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Tenbagger-Capital
@Tenbagger-Capital
8Mon.·

TÜV-Prüfung bestanden . Hohe Margen wurden genehmigt

Hallo meine Lieben,

zu jedem guten Investor gehört es, seine Depot Werte regelmäßig einen Schnelltest unterziehen.


Nach den Zahlen, heißt neue Schätzungen sind vorhanden. Das gibt mir die Gelegenheit heute $KRYS (+2,25 %) zum TÜV zu schicken. In diesem Fall bin ich der Prüfer heute selber.


Meine Lieben, aber gerne könnt ihr euch als TÜV-Inspektoren am Check mit beteiligen.


Vielleicht ein Wert für die beiden kritischen Prüfer.

Herr Prompt @Raketentoni und den Margen-König @Get_Rich_or_Die_Tryin .


Bei meinem Test hat es die Plakette schon gegeben:

(ohne große Beanstandungen kann der Wert in meinem Depot weiterfahren)


  • Umsatzsteigerung im zweistelligen Bereich


  • Nettoergebnis steigt noch besser


  • Free Cashflow steigt im zweistelligen Bereich


  • Nettoverschuldung nicht vorhanden


  • EBIT-Marge steigt auf 60 %


  • KGV sinkt, und PEG fällt auf 0,6x


Die Tuning-Maßnahmen wurden auch alle vom TÜV abgenommen.


$KRYS (+2,25 %)

Krystal Biotech, Inc. ist ein integriertes Biotechnologieunternehmen im kommerziellen Stadium. Es konzentriert sich auf die Entdeckung, Entwicklung und Vermarktung von genetischen Medikamenten zur Behandlung von Krankheiten mit hohem medizinischem Bedarf. Zu den Produktkandidaten des Unternehmens, die sich in verschiedenen Stadien der klinischen und präklinischen Entwicklung befinden, gehören VYJUVEK, KB407, KB408, KB707, KB105, KB104, KB104 und KB301. Das kommerzielle Produkt VYJUVEK ist eine nicht-invasive, topische, wiederverwendbare Gentherapie, die zwei Kopien desCOL7A1-Gens direkt auf DEB-Wunden aufträgt. VYJUVEK soll DEB auf molekularer Ebene behandeln, indem es den Hautzellen des Patienten die Vorlage für die Herstellung des normalen COL7-Proteins liefert und so den grundlegenden Krankheitsmechanismus angreift. KB407 wird für die Behandlung von zystischer Fibrose entwickelt. KB408 wird für die Behandlung des Alpha-1-Antitrypsin-Mangels entwickelt. KB707 wird für die Behandlung von soliden Tumoren entwickelt. KB105 wird für TGM1-defiziente autosomal rezessive kongenitale Ichthyose entwickelt.

Mitarbeiterzahl: 295

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Jeune Aesthetics Pipeline


Jeune Aesthetics, eine hundertprozentige Tochtergesellschaft von Krystal Biotech, nutzt dieselbe Plattform zur Behandlung ästhetischer Hauterkrankungen.

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USD in Millionen

Schätzungen

Jahr Umsatz Veränderung

2025 389,1 33,94 %

2026 541,4 39,13 %

2027 699,5 29,21 %

2028 953,4 36,29 %

Jahr EBIT Veränderung

2025 161,3 145,52 %

2026 246,1 52,59 %

2027 369,8 50,26 %

2028 579,3 56,64 %

Jahr Nettoergebnis Veränderung

2025 204,8 129,74 %

2026 239,7 17,01 %

2027 361,8 50,95 %

2028 527,8 45,88 %

Nettoverschuldung nicht vorhanden

Jahr Free Cashflow Veränderung Capex

2025 188,9 58,51 %

2026 286 51,39 % 8,175

2027 325,5 13,81 % 10,16

2028 398 22,27 % 22,27 %

Jahr EBIT-Marge ROE

2025 41,45 % 18,91 %

2026 45,46 % 15,93 %

2027 52,87 % 13,19 %

2028 60,77 %

Jahr Gewinn p Aktie Veränderung

2025 6,84 128 %

2026 7,837 14,57 %

2027 11,06 41,13 %

2028 14,93 35,01 %

Jahr KGV PEG

2025 36x 0x

2026 35,2x 2,4x

2027 24,9x 0,6x

2028 18,5x 0,5x

Marktwert 8.058

Anzahl der Aktien (in Tausend) 29.232

Datum der Veröffentlichung 17,02,2026

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Performance

1 Woche + 5,29 %

1 Monat - 0,62 %

6 Monate + 86,70 %

1 Jahr + 59,01 %

3 Jahre + 252,75 %

5 Jahre + 249,40 %

7 Jahre + 1.083,00 %

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$KRYS (+2,25 %)

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15 Kommentare
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Raketentoni@Raketentoni
8Mon.
Moin TÜV-Kollege,

hier meldet sich Raketentoni aus der Prüfgrube. Ich habe mir deine Krystal Biotech ($KRYS) mal auf die Hebebühne geholt, nachdem du die Plakette schon fast draufgeklebt hast.

Um es vorwegzunehmen: Der Motor schnurrt, aber bei der Bewertung (PEG 0,6x) muss ich mal kurz mit der Taschenlampe genauer hinleuchten, ob da nicht jemand am Tacho gedreht hat.

Hier ist der offizielle Prüfbericht (Stand März 2026, Kurs ~275 USD):

1. Der Raketentoni-Formel-Check
Ich habe meine Filter drüberlaufen lassen. Mal sehen, ob die Euphorie mathematisch hält:

Core Quality Formula (Qualität):

Umsatzwachstum: Das Ding wächst weiterhin mit ca. 30–35 % (getrieben durch VYJUVEK-Expansion in Europa).

Operative Marge: Du sagst 60 % EBIT. Vorsicht! Die Bruttomarge ist bei traumhaften 94 %, aber die echte operative Marge (nach Forschung & Vertrieb) liegt eher bei 40–50 %.

Mein Score: 30 (Wachstum) + 42 (Marge) = 72.

Urteil: Elite-Level. Meine Regel sagt "> 25 ist sehr gut". Das hier ist Champions League. Die Firma druckt Geld, statt es zu verbrennen – eine absolute Ausnahme im Biotech-Sektor.

Cashflow Quality (Bewertung):

FCF-Yield: Hier meckert mein System. Bei einer Market Cap von fast 8 Mrd. USD und einem Free Cashflow von geschätzt ~250 Mio. USD kommen wir auf eine Yield von ca. 3,1 %.

Urteil: Für einen "Value-Investor" zu teuer (ich will > 5 %), aber für eine Wachstumsmaschine akzeptabel, da die "Exclusion Rule" (Keine Story ohne Zahlen) nicht greift. Die Zahlen sind ja da.

2. Die kritische "TÜV"-Anmerkung (Risiko)
Du schreibst PEG 0,6x. Das ist sehr sportlich gerechnet.

Das KGV (Trailing) liegt bei ca. 39.

Damit das PEG auf 0,6 fällt, müsste der Gewinn um über 60 % pro Jahr wachsen. Das ist möglich (durch operative Hebel), aber schon sehr optimistisch eingepreist. Realistischer sehe ich das PEG eher um die 1,0 – was für diese Qualität immer noch fair ist, aber kein "Diebstahl".

3. Zukunftsaussichten (Was liegt im Kofferraum?)
Warum die Aktie trotz Allzeithoch spannend bleibt, liegt nicht an dem, was sie heute verkaufen (VYJUVEK für DEB-Patienten), sondern an der Plattform:

Europa-Rollout: Italien startet H2 2026, Deutschland/Frankreich ziehen nach. Das ist der Treibstoff für 2026/27.

Pipeline (Der Turbo):

KB407 (Cystic Fibrosis): Das ist der potenzielle Blockbuster. Wenn hier die Daten Ende 2026 gut sind, verdoppelt sich der Laden.

Onkologie (KB707): Lungenkrebs-Behandlung zum Inhalieren. Noch früh, aber riesiges Potenzial.

Fazit & Stempel
Plakette erteilt, aber mit Hinweis auf Sportfahrwerk.
Du hast hier keine "hoffnungslose Biotech-Bude", sondern eine hochprofitable Firma mit fast 1 Mrd. USD Cash auf der Bank. Die Bewertung ist hoch, aber durch die Qualität gedeckt.

Ich lasse sie im Depot weiterlaufen, würde aber bei Kursen über 300 USD nicht mehr aggressiv nachkaufen, sondern Gewinne laufen lassen.

Gruß,
Raketentoni 🚀

Für dich zur Info (Key Figures für deine Übersicht bei Kurs 275 USD):

KGV (P/E): ~39

KUV (P/S): ~19 (Sehr hoch, typisch Biotech)

KBV (P/B): ~8

Dividende: 0 %
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Tenbagger-Capital@Tenbagger-Capital
8Mon.
@Raketentoni MEGA ich brauche Herr Prompt für weitere TÜV Prüfungen
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Raketentoni@Raketentoni
8Mon.
@Tenbagger2024 Ach ich liebe die Wortwahl und wenn immer du was brauchst, markiere mich einfach
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Tenbagger-Capital@Tenbagger-Capital
8Mon.
@Raketentoni Ja, wir gründen eine Holding 🙈😂
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Leon@Investingyoung
8Mon.
Du löst traumatische Ereignisse diesen monat in mir aus 😭

Mit deinem Tüv
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Tenbagger-Capital@Tenbagger-Capital
8Mon.
@Investingyoung oh nein. Das wollte ich jetzt wirklich nicht. Was ist passiert?
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Leon@Investingyoung
8Mon.
@Tenbagger2024 konnte diesen Monat nichts investieren weil ich kein Tüv bekommen hab und meine Karre alles geschluckt hat😂😭

Schlimmer geht nicht in dieser börsenphase

Bzw Februar, is ja schon märz, diesen monat wird geballert 😤🔫
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Tenbagger-Capital@Tenbagger-Capital
8Mon.
@Investingyoung ohje. Und jetzt komme ich auch noch mit meinem TÜV Bericht. Sorry
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Leon@Investingyoung
8Mon.
@Tenbagger2024 alles gut😂

Jz rollt der lachs wieder tüv gerecht so wie $KRYS
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Schochi@Schochi
8Mon.
@Tenbagger2024 ich bin über BB Biotech $BION in Krystal investiert, ein direktes Investment in einen Biotech-Wert ist mir persönlich zu riskant, kostet aber natürlich auch ggf. Rendite. Aber schlafen tu ich auf jeden Fall besser damit 😂👍
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Tenbagger-Capital@Tenbagger-Capital
8Mon.
@Schochi bb ist auch ein toller Wert
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Get_Rich_or_Die_Tryin@Get_Rich_or_Die_Tryin
8Mon.
Gefällt.👍🏻 Natürlich, das wusstest du ja sicher schon vorher.😉

Setze für Biotech aber auf $4519. Warum? Die gehören zu 60% $ROG, was dafür sorgt, dass sie selber einzig und ausschließlich jeden freien Yen in Forschung und Entwicklung ballert können, weil sie das Vertriebsnetz von Roche einfach nutzen dürfen.😉 Außerdem außerhalb US.

Ansonsten wäre $KRYS meine Wahl gewesen.👌🏻
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Tenbagger-Capital@Tenbagger-Capital
8Mon.
@Get_Rich_or_Die_Tryin TÜV bestanden
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Max@Maximilian1
8Mon.
Mein lieber. Welche Farbe hat die Plakette?
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Tenbagger-Capital@Tenbagger-Capital
8Mon.
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