Revenue: $214.4M vs. $149.7M Est. ✅
→ massiver Beat, ca. +43 % über Konsens
EPS: GAAP -$0.62 vs. -$0.03 Est. ❌
→ optisch klarer Miss, aber stark verzerrt durch $81.8M non-cash warrant/stock costs
Positiv:
• Revenue +44 % YoY
• Adj. EBITDA $16.1M vs. $4.0M YoY
• Bookings $2.5B, +1,971 %
• Backlog $2.7B, +483 %
• Pipeline >$14B
• Net debt auf $42.4M reduziert
• AI/Data-Center-Power-Narrativ stark
Negativ:
• GAAP Net Loss -$79.6M
• Operating loss weiter negativ
• Verwässerung: 133.8M shares vs. 97.9M
• Viele Adjustments
Fazit:
Bullish für Momentum/Turnaround-Story, aber kein sauberer Qualitäts-Beat.
Der Markt dürfte eher auf Revenue Beat, EBITDA-Sprung, Backlog/Bookings und AI-Power-Story schauen — der GAAP-Verlust bleibt der klare Makel.
