Deere Q3 2024 $DE (-0,07 %)
Q4 2024:
Umsatz: 11,143 Milliarden USD (-28 % im Jahresvergleich)
Nettogewinn: 1,245 Milliarden USD (-47 % im Jahresvergleich)
Gewinn je Aktie (verwässert): 4,55 USD (-45 % im Jahresvergleich)
Operativer Cashflow (Geschäftsjahr 2024): 9,231 Milliarden USD
Gesamtjahr 2024:
Umsatz: 51,716 Milliarden USD (-16 % im Jahresvergleich)
Nettogewinn: 7,1 Milliarden USD (-30 % im Jahresvergleich)
Gewinn je Aktie (verwässert): 25,62 USD (-26 % im Jahresvergleich)
Einmalige Faktoren
Rechtliche Vergleiche: 57 Mio. USD Gewinn vor Steuern
Abschreibungen: 28 Mio. USD im Bereich "Small Agriculture & Turf"
Restrukturierungskosten: 157 Mio. USD vor Steuern (124 Mio. USD nach Steuern)
Quartalsübersicht
Production & Precision Agriculture: Umsatzrückgang von 38 %, Rückgang des operativen Gewinns um 64 %
Small Agriculture & Turf: Umsatzrückgang von 25 %, operativer Gewinn sank um 47 %
Construction & Forestry: Umsatzrückgang von 29 %, Rückgang des operativen Gewinns um 36 %
Bilanzübersicht
Vermögenswerte:
Gesamt: 107,32 Milliarden USD (2024 vs. 104,09 Milliarden USD in 2023)
Barmittel und Äquivalente: 7,324 Milliarden USD (-1,8 % im Jahresvergleich)
Lagerbestände: 7,093 Milliarden USD (-13 % im Jahresvergleich)
Verbindlichkeiten:
Gesamt: 84,395 Milliarden USD (+2,7 % im Jahresvergleich)
Langfristige Verbindlichkeiten: 43,229 Milliarden USD (+12 %)
Eigenkapital:
Eigenkapital der Aktionäre: 22,843 Milliarden USD (+4,8 %)
Gewinn- und Verlustrechnung
Umsatzaufteilung:
Production & Precision Agriculture: 4,305 Milliarden USD (-38 % im Jahresvergleich)
Small Agriculture & Turf: 2,306 Milliarden USD (-25 % im Jahresvergleich)
Construction & Forestry: 2,664 Milliarden USD (-29 % im Jahresvergleich)
Margen:
Operating Margin:
Production & Precision Agriculture: 15,3 % (Vorjahr: 26,4 %)
Small Agriculture & Turf: 10,1 % (Vorjahr: 14,4 %)
Construction & Forestry: 12,3 % (Vorjahr: 13,8 %)
Cashflow
Operativer Cashflow (Geschäftsjahr 2024): 9,231 Milliarden USD (+7 % im Jahresvergleich)
Verwendet für: 1,64 Milliarden USD Investitionen, 4,007 Milliarden USD Aktienrückkäufe und 1,605 Milliarden USD Dividendenzahlungen
Investitions-Cashflow: -6,464 Milliarden USD, geprägt durch Akquisitionen und Ausgaben für Leasing-Equipment
Finanzierungs-Cashflow: -2,717 Milliarden USD, vor allem durch Schuldenrückzahlungen und Rückflüsse an Aktionäre
Segmentanalyse
Bester Bereich: Financial Services (+13 % Umsatzwachstum im Jahresvergleich), angetrieben durch höhere Portfoliowerte
Schwächster Bereich: Production & Precision Agriculture (-38 % Umsatzrückgang im Jahresvergleich)
Wettbewerbsposition
Deere bleibt führend im Bereich Präzisionslandwirtschaft, sieht sich jedoch mit Herausforderungen wie geringeren Auslieferungsmengen und schwierigen Marktbedingungen konfrontiert.
Ausblick und Kommentare des Managements
Prognose Nettogewinn (Geschäftsjahr 2025): 5,0 bis 5,5 Milliarden USD
Agriculture & Turf:
Große Landmaschinen in den USA: Rückgang um ca. 30 % erwartet
Europa: Umsatzrückgang um 5–10 % prognostiziert
Construction & Forestry:
Globale Forstwirtschaft: Stabil bis -5 %
Risiken und Chancen
Risiken:
Nachlassende Nachfrage im Agrarsektor
Steigende Zinssätze belasten die Finanzierung
Störungen in der Lieferkette und geopolitische Spannungen
Chancen:
Investitionen in Technologie und Präzisionslandwirtschaft
Partnerschaft mit Banco Bradesco in Brasilien zur Wachstumsförderung
Fünf positive Aspekte
1. Starker operativer Cashflow (+7 % im Jahresvergleich)
2. Resilienz im Bereich Financial Services (+13 % Umsatzwachstum)
3. Fortgesetzte Investitionen in kundenorientierte Innovationen
4. Restrukturierungsmaßnahmen, die jährliche Einsparungen von 220 Millionen USD erwarten lassen
5. Strategische Partnerschaft in Brasilien reduziert Risiken und fördert Wachstum
Fünf negative Aspekte
1. Bedeutender Umsatzrückgang (-28 % im Q4-Jahresvergleich)
2. Rückläufige operative Margen in allen wichtigen Segmenten
3. Hohe Restrukturierungskosten (157 Mio. USD vor Steuern)
4. Schwäche in Kernmärkten wie den USA und Europa
5. Erhöhte Abschreibungen und Rückstellungen für Kreditausfälle
