2Tg·

AirBaltic Anleihen bei 30% p.a. Rendite ✈️

Man könnte sich das ansehen. Aufgrund der hohen Ölpreise ist die Situation für Fluggesellschaften schwierig, insbesondere für AirBaltic, die 2025 einen Nettoverlust von 44 Mio. hatten, aber deutlich weniger als die 118 Mio. Verlust im Jahr 2024.

Was jedoch für „Vertrauen“ schafft ist dass Lufthansa $LHA (-2,21 %) etwa 10% an AirBaltic hält. Außerdem ist es eher unwahrscheinlich, dass die Litauische Regierung ihre nationale Fluggesellschaft einfach bankrottgehen lassen würde.

$XS2800678224 (+0,99 %)

https://www.bloomberg.com/news/articles/2026-03-19/air-baltic-s-bonds-tumble-as-mideast-war-drives-up-fuel-costs?embedded-checkout=true

9 Kommentare

Dividendenopi👴@Dividendenopi

2Tg

Fitch hat die mit CCC+ bewertet, ziemliches Ramschniveau und auch erst vor kurzem herabgestuft. Ist halt eine high yield Wette aber auch nicht uninteressant. Da gibt es bei Pommesbuden mit weniger Rückhalt niedrigere Coupons. Wer auf sowas steht kann da einen kleinen Beitrag einsetzen. Der Kupon mit 14,5% ist nett. Und wer weiß, vielleicht gibt es bei einer Verbesserung der äußeren Umstände sogar mittelfristig Kursgewinne zu realisieren. Ich muss jetzt aber erstmal die Gläubigerabstimmung meiner Mutaresanleihe "verarbeiten". Das sind dann solche "Nettigkeiten" bei dieser Art von Anleihen.🤷‍♀️

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Frank@schlimmschlimm

2Tg

@Dividendenopi Und? Wie ordnest Du den Vorgang ein? Ist das nur Timing (Exits fehlen gerade) oder ein strukturelles Problem?

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Klein-Anleger@Klein-Anleger

1Tg

@Dividendenopi möchtest du mal kurz erläutern, was du damit meinst? Was ist beimMutares passiert? Eigentlich sind Anleihen nicht mein Typ, aber über 10 oder sogar über 20% klingen schon verlockend 😅

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Frank@schlimmschlimm

1Tg

@Klein-Anleger Bei Mutares ist folgendes passiert:

Das Unternehmen hat eine wichtige Finanzkennzahl (Covenant) aus seinen Anleihebedingungen nicht eingehalten.
Das wäre normalerweise ein Problem (Vertragsbruch gegenüber Gläubigern).
Deshalb bittet Mutares die Anleihegläubiger jetzt um Zustimmung, die Verletzung zu akzeptieren und
die Kennzahl bis Mitte 2026 nicht mehr zu prüfen.
Als Ausgleich bietet Mutares eine Gebühr von 1,5 % an.
Was bedeutet das?
Warnsignal: Die Finanzlage ist anscheinend wohl angespannter als gedacht.
Aber wohl auch kein akutes Drama: Kein Zahlungsausfall, Geschäft läuft weiter. Mutares verschafft sich Spielraum, um die Situation zu verbessern.
Für Aktionäre kurzfristig: eher beruhigend aber Mitelfristig hängt alles davon ab, ob Exits und Gewinne wie geplant kommen.

Gute operative Zahlen, aber erste Risse in der Finanzstruktur, angeblich noch kontrollierbar, aber man muss das im Auge behalten. @SAUgut777

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Dividendenopi👴@Dividendenopi

1Tg

@Klein-Anleger , der gute Frank @schlimmschlimm hat soweit alles gesagt. Als akutes Drama schätze ich das ganze auch (noch) nicht ein, aber Mutares wird dafür mich jetzt langsam wirklich zum no go. Wiederholt muss man sich mitteilen, weil es bei den Zahlen nicht ganz so stimmig ist. Und jetzt hat man mit Stichtag 31.12.2025 gegen den Punkt der Anleihebedingungen betreffend das Verhältnis Nettoverschuldung zu Eigenkapital verstoßen und sagt jetzt uups, tut uns leid. Wie Frank erwähnt hat, das ist ein Vertragsbruch, damit hätten die Anleihegläubiger das Recht, die Anleihe fällig zu stellen und Mutares ein Problem die Kohle zu beschaffen. Mutares muss jetzt schauen, dass die Gläubiger das Schmerzensgeld einer zusätzlichen Prämie akzeptieren und selbst die Zusage einhalten, das die Convenant bis Mitte des Jahres wieder im vertraglich vereinbarten Bereich liegt. Dadurch erhöht sich der Druck auf Mutares durch weitere Exits den Cashflow zu erhöhen um den Kapitaldienst bedienen zu können. Das ganze spielt sich bisher denke ich eher ziemlich im Hintergrund ab, der Rücksetzer am 19.03., als die Terminsache an die Anleihegläubiger rausging, von über 29 auf 26,60€ war noch relativ moderat, da kennen wir anderes. Mir persönlich reicht es, ich hatte im letzten Jahr im Zuge der BaFin Ermittlungen die Aktie bereits rausgeschmissen, und werde mich wohl morgen wenn die Kurse weiter bei 99% stehen von der Anleihe trennen. Die letzte Kuponzahlung war ja erst und ich hatte die seinerzeit bei 95% eingekauft. Somit alles fein, aber ich habe keinen Bock mehr auf derartige Unzuverlässigkeiten. Wen es interessiert, ich habe die 24/29 Anleihe $n/a , die Kupons liefen von 9,19% bis 8,3%.

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Frank@schlimmschlimm

1Tg

@Dividendenopi Danke mein lieber für die Einschätzung! Schönen Restsonntag noch!

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Frank@schlimmschlimm

1Tg

Was sagt denn unser guter @SAUgut777 dazu?

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Dividendenopi👴@Dividendenopi

1Tg

@schlimmschlimm keine Ahnung, solche Beiträge liest er vermutlich nicht, da das nicht in sein Umfeld passt, vielleicht kann ihn deine Erwähnung ermuntern 🤷‍♂️

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Frank@schlimmschlimm

1Tg

@Dividendenopi Ja, gehört ja auch eigentlich nicht in diesen Post. Bissi vom Thema abgeschweift. Deswegen habe ich ihn mal angepingt ;-)

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