🚀 Hier ist der heiße Scheiß aus den Salesforce $CRM (+0,49 %)
(NYSE: CRM) Q2 FY27 Earnings:
📈 Topline bleibt stabil – AI wird zum neuen Wachstumstreiber
Salesforce liefert im zweiten Quartal weiterhin zweistelliges Wachstum und zeigt, dass die befürchtete AI-Zerstörung des Geschäftsmodells bislang eher nach Wall-Street-Panik als nach operativer Realität aussieht.
Umsatz: rund 11,3 Mrd. USD, ein Plus von etwa 11 % gegenüber dem Vorjahr. Damit bewegt sich Salesforce weiter solide im Rahmen seines Wachstumsziels – trotz der massiven Diskussion darüber, ob AI klassische SaaS-Modelle irgendwann auffrisst. Bisher frisst sie bei Salesforce offenbar eher mit am Tisch.
🤖 AI & Data ARR: stieg auf rund 3,9 Mrd. USD. Genau hier liegt aktuell der wichtigste strategische Punkt: Salesforce muss beweisen, dass Agentforce und Data Cloud nicht nur neue Buzzwords für die nächste Dreamforce-Keynote sind, sondern tatsächlich zusätzlich monetarisiert werden können. Die aktuellen Zahlen liefern dafür zumindest weiteres Futter.
💰 Profitabilität macht einen kräftigen Satz
Beim Gewinn konnte Salesforce deutlich zulegen. Das ausgewiesene EPS stieg laut den aktuellen Ergebnissen um mehr als 100 % gegenüber dem Vorjahr.
Der operative Hebel bleibt damit intakt: Salesforce wächst nicht mehr wie ein hyperaggressiver SaaS-Youngster, aber das Unternehmen verwandelt seinen enormen Umsatz zunehmend effizienter in Gewinne und Cashflow. Genau das ist bei einer Firma dieser Größe deutlich wichtiger als irgendein künstlich aufgepumpter 20-%-Wachstumstraum.
🔮 Prognose angehoben – das eigentliche Signal
Das Management hebt die FY27-Umsatzprognose auf 46,1 bis 46,4 Mrd. USD an. Das entspricht einem erwarteten Wachstum von etwa 11–12 %.
Auch bei den Margen bleibt Salesforce ambitioniert:
- GAAP Operating Margin: rund 20,1 %
- Non-GAAP Operating Margin: rund 34,3 %
Heißt: Salesforce sagt nicht nur „AI ist geil“, sondern erhöht gleichzeitig die Erwartungen für Umsatz und hält die Profitabilität auf einem sehr hohen Niveau. Das ist wesentlich besser als das typische AI-Theater: PowerPoint hoch, Guidance runter. 😈
⚡💡 Das Fazit von Jack
Operativ sieht das verdammt solide aus. Salesforce wächst weiter zweistellig, die Profitabilität zieht kräftig an und AI/Data entwickelt sich zunehmend zu einem messbaren Geschäft statt nur zu einer Marketingfolie.
Der wichtigste Punkt für die Bullen ist die angehobene Jahresprognose. Damit signalisiert das Management, dass die AI-Disruption bislang nicht das Kerngeschäft zerlegt — im Gegenteil, Salesforce scheint Agentforce und Data Cloud zunehmend als zusätzliche Wachstumsschicht zu monetarisieren.
Kurz gesagt: Das Quarter sieht nach einem weiteren Beweis aus, dass Salesforce nicht gerade vom AI-Zug überfahren wird, sondern versucht, selbst am Steuer zu sitzen.
Aber: Für die Aktie dürfte jetzt entscheidend sein, wie stark Agentforce und Data Cloud tatsächlich beschleunigen. Bei einem Konzern mit dieser Größe reichen „solide“ Zahlen irgendwann nicht mehr. Der Markt will sehen, dass AI aus dem 10–12-%-Wachstum wieder echte Re-Acceleration machen kann.
