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Adding Convexity

Yesterday I initiated a position in $FLOW (+0.61%) Flow Traders as a technical risk-management component of my portfolio. As an ETF-focused market maker, Flow tends to benefit from periods of elevated volatility and liquidity stress. The goal isn’t linear growth, but to introduce convexity into the portfolio reducing drawdowns during extreme market events and improving the overall risk/return profile

06.02

FLO

Flow Traders

Bought at €26.62

2 Comments

Balance seeker@Balance_seeker

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Vejo que estás a seguir as riscas sugestões do Borja. Estás no long run. De todas as sugestões esta é a que me custa mais enquadrar porque não entendi bem o seu funcionamento e qual a vantagem competitiva. A flow opera só em Amesterdão?

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sdp_oxigen@sdp_oxigen

1Wk

@Balance_seeker Sim, sou seguidor do Borja e acompanho várias das ideias que ele partilha 🙂

A Flow Traders não é um broker tradicional nem uma bolsa, funciona essencialmente como um fornecedor global de liquidez (market maker). O seu negócio consiste em cotar continuamente preços de compra e venda, sobretudo em ETFs e produtos negociados eletronicamente, operando em múltiplos mercados à escala global (Europa, EUA e Ásia), não apenas em Amesterdão.

A principal vantagem competitiva está na tecnologia proprietária, na rapidez de execução e numa gestão muito eficiente do risco das posições. A empresa ganha sobretudo com spreads e volumes de negociação, e não com a direção do mercado.

O que me levou a incluí-la na carteira foi precisamente o seu comportamento em cenários de stress, quando a volatilidade aumenta e a liquidez diminui, os volumes disparam e os spreads alargam o que tende a beneficiar diretamente os resultados.

Por isso, vejo a Flow não como uma posição de crescimento clássico, mas como uma peça estratégica de proteção e convexidade dentro de uma carteira de longo prazo.

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