–Kundenvorauszahlungen decken 45–55 % des GPU-CapEx bei den jüngsten Verträgen ab. Roberts (CEO) wertet das als das stärkste Nachfragesignal des Calls: Kunden sichern sich nicht nur Kapazität, sie finanzieren den Bau vor.
–Preise: Drei-Jahres-Verträge liegen rund 125 % über November, Fünf-Jahres-Verträge rund 70 %. Jüngste Abschlüsse über 20 Mio. $ je Megawatt IT-Last, laufende Gespräche bei etwa 25 Mio. $ – Amortisation der Compute-Investition in rund zwei Jahren.
–FY27-CapEx-Guidance: 25 bis 30 Mrd. $. Dem stehen rund 14 Mrd. $ aus Kasse, zugesagter GPU-Finanzierung und Vorauszahlungen gegenüber, weitere 8 Mrd. $ sind angestrebt. Sämtliche Rechenzentren sind unbelastet und damit noch nicht beliehen.
–4 Mrd. $ wiederkehrender Jahresumsatz sind für die 2026er Kapazität kontrahiert, davon 1 Mrd. $ heute operativ nach Abnahme von Horizon 1 durch Microsoft $MSFT. Die 700 Mio. $ aus dem NVIDIA-Cloud-Vertrag sind darin noch nicht enthalten.
-Neu auf der Plattform ist ein Mehrjahresvertrag mit einem führenden Frontier-KI-Labor, dessen Namen IREN noch nicht nennt. Der im Juli unbenannte KI-Entwickler ist Prometheus. Together AI und Fireworks AI haben verlängert und ausgeweitet.
