1Mon.·

Und noch ein Exot aus Skandinavien!

Dabei ist $MGN (+1,63 %) zum Objekt meiner Begierde geworden.

26.03

MGN

Magnora

Gekauft bei 2,18 €

11 Kommentare

Keineui@Keineui

1Mon.

Wow, sieht gut aus. Gefällt mir gut, so ähnlich wie $IREN nur mit klarem Fokus auf Europa (und Südafrika). Deren Entry in den DC Space ist glaub gelungen, Timing könnte da auch schlechter sein. BESS in Deutschland auch ein riesen Markt. Und die Pipeline sieht gut aus. Was für dich natürlich sicherlich der ausschlaggebende Punkt war, sind die Dividenden ;)

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Raketentoni@Raketentoni

1Mon.

Hab ich im Depot in Deutschland schon seit letzten Jahr. Super Pick. 👍

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Chris@Multibagger

1Mon.

@Raketentoni oh Gott, wenn diese Aktie in Dein Auswahlkriterium passt und dem von Mr. Prompt muss ich mich ja direkt wieder davon trennen😂😂😂
Spass beiseite. Hast Du noch die Analyse die Mr. Prompt dazu gemacht hat?

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Raketentoni@Raketentoni

1Mon.

@Multibagger ☀️ [Analyse] Magnora ASA (Oslo: MGN) – Der nordische Landentwickler für KI und Energie
1. Was das Unternehmen macht
Magnora ist kein klassischer Stromproduzent, der Milliarden in den Bau von Windparks steckt. Sie sind ein reiner, "Asset-Light" Projektentwickler. Sie sichern sich Land, holen die Genehmigungen ein, projektieren Solar-, Wind- oder riesige Batteriespeicher (BESS) und verkaufen das baureife Projekt dann mit hohem Gewinn an große Versorger.
Der absolute Clou aktuell: Sie haben einen massiven Strategieschwenk vollzogen und entwickeln jetzt primär Flächen für KI-Rechenzentren in Skandinavien (bereits 210 MW in Norwegen und Finnland gesichert), da hier die Margen noch deutlich fetter sind als bei klassischer Windenergie!
2. Die nackten Kennzahlen & Fakten
Aktueller Kurs: ~ 23,30 NOK (ca. 14,90 DKK)
Marktkapitalisierung: ~ 1,5 Milliarden NOK
Schulden: 0,00 NOK (Zero Debt!)
Cash-Reserven: ~ 316 Millionen NOK (inkl. Kreditlinien)
Dividendenrendite: Aktuell bei rund 1,5 % bis 2,0 %. (Wichtig: Sie haben in den letzten Jahren massive Sonderdividenden und Spin-offs an die Aktionäre ausgeschüttet).
3. Der "Mr. Prompt" Formel-Check (⚠️ Achtung: Sonderfall!)
Wenn ich Magnora stur durch unsere Standard-Formeln jage, brennen dem System fast die Sicherungen durch. Warum? Magnora hat 2025 sein lukratives Alt-Geschäft (Öl- und Gas-Lizenzen, "Hermana") komplett abgespalten. Dadurch ist der bilanzielle Gewinn von 269 Mio. auf 12 Mio. NOK gefallen und das KGV steht optisch bei absurden Werten um die 80. Zudem sind die Umsätze bei Projektentwicklern extrem "klumpig" (es gibt nur Geld, wenn ein Meilenstein erreicht oder ein Projekt verkauft wird).
Wir müssen den Filter also auf das anpassen, was bei einem Entwickler wirklich zählt:
Wachstum (Die Pipeline): Die Projekt-Pipeline ist das eigentliche Inventar. Diese ist 2025 um gigantische 60 % auf 10,4 Gigawatt explodiert!
Qualität & Bilanz: Sie arbeiten extrem profitabel (historischer Return on Equity von über 20 % seit 2020), haben null Schulden und eine extrem niedrige Burn-Rate.
Ausschlussregel: Die Einnahmen schwanken zwar naturbedingt, aber die Story wird durch echte, harte Cash-Zahlungen aus Verkäufen (wie zuletzt beim riesigen Red Sands Batterie-Projekt in Südafrika) untermauert. Filter bestanden.
4. Zukunftsaussichten & Konkurrenz
Die Aussichten sind exzellent. Der Markt schreit nach grüner Energie und vor allem nach Standorten für Rechenzentren im kühlen Skandinavien. Da Magnora die fertigen Projekte verkauft, bevor die teure (und oft margenschwache) Bauphase beginnt, haben sie nicht mit den gigantischen Zins- und Baukosten-Problemen zu kämpfen, die klassische Betreiber (wie Ørsted oder Scatec) aktuell plagen.
5. Chartanalyse der letzten Monate (Der Pflicht-Check!)
Der Chart zeigt ein sehr gesundes Bild. Keine Spur von einem fallenden Messer. Die Aktie kam im Sommer 2025 von einem Hoch bei gut 26 NOK zurück und läuft seit Monaten in einem sehr stabilen Seitwärts- und Konsolidierungskanal. Aktuell pendelt der Kurs exakt in der Mitte dieses Kanals bei 23,30 NOK.
6. Special Entry Zones (Die "Bargain Hunter's List")
Da sich die Aktie in einem Seitwärtskanal bewegt, kann man hier wunderbar als Abstauber agieren:
Zone 1 (Kleine Unterstützung): ~ 22,60 NOK. Das untere Ende der kurzfristigen Handelsspanne der letzten Wochen.
Zone 2 (Der absolute Boden): ~ 21,50 NOK. Hier liegt eine massive, mittelfristige Unterstützungslinie. Wenn der Kurs hierhin fällt, ist das Chance-Risiko-Verhältnis für einen Einstieg absolut überragend.
7. Detaillierter Bericht: Zukunftsfähigkeit & Alternativen
Zukunftsfähigkeit: Extrem hoch. Das "Asset-Light"-Modell schützt vor Zinsrisiken. Wenn sie ihre 10,4 GW Pipeline auch nur zu einem Bruchteil in den nächsten Jahren verkaufen, spült das massiv Cash in die Kassen. Der Pivot hin zu Rechenzentren ist zudem ein absoluter Geniestreich.
Potenzielle Alternativen: Wenn dir die stark schwankenden (klumpigen) Einnahmen eines reinen Projektentwicklers zu wild sind, wäre als Alternative ein etablierter Betreiber wie Cloudberry Clean Energy (ebenfalls Skandinavien) einen Blick wert, der stetigere, aber dafür margenschwächere Stromverkaufs-Umsätze liefert.
Mein Fazit für deine Hantel:
Magnora ist eine brillante Wahl für die spekulative Seite! Du bekommst eine Wette auf den Erneuerbaren- und KI-Boom, aber bist durch die Schuldenfreiheit und das Asset-Light-Modell nach unten hin extrem gut abgesichert.

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Chris@Multibagger

1Mon.

@Raketentoni danke, dann habe ich ja doch den richtigen Wert erwischt.😉

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Raketentoni@Raketentoni

1Mon.

@Multibagger hast du, hab 2000 Stück im Depot. Bevor du sowas kaufst frag mich doch, weißt doch ich lebe hier oben und hier steht auch mal was in der Zeitung oder man hört was im den Nachrichten. Skandinavien ist mein Spielplatz 😆

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TD@Routine123

1Mon.

Do you have any insights how projects rollouts are going on for ast 6 months. My impression is that scandinavians stick together when they can to obtain sinergies but also lot of scandinavian companies that are part of such supply chain are having problems with materials, productions and constant delays from Q3 25 while margins are droping. I like scandinavian tech stocks, but subjectivly it seems to me like momentum is fading.

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Keineui@Keineui

1Mon.

In Deutschland liegt die Marge für Projektentwickler bei 15-20% des Fertigstellungswertes bei Rechenzentren

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Chris@Multibagger

1Mon.

@Raketentoni wenn ich 2000 Stück gekauft hätte, hätte ich Dich gefragt, aber für 1% des Depotvolumens als erste Tranche war mir das nicht so wichtig.

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Raketentoni@Raketentoni

1Mon.

@Multibagger ach alles gut, du bist ja alt genug 😬😬😬 auf jeden Fall gutes Geschäft