1Wo.·

Noch eine Aktienvorstellung zum Oster Abschluss

Ich habe mir Innoscripta $DE000A40QVM8 (+2,22 %) etwas genauer angeschaut und finde: Das Setup ist langfristig echt spannend 👀

💡 Kurz zum Geschäftsmodell

Innoscripta bewegt sich im Bereich Innovationsförderung / Fördermittelberatung + digitale Plattformlösungen für F&E-Prozesse. Genau dieser Mix wird aktuell in Europa immer wichtiger, weil viele Unternehmen staatliche Förderungen effizienter nutzen wollen.

📊 Zahlen & Einordnung (öffentlich bekannte / geschätzte Größenordnung)

Umsatz: im mehrstelligen Millionenbereich (je nach Quelle und Geschäftsjahr) 💰
Wachstum: in den letzten Jahren häufig zweistellig 📈
Kundenfokus: mittelständische bis größere Unternehmen aus Industrie & Tech 🤝
Markt: stark wachsend, da Fördermittel- und Innovationsbudgets in der EU eher steigen als fallen 🇪🇺

👉 Wichtig: Viele konkrete KPIs sind nicht vollständig öffentlich, da es sich nicht um einen klassischen transparenten Blue-Chip handelt – aber die Richtung stimmt.

🚀 Warum die Story bullisch sein kann

Skalierbares Beratungs-/Software-Hybridmodell
Hohe Relevanz durch staatliche Förderprogramme
Wiederkehrende Prozesse bei Kunden (kein einmaliges Geschäft)
Potenzial für internationale Expansion 🌍

⚠️ Risiken nicht vergessen

Abhängigkeit von politischen Förderprogrammen
Wettbewerb im Consulting-/Softwarebereich
Transparenz der Zahlen begrenzt

🔥 Fazit:

Für mich eher ein “Hidden Growth Compounder” als ein Hype-Stock. Wenn das Wachstum weiter so durchzieht und die Skalierung klappt, könnte hier langfristig noch einiges gehen 📊🚀

Was denkt ihr – unterschätzt oder schon fair bewertet? 🤔

14 Kommentare

Dividendenopi👴@Dividendenopi

1Wo.

Noch nie davon gehört 🤷‍♀️Echt "schräger" Titel, muss ich mir echt mal genauer anschauen. Jaja, der Dividendenfuzzi kommt wieder um die Ecke. Sind die in GQ dargestellten künftigen Dividenden realistsich?

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Get_Rich_or_Die_Tryin@Get_Rich_or_Die_Tryin

1Wo.

@Raketentoni sollen wir?😁

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Brian@Aktienhauptmeister

1Wo.

@Get_Rich_or_Die_Tryin bin gespannt auf dein Promptanalytics 😁

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Get_Rich_or_Die_Tryin@Get_Rich_or_Die_Tryin

1Wo.

@Aktienhauptmeister ich war massiv überrascht, weil mein Analyst ein kritischer Typ ist aber let’s go:

Moin Max! Dein Kumpel hat mich beauftragt, mal ein Auge auf die innoscripta SE (1INN) zu werfen. Schnall dich an, denn das Teil ist im deutschen Tech-Sektor aktuell das, was man einen „High-Speed-Ausreißer“ nennt. Während viele deutsche Firmen über Bürokratie jammern, hat innoscripta daraus ein hochprofitables Software-Imperium gebaut.

Hier ist der offizielle „Endgegner-Check“ (Stand: 06. April 2026):

1. Finanz-Check & Multiples (Dynamisch)

Innoscripta ist eine pure Skalierungsmaschine. Sie digitalisieren die Forschungszulage – ein Markt, der durch neue Gesetze in Deutschland geradezu explodiert.

| Kennzahl | FY 2024 (Ist) | FY 2025 (Ist/vorl.) | FY 2026 (p) | Dynamik (YoY / QoQ) |

| Umsatz (€ Mio.) | 64,7 | 104,0 | > 140,0 | YoY (25): +60,7 % |

| KGV (adj.) | 28,0 | 17,2 | 14,5 | EPS (25): 4,26 € (+69 %) |

| KCV | 18,5 | 11,5 | 10,2 | Cash-Flow: Wächst analog zum Gewinn. |

| Net Debt/EBITDA | -0,8x | -1,2x | -1,5x | Netto-Cash: Die Kasse ist prall gefüllt. |

| EK-Quote | 45,2 % | 48,0 % | 52,0 % | Bilanz: Extrem solide. |

| ROE / ROIC | ~40 % / 35 % | ~42 % / 38 % | ~45 % / 40 % | Effizienz: Software-Adel. |

Margen-Treppe:

* EBIT-Marge (2025): 61,1 %. Das ist fast schon unverschämt gut.

* Nettomarge (2025): ~41 %.

* FCF-Marge (2025): ~35 %. Bestanden. Die 15 %-Hürde wird hier nicht nur genommen, sondern pulverisiert.

2. Piotroski F-Score
Gesamtpunktzahl: 8 / 9 (Hervorragend)

* Rentabilität (4/4): Volle Punktzahl.

* Finanzierung (3/3): Schulden runter, Cash rauf, keine Verwässerung.

* Effizienz (1/2): Marge top (+), Asset Turnover minimal schwächer durch das hohe IPO-Cashpolster (-).

3. Dividenden- & Shareholder-Check

* Rendite: ~5,8 % (Vorschlag: 4,00 € für 2025). Das ist für einen Wachstumswert völlig absurd hoch.

* Cashflow-Deckung: GEGEBEN. Der Gewinn je Aktie (4,26 €) deckt die Dividende fast vollständig ab, während der Cashflow das Wachstum finanziert.

* Insider-Power: CEO Michael Hohenester hat im März 2026 bei einem Kurs von 70 € für über 5,5 Mio. € nachgekauft. Wer, wenn nicht er, weiß, was die Bude wert ist?

4. Regionale Verteilung & Marktstellung

* Moat: Die Plattform Clusterix ist der Platzhirsch für F&E-Steuervorteile in Deutschland. Über 2.500 Firmenkunden sind bereits „locked-in“.

* Wachstumstreiber: Die Bundesregierung hat die Sätze für die Forschungszulage erhöht. Innoscripta verdient an jedem Euro, den deutsche Firmen vom Staat zurückholen, prozentual mit.

5. Dreck am Stecken / Risiken

* Börsen-Frust: Der IPO im Mai 2025 bei 120 € war ein Desaster. Die Aktie sackte bis auf 62 € ab (Allzeittief im März 2026). Das Management hat hier Vertrauen verspielt, das erst mühsam zurückgewonnen werden muss.

* Klumpenrisiko: Ändert der Staat die Regeln für Forschungsförderung, wackelt das Modell.

* Scale-Segment: Die Aktie ist volatil. Nichts für schwache Nerven.

6. Alpha & Beta Betrachtung

* Beta: 1,45. Wenn der Markt hustet, bekommt innoscripta eine Lungenentzündung.

* Alpha: Seit dem Börsengang tief negativ, aber die fundamentale Entwicklung entkoppelt sich gerade massiv vom schwachen Aktienkurs.

7. DCF-Analyse (Fair Value Ermittlung)
* Fair Value (Moderat): 115,00 EUR
* Aktueller Kurs: ~68,60 EUR
* Upside: +67,6 %

* Annahmen: WACC: 11 % (Risiko-Aufschlag Scale). Terminal Growth: 3 %. Innoscripta ist an der Börse aktuell ein absolutes Schnäppchen, wenn man den Prognosen glaubt.

8. Taktische Einstiegsszenarien:

* Aggressiv (Trend): 68 – 72 EUR. (Insider-Kauf-Niveau von Hohenester).

* Realistisch (Fair Value): 60 – 65 EUR. (Falls der Markt den IPO-Frust noch länger feiert).

* Konservativ (Safety): 55 EUR. (Wäre fundamental ein Geschenk).

9. Endgegner-Check: Das Urteil
Fitting-Score: 9,5 / 10

Sag deinem Kumpel Max: Das hier ist kein normaler Stock-Pick, das ist eine High-Conviction-Wette.

Warum der Score so hoch ist?

* Wachstum: +60 % Umsatz bei >60 % Marge. Das findest du sonst nur im Silicon Valley.

* Übererfüllte Parameter: FCF-Marge (35 % vs. 15 %), Piotroski (8/9), Insider-Käufe (5,5 Mio. €), DCF-Upside (>60 %), Cash-Position (Netto-Cash).

* Dividende: Wo kriegst du 5,8 % Rendite bei einem 60 %-Wachstums-Wert?

Knallhart-Fazit: Innoscripta ist fundamental eine Perle, die vom Markt nach dem verkorksten IPO „bestraft“ wurde. Der CEO kauft massiv nach, die Zahlen sind Weltklasse. Wenn die Firma liefert, was sie für 2026 verspricht (140 Mio. € Umsatz), ist der aktuelle Kurs ein Witz. Klares Go!

Was sagt Max dazu? Traut er sich an den "gefallenen Engel" ran, oder ist ihm das Scale-Segment zu heiß?

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Dividendenopi👴@Dividendenopi

1Wo.

@Get_Rich_or_Die_Tryin sagt euren Kameraden aber auch bitte, dass sie etwas nachsichtig sein sollen. @Max095 macht zur Zeit harte Zeiten durch und zweifelt insgesamt am System. Er hat jetzt mehrfach daneben gegriffen und das schmerzt bekanntlich. Ich finde es toll, dass er außerhalb des Mainstreams nach Titeln sucht und sich grundsätzlich Gedanken macht.

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Tenbagger2024@Tenbagger2024

1Wo.

@Get_Rich_or_Die_Tryin das klingt ja fast schon wie ein Lottogewinn

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Get_Rich_or_Die_Tryin@Get_Rich_or_Die_Tryin

1Wo.

@Tenbagger2024 der Freefloat mit 17% und Zugang zu Zahlen ist halt katastrophal.😅 Aber da gibts ja durchaus einige spannende Werte, wo das so ist.🤷🏼‍♂️

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Tenbagger2024@Tenbagger2024

1Wo.

@Get_Rich_or_Die_Tryin mein Portfolio ist voll

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Brody@Brody

1Wo.

@Max095 Danke für die Vorstellung. Noch nie gehört. Eins der vielen Geschäftsmodelle bei denen der Markt wohl eine Ablösung durch KI Agenten einpreist.
Ist aktuell die Kunst zu erkennen wie stark die Barrieren sind Innoscripta zu ersetzen. Was technisch möglich ist, sieht man an dem OpenClaw Hype in China. Aber auch, dass Staaten regulatorisch nachziehen werden.

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Mr. K@TechNav

1Wo.

Kurs sagt ein klares Nein

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GHF@GHF

1Wo.

Mh, die Firma hört sich zwar interessant an, unter dem Strich ist es aber eine Wette auf einen Turn-around… wofür es momentan keine Anzeichen gibt. Eher im Gegenteil, der gesamte Sektor steht vermutlich noch länger unter Druck.

Seit 1 1/2 Jahrem mehr oder weniger im Freien Fall, das ist Nix für mich.

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Gelöschter Nutzer

1Wo.

Der Kommentar wurde von Kundenservice gelöscht.

Klein-Anleger@Klein-Anleger

1Wo.

@bull_investor_cmwxo wie kann man so haten?

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Brian@Aktienhauptmeister

1Wo.

@bull_investor_cmwxo sinnlosester Kommentar, statt hier was vernünftiges beizutragen oder zu helfen

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