3Tg·

Nachkauf Vonovia in turbulentem Umfeld

$VNA (-0,24 %) liefert weiter solide Zahlen: Mieterträge +3,4 %, Rental-EBITDA +3,5 %. Gleichzeitig wurden Immobilien für rund 700 Mio. € verkauft und 4,4 Mrd. € langfristig refinanziert – zu durchschnittlich 3,2 % (schaut euch die aktuellen Bau- und Finanzierungszinsen an)

Für mich entscheidender: Das Geschäft produziert wieder verlässlich Cash und die Bilanz wird aktiv bewirtschaftet. Kein Wachstumsorchester wie in der Tech-Branche, sondern ein großer Bestand an Wohnungen, der laufend Geld verdient.

Meine Einschätzung: Ich kaufe keine Story, sondern Substanz und laufenden Cashflow. Ich kaufe allerdings auch das Risiko linker Enteignungsphantasien und steigender Zinsen. Mit meinem Anlagehorizont kann ich damit gut leben. Genau solche Situationen interessieren mich als Value-Investor.

01.10

Vonovia

Gekauft bei 16,81 €

7 Kommentare

FinanzKeks@ImmoHai

3Tg

Ich denke auch bei dem Kurs ist viel eingepreist. Eventuell noch warten bis der Boden da ist :)

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NichtRelevant@NichtRelevant

3Tg

Sehr schön. Eigentlich tatsächlich ein klarer Kauf. 👈

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Carsten B.@mrvalue

1Tg

Sehr schönes Niveau... Werde sicherlich auch die Tage eine zweite Tranche nachkaufen... Mein Einstieg war bei 17,90....

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Gamla S.@gamlasvensk

3Tg

Hab auch eine größere Position bei Vonovia und überlegt nachzukaufen aber gerade mit Aussicht auf steigende Zinsen für mich aktuell kein Kauf. Ich sehe da eher noch fallende Kurse und den Boden auch noch nicht erreicht.

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Kurz@MrKurt89

3Tg

@gamlasvensk wo siehst du den Boden? Da man diesen nie trifft kaufe ich in Tranchen nach. Mit der Aussicht, dass wir in 30 Jahren höher stehen😄

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Gamla S.@gamlasvensk

3Tg

@MrKurt89 persönlich sehe ich schon noch bis zu 20% Abwärtspotential. Einfach weil ich keine Entspannung bei der Inflation sehe, damit nochmal ein paar Zinserhöhungen und damit weitere Abschläge. Dazu so oder so Probleme durch eine rot-rot-grüne Regierung in Berlin. Da hat Vonovia ein ziemliches Klumpenrisiko. Es wird zwar keine Enteignung geben, aber ggf mehr Maßnahmen Richtung Deckelung und Neubau einfach mit hohen Zinsen kaum wirtschaftlich, genauso wenig wie Zukäufe.

Unter 14 € für mich ein Einstieg. Dann passt die Dividendenrendite wieder.

Habe die Aktie selbst schon seit Niedrigzinszeiten und halte wegen der steuerfreien Dividende auch wenn das nur bedingt sinnvoll ist, da ein ausschüttender Welt ETF deutlich besser läuft. Aber ist ja mein Geld das da rumdümpelt.

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burnheart@burnheart

3Tg

Das Risiko einer Vergesellschaftung in Berlin ist wohl minimal. Problem sind eher die gestiegenen Zinsen. Aber der Abschlag ist mittlerweile schon brutal - im Idealfall schöne Dividende plus Kurspotential on top. Aber Momentum für Trendumkehr fehlt noch.

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