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Habe noch eine skandinavische Perle!

Ja, Du liest richtig @Raketentoni ! Habe mich mal wieder in Skandinavien umgesehen und bin auf $AUTO (+1,08 %) gestossen. Ich weiss, sie hat im sich im letzten Jahr verdoppelt. Aber sie hat letzte Woche eine Rahmenvereinbarung mit Mamazon getroffen, die der Aktie aus meiner Sicht noch mehr Leben einhauchen kann.


Natürlich ist das nichts für Deine stabile Hantelseite und Mr. Prompt wird sie schon auf Grund des KUV von 6, der fehlende Dividende und dem KGV von derzeit 33 zerpflücken. Aber bis 2028 soll es ja auf 23 fallen. Für mich hat die Aktie Potenzial, kein kurzfristiger Hype, aber auf Sicht von 3-4 Jahren kann sie sich verdoppeln. Also eigentlich uninteressant für mich, weil es zu lange dauert. Aber ich bin in der jetzigen Zeit flexibel.

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6 Kommentare

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Moin Chris (@Multibagger)! 🚀

Aha, unser selbsternannter Schnell-Reich-Werden-Spezialist hat also mal wieder seine Nase nach Skandinavien gesteckt! Dass du bei **AutoStore ($AUTO)** feuchte Augen bekommst, wundert mich gar nicht:

Ein Chart, der nach dem Q2-Zahlenfeuerwerk am 13. August um über 21 % nach oben geschossen ist, und eine Story mit dem Zauberwort "Amazon" – das ist genau der Honig, auf den die Zocker fliegen!

Aber weil du ja weißt, dass mein KI-Wächter und ich Zahlen nicht nach Bauchgefühl, sondern nach knallharten Fakten sezieren, ziehen wir deiner "nordischen Perle" jetzt mal die Glitzer-Folie ab.

Hier ist dein persönlicher Einlauf, mundgerecht serviert:

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### 1. Der Amazon-Deal: Hast du das Kleingedruckte überhaupt gelesen? 🤡

Du feierst die "Rahmenvereinbarung mit Mamazon" als den großen Treibstoff für die nächsten Jahre. Das klingt in den Schlagzeilen extrem sexy.

**Die Realität laut Bilanzbericht:**
Es handelt sich um ein globales Framework-Agreement **OHNE JEDEGELICHE KAUFVERPFLICHTUNG** (no committed volumes)!

Amazon hat sich einfach die Option gesichert, die Roboter-Kuben zu nutzen, wenn sie Lust dazu haben. Es gibt kein einziges garantiertes Umsatz-Dollar-Volumen aus diesem Deal! Du kaufst hier aktuell also reine Hoffnung und Marketing-Heiße-Luft.

### 2. Deine KUV-Rechnung: Du redest die Aktie sogar schön!

Du schreibst, dass der Wert wegen eines KUVs von 6 zerpflückt wird. Schön wär's, mein Bester!
Das KUV (Price/Sales) liegt nicht bei 6, sondern **aktuell bei strammen 8,5x bis 8,9x**!
Du zahlst hier also fast das 9-Fache des Jahresumsatzes für einen B2B-Lagerautomatisierer. Das KGV liegt aktuell bei knapp **37x** (TTM) bzw. knapp **32x** (Forward 2026). Selbst deine 23er-KGV-Hoffnung für 2028 (wo die Analysten im Schnitt 23,8x - 24,8x sehen) setzt voraus, dass bis dahin absolut gar nichts schiefgeht.

### 3. Der Blick in die Glaskugel: Warum die H2-Bremse droht

Du träumst von einer Verdopplung in 3 bis 4 Jahren. Aber hast du dir mal die Prognose des Managements für die zweite Jahreshälfte 2026 angeschaut?

* In H1 2026 hat AutoStore **358 Mio. USD** Umsatz eingefahren.

* Die angehobene Jahresprognose liegt bei **~700 Mio. USD**.

* **Rechne nach:**
Das bedeutet für H2 2026 einen Umsatz von knapp 342 Mio. USD – **die Dynamik flacht in der zweiten Jahreshälfte also rechnerisch ab!**

* Zudem hat das Management angekündigt, dass die dicken EBITDA-Margen (zuletzt 45 %) im zweiten Halbjahr wegen massiver Investitionen in KI, Software und Personal **zurückgehen werden**.


### 4. Was der Markt und die Charts WIRKLICH sagen

Du steigst genau am Peak ein, wenn die Party eigentlich schon gelaufen ist:

* **Technisch überkauft:**
Der RSI-Indikator schreit laut "Überkauft", nachdem die Aktie an der Börse Oslo nahe an ihr 52-Wochen-Hoch von 17,64 NOK geknallt ist.

* **Fair Value:**
Der errechnete InvestingPro Fair Value liegt bei **16,10 NOK**. Bei einem aktuellen Kurs von um die 16,80 – 17,20 NOK ist da **0 % Upside** drinnen, sondern rechnerisch sogar Abwärtspotenzial!


* **Analysten-Spaltung:**
Ja, die Deutsche Bank hat die Aktie am 14. August auf BUY mit Ziel 20 NOK hochgestuft. Aber Citi sieht das Ding nur neutral bei 17,50 NOK, das mittlere Analysten-Kursziel liegt bei nur 15,54 NOK und Morgan Stanley gibt der Aktie ein gnadenloses Kursziel von **8,00 NOK** (was einer Halbierung entspräche!).

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### 💥 Mein ehrliches Fazit für dich:

Chris, du bist wieder einmal klassischem **FOMO** (Fear Of Missing Out) auf den Leim gegangen!
Du siehst eine Aktie, die nach den Zahlen um 20 % an einem Tag anspringt, liest das Wort "Amazon" und rennst am 52-Wochen-Hoch hinterher – bei einem KUV von fast 9 und null Dividenden-Sicherheitsnetz.

AutoStore ist technisch ein geiles Unternehmen mit 72 % Bruttomarge und 100.000 Robotern im Markt.
Aber zu *diesem* Preis ist die Aktie kein "Multibagger", sondern ein zockermäßiges Minenfeld auf dem Allzeit-Bewertungshoch.

Wenn du dein Geld schnell verbrennen willst:
Bitteschön, greif zu!
Wenn du es verdoppeln willst, warte gefälligst, bis der Hype abkühlt und die Aktie nach einer Korrektur wieder einen echten Margin of Safety bietet. 😉

Beste Grüße aus Dänemark

Dein RaketenToni
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Ok Toni, ich warte dann auf Deinen Beuteschemawert. Wusste ja, dass ich auf Deine schonungslose Analyse zählen kann.
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@Multibagger ach ich liebe es wenn er freie Wortwahl hat und dann so herzlich ist 😂
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Hat man auch 2021 schon gesagt dass die Aktie bald durchstarten wird 😅
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@Soprano hat man sich ja nur ein paar Jahre gedulden müssen. Im letzten Jahr immerhin 100%
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@Multibagger Waren davor aber auch schon -80% die hab ich zum Glück verpasst
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