Asset-Performances 05/26 (30.4.-30.5, laut Wikifolio)
2xWTI: -22,5%
3xGLD: -0,8%
3xQQQ: +28,6%
3xGTAA Depot (30.5., laut Getquin)
30.04.26: 146.940€
30.05.26: 144.555€
Wikifolio-Zertifikat (30.5., Mittelkurs laut Wikifolio)
30.04.26: 228,50€
30.05.26: 225,80€
Monat: -1,2%
YTD: +38,2%
Rückblick 05/26
Nach dem ruhigen April blieb auch der Mai ohne nennenswerte Bewegungen. Öl und Nasdaq100 haben sich nahezu ausgeglichen: ging es bei einem hoch, dann beim anderen runter und umgekehrt. Ein netter Hedge in unsicheren Zeiten.
Ausblick 06/26
Die Iranfrage scheint sich langsam aufzulösen. Aktienmärkte steigen, Gold und Öl kommen weiter zurück. Die aufgrund der Inflation steigenden Renditen am langen Ende sollte man aber im Blick behalten. Die entziehen den Kapitalmärkten Liquidität und belasten sie prospektiv. Damit einhergehend gibt es eine bedeutende Verschiebung im Portfolio.
Wie sich bereits in den letzten Berichten angedeutet hat, ist nun Gold nach fast 2,5 Jahren endgültig unter den SMA150 gefallen und verlässt das Portfolio. Ersetzt wird es durch die Nr. 3 der momentumstärksten Assetklassen im Pool: Eurostoxx50.
Die Allokation für 6/26 ist:
2xWTI
3xQQQ
3xEU50
Damit befindet sich das Portfolio im Juni offiziell im Risk-On-Modus.
Bericht aus der 3xGTAA-Werkstatt
In letzter Zeit taucht hier auf Getquin die Bemerkung auf: „Ich habe 3xGTAA als Stabilitätsanker.“ (@multibagger, du weißt, wen ich meine!) Das wirkt auf dem ersten Blick merkwürdig angesichts des Hebelcharakters und der damit einhergehenden Volatilität der Strategie. Für Tante Else mit Sparbuch und Riestervertrag dürfte die Aussage nicht zutreffen. Auch ein MSCI-World-ETF-Sparer könnte Schwierigkeiten damit haben. Schließlich schwankt 3xGTAA an einem Tag ungefähr so stark wie MSCI World in einer Woche. Trotzdem könnte die Aussage Sinn ergeben.
Der Punkt ist weniger die Schwankung von 3xGTAA, sondern die Unkorreliertheit dieser Schwankung zu anderen Assetklassen. Wenn jemand ein Depot hat, das einige hoch korrelierte Assets hat, z.B. US-Speicherchip-Aktien, dann kann ein gewisser Anteil 3xGTAA die Gesamtvolatilität des Depots sogar senken, wenn die Schwankungen gegenläufig sind. „Stabilitätsanker“ ist da vielleicht nicht ganz das korrekte Wort, weil ein Anker sich eben kaum oder gar nicht bewegt. Der passendere Begriff wäre m.E. „Gegengewicht“. Entscheidend dafür, ob und welcher Gewichtung eine gehebelte Multi-Asset-Momentumstrategie sinnvoll ins eigene Depot passt, ist immer die Asset-Struktur des restlichen Depots. Für Tante Else bleibt 3xGTAA ein NoGo.
Ein weiteres Thema: Auf der Website von Wikifolio ist der Status „Trader ist selbst investiert“ angezeigt. Das bedeutet nur bedingt etwas, da hierfür 5000€ nachgewiesene Investition nötig sind. Um einmal deutlich zu machen, dass das bei mir etwas mehr ist, teile ich einmal einen Depotauszug mit meinen gehaltenen Anteilen.
Möge das Momentum weiter mit euch sein!
Euer Epi
https://www.wikifolio.com/de/de/w/wf03x0gtaa
