- Umsatz: 228 Mio. $ (+66 % ggü. Vorquartal), davon 200 Mio. $ AI Cloud (fast verdreifacht) und nur noch 28 Mio. $ Bitcoin-Mining
- Marge: AI-Cloud-Bruttomarge stabil bei 86 %, Adjusted EBITDA stieg von 19 auf 66 Mio. $
- Weiterhin Verlust: Nettoverlust 263 Mio. $ (Vorquartal −684 Mio. $, damals durch große Abschreibungen)
- Backlog: 20,3 Mrd. $ (+22 %), etwa zwei Drittel mit Kunden mit Investment-Grade-Rating
- Wichtigster Dämpfer: Das 4-Mrd.-$-ARR-Ziel ist zwar vertraglich gesichert und finanziert, verschiebt sich aber von Ende 2026 auf Januar 2027, möglicherweise bis Ende Februar. Grund sind eine vom Kunden gewünschte Designänderung und Lieferzeiten
- Neue Verträge nach Quartalsende: Erweiterung mit einem führenden KI-Labor, ein 5-Jahres-Vertrag zu ca. 22 Mio. $/MW (Kunde zahlt 90 % der GPU-Kosten vorab), ein kurzfristiger Vertrag zu 40 Mio. $/MW. Die Preise steigen, bei Verträgen über 3 bzw. 5 Jahre um 11–12 %
- Finanzierung: Für den Rest von FY27 sind noch 15 Mrd. $ Capex geplant, davon sind erst 9 Mrd. $ gesichert. Die Nettoverschuldung stieg von 0,2 auf 4,4 Mrd. $
- Meilenstein: Horizon 1 ist bei Microsoft in Betrieb
Erwartungen erfüllt? Beim Umsatz ja, leicht darüber. Die Konsensschätzungen lagen je nach Quelle zwischen 219,95 Mio. $ (Zacks) und 230,45 Mio. $, die meisten bei etwa 221,7 Mio. $. Mit 228 Mio. $ liegt IREN also im oberen Bereich. Das ist bemerkenswert, denn im gesamten Geschäftsjahr 2026 hatte der Umsatz jedes Quartal den Konsens verfehlt.
Den Gewinn je Aktie nennt die Pressemitteilung nicht, deshalb kann ich ihn nicht sauber mit den Schätzungen (ca. −0,49 bis −0,76 $) vergleichen. Die Verschiebung des ARR-Ziels dürfte am Markt eher negativ ankommen, weil die Aktie vorher schon stark unter Druck stand. Am 4. November schloss sie bei 21,71 $, einem neuen 52-Wochen-Tief.
