4Mon.·

MSCI World mit oder ohne Momentum?

Ich versuche mein Depot etwas übersichtlicher zu gestalten und mehrere ETFs/Fonds mit gleichem Anlageschwerpunkt zusammenzufassen, sofern nicht zu hoch Steuern beim Verkauf anfallen. Nun habe ich den reinen MSCI World ETF $LWCR (-1,76 %) und gleichzeitig den MSCI World ETF in ungefähr gleicher Größe mit Momentum $XDEM (-3,77 %) . Welchen von beiden würdet Ihr auflösen? Der Momentum-Gedanke ist gut, aber bei einem Wechsel der Titel nur alle 6 Monate ist das Momentum vielleicht dazwischen schon lange vorbei und man setzt auf Titel auf dem absteigenden Ast. Danke für Ihre Hilfe!

12 Kommentare

Wealth-Accelerator@Wealth-Accelerator

4Mon.

Meines Erachtens funktionieren die Momentum-ETFs weniger gut.
Ich würde den „normalen“ als Core besparen. Und wenn Dich Momentum interessiert, schau Dir mal die beiden Strategien von @Epi und @Krush82 an. Vielleicht spricht dich eine der beiden für einen 5-10%igen Satelliten an.

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ad_absurdum@ad_absurdum

4Mon.

@Wealth-Accelerator Worauf basiert dein Erachten? Also rein von den Entwicklungen der Indizes her spricht es stark für den Momentum Faktor beim MSCI World, der läuft dann ja vergleichbar gut wie ein SP500. Oder übersehe ich da was?

Hier mal die Indizes verglichen:

https://curvo.eu/backtest/de/vergleiche-indizes/msci-world-vs-msci-world-momentum-vs-sp-500?currency=eur

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Chris@IronEagle

4Mon.

@ad_absurdum Auf die lange Dauer ist der Unterschied echt extrem. Von 2024 auf 2025 geben sich die beiden allerdings nicht mehr besonders viel, auch wenn der Momentum noch knapp in Führung liegt. Wahrscheinlich war es in der Vergangenheit beim rasanten Anstieg der Mag7 natürlich gut, sehr stark in diese investiert zu sein. Die steigen aber nicht mehr so stark (oder fallen, wie Microsoft) wie in der Vergangenheit, so dass sich keine so große Überrendite mehr ergibt. Macht die Entscheidung nicht leichter.

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Wealth-Accelerator@Wealth-Accelerator

4Mon.

@ad_absurdum
Wenn du einen ganzen Index nach Momentum gewichtest, performt er bewiesenermaßen besser als der Vergleichsindex ohne Momentum.
Der Stolperstein sind die Transaktionskosten. Bei einem gesamten Index ist bei einem Wechsel alle 6 Monate gerade noch ein spürbarer Effekt messbar nach Abzug der Kosten. Dafür hast du aber keinen passiven Investmentansatz mehr. Der Backtest zeigt auf die Gesamtdauer schon eine tolle Überperformance. Ich glaube eher an einen Core-Satelitte Ansatz mit einer aggressiveren Momentum-Strategie als einem Gesamtindex.
Aber das ist weitestgehend Geschmackssache und der Tatsache geschuldet, dass Backtests beeindruckend sind, aber nicht ausschließlich zukunftsweisend.

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Krush82@Krush82

4Mon.

@Wealth-Accelerator Sehe ich ähnlich, für mich macht Core/Satellite auch nur Sinn wenn die kleinen Satelliten auch überproportional mehr potenzielle Rendite erzielen können als der Core. Die "paar" Prozent mehr Rendite die der MSCI World Momentum im Vergleich zum MSCI World hingelegt hat, wären mir persönlich zu wenig um ihn als Satelliten zu nutzen zu wollen

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ichmussweg@ichmussweg

4Mon.

Zahlst du nicht unnötig Gewinne, wenn du jetzt vereinfachst, also eine Position verkaufst?

Aus meiner Erfahrung hatte Momentum zumindest zuletzt seine Berechtigung und hat deutlich outperformed. Aber dürfte in einem Crash auch underperformen.

https://www.interactivebrokers.com/campus/ibkr-quant-news/momentum-factor-investing-evidence-and-evolution/

Ich würde Momentum als ein Faktor im Portfolio verstehen, genauso wie Small/Value oder Quality auch die Berechtigung haben.

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Uwe@SchlaubiSchlumpf

4Mon.

@ichmussweg Momentum kann man m.E. Drin lassen. Ist kein Muss, aber keine grundsätzlich schlechte Idee, solang man es nicht übertreibt. Man sollte sich aber mit den Hintergründen der Faktoren auseinandersetzen. Sonst besteht das Risiko, wegen mehrjähriger underperformance irgendwann auszusteigen.

Wer das nicht will, fährt mit nem msci world oder ACWI gut.

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Chris@IronEagle

4Mon.

Vielen Dank für die Hinweise auf die Umsetzung der Momentum-Strategie. Ich wollte aber meine Nerven wieder etwas schonen und versuchen, etwas Volatilität herauszunehmen, auch wenn sich natürlich extreme Wertsteigerungen durch die Hebelwirkung erzielen lassen - allerdings auch in die andere Richtung. Ich bleibe dann beim "normalen" MSCI World oder verkaufe eventuell beide und nehme den FTSE Allworld.

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Olli@Olli68

4Mon.

Ich würde den normalen MSCI World behalten und den Momentum verkaufen.
Momentum würde ich mit Aktien bespielen oder mit einem entsprechendem Wikifolio. @Krush82 Momentum-Wikifolio ist ja bald investierbar. Wäre eine gute Beimischung zum normalen Welt-ETF.

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Krush82@Krush82

4Mon.

@Olli68 das wäre sozusagen der S&P 500 Momentum ETF auf Steroide :-)

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market_analyst_rxwez@market_analyst_rxwez

3Mon.

Laut Andreas Beck funktioniert die Momentum-Strategie nicht wirklich (Quelle: https://www.youtube.com/watch?v=YB--TtMcsVE). In dem Video sind aber auch Alternativen genannt, die einfach mit wenigen ETFs umsetzbar sind. Für mich definitiv die bessere Wahl für ein diversifiziertes Portfolio.

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fund_navigator_xsbrp@fund_navigator_xsbrp

4Wo.

Mia opinione, sempre Momentum! Solamente aggiustato attivamente quando serve, tipo ora sui massimi.

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