🛡️ Skyward Specialty Insurance $SKWD
– Der Nischen-König im Versicherungssektor
Hallo meine Lieben,
In letzter Zeit wurden hier viele tolle Unternehmen vorgestellt wie von @Shiya mit $DCTH (+1,7 %) oder$HROW oder Aktienvorstellungen vom lieben @Tenbagger2024
Viele Vorstellungen im Gesundheitsbereich oder Technologien
heute würd ich euch gern ein Unternehmen vorstellen, vorallem in einem Sektor wo nicht viele daran denken. Der Versicherungssektor 😬 und ich habe ein Auge 👀 auf dieses Small-Cap Unternehmen geworfen.
HEUTE GEHTS UM SKYWARD SPECIALITY INSURANCE $SKWD
$SKWD Skyward Specialty ist kein klassischer Kfz- oder Hausratversicherer. Das Unternehmen ist im Bereich Specialty Property & Casualty (P&C) tätig – also dort, wo Risiken komplex, schwer zu bewerten und oft unterversorgt sind.
1. Das Geschäftsmodell: "Rule Our Niche" 🎯
Das Unternehmen verfolgt eine klare Strategie: Spezialisierung statt Masse.
* Fokus: Sie versichern Nischen wie Erneuerbare Energien, Medienstrafrecht, Life Sciences, Bauwesen und professionelle Haftpflicht.
• Technologie-Fokus: Skyward nutzt intensiv Datenanalysen und KI (Partnerschaft mit Sixfold), um Risiken präziser zu bepreisen als große, träge Konkurrenten.
Agilität: Durch die geringere Größe im Vergleich zu Giganten wie $CB (+0 %) oder $AIG (-1,43 %) können sie schneller auf Marktveränderungen reagieren.
• Die "Apollo Group Holdings Limited"-Übernahme (Januar 2026)
Für den Start in das neue Jahr 2026 haben sie für weiteren Wachstumstreiber den Kauf von Apollo (einem Lloyd’s of London Syndikat) vollzogen ! Dass bedeutet für $SKWD
• Zugang zum weltweit wichtigsten Marktplatz für Spezialversicherungen (Lloyd’s).
• Eine sofortige globale Präsenz, statt nur auf den US-Markt begrenzt zu sein.
Das Unternehmen bietet Versicherungslösungen für komplexe Risiken an, die von Standardversicherern oft gemieden werden. Sie operieren in acht Kernbereichen, darunter:
🏗️Bauwesen & Energie: Speziallösungen für risikoreiche Industrien.
🩺👨⚖️👷♂️ Berufshaftpflicht: Für Ärzte, Anwälte und Architekten.
🌾Spezialprogramme: Maßgeschneiderte Pakete für sehr spezifische Branchen (z.B. Transport, Landwirtschaft).
• Transactional E&S: "Excess & Surplus"-Linien, also Risiken, die nicht über den regulären Markt versichert werden können.
👤 Das Management: Wer zieht die Fäden?
Der Erfolg eines Versicherers steht und fällt mit der Disziplin beim Underwriting (der Risikobewertung). Hier kommt der CEO ins Spiel:
• CEO: Andrew Robinson
• Er übernahm das Ruder im Jahr 2020🤝
• Robinson ist ein Schwergewicht der Branche. Er war zuvor in Führungspositionen bei The Hanover Insurance Group und als Berater bei Oak HC/FT.
• Seine Strategie: Er hat Skyward radikal auf Technologie und Datenanalyse getrimmt. Sein Fokus liegt nicht auf "Größe um jeden Preis", sondern auf Profitabilität in Segmenten, die andere Versicherer zu kompliziert finden.
2. Die Kennzahlen📊
• Marktkapitalisierung: ca. 2,1 Mrd. USD.
• Kurs: aktueller Kurs ca. 50,00 USD
• KGV (P/E Ratio): ca. 13 - 15 (Für einen Wachstumswert im Versicherungsbereich attraktiv bewertet).
• Combined Ratio: Liegt konstant bei ca. 91-92 %.
• Zur Info: Alles unter 100 % bedeutet, dass der Versicherer operativ profitabel arbeitet (Prämien > Schäden & Kosten). 91 % ist ein exzellenter Wert.
• Wachstum: Der Bruttoumsatz (Written Premiums) stieg zuletzt um über 50 % im Jahresvergleich (Q3 2025).
🟢Wachstums-Turbo (Revenue Growth): Im letzten Quartal (Q3 2025) stiegen die Brutto-Prämien um satte 51,6 % im Vergleich zum Vorjahr. Das ist für einen Versicherer ein außergewöhnlich hohes organisches Wachstum.
🟢 Profitabilität (Combined Ratio): Mit einem Wert von 89,2 % in Q3 2025 hat Skyward einen neuen Unternehmensrekord aufgestellt. Zur Erinnerung: Je niedriger dieser Wert unter 100 % liegt, desto profitabler ist das Kerngeschäft.
🟢Eigenkapitalrendite (ROE): Die annualisierte Eigenkapitalrendite liegt aktuell bei 19,3 %. Das zeigt, dass das Management das Kapital der Aktionäre hocheffizient einsetzt (Benchmark im Sektor sind oft eher 12–15 %).
🟢Buchwert-Steigerung: Der Buchwert pro Aktie stieg bis September 2025 auf 23,75 $ – ein Zuwachs von 20 % seit Beginn des Jahres 2025.
🟢Der Gewinn pro Aktie (EPS) von 1,10 lag massiv über den Schätzungen der Analysten (ca. 0,85). Haupttreiber waren:
1. Starkes Neugeschäft in den Bereichen Landwirtschaft, Kreditversicherungen und Specialty Programs.
2. Höhere Investmenterträge: Durch das Zinsumfeld verdiente Skyward deutlich mehr mit seinem 1,6 Mrd. USD schweren Portfolio (vor allem Anleihen).
3. Geringere Katastrophenschäden: Im Vergleich zum Vorjahr gab es weniger Belastungen durch schwere Stürme.
3. Warum ist die Aktie spannend? 🚀
1. Enormes Gewinnwachstum: Analysten erwarten für 2026 ein Gewinnwachstum von über 35 %. Das Unternehmen schlägt regelmäßig die Erwartungen✅
2.Skyward Speciality liefert momentan eine seltene Kombination aus Hyper-Wachstum (Prämien +50 %) und operativer Exzellenz (Combined Ratio < 90 %).✅
3.Während etablierte Player wie $RLI (-0,97 %) oder $KNSL (-0,04 %) , $WRB (-1,13 %) moderat wachsen (oft im einstelligen oder niedrigen zweistelligen Bereich), ist Skyward mit +50 % ein absoluter Ausreißer. Das zeigt, dass $SKWD massiv Marktanteile gewinnt.✅
4. Hohe Eigenkapitalrendite (ROE): Mit über 17 % ROE arbeitet Skyward sehr effizient mit dem Geld der Aktionäre.✅
5. Zinsprofit: Als Versicherer hält Skyward Milliarden in festverzinslichen Wertpapieren. Das höhere Zinsniveau sorgt für sprudelnde Investmenterträge.✅
6.Akquisitions-Turbo: Die Integration von Apollo eröffnet Zugang zum weltweiten Lloyd’s-Markt.✅
7.Erfahrenes Management: Andrew Robinson hat das Unternehmen in nur 4 Jahren von einem Sorgenkind zu einem High-Performer transformiert.✅
4. Risiken ⚠️
• Inflationsrisiko: Steigende Kosten für Reparaturen oder Gerichtsprozesse (Loss Inflation) könnten die Margen drücken.❗️
• Katastrophenrisiko: Obwohl Skyward Nischen besetzt, können extreme Wetterereignisse die Ergebnisse belasten.❗️
• Zinssensitivität: Sollten die Zinsen extrem schnell fallen, sinken die Investmenterträge aus dem Portfolio.❗️
5. Fazit & Analysten-Rating 🧐
$SKWD Skyward Specialty ist eine klassische Wachstumsstory in einem konservativen Sektor. Die Aktie hat in den letzten Jahren den S&P 500 deutlich outperformt.
Kursziel der Analysten: Der Konsens liegt bei ca. 63 - 70 USD, was einem Aufwärtspotenzial von rund 25-35 % ⬆️entspricht.
Mein persönliches Fazit ?
$SKWD ist kein Dividendenzahler wie z.b jetzt eine $ALV (-0,17 %) oder $MUV2 (+0,54 %) , jedoch ist $SKWD ein hochspannender "Quality-Growth"-Wert. Wer auf Wachstum setzt, könnte dieses Small-Cap Unternehmen ein sehr interessanter Kandidat sein.
Die Bewertung ist trotz des starken Kursanstiegs, finde ich $SKWD fair bis leicht unterbewertet, deswegen spiele ich mit den Gedanken mit eine Tranche reinzugehen🤫
So viel ich aber weiß ist die Aktie bei vielen NeoBrokern nicht handelbar 😅
Wie ist eure Meinung zum Unternehmen?
Wäre die Aktie was für euer Depot ?
