA) angetrieben wird, sehe ich mehrere Sektoren und Unternehmen von diesem Trend profitieren:
REITs, $DHI (+1,23 %) , $LEN (-1,16 %) , $HD (+1,1 %) , $LOW (+0,7 %) , $CAT (+0,86 %)
Allerdings hat es im aktuellen YTD schon einen guten Schub gegeben.
Allen noch einen schönen Sonntag!
Liebe getquin Community,
Es ist etwas Zeit vergangen seit dem ich mich auf hier vorgetsellt hatte und es wird mal wieder Zeit für eine kleine Bestandsaufnahme meines Scorrings, inklusive eines Focus auf $LEN (-1,16 %) , dem aktuellen Topscorer des Beste Aktien Qualitäts Score (BAQS) (besteaktien.net).
Seit dem wir mit dem BAQS angefangen hatten ist Lennar Crop. ($LEN) (-1,16 %) immer oben mit dabei und auch die Performance der Aktie über die letzten Jahre spricht für sich. Lennar ist zusammen mit ihren Tochtergesellschaften in den Vereinigten Staaten als Hausbauunternehmen tätig. Die Aktivitäten umfassen den Bau und Verkauf von Ein- und Zweifamilienhäusern, den Kauf, die Erschließung und den Verkauf von Wohngrundstücken sowie die Erschließung, den Bau und die Verwaltung von Mehrfamilien-Mietobjekten. Das Unternehmen bietet auch Hypothekenfinanzierungen für Wohnimmobilien, Eigentumsrechte, Versicherungen und Abschlussdienstleistungen für Hauskäufer und andere an und vergibt und verkauft verbriefte gewerbliche Hypothekenkredite - für ein Unternehmen welches man im Baugewerbe einordnet also ziemlich gut diversifiziert.
Aufgrund der angemessenen Bewertung, des stabilen Wachstums, der stabilen Margen (25% im Bau, 52% für die Finanzdiesntleistungen) und der hervoragenden Aussichten (anhaltendes Wachstum, sinkende Hypothekenzinsen, Wohnungsknappheit in den USA) ist Lennar deshalb auch ein heißer Kandidat für mein wikifolio.
Eine der besten Analysen zu Lennar habe ich auf Gurufocus gefunden: https://www.gurufocus.com/news/2471142/lennar-is-a-market-leader-at-a-good-price
Was ist Eure Meinung zu $LEN (-1,16 %) ? Kanntet ihr diese Firma überhaupt schon?
Wie immer ist mir Euer Feedback wichtig! Hinterlasst gerne einen Kommentar.
Vielen Dank für eure Unterstützung, immergrüne Depots und
Beste Grüße Felix
Was uns nächste Woche erwartet:
Montag:
Dienstag:
Mittwoch:
Donnerstag:
Freitag:
Schaffe, schaffe, Häusle bauen!🏠
Die Nachfrage nach Wohnraum in den USA ist ungebrochen hoch - kein Wunder! Mehrere Millionen Häuser sollen auf den amerikanischen Wohnungsmarkt fehlen. Davon profitieren seit Jahren insbesondere Unternehmen wie $LEN (-1,16 %)
$DHI (+1,23 %) oder $TOL (+0,38 %) . D.R. Horton, Lennar Corporation und Toll Brothers sind führende Akteure im US-amerikanischen Wohnungsbau und Immobilienentwicklungsmarkt. Sie haben sich auf den Bau und Verkauf von Wohnimmobilien spezialisiert.
Denkt ihr, die Unternehmen werden sich auch in den nächsten Jahren so gut weiterentwickeln wie bisher? Aus welchen Gründen interessiert euch die Branche oder auch nicht?
Die Woche zusammengefasst:
Montag
Dienstag
Mittwoch
Donnerstag
Freitag
$LEN (-1,16 %) findet seinen Platz im Tenbagger-Portfolio des Public Depots. In die engere Auswahl hatten es 4 Unternehmen geschafft, die Entscheidung fiel letztendlich auf Lennar!😁 Mehr zu den Hintergründen hier:
https://www.patreon.com/posts/75311323?utm_campaign=postshare_creator
Auf der Suche nach weiteren Unternehmen passend zu der Tenbagger-Strategie nach Lynch bin ich auf die folgenden Aktien gestoßen und habe sie nun auf meiner Watchlist:
Wie seht ihr das Ganze? 🤔
Top-Creator dieser Woche
