Ab heute stelle ich regelmäßig Unternehmen aus meinem Anlageuniversum vor, die ich für besonders spannend halte. Alle genannten Aktien befinden sich in meinem Depot. Viele davon sind außerdem Bestandteil meiner drei wikifolios NextLimits, TechLimits und CoreLimits im ScaleLimits-System (vgl. Kreuzchen in der Grafik). Das gilt natürlich nur für den Zeitpunkt der Veröffentlichung dieses Posts. Die Dinge können sich ändern.
Dabei geht es mir weniger um kurzfristige Kursziele oder Quartalszahlen. Mich interessiert vor allem, welchen technologischen Engpass ein Unternehmen adressiert und warum ich es in mein Portfolio aufgenommen habe. Die übergeordnete Struktur meines Ansatzes zeigt das DIBS-Board (Dynamic Infrastructure Bottleneck Stack), das ich regelmäßig auf getquin veröffentliche.
Den Anfang macht heute TTM Technologies $TTMI (-1,42 %). Wenn über KI-Infrastruktur gesprochen wird, stehen meist Chips, GPUs und Rechenzentren im Mittelpunkt. Seltener wird darüber gesprochen, wie diese Komponenten überhaupt miteinander verbunden werden.
Hier setzt TTM Technologies an. Das Unternehmen entwickelt und produziert hochkomplexe Leiterplatten- und Verbindungssysteme für Rechenzentren, Netzwerktechnik, Luft- und Raumfahrt, Verteidigung sowie industrielle Anwendungen.
Ein Prozessor allein erzeugt noch keinen Nutzen. Erst über Leiterplatten, Backplanes und Interconnects werden Chips zu Servern, Server zu Systemen und Systeme zu KI-Anwendungen.
Im DIBS-System ist TTM dem Cluster Physical AI und dem Bottleneck-Thema Edge Compute & Control zugeordnet. Rolle: Steady Scout ⛵
TTM baut keine KI-Modelle und steht selten im Fokus der Öffentlichkeit. Das Unternehmen liefert jedoch einen Baustein, ohne den moderne elektronische Systeme nicht funktionieren würden.
Für mich ist TTM ein gutes Beispiel dafür, dass sich interessante Investmentchancen häufig nicht dort finden, wo die Schlagzeilen entstehen, sondern dort, wo die technologische Infrastruktur aufgebaut wird.
Der starke Kursanstieg der vergangenen Monate zeigt, dass der Markt die Bedeutung des Themas zunehmend erkennt. Für die Aufnahme in diese DIBS-Engpass-Serie ist jedoch nicht die bisherige Kursentwicklung entscheidend, sondern die Rolle des Unternehmens innerhalb des jeweiligen Engpasses.
