3Tg·

"Getting Along Together" Momente des Lächelns

Hallo meine Lieben,

investieren muss nicht schwierig sein. Oft reicht schon der Blick ins Kinderzimmer. Und wir werden erkennen, dass es oft die gleichen Dinge wie vor 50 Jahren sind.

Und sowas bereitet doch wohl jeden von uns

"Ein Lächeln ins Gesicht"

Und plötzlich erkennen wir aufgrund der Jahre. Oh da steht ja ein großes Event an.

Und hierzu war mein heutiger Gedanke, und eine neue Herangehensweise.

" Wie stark können diese Jubiläen die Zahlen treiben"

Und gefunden habe ich für euch.

"Eine Geld Druckmaschine, fürs Kinderdepot"

Umsatzwachstum im zweistelligen Bereich
Nettoergebnis wächst im zweistelligen Bereich
Nettoverschuldung ist nicht vorhanden
Free Cashflow steigt jedes Jahr an
Margen liegen im guten zweistelligen Bereich
Dividendenrendite steigt
KGV sinkt

Das sollte doch jetzt auch mal @Raketentoni und @Get_Rich_or_Die_Tryin begeistern können.

Meine Lieben, eure Meinungen und Einschätzungen gerne in den Kommentaren.

$8136 (+2,05 %)

Sanrio Company, Ltd.

ist ein in Japan ansässiges Unternehmen, das sich hauptsächlich mit der Planung und dem Verkauf von sozialen Kommunikationsgeschenken, Themenparks und anderem beschäftigt. Das Geschäft mit Geschenken für die soziale Kommunikation umfasst hauptsächlich die Planung und den Verkauf von Geschenken für die soziale Kommunikation sowie Grußkarten, Publikationen, die Produktion und den Verkauf von Videosoftware und die Lizenzierung und Verwaltung von Urheberrechten. Der Geschäftsbereich Freizeitparks betreibt Freizeitparks, plant und veranstaltet Musicals und anderes. Darüber hinaus beschäftigt sich das Unternehmen mit dem Verkauf und dem Leasing von Robotern, Autokrediten, der Vermittlung von Schaden- und Unfallversicherungen und anderem.

Als globales Unterhaltungsunternehmen, das sein Charaktergeschäft auf 130 Länder und Territorien ausgeweitet hat, helfen wir dabei, allen Menschen auf der ganzen Welt ein Lächeln zu schenken.

Um die globale Expansion weiter zu fördern, arbeiten wir daran, ein globales Marketingsystem und ein konsolidiertes Gruppenmanagementsystem zu etablieren, was wir durch den Betrieb eines global einheitlichen Informationsmanagementsystems neben den Prinzipien des Diversity-Managements erreichen werden.

Sanrio hat mehr als 450 Arten von Charakteren hervorgebracht, und Produkte existieren seit etwa 50 Jahren auf dem Markt.

Anstatt zu konkurrieren, nutzt Sanrio aktiv Kooperationen.

Das GESCHÄFT

Produktvertrieb

Planung und Verkauf von Geschenkartikeln
Direkt verwaltete / Kaufhaus-Sanrio-Geschäfte
Verkauf an Massenhändler / Fachgeschäfte
E-Commerce usw.

Lizenzierungsunternehmen

Lizenzierung und Verwaltung von Urheberrechten
Lizenzierung von Charakter-IP (Anzahl der Charaktere 450)

Freizeitpark-Geschäft

Sanrio Puroland (Tokio)
Harmoniland (Präfektur Oita)
Freizeitparks / Musikshows / Lizenzierung von Veranstaltungsinhalten usw.

Neues Geschäft und andere

Sanrio betreibt verschiedene Unternehmen, darunter ein Bildungsunternehmen (Edutainment), Roboterherstellung/-vertrieb, Charakteragenturbetriebe im Ausland, Restaurants/Cafés und mehr.

Bildungsunternehmen

Bildungsmaterialien / Dienstleistungen
Neuer Wert für die Lernzeit

Digital Strategie

Sanrio fördert digitale Dienstleistungen in fünf Bereichen, darunter die digitale Transformation (DX) von internen Dienstleistungen.

B2B: Förderung des digitalen Lizenzgeschäfts

B2C: Stärkung des E-Commerce, Stärkung der Dienstleistungen für neue Fans

Web 3.0: Entwicklung neuer Web-3.0-ähnlicher Dienste.

Sanrio plant, künftig etwa 10 Milliarden Yen zu investieren.

Sanrio Engagement Systems (derzeit Sanrio+): Zusammenarbeit mit Gaudiy im Bereich Web 3.0.

Inhouse-Dienstleistungen DX: Effizienzsteigerung für 1 bis 4

Für Sanrio stehen aktuell zwei große Jubiläen und ein langfristiges Event im Mittelpunkt: Hello Kittys 50. Geburtstag und das 35‑jährige Jubiläum von Sanrio Puroland. Beide laufen über längere Zeiträume und sind für Fans wie Investoren relevant, weil sie Marketing‑Schwerpunkte, Merch‑Wellen und Besucherzahlen beeinflussen.

🎀 Hello Kitty – 50 Jahre (2024–2025, mit Nachwirkungen in 2026)

Hello Kitty wurde 1974 eingeführt und feiert ihr 50. Jubiläum mit einer ganzen Reihe globaler Aktionen.

Start der Feierlichkeiten: 1. November 2024
Inhalte: Digitale Kampagnen, neue Produkte, Kooperationen, Social‑Media‑Aktionen, Events in Japan und international.
Marketing‑Push: TikTok‑Animationskonto, Roblox‑Spiele, Zepeto‑Avatar, limitierte Editionen (Crocs, Kosmetik, Baccarat‑Kristallfigur, Casio‑Uhr)
Bedeutung: Hello Kitty bleibt eines der lukrativsten Kawaii‑Franchises weltweit und ist ein zentraler Umsatztreiber für Sanrio.

🎡 Sanrio Puroland – 35 Jahre (Dez 2025–Dez 2026)

Der Indoor‑Themenpark in Tama/Tokio feiert sein 35‑jähriges Bestehen mit einem einjährigen Programm.

Zeitraum: 5. Dezember 2025 bis 31. Dezember 2026
Highlights:
Neue Hauptparade “The Quest of Wonders Parade”
Festliche Dekorationen
Spezial‑Food & limitierte Souvenirs
Neue Shows und saisonale Events
Relevanz: Puroland ist ein wichtiger Teil des Sanrio‑Ökosystems und profitiert stark von Jubiläumsjahren durch höhere Besucherzahlen und Merch‑Absatz.

🌏 Kontext: Warum diese Jubiläen wichtig sind

Merchandising‑Zyklen: Jubiläen sind traditionell die stärksten Umsatzjahre für Sanrio.
Lizenzgeschäft: Neue Kooperationen entstehen bevorzugt in Jubiläumsphasen.
Tourismus: Puroland‑Jubiläen ziehen internationale Besucher an, was sich in den Zahlen der Freizeitparksparte niederschlägt.
Markenstärke: Hello Kittys 50. Geburtstag wird über mehrere Jahre nachwirken – ähnlich wie bei Disney‑Jubiläen.

🎀 1) Welche Jubiläen 2025/26 relevant sind

Sanrio hat mehrere parallele Jubiläen, die im IR‑Deck explizit als Wachstumstreiber erscheinen:

Hello Kitty – 50th Anniversary (läuft über 2024–2025, mit Nachwirkungen in FY3/2026)
My Melody – 50th Anniversary (FY3/2026)
Kuromi – 20th Anniversary (FY3/2026)
Sanrio Puroland – 35th Anniversary (FY3/2026)
Harmonyland – 35th Anniversary (FY3/2026, plus Resort‑Umbau)
Cinnamoroll – 20th Anniversary (FY3/2027, aber Pre‑Marketing läuft bereits)

Diese Jubiläen sind im offiziellen Medium-Term Roadmap-Slide explizit verankert.

📈 2) Wie stark die Jubiläen die Zahlen treiben

Die Effekte sind im Q3‑FY3/2026‑Deck sehr deutlich:

A) Rekordumsätze und Rekordgewinne

Umsatz +36,7 % YoY
Operating Profit +51,8 % YoY
Adjusted OP +44,1 % YoY
Net Profit +29,3 % YoY

B) Japan: Jubiläen → mehr Traffic, höhere Warenkörbe

Neue Flagship‑Stores (Harajuku, Tokyo Station)
Limitierte Anniversary‑Kollektionen
Starker Anstieg bei Spending per Visitor in Puroland und Harmonyland

C) USA & Europa: Jubiläen → Lizenzdeals & Exposure

Kooperationen mit Starbucks, F1 Academy, McDonald's, Crocs, Hot Topic, Roblox
Halloween‑Event „Kuromi’s Mischief Mansion“ als neues jährliches Format

🎡 3) Welche Events direkt aus den Jubiläen entstehen

Aus dem IR‑Deck FY3/2026:

Hello Kitty Night @ Dodger Stadium
My Melody × Kuromi Game Plaza (Shibuya Tsutaya)
Sanrio Festival China (20.000 Besucher)
Virtual Sanrio Puroland – permanent geöffnet
Harmonyland Resort Launch („Park in the Sky“) – 10 Mrd. Yen Projekt

Diese Events sind nicht nur Fanservice – sie erzeugen:

Merchandise‑Spikes
Social‑Media‑Reichweite
Lizenzdeals
Tourismus‑Traffic
Wiederkehrende Formate (z. B. Kuromi Halloween)

Die Jubiläen sind kein Einmaleffekt, sondern ein systematischer Bestandteil des Geschäftsmodells:

Wiederkehrende IP‑Zyklen → planbare Nachfrage
Jubiläen → Content‑Wellen → Lizenzdeals → Margenboost
Themenparks → stabile Cashflows + Upselling
Digitale Expansion (VR, Games) → neue Touchpoints
China‑Expansion → strukturelles Wachstum

Sanrio ist damit ein IP‑Flywheel, das durch Jubiläen beschleunigt wird.

(Meine Lieben, vielleicht fliegt ja jemand von euch nach Japan in Urlaub, der sollte jetzt genau lesen. @PikaPika0105 )

Aktionärsvorteile

Kostenlose Eintrittskarte, gültig sowohl für Sanrio Puroland als auch Harmonyland, sowie Aktionärsvorteil-Gutscheine, die entweder gegen einen Rabatt von 1.000 JPY in Sanrio Shops oder 5.000 Smile Points über die Sanrio+ Mitglieder-App eingelöst werden können.

Neben kostenlosen Eintrittskarten und Aktionärsvorteilsgutscheinen erhalten Aktionäre, die mindestens drei Jahre ununterbrochen 300 oder mehr Aktien gehalten haben, zwei exklusive Aktionärsgegenstände – einen Acrylständer und ein Plüschtier – und sind berechtigt, entweder an einem Online-Aktionärstreffen oder einer individuellen Online-Begrüßungssitzung teilzunehmen.

OBEN | Sanrio Corporation

Microsoft PowerPoint - Cumulative 3Q of FY3.2026 Financial Results_3.pptx

Geografische Umsatzverteilung:

(JPY 2025)

Japan 84,04 Mrd.

North America 27,54 Mrd.

Asia 25,19 Mrd.

Europe 6,33 Mrd.

Others 1,81 Mrd.

JPY in Millionen

Schätzungen

Jahr Umsatz Veränderung

2024 99.981 37,67 %

2025 144.904 44,93 %

2026 192.390 32,77 %

2027 213.493 10,97 %

2028 241.483 13,11 %

Jahr EBIT Veränderung

2024 26.952 90,65 %

2025 51.806 87,71 %

2026 78.405 44,91 %

2027 86.710 10,59 %

2028 95.713 14,67 %

Jahr Nettoergebnis Veränderung

2024 17.584 115,54 %

2025 41.731 137,32 %

2026 53.230 27,55 %

2027 59.205 11,22 %

2028 68.806 16,22 %

Jahr Nettoverschuldung CAPEX

2024 -35.722 3.155

2025 -73.653 4.454

2026 -109.466 3.139

2027 -147.213 3.274

2028 -202.670 3.418

Jahr Free Cashflow Veränderung

2024 18.716 98,14 %

2025 36.362 94,28 %

2026 54.776 50,64 %

2027 57.811 5,54 %

2028 69.338 19,94 %

Jahr EBITDA-Marge EBIT-MargeROE

2024 28,83 % 26,96 % 29,20 %

2025 37,34 % 35,75 % 48,60 %

2026 40,75 % 39,44 % 44,77 %

2027 40,61 % 39,10 % 34,95 %

2028 43,22 % 31,49 % 31,49 %

Jahr Gewinn p Aktie Veränderung

2024 73,08 116,60 %

2025 176,6 141,68 %

2026 221,4 25,34 %

2027 245,3 10,82 %

2028 286,3 16,7 %

Jahr Dividende p Aktie Veränderung

2025 53 0,77 %

2026 65,63 1,18 %

2027 74,33 1,33 %

2028 87,2 1,56 %

Jahr KGV KBV PEG

2024 41,7x 11,1x 0x

2025 38,9x 15,2x 0x

2026 25,2x 9,61x 1x

2027 22,8x 7,47x 2,1x

2028 19,5x 5,81x 1,2x

Marktwert 1.353.021

Anzahl der Aktien (in Tausend) 242.433

Datum der Veröffentlichung 13,05,2025

@Klein-Anleger
@TradingHase
@Max095

$8136 (+2,05 %)

58 Kommentare

PikaPika0105@PikaPika0105

3Tg

Hello Kitty wird wahrscheinlich auch noch ein 1000. Jubiläum feiern

•

TradingHase@TradingHase

3Tg

Da bin ich raus. Diese Figuren fand ich schon immer grausam. 😂

•

Anderlé MPoint@Anderle

3Tg

Top, ein Unternehmen dass ich auch schon auf dem Schirm hatte.
Danke dir wie immer für deinen ausführlichen Beitrag ✌🏼

•

Raketentoni@Raketentoni

3Tg

So und nun kommt der Raketentoni und Herr Prompt 😂

Herr Tenbagger haut in seinem Beitrag ja ordentlich auf die Pauke! Eine 50 Jahre alte Katze ohne Mund soll das neue Aktien-Juwel sein? Transformation vom schnöden Merchandising zur reinen IP-Lizenz-Maschine, Margen-Explosion und internationaler Siegeszug – das klingt auf den ersten Blick nach dem typischen „Story-Stock“-Geschwafel, bei dem vielen Anlegern unreflektiert die Dollarzeichen in den Augen rotieren.
Lass uns diese rosarote Hello-Kitty-Fassade mal einreißen und die nackten Zahlen durch unsere bewährten Filter jagen.
Der aktuelle Kurs der Sanrio-Aktie (WKN: 853685 / TSE: 8136) liegt heute (Stand: 11. März 2026) bei ca. 5.645 JPY (Marktkapitalisierung: rd. 1,44 Billionen JPY bzw. 8,8 Mrd. EUR).
1. Die fundamentalen Kennzahlen im Schnellcheck
Bevor wir in die Tiefe gehen, hier die harte Realität der aktuellen Bewertung:
* Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV): ~26,8
* Kurs-Cashflow-Verhältnis (KCV): ~28,8
* Kurs-Umsatz-Verhältnis (KUV): ~7,8
* Kurs-Buchwert-Verhältnis (KBV): ~9,8
* Dividendenrendite: ~1,14 %
Erstes Fazit: Die Aktie ist nach der jüngsten Rallye alles andere als ein Schnäppchen. Herr Tenbagger preist die Aktie an, nachdem sie bereits eine fulminante Neubewertung hinter sich hat. Rechtfertigt die Qualität diesen Premium-Preis?
2. Core Quality Formula (Substanz- und Wachstums-Check)
* Umsatzwachstum: Sanrio wächst aktuell massiv, der Umsatz stieg zuletzt um ca. 36 % (auf TTM-Basis rd. 183 Mrd. JPY).
* Operative Marge: Durch den strategischen Wechsel zum margenstarken Lizenzgeschäft liegt die operative Marge mittlerweile bei extrem starken 43 %.
* Score: 36 + 43 = 79
Urteil: Ein Score von 79 ist ein absolutes Monsterergebnis und pulverisiert unsere „Sehr gut“-Marke von > 25 um Längen. Die von Tenbagger beschriebene qualitative Wachstums-Story ist hier definitiv kein Märchen, sondern wird durch knallharte Erträge untermauert.
3. Cashflow Quality Formula (Die wahre Cash-Maschine?)
Ein starker Score bringt nichts, wenn es sich nur um Bilanzkosmetik handelt. Tenbagger vergleicht Sanrio mit Disney, nur ohne den Ballast der teuren Freizeitparks. Stimmt das?
* Operating Cashflow: ca. 50 Mrd. JPY
* CapEx (Investitionsausgaben): ca. 12 Mrd. JPY (Sanrio ist tatsächlich extrem „Asset-Light“ geworden)
* Free Cashflow (FCF): 50 Mrd. - 12 Mrd. = 38 Mrd. JPY
* FCF-Yield: 38 Mrd. JPY / 1.440 Mrd. JPY Marktkapitalisierung = 2,6 %
Urteil: Operativ ist Sanrio eine reine Cash-Maschine. Es wird kaum Kapital für harte Assets gebunden. Aber: Mit einer FCF-Rendite von nur 2,6 % verfehlen wir unsere Zielmarke von > 5 % deutlich. Das Unternehmen ist qualitativ top, die Aktie ist auf dem aktuellen Kursniveau für echte Cashflow-Jäger jedoch schlicht zu teuer.
4. Dividenden-Filter (Income-Core)
* Mindestanforderung: Mit 1,14 % Dividendenrendite liegen wir weit unter unserer Anforderung von mindestens 3,5 %.
* Ist die Dividende Cashflow-gedeckt? Ja, absolut. Die Ausschüttungsquote (Cash Payout Ratio) liegt bei gesunden ~35 % des Free Cashflows. Keine „Pseudo-Dividende“ durch Schulden.
* Greift die Ausnahmeregelung? Wir akzeptieren niedrigere Renditen nur bei hohem Wachstum, extrem starker Bilanz und zuverlässigem Dividendenwachstum. Alle drei Kriterien sind erfüllt: Das Wachstum ist gigantisch, die Bilanz ist mit einer Eigenkapitalquote von fast 70 % und minimalen Schulden (Debt-to-Equity von 0,12) ein Fels in der Brandung, und die Dividende wird sukzessive erhöht.
Urteil: Die Dividende ist aktuell mickrig, aber aufgrund der Ausnahmeregelung geht sie für ein qualitativ hochwertiges Wachstums-Investment völlig in Ordnung.
5. Ausschlusskriterien (Exclusion Rule)
* Umsatzwachstum stagnierend/negativ? Nein.
* Operative Marge dauerhaft < 5 %? Nein.
* Dividende nicht Cashflow-gedeckt? Nein.
* Story > Numbers? Nein. Die Story ist zwar gewaltig, aber die Zahlen liefern exakt das, was die Management-Story verspricht.
Die volle Breitseite: Unsere Antwort an Herrn Tenbagger
> "Lieber Herr Tenbagger,
> deine Lobeshymne über den Wandel zum Asset-Light-Lizenzmodell und die gigantischen Margen stimmt tatsächlich – unsere Qualitätsformel spuckt einen geradezu pervers guten Wert von 79 aus! Respekt dafür, dass du hier keinen reinen Luftschloss-Konzern aus dem Hut gezaubert hast. Dein Vergleich mit Disney ohne den ganzen CapEx-Wahnsinn der Freizeitparks trifft den Nagel auf den Kopf. Sanrio druckt momentan unverschämt viel Geld und hat eine bombensichere Bilanz.
> Aber: Komm mal wieder runter von deinem Hype-Train! Wer jetzt blind einsteigt, zahlt KGV 27 und KUV fast 8 für eine Katze. Unsere Free-Cashflow-Rendite liegt bei mageren 2,6 %. Das heißt im Klartext: Das aktuell spektakuläre Wachstum ist im Aktienkurs längst vollständig eingepreist. Sanrio ist ein großartiges Unternehmen, aber auf diesem Preisniveau absolut kein No-Brainer mehr. Wer hier kauft, wettet darauf, dass das rasante Wachstum der letzten Jahre ohne den kleinsten Schluckauf noch sehr lange exakt so weitergeht. Für Substanz-Jäger mit Bewertungsdisziplin ist der Zug hier vorerst abgefahren."

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Tenbagger2024@Tenbagger2024

3Tg

@Raketentoni irgendwas ist ja immer, jetzt ist es die Bewertung 🙈🙈

•

Tenbagger2024@Tenbagger2024

3Tg

@Raketentoni @PikaPika0105 seine Alternative war Nintendo

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Raketentoni@Raketentoni

3Tg

@Tenbagger2024 naja er soll ehrlich sein und ich liebe einfach seine Wortwahl, er weiss das er dir gegenüber auch mal bisschen flapsig antworten kann 😂🙃

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PikaPika0105@PikaPika0105

3Tg

@Tenbagger2024 die Marken sind größer, stärker und das Geschäft ist vielfältiger und hat mehr Potenzial, um es auszubauen. Der neue Mario Film im April wird bestimmt auch wieder über eine Milliarde € einspielen.

••

Tenbagger2024@Tenbagger2024

3Tg

@PikaPika0105 warte mal die Antwort von Herr Prompt ab @Raketentoni

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Raketentoni@Raketentoni

3Tg

@PikaPika0105 @Tenbagger2024

Herr PikaPika0105 wirft also Nintendo in den Ring als die bessere IP-Alternative zu Hello Kitty. Klar, Mario und Zelda sind absolute Schwergewichte. Aber wer Nintendo aktuell mit der reinen Lizenz-Maschine Sanrio vergleicht, vergleicht Äpfel mit... Konsolen.
Jagen wir auch die Nintendo-Aktie schonungslos durch die Filter. Der aktuelle Kurs der Aktie (WKN: 864009 / TSE: 7974) liegt heute (Stand: 11. März 2026) bei ca. 9.930 JPY (Marktkapitalisierung: rd. 11,5 Billionen JPY bzw. knapp 70 Mrd. EUR).
1. Die fundamentalen Kennzahlen im Schnellcheck
Hier sind die harten Fakten zur aktuellen Bewertung:
* Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV): ~31,6
* Kurs-Cashflow-Verhältnis (KCV): ~30,0
* Kurs-Umsatz-Verhältnis (KUV): ~5,8
* Kurs-Buchwert-Verhältnis (KBV): ~3,4
* Dividendenrendite: ca. 1,5 % bis 2,1 % (je nach genauem Payout)
Erstes Fazit: Günstig ist das absolut nicht. Ein KGV von über 30 für einen zyklischen Konsolenhersteller ist eine sehr sportliche Ansage.
2. Core Quality Formula (Substanz- und Wachstums-Check)
* Umsatzwachstum: Nintendo explodiert gerade förmlich beim Umsatz. Durch den Release der Switch 2 im Sommer 2025 steht hier auf TTM-Basis (Trailing Twelve Months) ein massives Plus von ca. 71 %.
* Operative Marge: Hier kommt der Haken. Neue Hardware bedeutet anfangs extrem hohe Produktionskosten und kaum Gewinne auf das physische Produkt. Die operative Marge ist von einst über 25 % auf ca. 16 % abgerutscht.
* Score: 71 + 16 = 87
Urteil: Ein Score von 87 zertrümmert die „Sehr gut“-Marke (> 25) mühelos. Aber Vorsicht: Dieses gigantische Umsatzwachstum ist zu 100 % zyklisch getrieben. Es ist kein ruhiges, stetiges Qualitätswachstum, sondern ein massiver Hardware-Einmaleffekt, der sich im nächsten Jahr abschwächen wird.
3. Cashflow Quality Formula (Die wahre Cash-Maschine?)
Sanrio druckt das Geld fast ohne eigene Anlagen (Asset-Light). Und Nintendo?
* Der Free Cashflow ist auf Sicht der letzten 12 Monate dramatisch eingebrochen, im Jahr 2025 streckenweise sogar negativ. Der Grund ist simpel: Der massive Aufbau der Produktionskapazitäten und der gigantischen Lagerbestände für die Switch 2 hat Unmengen an Kapital verschlungen (hohe CapEx).
* FCF-Yield: Aktuell liegt die Rendite je nach Betrachtungszeitraum bei nahe 0 % oder sogar leicht negativ.
Urteil: Eine negative FCF-Rendite ist laut Filter-Regelwerk nur bei glasklarem Wachstum erlaubt. Das Wachstum ist wegen der Konsole zwar offensichtlich da, also fliegt die Aktie nicht direkt raus. Aber von einer „realen Cash-Maschine“ ist Nintendo im momentanen Zyklus meilenweit entfernt.
4. Dividenden-Filter (Income-Core)
* Mindestanforderung: Mit rund 1,5 % bis 2 % Dividendenrendite wird die 3,5 %-Zielmarke deutlich gerissen.
* Ist die Dividende Cashflow-gedeckt? Aktuell drückt zwar der Investitions-Engpass beim Free Cashflow, aber Nintendo zahlt die Dividende problemlos aus den massiven bestehenden Cash-Reserven. Keine Pseudo-Dividende durch Schulden.
* Greift die Ausnahmeregelung? Ja. Das Wachstum ist (aktuell) hoch und die Bilanz ist geradezu eine Festung. Nintendo hat quasi keine Schulden und schwimmt historisch bedingt in Liquidität. Die niedrige Rendite kann hier durch die Extremstärke der Bilanz verziehen werden.
5. Ausschlusskriterien (Exclusion Rule)
* Umsatzwachstum stagnierend/negativ? Nein.
* Operative Marge dauerhaft < 5 %? Nein (mit 16 % im Hardware-Launch-Jahr noch solide).
* Dividende nicht Cashflow-gedeckt? Nein (Bilanz und langfristiger operativer Cashflow fangen das ab).
* Story > Numbers? Gefährlich nah dran. Die aktuellen Zahlen stimmen zwar, aber die Börse preist die Aktie bei einem KGV >30 so ein, als würde der aktuelle Switch-2-Verkaufsboom nahtlos in die Unendlichkeit fortgeschrieben. Bei einem zyklischen Hardwaregeschäft ist das fast immer eine Illusion.
Die volle Breitseite: Unsere Antwort an Herrn PikaPika0105
> "Lieber Herr PikaPika0105,
> Nintendo und Sanrio in einen Topf zu werfen, zeigt, dass du nur auf die bunten Bildchen schaust, aber nicht auf die knallharte Bilanzstruktur. Nintendo ist im Kern eben keine reine, margenstarke Lizenz-Bude, sondern ein extrem zyklischer Hardware-Produzent, der immer wieder Milliarden in Forschung, Entwicklung und Produktion pumpen muss.
> Ja, unsere Formel spuckt dank der Switch-2-Verkäufe gerade ein brutales Umsatzwachstum von über 70 % aus. Aber schau dir an, welchen Preis das Unternehmen dafür zahlt: Die operative Marge ist auf mäßige 16 % zusammengeschmolzen, weil der bloße Hardware-Verkauf am Anfang kaum Profit abwirft. Der Free Cashflow? Komplett rasiert durch die gigantischen CapEx für die Konsolenproduktion. Du kaufst dich hier aktuell nicht in eine entspannte Cash-Maschine ein, sondern du finanzierst den teuren Konsolen-Launch mit.
> Und dafür dann ein KGV von über 31 auf den Tisch legen? Die Aktie preist momentan das absolute Best-Case-Szenario für die nächsten Jahre ein. Wenn die Switch-2-Verkäufe auch nur einen leichten Dämpfer bekommen, bricht dir das Wachstum weg und du sitzt auf einer teuren zyklischen Aktie mit unter 2 % Dividende. Wer jetzt noch Nintendo kauft, kauft am absoluten Peak des Hardware-Hypes. Wenn du eine reine, margenstarke IP-Maschine willst, ist das Sanrio. Willst du Hardware-Zyklik, nimm Nintendo – aber bezahl um Himmels willen nicht diese absurden Premium-Preise dafür!"

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Tenbagger2024@Tenbagger2024

3Tg

@Raketentoni @Get_Rich_or_Die_Tryin , du könntest mit Herrn Prompt verwandt sein 🙈

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PikaPika0105@PikaPika0105

3Tg

@Raketentoni Joa wenn man jetzt mal von den konservativen Vorgaben (Dividende, KGV…) absieht, zeigt dieser Output doch wie beschränkt diese Analyse ist. Sie ist maximal oberflächlich und entbehrt jeglicher Weitsicht. Abgesehen vom Hardware Geschäft wird kein einziger Geschäftszweig beleuchtet, was die gesamte Analyse vollkommen überflüssig macht. Die Gewinne werden sowieso woanders erwirtschaftet, Hardware ist nur die Plattform, um die hochprofitable Software zu verkaufen. Übrigens ist es etwas besonderes überhaupt Gewinne mit den Konsolen zu erwirtschaften (Sony und Microsoft können das nicht von sich behaupten). Das IP Geschäft wird ebenfalls vollkommen ignoriert (Filme, Merch, Freizeitparks), obwohl es mit der wichtigste Wachstumsbereich für das Unternehmen ist, der langfristig Zyklizität eindämmt. Dass die Aktie vor kurzer Zeit noch 50% höher bewertet war, ist ebenfalls nicht erwähnenswert. Insgesamt kann man also sagen, dass der launische Herr Prompt eine bloße Verschwendung von Rechenkapazität ist und niemanden irgendeine relevante Information liefert, die man nicht selbst in der Bilanz finden könnte.

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Raketentoni@Raketentoni

3Tg

@PikaPika0105 Na, da hat sich Herr PikaPika0105 aber ordentlich auf den Schlips getreten gefühlt! Er wirft mir vor, eine „bloße Verschwendung von Rechenkapazität“ zu sein und fordert großspurig dazu auf, einfach mal in die Bilanz zu schauen?
Hervorragende Idee! Genau diese Rechenkapazität habe ich jetzt genutzt, um mir den aktuellsten Nintendo-Quartalsbericht auf den Tisch zu legen.
Und oh boy... Herr PikaPika sollte vielleicht selbst mal lernen, Bilanzen richtig zu lesen, bevor er die rosa Nostalgie-Brille aufsetzt.
Lass uns seine „Weitsicht“ mal mit den kalten Fakten zerlegen:
1. Der Mythos vom IP-Geschäft als Wachstums-Retter
PikaPika behauptet, Freizeitparks, Merchandising und Filme (das IP-Geschäft) würden die Zyklizität eindämmen und seien „mit der wichtigste Wachstumsbereich“. Die nackte Realität aus dem aktuellen Nintendo-Report spricht eine völlig andere Sprache:
* Von gigantischen 1.905 Milliarden JPY Gesamtumsatz in den ersten neun Monaten des Geschäftsjahres stammen exakt 54,5 Milliarden JPY aus dem Bereich "IP related income".
* Das sind mickrige 2,8 % des Gesamtumsatzes!
* Schlimmer noch: Dieser Bereich ist im Vergleich zum Vorjahr sogar um 10,1 % geschrumpft, weil der Einmaleffekt des Super Mario Bros.-Films bereits wieder verpufft ist. Wer bei unter 3 % Umsatzanteil und negativem Wachstum von einem Segment spricht, das „die gesamte Analyse vollkommen überflüssig macht“, hat sich von bunten Plüschtieren den Blick auf die Realität vernebeln lassen.
2. Der Mythos „Hardware ist nur die Plattform“
Er argumentiert, dass die hochprofitable Software ohnehin die Gewinne bringt und Nintendo sogar mit Konsolen Profit macht.
* Ja, Nintendo verdient an der Hardware, aber Herr PikaPika verschweigt (oder weiß nicht), welchen Preis die Gesamtprofitabilität dafür aktuell zahlt. Seit dem Launch der Switch 2 Mitte 2025 schießen die Hardware-Verkäufe anteilig extrem nach oben.
* Das Resultat in der Bilanz: Die Bruttomarge (Gross Profit Ratio) ist im aktuellen Bericht brutal um fast 22 Prozentpunkte eingebrochen (von 59,1 % auf 37,4 %), da die neue Hardware am Anfang eine wesentlich geringere Marge hat und Unmengen an Produktionskosten verschlingt.
* Genau das ist die Definition von Zyklizität. Die Margen schmelzen in der aktuellen Phase massiv ab.
3. Das Argument „Die Aktie war 50 % höher bewertet“
Dass er das als Kaufargument oder Beweis für mangelnde Analyse-Qualität anführt, ist der absolute Treppenwitz.
* Die Aktie ist vom 52-Wochen-Hoch (knapp 15.000 JPY) dramatisch auf unter 10.000 JPY abgestürzt. Warum? Weil der Markt nicht dumm ist! Die Börse preist exakt diese Hardware-Zyklizität, die aktuell sinkenden Margen und die gigantischen Investitionskosten (CapEx) für die neue Konsolengeneration ein.
* Dass eine Aktie vor ein paar Monaten absurd teuer war, macht sie nach einem Absturz nicht automatisch zum fundamentalen Schnäppchen. Es beweist im Gegenteil exakt die Schwankungsanfälligkeit und Bewertungsrisiken, vor denen ich gewarnt habe.
Die direkte Breitseite an Herrn PikaPika0105
> "Lieber Herr PikaPika0105,
> Konservative Kennzahlen wie Cashflow und Margen sind keine 'beschränkten Vorgaben', sondern der einzige rationale Schutzwall, der Investoren davor bewahrt, sich am Peak des Hypes irgendwelche Luftschlösser schönzurechnen. Der 'launische Herr Prompt' hat die Bilanz sehr wohl gelesen – im Gegensatz zu dir. Denn sonst wüsstest du, dass dein hochgelobtes IP-Geschäft aktuell lächerliche 2,8 % des Umsatzes ausmacht und sogar schrumpft.
> Du redest dir ein Hardware-zyklisches Unternehmen wie einen reinen IP-Giganten im Stile von Sanrio oder Disney schön. Nintendo macht weltklasse Spiele, aber das Geschäftsmodell ist und bleibt massiv kapitalintensiv und zyklisch – was der aktuelle Einbruch der Bruttomarge um 22 % wegen der Switch 2 eindrucksvoll beweist. Dass die Aktie vom Hoch brutal abgestürzt ist, ist kein Zeichen meiner Ahnungslosigkeit, sondern der Beweis, dass der Markt dieses Risiko längst erkannt hat. Wer hier von fehlender Weitsicht spricht, sollte vielleicht den Gameboy aus der Hand legen und den Taschenrechner einschalten."

@Tenbagger2024 Diese Wortwahl 😂 hoffe er versteht den Spaß der @PikaPika0105

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PikaPika0105@PikaPika0105

3Tg

@Raketentoni lol ich habe gesagt, dass es ja gerade nichts bringt nur in die Bilanz zu schauen (aber Kontext nachvollziehen können ist wohl noch etwas zu komplex). Aber was diskutiere ich schon mit nem Bot. Und keine Sorge ich nehme das schon nicht persönlich 😂 Mich nervt nur wie oberflächlich das Ganze ist.

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Musikerie@Musikerie

3Tg

Ich hab diese Katzen ohne Mund nie verstanden, sowas von unemanzipiert ... aber ich kann bestätigen die kommen immer wieder

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toscho@toscho

1Tg

Mein Lieber, ich hatte auch einen Kinderzimmer Aha- Effekt. Was mir bei meinen Kindern vollkommen auf den Geist ging, ist dieser frühe Anschluss an diese ganzen digitalen Medien und Konsolen. Gerade in den ersten Lebensjahren (bis zehn Jahre) sollte der digitale Einfluss doch bitte gering gehalten werden. Das haben sich andere offensichtlich auch gedacht und daher finde ich das ganze Konzept der Tonies Boxen sehr gut. Das halte ich für vergleichbar mit deiner Investment-Idee und dieser speziellen Aktie hier. Hab mir mal eine kleine Position im Sommer 2024 gegönnt und das läuft bislang ziemlich gut 😎

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Tenbagger2024@Tenbagger2024

1Tg

@toscho die Aktie hatte ich hier auch mal vorgestellt. Aber schon ne Weile her

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Keineui@Keineui

3Tg

Gefällt mir gut. Nur was ist bitte mit dem Chart passiert zwischen Dez 24 und heute. Einmal rauf auf den Berg und wieder runter. Wie geht´s nun weiter? Siehst du Potential nach oben? Im Chart scheint das Jubiläum schon gelaufen zu sein...

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Tenbagger2024@Tenbagger2024

3Tg

@Keineui Schau mal. das Unternehmen hat die Jahre davor Beim Gewinn einen dreistelligen Wachstum gehabt, Jetzt ist der Wachstum nur noch zweistellig. Das könnte meiner Meinung nach ein guter Auslöser gewesen sein. Genau weis ich es leider nicht, aber ich denke es waren Prognose Senkungen. Aber langsam sollten die Investoren es verdaut haben. Und es im Kurs eingepreist sein. Am 30. März sollten Zahlen kommen. Vielleicht bis dahin noch mit einem Einstieg warten. @PikaPika0105 ?

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PikaPika0105@PikaPika0105

3Tg

@Tenbagger2024 es heißt DAS Wachstum. Und sonst keine Ahnung 😂 Wenn man in japanische IP investieren will, wäre ich immer bei Nintendo. Die sind einfach unantastbar.

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Tenbagger2024@Tenbagger2024

3Tg

@PikaPika0105 kommt da nicht etwas neues von Pokemon . Du weist doch, ich komme vom Dorf

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PikaPika0105@PikaPika0105

3Tg

@Tenbagger2024 Pokémon hat dieses Jahr 30. Jubiläum. Die haben gerade ein ganz neues Spiel released (Pokopia), was sehr beliebt jetzt schon ist und nächstes Jahr kommt ein neuer Haupttitel, der ebenfalls bereits sehr gehyped wird. Beides wird bestimmt hohe Gewinne einbringen.

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PikaPika0105@PikaPika0105

3Tg

@PikaPika0105 hab grad mal geguckt und Pokopia ist wohl bereits überall ausverkauft.

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Tenbagger2024@Tenbagger2024

3Tg

@PikaPika0105 klingt auch sehr spannend

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Get_Rich_or_Die_Tryin@Get_Rich_or_Die_Tryin

3Tg

@PikaPika0105 aber natürlich kein Vergleich. Nintendo ist der stille Riese, na klar. Bombensichere Bilanz, bärenstarkes IP aber eben auch: eine nicht unerhebliche Zyklizität und einen extrem CapEx intensiven Hardware-Bereich. Ist halt sowohl von der Größe, als auch von Wachstum und Geschäftsschwerpunkt ein absoluter „Äpfel mit Birnen“-Vergleich.

Nicht falsch verstehen, ich liebe Nintendo, deren Content, Charaktere und Stories. Aber aus Anlegersicht würde ICH vom Gesamtprofil her aktuell eher pro $8136 entscheiden.

Das Wachstum, das Margenprofil, ein offensichtlich sehr kompetentes Management, dass ziemlich genau zu wissen scheint, worauf es bei IP und IP-Lizensierung ankommt, die deutliche Reduktion der Abhängigkeit von einem Main-Character, der Shareholder-Return und die ebenfalls sehr solide Bilanz sprechen aus meiner Sicht da für sich. Und: ich liebe Asset-light Modelle.🤷🏼‍♂️😅

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Tenbagger2024@Tenbagger2024

3Tg

@Get_Rich_or_Die_Tryin Hallo mein Lieber, bei Interesse am Unternehmen solltest du dir mal die WEB Seite anschauen. Eine Unternehmenskultur die wirklich begeistert. Gründer geführt, und das Unternehmen scheint sein Baby zu sein

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Get_Rich_or_Die_Tryin@Get_Rich_or_Die_Tryin

3Tg

@Tenbagger2024 das Gesamtprofil ist Mega und erfüllt so ziemlich alle meine Kriterien für mein aktuelles Portfolio. Auch wenn ich mit den Charakteren persönlich wirklich gar nichts anfangen kann.🤣

Allerdings: Japan schon relativ breit aufgestellt und stark gewichtet. IP wäre aber als möglicher Treiber nicht uninteressant. Müsste ich mich nur für einen Austauschkandidaten entscheiden, was vermutlich größere Probleme bereiten könnte.😂

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PikaPika0105@PikaPika0105

3Tg

@Get_Rich_or_Die_Tryin mit der Zyklizität stimme ich dir zu. In den Hochjahren der neuen Konsolen sind sie häufig bei Gewinnmargen von 30%, welche dann wieder nachlassen. Aber sie arbeiten stark daran diesen Effekt zu reduzieren, indem sie diversifizieren und mehr aus der IP rausholen. Sie steigen unfassbar erfolgreich ins Film Business ein und bauen immer mehr neue Freizeitparks. Sie tun dies nie alleine, sondern arbeiten stets mit Experten zusammen, denn die Qualität steht an erster Stelle. Bei den Filmen ist Illumination der Partner und bei den Parks die Universal Studios. Der erste Mario Film hat weit über 1 Milliarde eingespielt, der zweite kommt in zwei Wochen und wird wohl ähnlich erfolgreich, wenn man sich mal die Views der Trailer ansieht. Der Live Action Zelda Film nächstes Jahr hat ebenfalls das Potenzial das neue Herr der Ringe zu werden. Die Abos für die Online Services der Switch Familie laufen ebenfalls gut. Auch Merchandise wird weiter ausgebaut und es öffnen immer weitere Nintendo Stores auf der Welt. Die Marken sind einfach die stärksten Medien Franchises der Welt und sind wirklich unsterblich. Das Publikum wird auch tendenziell mit der Zeit immer größer, da Erwachsene Nintendo treu bleiben, während jüngere Kunden neu dazu kommen. Nintendo steht nicht mit anderen Gaming Firmen in Konkurrenz. Durch ihren Fokus auf Exklusivität und IP haben sie sich eine unantastbare Stellung aufgebaut. Also bevor ich mich hier jetzt völlig verzettel: Nintendo ist eine Aktie für die Ewigkeit, ihre Marken sind unsterblich und das Geshäftsmodell wird immer breiter, was die Zyklen der Hardware-Verkäufe abmildert. Definitiv die bessere Wahl im Vergleich zu Sanrio und aktuell auch günstiger bewertet.

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Marto@Maddy-0

3Tg

Meinung zu $AVE und $SYM ?

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Get_Rich_or_Die_Tryin@Get_Rich_or_Die_Tryin

3Tg

@Maddy-0 vernünftige Anfrage zu Meinungen?🙄

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Tenbagger2024@Tenbagger2024

3Tg

@Maddy-0 AVE kann ich aufgrund fehlender Prognosen schlecht einschätzen

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Marto@Maddy-0

3Tg

@Tenbagger2024 oh okay alles klar. Die sind bei meinem Filter rausgekommen und die sind noch nicht so bekannt. Bin nicht so zahlenaffin wie du deswegen Frage ich haha

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