Monolithic Power Q3

Dirty30 · 2026-10-30T11:33:34.672141Z

$MPWR keine KI ohne Power Management 🟢 PRO: Warum dieser Bericht ein Meisterwerk ist Historischer Meilenstein: Zum ersten Mal knackt MPS die Milliarden-Marke beim Quartalsumsatz (1,20 Mrd. $, ein brutales Plus von +63,1 % YoY und +22,6 % QoQ). Der KI- und Server-Turbo zündet komplett: Das Segment Enterprise Data (AI- & Server-Power-Management) explodiert um +164,6 % YoY auf 506,7 Mio. $ und ist jetzt der mit Abstand größte Umsatzbringer. Communications springt dank Upgrades bei optischen Modulen und Switches für KI-Cluster um +134,7 % YoY auf 187,4 Mio. $. Gewinne pulverisieren die Erwartungen: Das bereinigte Non-GAAP EPS schießt auf 8,19 $ hoch (Vorjahr: 4,73 $). Analysten hatten im Schnitt nur mit 7,71 $ gerechnet – ein massiver Beat. Starke Margen & Skalierbarkeit: Die GAAP-Bruttomarge klettert leicht auf 55,4 %. Das geniale, fabriklose (fabless) Geschäftsmodell sorgt dafür, dass MPS die Kapazitäten bis Ende 2027 auf 8 Mrd. $ ausbauen kann, ohne Unmengen an Kapital in Fabrikgebäude stecken zu müssen. Aggressive Aktienrückkäufe: MPS hat im Q3 eigene Aktien im Wert von über 450 Millionen $zurückgekauft – das ultimative Zeichen für das Vertrauen des Managements in die eigene Aktie. 🔴 CONTRA: Wo das Haar in der Suppe liegt (und warum die Aktie leicht korrigiert) Erwartungshaltung extrem hoch: Die Aktie ist im Vorfeld stark gelaufen. Ein Umsatz-Beat von „nur“ 50 Mio. $ über den Schätzungen reicht manchen kurzfristigen Tradern nicht aus, um die Bewertung weiter aufzupumpen. Schwäche im Consumer-Bereich: Das Segment Consumer schwächelt als einziges im Jahresvergleich und sinkt um -11,6 % YoY auf 64 Mio. $. Das zeigt, dass die klassische Unterhaltungselektronik noch im Tief steckt. Lagerbestände (Inventory): Die internen Lagerbestände sind zwar leicht gesunken, liegen mit 130 Tagen aber immer noch auf einem erhöhten Niveau, was Working-Capital bindet. Klumpenrisiko KI: Weil das Wachstum fast ausschließlich von Enterprise Data (KI-Servern) getragen wird, reagiert die Aktie extrem empfindlich auf jegliche Anzeichen einer Verlangsamung im globalen KI-Infrastruktur-Zyklus.

$MPWR (+2,21 %) keine KI ohne Power Management

🟢 PRO: Warum dieser Bericht ein Meisterwerk ist

Historischer Meilenstein: Zum ersten Mal knackt MPS die Milliarden-Marke beim Quartalsumsatz (1,20 Mrd. $, ein brutales Plus von +63,1 % YoY und +22,6 % QoQ).

Der KI- und Server-Turbo zündet komplett:
Das Segment Enterprise Data (AI- & Server-Power-Management) explodiert um +164,6 % YoY auf 506,7 Mio. $ und ist jetzt der mit Abstand größte Umsatzbringer.
Communications springt dank Upgrades bei optischen Modulen und Switches für KI-Cluster um +134,7 % YoY auf 187,4 Mio. $.

Gewinne pulverisieren die Erwartungen: Das bereinigte Non-GAAP EPS schießt auf 8,19 $ hoch (Vorjahr: 4,73 $). Analysten hatten im Schnitt nur mit 7,71 $ gerechnet – ein massiver Beat.

Starke Margen & Skalierbarkeit: Die GAAP-Bruttomarge klettert leicht auf 55,4 %. Das geniale, fabriklose (fabless) Geschäftsmodell sorgt dafür, dass MPS die Kapazitäten bis Ende 2027 auf 8 Mrd. $ ausbauen kann, ohne Unmengen an Kapital in Fabrikgebäude stecken zu müssen.

Aggressive Aktienrückkäufe: MPS hat im Q3 eigene Aktien im Wert von über 450 Millionen $zurückgekauft – das ultimative Zeichen für das Vertrauen des Managements in die eigene Aktie.

🔴 CONTRA: Wo das Haar in der Suppe liegt (und warum die Aktie leicht korrigiert)

Erwartungshaltung extrem hoch: Die Aktie ist im Vorfeld stark gelaufen. Ein Umsatz-Beat von „nur“ 50 Mio. $ über den Schätzungen reicht manchen kurzfristigen Tradern nicht aus, um die Bewertung weiter aufzupumpen.

Schwäche im Consumer-Bereich: Das Segment Consumer schwächelt als einziges im Jahresvergleich und sinkt um -11,6 % YoY auf 64 Mio. $. Das zeigt, dass die klassische Unterhaltungselektronik noch im Tief steckt.

Lagerbestände (Inventory): Die internen Lagerbestände sind zwar leicht gesunken, liegen mit 130 Tagen aber immer noch auf einem erhöhten Niveau, was Working-Capital bindet.

Klumpenrisiko KI: Weil das Wachstum fast ausschließlich von Enterprise Data (KI-Servern) getragen wird, reagiert die Aktie extrem empfindlich auf jegliche Anzeichen einer Verlangsamung im globalen KI-Infrastruktur-Zyklus.