KION $KGX (+5,08 %) ist ein Weltmarktführer für Flurförderzeuge (Linde, STILL) und Automatisierte Lagerlösungen (Dematic). 2024 stieg die adj. EBIT‑Marge auf 8,0 %; Service‑Umsatzanteil > 48 % stützt Cash‑Flow.
Aktie notiert aktuell ≈ 15 % unter Buchwert.
Mit EV/EBITDA < 3 ×, KGV ≈ 13 ×, zweistelliger FCF-Rendite und deutlichem Buchwert-Rabatt bietet KION eine ausgeprägte Margin of Safety. Aus rein wert-orientierter Sicht ist #kion aktuell kaufwürdig – vorausgesetzt, man akzeptiert die Zyklik des Projektgeschäfts und behält die Margen der Supply-Chain-Solutions-Geschäftseinheit (Dematic) im Auge.
